582
подписчика
6
подписок
В казино "фондовый рынок" с 2015г. Торговлю бумажками бросил, ушёл в недвижимость.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Barinof08
30 октября 2023
Долг США и крах рынка облигаций — когда уже?
Государственный долг США дорос до 33 триллионов $USDRUB к сентябрю 2023 года — это означает, что долги США теперь затмевают размер экономик Китая, Японии, Германии, Индии и Великобритании вместе взятых.
За последние несколько десятилетий выросла не только эта сумма. По данным Международного валютного фонда, уровень соотношение долга к ВВП также росло и давно перевалило за 100%. А это значит, что США пора бы беспокоиться о будущем замедлении роста экономики.
Эти дела могут провалить аукционы трежерей, в ходе которых ФРС придется вмешаться и купить долговые ценные бумаги США, что в конечном итоге может привести к дальнейшему разгону инфляции.
А линчеватели облигаций и так делают всё возможное, чтобы трежеря обвалить, и многие в этом видят именно политический протест. Цена облигаций недавно рухнула, в результате чего доходность 10-летних и 30-летних облигаций взлетела выше 5% впервые с 2007 года.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
Barinof08
29 октября 2023
Дедолларизация начала обрастать страхами в США.
О планах БРИКС создать свою единую валюту (работа над которой активно ведётся в данный момент) уже сказано многое, да и часть стран стали вести международную торговлю в местных валютах. Из следствий: доля $USDRUB в мировых резервах снизилась на 8% в 2022 году. На фоне таких новостей в штатах люди начали наращивать градус тревожности.
Ведущий Fox Business Network Дэйв Рэмси ответил вопрошающему про крах доллара заверением, что глобальное доверие к доллару всё ещё высокое, если смотреть на статистику Банка международных расчетов.
Рэмси вспомнил и ситуацию с созданием $EURRUB – он заявил, что любая новая валюта будет просто конвертироваться в доллар, а ВВП стран БРИКС в глобальном масштабе не так уж и велики, и заверил, что нет необходимости менять инвестиционную стратегию из-за ещё не существующей валюты.
Недавно также министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что сейчас нет альтернативы доллару. Однако она предупредила, что доля доллара в мировых резервах может продолжать снижаться. Она напомнила, что госдолг США подрывает глобальную веру в способность страны выполнить долговые обязательства.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
EU
EURRUB
99,58 ₽
-7,65%
Barinof08
29 октября 2023
Не только слабый рубль раскачивает инфляцию в России.
Очень просто валить на слабеющий рубль дорожающие окорочка, ведь связь между событиями проводится очень легко. Но только ли рубль тому виной? А начнём с обсуждения роста американского ВВП, который недавно вызвал много шума.
Тут дело в так называемом "пересмотре статистики". Наши коллеги, похоже, раньше были несколько невнимательными, а теперь наняли более профессиональных экспертов. И вот что получилось: инфляция оказалась ниже, чем мы думали, ВВП сам по себе выше, и, о боже, в 2020 году упал не так сильно, как сообщали вначале.
Это уже второй такой трюк с начала инфляционного кризиса и подъёма процентных ставок. И в начале года в США прошла реформа, связанная с оценкой инфляции.
В общем, что все это означает? Видимо, власти не особо надеются, что бюджет придет в норму в ближайшее время. Ну до выборов уж точно. Поэтому циферки рисуются, обновляются методички, чтобы убедить весь мир, что в Америке всё хорошо и прекрасно.
На практике это означает, что мы сталкиваемся с высокой инфляцией, и это касается не только рубля, но и $USDRUB вместе с $EURRUB и $CNYRUB, ведь импорт дорожает и без слабеющего деревянного.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
CN
CNYRUB
12,8 ₽
-6,7%
EU
EURRUB
99,58 ₽
-7,65%
Barinof08
25 октября 2023
Пора продавать баксы?
На момент написания поста $USDRUB приблизился к 93 рублям, $EURRUB упал в район 98 рублей, а $CNYRUB в шаге от 12,5 рублей.
Технически, валюты могут сделать небольшую передышку, но потенциал их падения сохраняется. Разбирамся.
•Индекс гособлигаций России $RBZ3 в нуле.
Индекс гособлигаций России RGBI, который отслеживает динамику доходностей ОФЗ, в нуле. Рынок ждёт пятничный вердикт ЦБ по ключевой ставке. Вероятность ужесточения ДКП в пятницу крайне высока, а это укрепит рубль. Но пик подъема ставок уже близок, а значит, масштабных распродаж бондов может уже и не быть — это дополнительный плюс для рубля.
•Глобальный доллар пытается отскочить.
Глобальный доллар пытается отскочить после сильного вчерашнего провала из-за снижения доходностей трежерей со своих 16-летних максимумов. И это доп фактор спроса в рисковых активах, включая валюты развивающихся экономик.
На сырьевых рынках нефть, золото и газ (вкупе с $GAZP) корректируются: но обострение ближневосточного конфликта в любой момент может вновь взвинтить цены. Никто не удивится, если на конец 2023 г. $BRZ3 будет по на $100 и $GLDRUB_TOM по $2080. И это драйверы в пользу валют стран-экспортеров.
Скоро до фундаментального уровня 90 за доллар, как ранее и обещал председатель правления $SBER Герман Греф, США будет уже рукой подать, и круглая отметка может выступить ценой-магнитом.
Возврат выручки экспортёров под контролем Росфинмониторинга явно повышает общее предложение валюты на рынке. Не забываем, что и налоговый период в разгаре — мы подходим к пиковым датам, когда экспортёры платят налоги.
Продавать бакс сейчас или нет — решать вам, но предпосылок для укрепления рубля немало. И тем, кто закупался баксами по 150 в 2022 придётся пока подождать, чтобы откупить просадку.
GA
GAZP
169,62 ₽
-44,51%
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
BR
BRZ3
89,76 пт
-7,74%
CN
CNYRUB
12,72 ₽
-6,1%
SB
SBER
273,73 ₽
+2,8%
GL
GLDRUB_TOM
5 795 ₽
+79,78%
EU
EURRUB
98,77 ₽
-6,9%
RB
RBZ3
11 800 пт
+3,63%
Barinof08
24 октября 2023
Доллар падает против рубля: на каких уровнях остановится?
Как-то мы и забыли, что доллар может падать против рубля. Ещё в начале октября пара $USDRUB штурмовала 1,5-летние максимумы и в моменте дотянулась до 102,345.
А сейчас, пятый день подряд, доллар обновляет минимумы с 12 сентября. Курс доллара к рублю — 93,4 — указ Путина о продаже валютной выручки экспортёрами сработал.
Спекулятивно настроенные ребята даже могут поиграть на ослабление доллара, $EURRUB и даже $CNYRUB Для этого можно использовать фьючерс $SiZ3 Декабрьский контракт торгуется дороже спот-курса, а это показывает, что рынок ждёт, что бакс будет падать и дальше.
Конечно, это всего лишь прогноз. Реальный курс доллара в последние годы зависит лишь от геополитики.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
CN
CNYRUB
12,74 ₽
-6,26%
SI
SiZ3
94 259 пт
-2,38%
EU
EURRUB
98,91 ₽
-7,03%
Barinof08
23 октября 2023
Падение Уолл-стрит.
Основной причиной падений индексов стало то, что доходность в $USDRUB 10-летних казначейских облигаций США перевалила за 5% – это самый высокий уровень со времен финансового кризиса 2007 года.
Это следствие ожиданий аналитиков, что ФРС сохранит повышенные ставки и что правительство будет и дальше увеличивать продажи облигаций для покрытия растущего дефицита. Кроме того, Джером Пауэлл, глава ФРС, упомянул о возможном ужесточении денежно-кредитной политики.
Уолл-стрит пострадала ещё в конце прошлой недели, однако в понедельник американский рынок акций упал на фоне уже упомянутого роста и ожиданий инвесторами отчетов по доходам крупных технологических компаний на этой неделе.
Днём индекс $DIA снизился на 200 пунктов, или на 0,6%, $TSPX снизился на 0,7%, а индекс $NDAQ снизился на 0,9%.
Будет ли доходность 10-летних облигаций оставаться высокой в течение нескольких месяцев? Вопрос открытый. Но свою позицию на шорт S&P 500 и Nasdaq composite увеличил через $SPXU и $SQQQ
TS
TSPX
7,5 ₽
0%
ND
NDAQ
49,82 $
+89,68%
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
US
US74347G4322_A27
0 $
0%
SP
SPXU_DEL_DEL_DEL
62,95 $
-19,03%
DI
DIA
329,32 $
+61,54%
Barinof08
23 октября 2023
Сбер занял третье место среди лидеров крупнейших эквайеров мира.
По данным The Nilson Report The 150 Largest Merchant Acquirers Worldwide, за 2022 год Сбер обработал 42,1 млрд транзакций, доля компании среди 150 мировых эквайеров составила 9%.
Также $SBER продемонстрировал самые быстрые темпы роста по количеству транзакций среди лидеров рейтинга:
— Сбер $SBERP — 11%;
— JPMORGAN/CHASE $JPM — 4%;
— FIS (WORLDPAY) — 8%
«Сбер продолжает удерживать лидирующие позиции в мировом рейтинге эквайеров, причем не только по количеству обработанных транзакций, но и по внедрению передовых платежных решений. Сегодня Сбер один из крупнейших и самых технологичных эквайеров в мире», — сказал старший вице-президент, руководитель блока «Транзакционный банкинг B2C» Сбера Дмитрий Малых.
SB
SBERP
269,75 ₽
+4,62%
JP
JPM
141 $
+150,33%
SB
SBER
270,1 ₽
+4,18%
Barinof08
20 октября 2023
Пирамида Пауэлла трещит по швам.
Как я и писал не раз, пирамида Пауэлла очень хочет обрушиться. На вчерашнем аукционе по размещению 20-летних казначейских облигаций США доходность в $USDRUB составила 5,245%. Это на 14,22% больше, чем на предыдущем аукционе, который был всего месяц назад.
Инвесторы требуют всё более высокую компенсацию за риск владения этими облигациями. Народ боится, что инфляция будет расти, и ФРС придётся и дальше повышать процентные ставки.
Убыток от лета 2020 года по 20-летним казначейским облигациям составил уже 55%. Кто купил эти облигации на пике, потерял больше половины своих денег.
Если $JPM, который прогнозировал доходность 7% по 20-летним казначейским облигациям, был прав, это значит, что обвал еще не закончился.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
JP
JPM
142,95 $
+146,91%
Barinof08
18 октября 2023
Евро падает, юань растёт: как США и Китай делят мир
Юань впервые стал второй главной валютой в торговых расчётах через SWIFT в мире, обогнав евро. Это произошло в сентябре 2023 года, когда объём платежей в $CNYRUB достиг 3,2 триллиона долларов, а в $EURRUB - 2,9 триллиона долларов.
Событие знаковое, поскольку евро долгое время считался второй главной резервной валютой мира после $USDRUB . Однако в последние годы евро стремительно теряет позиции.
Почему упала доля Евро?
Во-первых, санкции, ограничили евро в торговле с Россией, и спрос на евро закономерно упал.
Во-вторых, ЕЦБ не спешит повышать процентные ставки, чтобы бороться с инфляцией, пока в долларах доходность повеселее. Естественно народ предпочитает вкладывать деньги в доллары и другие валюты с более высокими процентными ставками.
Ну и в-третьих, рост китайской экономики. Юань становится более востребованным.
Доллар и юань: новая валютная дуополия.
Если юань становится второй главной мировой валютой возникнет новая валютная дуополия.
Тут и снижение роли доллара как резервной валюты, и рост влияния Китая в мировой экономике. Тенденции явно долгосрочные, потому что размежевание финансовых систем запада и востока только набирает обороты.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
CN
CNYRUB
13,29 ₽
-10,12%
EU
EURRUB
102,6 ₽
-10,37%
Barinof08
17 октября 2023
Валюта БРИКС: есть шансы, но и подводные камни в наличии.
Силуанов заявил, что страны-члены БРИКС заинтересованы в создании общей валюты. И это неудивительно, ведь расчёты между странами блока сейчас в основном в $USDRUB и $EURRUB , то есть под контролем США.
С одной стороны, создание общей валюты БРИКС имеет все шансы на успех. БРИКС — это большие экономики и создание общей валюты снизит зависимость от доллара.
С другой стороны, придётся договариваться о единых экономических и финансовых правилах, которые будут применяться к новой валюте, создать справедливую систему управления новой валютой. И это будет непросто.
Вчера Индия выступила против оплаты нефти в юанях. Видимо, индусы боятся, что оплата нефти в юанях ставит их в зависимость от Китая.
Создание валюты БРИКС — это крайне амбициозный проект, будущее которого зависит от того, смогут ли страны-члены блока преодолеть разногласия и прийти к консенсусу.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
EU
EURRUB
103,52 ₽
-11,17%
Barinof08
13 октября 2023
Россия — щедрая душа
Наш Минфин приготовил план по выделению кредитов другим странам на общую сумму в ₽1,4 трлн за следующие три года. Это эквивалентно $15,6 млрд. Однако стоит отметить, что Минфин ожидает возврат этих средств на сумму 1,1 млрд. $USDRUB в течение трех лет.
Чувствуете, как запахло выгодным предложением?
Интересно, что Минфин не раскрывает, каким странам будут предоставлены эти кредиты. Очевидно, в приоритете дружественные страны Евразийского экономического союза, Африки и Азии.
Кстати, Россия на пятом месте в списке крупнейших кредиторов для развивающихся стран. Можно бесконечно рассуждать, надо это или нет и что опять долги простят, но тут важно наблюдать, как будут развиваться отношения России со странами, которые получат эти кредиты, и как они будут использовать эту финансовую поддержку.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
Barinof08
13 октября 2023
Обещают доллар по 90.
Например, Герман Греф (представитель правления $SBER), сегодня высказал ожидания относительно курса доллара, и они довольно оптимистичные. Он считает, что мы увидим плавное снижение $USDRUB до 90 рублей.
Вчера В.В. Путин подписал указ об обязательной продаже валютной выручки экспортёрами на внутреннем рынке. Рубль окреп, и валютный курс доллара опустился ниже 97. По отношению к $EURRUB укрепление также наблюдается.
Нам остаётся надеяться, что изменение не откатит инвестклимат сильнее, но это нам покажет время.
Так что, возможно, у нас есть все шансы увидеть укрепление рубля и понижение курса доллара в ближайшем будущем. И ставочку точно нужно будет приспустить.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
SB
SBER
263,51 ₽
+6,79%
EU
EURRUB
102,17 ₽
-10%
Barinof08
13 октября 2023
Экспортёров накажут.
Президент России подписал указ, который внушает экспортёрам одну мысль: «Теперь у вас будет обязательное — задание продать валюту на российском рынке».
И чтобы не было недоразумений, компаниям придётся подготовить план, как они будут эту валюту продавать и покупать. Графики, индикаторы, сроки - всё, как в школе, только денег в миллиарды больше.
Чтобы никто не «забыл» сделать это правильно, к работе приступят особые агенты из Росфинмониторинга, чтобы всё было по честному.
Самих экспортеров в этот дружный клуб пригласили из 43 групп компаний разных отраслей. Участие в клубе обязательное.
И зачем всё это нужно? Цель одна — сделать валютный рынок более предсказуемым и прозрачным, и уменьшить хождение $USDRUB и $EURRUB (в первую очередь) в стране.
Но что-то мне подсказывает, что рынок вряд ли станет честным и предсказуемым, как расписание автобусов.
И, похоже, что в нашем отечественном лесу чуть не сдохло что-то большое.
А теперь бы и ставочку вернуть хотя бы к 9-10%.
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
EU
EURRUB
102,17 ₽
-10%
Barinof08
9 октября 2023
Поздравляю с 15-летием эры количественного смягчения!
5 октября 2023 года, исполнилось 15 лет программе количественного смягчения (QE). 15 лет назад Федеральная резервная система США начала скупать активы на сумму 700 миллиардов долларов в рамках программы TARP.
Что же мы получили за эти 15 лет?
Все, наверное, позабыли, что «количественным смягчением» заменили «эмиссию», чтобы убрать негативные ассоциации. Но за 15 лет родились новые.
$USDRUB стал дороже, а процентные ставки снизились. Это может быть хорошо для инвесторов, которые хотят сохранить, но плохо для тех, кто хочет зарабатывать на процентных ставках.
Акции принесли 14,3% годовых по $NDAQ и S&P500. Это классный результат, но он не гарантирует, что так будет всегда. STOXX 600 (фондовый индекс европейских акций) вырос на 7,6% в год, MSCI EM (индекс рынков акций стран с развивающейся экономикой) на 4,1% в год.
#Облигации показали плохие результаты из-за восстановления баланса. Трежеря потеряли в цене из-за того, что центральные банки начали сокращать балансы.
$BRU4 снизилась, но осталась в тренде. Она снизилась с пика в 2008 году, но всё ещё выше, чем была до начала QE.
Что ждёт нас в будущем?
Это сложный вопрос, на который нет однозначного ответа. Если QE продолжится после небольшой паузы, это может привести к дальнейшему росту цен на активы.
В любом случае, эра количественного смягчения оказала значительное влияние на мировую экономику, да и в целом стала кейсом, результаты которого у нас есть шанс увидеть в обозримом будущем.
BR
BRU4
93,04 пт
-15,34%
ND
NDAQ
49,73 $
+90,03%
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
Barinof08
5 октября 2023
Газпром: "Мы тут просто газ поставляем, а вы про прибыль..."
Недавно рассказывал, что Газпром как инвест-иедя — так себе, а у него оказывается всё тутто бене 👌
$GAZP возглавил рейтинг крупнейших компаний России по чистой прибыли. Чистая прибыль компании — 1,3 триллиона рублей.
На втором месте Ямал СПГ с чистой прибылью 620 миллиардов рублей. На третьем — $ROSN с чистой прибылью 570 миллиардов рублей.
В десятку крупнейших компаний России по чистой прибыли также вошли $LKOH, $NVTK, $GMKN, $TATN, $SBER, $PHOR и Сахалинская энергия.
Газпром, конечно, не единственный производитель газа в России, но крупнейший экспортёр природного газа в мире. В 2022 году экспорт газа из России составил около 200 миллиардов кубометров. И неудивительно, что Газпром заработал рекордную прибыль. Но налоговое бремя на наше достояние слишком высоко. А как иначе?
TA
TATN
633,8 ₽
-16,39%
GA
GAZP
166,06 ₽
-43,32%
GM
GMKN
161,72 ₽
-24,7%
SB
SBER
259,38 ₽
+8,49%
LK
LKOH
6 721,5 ₽
-31,52%
NV
NVTK
1 710,8 ₽
-40,02%
RO
ROSN
534,7 ₽
-35,12%
PH
PHOR
6 614 ₽
-11,55%