Хэштег #облигации | Тинькофф Инвестиции Пульс

ИТОГИ ТОРГОВОЙ СЕССИИ 1️⃣4️⃣🍀0️⃣5️⃣🍀2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🗣 Полуночные итоги дня и пара строк вашему вниманию, дорогие друзья! ⭐️ Завершили размещение выпусков: МТС - БАНК 001Р-05 (3 миллиарда за 15 дней) и РОЯЛ КАПИТАЛ БО-02 (150 миллионов за 35 дней). Поздравляю эмитентов, хотя за стабильность последнего волнительно, откровенно говоря. ⬆️ АЙДИ КОЛЛЕКТ с выпуском серии 04 приятно отскочил (+3,17%) после вчерашнего пролива - ставка таки сыграла, но было беспокойно. Из более незаметных попался на глаза рост выпуска ЭТАЛОН ФИНАНС 002Р-02 (+1,14%) - флоатер, кажется, чуточку был перепродан, но сейчас бы в него не полез :) ⬇️ В лидерах падения (правда с символическими объемами) выпуски эмитента СОБИ - ЛИЗИНГ: 001Р-05 $RU000A108KK5 (-1,9%), 001Р-03 (-1,8%) и 001Р-04 (-1,4%). Вероятно, реакция на начало регистрации нового выпуска компании. Из более ярких представителей - РЕСО - ЛИЗИНГ БО-П-23 (-1,2%), но вот ему на мой вкус, еще бы процентов на семь прильнуть :) ➡️ Онлайн-таблица и данные в ней актуализированы по прежней ссылке :) 🙃 Утром вновь в эфире будет тихо, но там и без меня новостных поводов придет, полагаю. Приятных сновидений, до завтра, дамы и господа!

🚅 Экспресс-разбор отчетов по нескольким интересным мне эмитентам 🚛 Монополия – МСФО за полный 2024: • Выручка: 60,2 млрд. (+14,9%) • EBITDA: 2,7 млрд. (-22,2%) • Убыток: 3,4 млрд. (была прибыль 3,8 млрд.) • Финрасходы: 3,7 млрд. (х2,1) • Кэш: 0,232 млрд. (-67,7%) Выглядит очень плохо: ебитда не перекрывает финрасходы, запаса кэша нет. Но в целом – в рамках ожиданий (разбор компании был прошлой осенью ) Монополия вполне может дальше существовать в таком режиме через продажу грузовиков, кроме того во 2 квартале планируется вход новых инвесторов, что тоже должно поправить короткую ликвидность Что там из этой затеи получится дальше – предсказать не берусь. И более-менее долгосрочно я бы с бумагами Монополии пока не связывался (тем более, цены на выход по последним выпускам позволяют зафиксировать адекватную прибыль и спокойно двигаться дальше) ✈️ Самолет – МСФО за полный 2024: Отчет за 1 половину 2024 разбирал тут В итоговом самое важное – это результаты 2 полугодия: • Выручка: 168,2 млрд. (+8,7%) • EBITDA: 40,5 млрд. (-10,9%) • Прибыль: 3,4 млрд. (-79,6%) • Финрасходы: 40,5 млрд. (+56,1%) • Кэш: 25,4 млрд. (+16,3%) Ебитда равна финрасходам, что совсем не есть хорошо. Предпосылок для улучшения ситуации по сектору в 2025 пока тоже нет. Чуть спокойнее с подушкой кэша, но в 1 кв’25 она должна была сократиться, с учетом минуса на оферты, и плюса от нового выпуска и финдоходов – до ~15 млрд. Также, Самолет во 2 полугодии несколько притормозил с затратами на новые проекты, и есть еще возможность приторговывать земельным банком. То есть, не совсем уж катастрофа. Но и рынок, я считаю, чрезмерно оптимистичен сейчас по их бумагам, доходности по основным купонистым выпускам уже на уровне рейтинговой группы, без особых премий Сидеть тут пока вроде и можно, но на погашение крупного выпуска БО-П12 в июле я бы предпочел смотреть со стороны. Кому прям нравится – на момент написания поста чуть выпадает (в лучшую сторону) из общей массы БО-П11 , тоже с высоким купоном, но редким, полугодовым 💻 М-Видео – МСФО за полный 2024: Тут тоже наиболее интересно 2 полугодие, т.к. в 2023 именно оно вышло очень сильным и вывело компанию на приемлемый годовой результат. В этом году ничего такого, к сожалению, не случилось: • Выручка: 249,8 млрд. (-2,1%) • EBITDA: 28,2 млрд. (+7,9%) *сама компания считает себе ебитду по какой-то авторской методике и цифра получается совсем другая. Но с позиции бондовика репрезентативнее будет именно классический вариант • Убыток: 9,8 млрд. (х20) • Кэш: 22,7 млрд. (+21,4%) Сейчас тут даже на кэш рассчитывать особо нельзя, потому что и финрасходы уже в 1 полугодии будут выше, чем вся подушка, и дополнительно будет сезонный отток денег в бизнес (тот самый, который должен бы перекрываться сильным 2 полугодием, но в 2024 особо не перекрывался, да и платить по долгам нужно уже сейчас) Но можно рассчитывать на свежую докапитализацию в 30 млрд. от акционеров, которая, со слов компании, большей частью уже на счетах. С ней даже погашение выпуска 1Р-03 в июле сильно страшным пока не кажется В любом случае, не безопасно (плюс есть дополнительный риск в виде крупного короткого кредита, по которому тоже надо что-то решать с банком). Но, в отличие от Самолета, доходность по флоатеру хоть как-то с этим положением дел сейчас сопоставима

В каких облигациях зафиксировать высокую доходность на долгий срок? Разбор эмитентов Смягчившаяся риторика Банка России и выходящие данные по инфляции дают все больше уверенности, что текущее значение ключевой ставки – это пик в этом цикле. Для консервативных инвесторов текущий момент может быть удачным для фиксации исторически высокой доходности в надежных корпоративных облигациях с удержанием позиции до погашения. В данном посте хотел бы разобрать три бумаги с высоким рейтингом надежности, фиксированным купоном и долгим сроком к погашению: 📍 РЖД 1Р-38R - Рейтинг: AАА (АКРА) - Купон: 17,9% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 1044Р - Дата погашения: 02.03.2030 - Оферта: нет - Амортизация: нет - Доходность к погашению: 17,43% Кто-то скажет, какой смысл покупать облигацию, которая торгуется на 4% выше своего номинала. Для таких инвесторов готов предложить два выпуска от данного эмитента, но уже с офертой: • РЖД 001P-41R (доходность к put-оферте 15.03.29 года 18,1%, выплата купона каждый квартал); • РЖД БО 001P-42R (доходность к put-оферте 03.04.29 года 18,3%, выплата купона ежемесячно) 📍 Газпром Нефть 003P-15R - Рейтинг: AАА (АКРА) - Купон: 2% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 508Р (ниже номинала на 50,85%) - Дата погашения: 11.04.2030 - Оферта: нет - Амортизация: нет - Доходность к погашению: 18,09% Некоторые преимущества данного выпуска: • Доходность к погашению (YTM) 18,5% на 5 лет. Это на 2% больше, чем у ОФЗ на сопоставимый срок. • Потенциальный доход за полгода превышает 12% с учётом роста тела облигации. • При использовании трёхлетней налоговой льготы посленалоговая доходность на 3% выше, чем по сопоставимым выпускам РЖД и ОФЗ. 📍 Атомэнергопром 001P-05 - Рейтинг: AАА (АКРА) - Купон: 17,3% - Частота выплат: 4 раза в год - Текущая цена: 1014Р - Дата погашения: 11.04.2030 - Оферта: нет - Амортизация: нет - Доходность к погашению: 17,97% Некоторые преимущества данного выпуска: • Стабильность и срок обращения. Главный плюс выпуска — обещанный 5-летний срок обращения без оферт и амортизации. • Альтернатива ОФЗ. Даже с учётом повышенного долга надёжность выпуска не вызывает вопросов. При этом он отличается от госбумаг повышенной ставкой и более частыми купонами. • Возможность инвестирования через ИИС-3. При покупке ценной бумаги на ИИС-3 налог с купонов не удерживается. Инвестор получает купон полностью, а дополнительно государство вернёт 13% с суммы взноса. Как по мне данные облигации отличная возможность зафиксировать достойную доходность, которая на долгом горизонте времени себя оправдает. Благо пока выпуски не так сильно выросли от своей номинальной стоимости, а значит момент для более выгодной покупки еще не упущен. Всех благодарю за внимание. ✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты. 'Не является инвестиционной рекомендацией

Разбор активов №1 Разбор ОФЗ 26240 и ОФЗ 26248: куда вложиться в 2025 году? Гособлигации — один из самых надежных инструментов для консервативных инвесторов, но даже среди них есть варианты с разным потенциалом. Давайте сравним два популярных выпуска — ОФЗ 26240 и ОФЗ 26248— и разберем, какой из них может принести больше доходности в текущих условиях. 1. Основные параметры Характеристика ОФЗ 26240 vs ОФЗ 26248 Дата погашения: 30.07.2036 vs 16.05.2040 Текущая цена: ~57,34% от номинала vs ~80,45% от номинала Доходность к погашению: 15,60% годовых vs 16,28% годовых Купон: 34,90 ₽ (7,00% годовых) vs 61,08 ₽ (12,25% годовых) НКД (накопленный купонный доход): 17,45 ₽ vs 54,37 ₽ Дюрация: 2 395 дней (~6,5 лет) vs 2 198 дней (~6 лет) Ликвидность: Средняя (объемы скромнее) vs Высокая (крупный выпуск) Вывод: ОФЗ 26248 выглядит привлекательнее по доходности, но ОФЗ 26240 торгуется с большим дисконтом (57% против 80%), что может дать дополнительный рост при снижении ставок. 2. Почему ОФЗ 26248 в фокусе инвесторов? ✅ Высокий купон + потенциал роста цены - Купон 12,25% — один из самых высоких среди длинных ОФЗ. - Если ЦБ начнет снижать ключевую ставку (ожидается в 2025–2026 гг.), цена облигации может вырасти до 30–40% за счет переоценки. ✅ Длинный срок до погашения (2040 год) - Чем дольше срок, тем сильнее бумага реагирует на изменение ставок. - Аналитики Газпромбанк Инвестиции и Альфа-Банка рекомендуют ОФЗ 26248 как один из лучших вариантов для игры на снижении ставок . Риски - Если инфляция не замедлится, ЦБ может задержать снижение ставки, и цена не вырастет. - Дюрация ~6 лет — значит, при росте доходностей бумага может просесть сильнее других. 3. ОФЗ 26240: дешевле, но с меньшим купоном ✅ Глубокая скидка к номиналу (57%) - Потенциальный рост при снижении ставок может быть выше, чем у 26248. - Меньше волатильность из-за более короткого срока погашения (2036 vs 2040). ❌ Низкий купон (7%) - Годовая выплата 34,90 ₽ против 61,08 ₽ у 26248. - Менее ликвидный выпуск, чем 26248. 4. Что выбрать? Критерий: ОФЗ 26240 vs ОФЗ 26248 Доходность к погашению: 15,60% vs 16,28% Потенциал роста цены: Выше (скидка 57%) vs также выше (длинная дюрация) Купонный доход: Низкий (7%) vs Высокий (12,25%) Однако риск волатильности у 40-ого ниже, чем у 48-ого Для кого предназначены: - Для консерваторов: ОФЗ 26240 — меньшая волатильность, но и меньший доход. - Для тех, кто готов к риску: ОФЗ 26248 — высокий купон + шанс на рост цены при смягчении политики ЦБ. Выводы: Оба выпуска интересны, но ОФЗ 26248 выглядит предпочтительнее из-за высокой доходности и поддержки аналитиков. Если же вы ждете более резкого снижения ставок и хотите купить бумагу с большим дисконтом, можно рассмотреть ОФЗ 26240. Важно: Облигации чувствительны к ставкам, поэтому следите за новостями ЦБ! Что думаете? Какой выпуск вам больше нравится?

Мне грустно и горько слышать, когда говорят, что выращивать свои овощи неэффективно и трудозатратно. Что они не стоят того... Люди поменяли ориентир и ценности. Теперь проще пойти и купить в магазине, чем посадить, взрастить и собрать урожай. Даже бабушки в деревнях так делают - зачем сажать лук и морковку, если они круглый год есть в магазинах? Кто то ещё сажает зеленушку и огурцы - чтобы поесть в сезон. Больше всего удивили семьи, давно живущие на своей земле, ведущие природный образ жизни, но не сажающие огород, или сажающие его по минимуму. А ведь свой огород - это основа стабильности и достатка. Если вырос урожай, если подпол полон запасов - никакие кризисы и катаклизмы не страшны. Морковка в магазине может резко подорожать. Или её может вообще там не быть. Или она будет не свежей или нитратной. А сам ты гарантированно вырастишь то, что посадил и будешь знать, что нитратов и прочих вредностей твои овощи не содержат. Ещё важнее энергетическая составляющая овощей, выращенных своими руками для себя и своей семьи. Семечко, посаженное в землю, впитывает огромное количество информации, стоит просто подержать его в своих руках или во рту перед посадкой. Оно запомнит всё, что тебе нужно и взрастит плоды с набором полезных веществ именно для тебя. А твои руки, ухаживая и заботясь о растениях, дополнят эту информацию. Обходя грядки с посадками каждое утро, трогая и разговаривая с ними - ты питаешь их своей энергией. И они растут для тебя, набирая тот состав витаминов и микроэлементов, которые именно тебе необходимы. Никакие другие овощи, выращенные чужими руками и тем более бездушными машинами, такой силой для тебя обладать не будут. Растить свои овощи не трудно. Нужно просто правильно расставлять приоритеты. Посадить поле картошки и всё лето не разгибаясь полоть и окучивать её? Или же сделать несколько грядок огурцов, помидор, капусты, моркови, редиски, гороха, тыквы и прочего разнообразия овощных культур - более питательных и более урожайных? И с любовью растить их себе во благо и в удовольствие, с радостью поливая и ухаживая и даря им свою заботу. Странно оценивать свой урожай на деньги. Ещё более странно его продавать. Овощи, выращенные своими руками - безценны. Они стоят больше любых денег, потому что они росли для тебя. Для других людей они будут просто обычными овощами, а для тебя они целебные. Можно собирать и продавать растения, растущие в природе, конечно в меру и по потребности - в них универсальные энергии, полезные целебные для всех. Но овощи выращенные для себя - продавать не нужно. Это действительно будет малоэффективно. Но отказываться от огорода и не сажать его - ещё более неразумно. Земля - великая сила, дающая жизнь всему живому. И силу эту можно получить в полной мере только через растения и плоды, выращенные своими руками и для себя. Не упускайте этой возможности. Автор: Наташа Бутова

№43. Портфель RUблигация: Стоимость портфеля: 27 185р. Общие пополнения: 24 852р. Финансовый результат: 2 333р. (+9,39% / 16,72% г.) С учетом налога. Цель (Обновление Авто): 6 000 000р. / 27 185р. Осталось: 870 день В понедельник 28 апреля продал облигации Дарс с доходом 21,4% годовых с учетом купонов от 18.04.25 в размере 261,78р. Результат зафиксировал раньше так как эта бумага оставалась единственной у другого брокера. Также продал ВК в плюс 41,36% годовых. Параллельно была выставлена заявка на покупку ГК Самолет выпуск 11 $RU000A104JQ3. В конце дня приобрел 11 лотов фонда $TMON@. 1) (ГК Самолет В11) Цена: 992,8р. Количество: 1 шт. Номинал: 1000р. НКД (общее): 54,85р. Купон: 129,64р. 4шт. Дата погашения (срок обращения): 12.02.2027 (655 дня) Потенциал чистой прибыли (с учетом налога): 22,97% годовых За первомайские праздники никаких транзакций не было поэтому только 5 мая пополнил счет на очередные 3100р. Купил бумаги компании Новые технологии -03 и вечером продал 50 лотов фонда $TMON@. 2) (Новые технологии -03) Цена: 928,3р. Количество: 5 шт. Номинал: 1000р. НКД (общее): 43,4р. Купон: 13,03р. 55шт. Дата погашения (срок обращения): 16.03.2026 (315 дня) Потенциал чистой прибыли (с учетом налога): 22,36% годовых Утром 6 мая продал облигации ВИС Финанс выпуск 4 с доходом в 25,6% годовых. Туда же пошли бумаги Новых технологий с плюсом для меня в 78,26% годовых. На имеющиеся средства купил Эталон выпуск -01 и 71 лот фонда $TMON@. 3) (Эталон -01) Цена: 907р. Количество: 7 шт. Номинал: 1000р. НКД (общее): 202,3р. Купон: 34,16р. 28шт. Дата погашения (срок обращения): 20.02.2026 (290 дня) Потенциал чистой прибыли (с учетом налога): 24,13% годовых 8 мая перед великим праздником победы продал облигации ЯТЭК +26,96% с учетом того, что пропустил оферту и ГК Самолет + 28.58% годовых. Таким образом практически полностью освободил портфель. Докупил фонды на праздники 50шт. Портфель: – 5шт – 7шт - 150шт Материал предоставлен в ознакомительных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Доходность к погашению. Решил всё-таки до конца разобраться в этой теме и понять, что же скрывается за этой цифрой, которую все называют доходность к погашению. Долго лопатил кучу форумов и статей, а также различные методички по расчёту этой цифиры. Нигде толком не нашёл внятного объяснения. На сайте Мосбиржи эта доходность описывается как: «Доходность, рассчитанная с учетом дисконтирования платежей на годовом базисе.». Думаете это как-то сложно звучит? Подождите, вы еще формулу для её расчета не видели (скрин №2). Если честно пришлось повозиться, но в итоге я понял значение этой цифры. Для себя определил её так: это та доходность, под которую необходимо вложить части изначальной суммы инвестиций, чтобы в конечном итоге получить все положенные выплаты в указанные сроки. Согласен, звучит не очень) поэтому попробую объяснить на примере. Возьмём для примера ОФЗ 26236 . Параметры у неё на текущий момент следующие: •Цена – 765 р. •НКД – 27,48 р. •Купон – 28,42 р. •Очередная выплата купона через 7 дней •Далее выплаты каждые 182 дня •Всего осталось выплат – 7 •Доходность к погашению – 16,44% Так что же означают эти 16,44%? Это значит, что изначальную сумму инвестиций, а именно Цена + НКД (765 + 27,48 = 792,48) нам надо разложить на 7 частей (столько осталось выплат) таким образом, чтобы при доходности 16,44% годовых мы получили величину купона к каждой дате выплаты. То есть: первая выплата у нас через 7 дней, соответственно нам надо вложить 28,34 р. под 16,44% годовых чтобы через 7 дней получить 28,42 р. (величина купона). Следующая выплата через 182 дня от первой. Поэтому тут уже надо вложить 26,27 р. на 189 дней под те же 16,44% и в итоге опять получим 28,42 р. И так раскладываем каждую выплату, вплоть до погашения. Если честно мне эта цифра — вот вообще ни о чём не говорит) И как её сравнивать с другими такими же или с той же ставкой по депозиту не совсем понятно. Меня, как инвестора, больше интересует конечная стоимость инвестиций. Поэтому свой выбор облигаций я основываю именно при сравнении итоговых сумм, которые я получу, купив ту или иную бумагу. А на чём вы основываете своё выбор? И как применяете эту доходность к погашению?

Разберем Магнит 🤔 Начнем с отчета за 2024: - Выручка: 3 трлн.руб(+19.6% г/г) - EBITDA: 171.9 млрд.руб(+3.4% г/г), за счет роста операционных расходов - Чистая прибыль: 49.9 млрд.руб(-24.4% г/г), чистые процентные расходы удвоились за год - Чистый долг - 252,8 млрд.руб, 166.1 млрд.руб годом ранее - NET DEBT/EBITDA - 1,5x - LFL +11,2%, на фоне роста LFL среднего чека на 10,2% и роста LFL трафика на 0,8% Объективно, слабее сектора по отчету - долг растет, по дивам мысли ниже Возможно увидим рост прибыли в 2 полугодии, но это лишь гипотеза. Очень тяжело тягаться с х5, где огромные дивиденды, мощный рост сети и уже окупающийся и занятый сегмент эконом Магнит в экономе конкурировать не стал - дорого и сложно, хоть и пытались развивать дискаунтеры, а сразу пошли в премиум на уже готовом решении Азбука Вкуса. Азбука вкуса это 171 магазин, плюс куча производств, склады и логистика. Большая, мощная сеть для высокоплатежеспособной аудитории Большая часть магазинов расположена в Москве (138) и Московской области (23), остальные в Санкт-Петербурге. Налаженые доставка, кейтеринг и доп. сервисы по кулинарии. - Цифры не раскрываются полностью, известно, что выручка за 2024 год 101,2 млрд₽ +17%, а маржа по Ebitda составила 7-7,5%, что выше всех компаний в секторе. Чистая прибыль составила 3,6 млрд₽. - Сумма сделки (покупки Магнитом) около 30-35 млрд₽, что эквивалентно 4EV/Ebitda, т.е. дороже Магнита. Очевидно , что прямой эффект от сделки для Магнита незначительный, всего +3,3% выручки плюсом, т.е. это еще один повод "кинуть" с дивидендами. Менее очевидно, но важно, что Магнит купил не просто премиум ретейлера, а инфраструктуру и опыт, которые должны помочь основному бизнес, а еще качнут направление E-grocery. Т.к. у Магнита в премиум не получалось никогда, да и в экономе они проиграли битву. Дивиденды ждать конечно можно, но шанс постепенно снижается. Долгосрочно эта сделка безусловно плюс, но локально отбрасывает тень. Здесь и сейчас лучший отчет за 1кв у Ленты, худший отчет у Фикспрайс, слабый отчет у х5, у Магнита за 1кв инфы нет, но думаю Азбука поможет подтянуть Для инвесторов круче всех стабильно х5 - дивиденды, прозрачность, сильное управление, а еще Лента. Но долгосрочно Магнит я бы списывать со счетов не стал - уровень чисто технически в отрыве от фундаментала хороший Всем финансового роста ! 📈 Подписывайся, дальше - больше 📊 —

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣4️⃣🍀0️⃣5️⃣🍀2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ (часть 2) 🙂 Как-то многовато сегодня вышло, но уж как случилось. Продолжение новостной хроники вашему вниманию! ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 АКРА сегодня не в настроении: 🎈 МЕТАЛЛОИНВЕСТ лишился наивысшего рейтинга и получил понижение до уровня 🅰️🅰️➕, прогноз стабильный. Обусловлено сие "ростом расходов на обслуживание долга, вызванного уровнем ключевой ставки Банка России, на фоне стагнации отраслей, являющихся основными потребителями продукции компании". Собственно, ходили они в начале года крайне регулярно за займами, доходились. 🔸 👨‍🎓 ЭКСПЕРТ РА более спокоен: ➡️ ГРУППА ЧЕРКИЗОВО : подтвержден рейтинг 🅰️🅰️, прогноз стабильный. 🔸 🆕 МЕДСКАН получил рейтинг 🅰️, прогноз стабильный и имеет планы на дебютный выпуск облигаций на 3 миллиарда рублей. Представляет собой негосударственный сектор здравоохранения, и на 50% принадлежит Росатому. 🔸 👨‍🎓 У НКР вообще отличное настроение: ⬆️ ЭКСПОБАНК : кредитный рейтинг повышен с уровня 🅰️ до 🅰️➕, стабильный прогноз. 🔸 ---------- 💸 КУПОНЫ: 🌷 Ничего интересного сегодня :( ---------- 🤔 СНОВА ДОСРОЧНОЕ! 🌷 На этот раз отличился эмитент ИКС 5 ФИНАНС, который решил погасить досрочно выпуск 002Р-02 29 мая. Зачастили подобные случаи вместо пут-оферт, ибо частенько у высоконадежных эмитентов эта самая возможность досрочного погашения спрятана где-то в недрах эмиссионной документации. С этим можно только смириться :) Для получения номинала в указанную дату, как всегда при подобных событиях, делать ничего не требуется. ---------- ✌️ Статистика и обновление таблицы сегодня ближе к полуночи, ибо дела учебные превыше всего. Отличного вам завершения дел, дамы и господа, до скорого :)

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣4️⃣🍀0️⃣5️⃣🍀2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ (часть 1) 😉 Здравствуйте, друзья! Ввиду отсутствия новинок продолжаю здороваться только вечерами :) Но скоро, надеюсь, долговой рынок начнет вести себя поактивнее. Помогут ему и сегодняшние новости :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🌷 СБЕРБАНК (🅰️🅰️🅰️) 23 мая планирует разместить очередной дисконтный выпуск, на этот раз 001P-SBERD6. Сбор заявок на подобные бумаги, как правило, эмитент проводит в узком кругу владельцев зелененького брокерского счета, а вот с началом торгов купить можно всем желающим. Однако куда интереснее и продуктивнее реинвестировать купоны, чем просто ждать :) Объем составит 20 миллиардов рублей, цена размещения - 49% от номинала, а вот погашение - по 100% от номинала произойдет через пять лет. Купонные выплаты не предусмотрены. А вот льготу долгосрочного владения (от 3 лет) ввиду роста тела бумаги получить никто не запретит. 🌷 КОМПАНИЯ СИМПЛ (🅰️➖) определилась с датами размещения и ориентирами купонных ставок грядущих выпусков. Бумага с фиксированным купоном 001Р-03 объемом не более 1 миллиарда рублей будет ждать своих поклонников 20 мая, ориентир купона на 15 месяцев - не выше 24%, а потом погашение. Начало торгов состоится 23 мая. Флоатер же 001Р-04, напомню, имеет ограничение на первичке: минимальная заявка должна составлять 1,4 миллиона рублей, а сбор заявок пройдет 28 мая. Объем тут уже не более 2 миллиардов, ориентир премии к ключевой ставке - не выше 4%. Торги начнутся 2 июня. Не сказал бы, что роскошный вариант, но на безрыбье... 🌷 В новостных лентах появился анонс размещения эмитента ГЛАВСНАБ (🅱️🅱️➖), но будьте внимательны, друзья. Бумага с вероятностью 95% внебиржевая, и даже если появится у какого-то брокера в приложении, деньги на нее тратить не стоит, все равно ничего не дадут. Как именно будет размещаться выпуск и на какой площадке, пока непонятно - но есть параметры: 150 миллионов рублей, 3 года торгов, ежемесячный плавающий купон в размере полутора ключевых ставок, вроде как. Старт торгов в параллельной вселенной - 22 мая. 🌷 МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ наверняка очень довольно результатами сегодняшнего аукциона - выпуск 26248 размещен аж на 91,6 миллиарда рублей при спросе вдвое больше! Цена отсечения - 80,25% от номинала, доходность - 16,32%. Неожиданный аппетит обнаружился, думал, что успехи будут поскромнее. Да и слишком много новостей на неделе впереди :) 🌷 Сбор заявок на выпуск БО-001Р-14 провел РУСАЛ (🅰️➕). Без предварительного анонса, стало быть, лишние клиенты не потребовались. После обеда выдали и параметры: 2 года торгов, юаневый выпуск с расчетами в рублях, пут-оферта через год, квартальные купоны в размере 12%, удивительно точный объем размещения: 11 миллиардов 203 миллиона 427 юаней. Точно для своих :) Начало торгов - 16 мая. 🌷 Заявление на регистрацию еще одного выпуска подал АВТОДОР (🅰️🅰️ / 🅰️🅰️➕, БО-007Р-01). Прошел регистрацию квальский выпуск компании РЕГИОН-ПРОДУКТ (🅱️➖, БО-01), размещение которого предварительно запланировано на следующую неделю. ---------- 🤨 ВТБ В БЕССРОЧНЫХ РУБЛЯХ 🌷 Банк ВТБ сообщил о своем невероятном желании превратить валютные бессрочные облигации в рублевые, что планирует сделать через общее собрание владельцев облигаций. Коснется сие восьми выпусков (приложу список отдельным скриншотом), из которых лишь один обладает более-менее земным номиналом в 1000 долларов ($RU000A1082Q4). Компания планирует не только перевести выпуски в рубли, но и изменить расчет купонной ставки, предлагая значение КС + 5%. На выходе получим бессрочный флоатер с неплохой премией, почему бы и нет. Подробности опубликованы на официальном сайте в разделе "Рублификация валютных облигаций", а само голосование владельцев пройдет с 21 по 30 мая. ☺️ Продолжение во второй части новостного поста!

🤖 В Совфеде предложили инвестировать в роботов, а не в мигрантов. Вот это поворот. 🤔 Привет друзья. Рынок потихонечку определяется с трендом, это хорошо. Заходите в мои Стратегии приобретайте и получайте удовольствие. Ответы и советы всё бесплатно и от души. В Королевской битве хочу выиграть 60 млн руб. Сенатор Совета Федерации Муратов выступил против создания центров адаптации мигрантов и заявил, что государству выгоднее вкладываться в роботизацию. «Это бы обеспечило стране прорыв». Насколько эта программа [прим. по адаптации мигрантов] будет работать — возникает масса вопросов. И как можно за определенный период времени перевоспитать уже взрослых мужчин или взрослых женщин, — задался вопросом Муратов. По словам сенатора, сегодня на 10 тысяч рабочих мест в России приходится всего около 10 роботов, в то время как в Южной Корее — около тысячи. Роботы не болеют, не хулиганят, не пьют, не дебоширят и не насилуют, — добавил Муратов. Особенно сильно, по словам сенатора, в роботизации нуждаются сферы, где наблюдается дефицит кадров. В первую очередь — стройка. В Национальном объединении строителей заявили, что за последний год число работающих на стройке мигрантов сократилось на 15-20%. Сейчас в отрасли работают 500 тысяч приезжих. Это связывают с сокращением числа строящихся домов. -- Приходите к нам на ветку, смотрите, учитесь, не стесняйтесь советовать😎 Последние три месяца рынок Чумной. Так что Стратегии не стоят на месте, торгуем каждый день. Когда рынок успокоится , буду заходить в надежные Дивидендные активы и возможно облигации. С вас подписка. Живые Стратегии , торговля каждый день, анализируйте и делайте выводы.👍 от 6000...12000р. Подключайтесь, будет интересно😎 Стратегия АГРЕССИВНАЯ. Акции будут торговаться по рынку, одинаковых не будет. Стратегии с разным набором Акций, скучно не будет😎 В моих Стратегиях в основном Компании Консервативные, выплачивающие Дивиденды. Всем терпения и правильных решений.😊

Облигации на эту неделю ➡️ Авто Финанс Банк БО-001Р-14 - ISIN-код: - Тип: фикс купон, корпоративная - Рейтинг: АА - Купон: 18,9₽ - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 1063₽ - Дата оферты: 24.02.2027 - Доходность: 20,5% Комментарий: хороший выпуск в своем рейтинге по сроку/доходности без оферт и амортизаций . ➡️ ЛК Роделен БО 002P-03 - ISIN-код: - Тип: фикс купон, корпоративная - Рейтинг: BBB+ - Купон: 20,96₽ - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 1072₽ - Дата погашения: 15.02.2030 - Доходность: 21,4% - Есть амортизация по 2,77% от номинала в даты выплат 25-59 купонов, ещё 3,05% при погашении. Комментарий: неплохой длинный выпуск по соотношению доходность / качество. Приемлемый уровень достаточности капитала, но долги растут. Рассматривать если только на малый % портфель. ➡️ Газпром нефть БО 003P-15R - ISIN-код: - Тип: фикс купон, корпоративная - Рейтинг: AАА - Купон: 1,64₽ - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 509₽ - Дата погашения: 11.04.2030 - Доходность: 18,1% Комментарий: это дисконтная облигация. Преимуществом в при долгосрочном инвестировании является меньший налог на купоны и возможность ЛДВ. ➡️ Полюс ПБО-04 - ISIN-код: - Тип: Замещающая - Рейтинг: ААА - Купон: 0,51$ - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 100% от номинала (100$) - Дата погашения: 09.05.2029 - Доходность: 6,4% Комментарий: один из немногих выпусков, цена которого не ушла далеко выше номинала (100$). Если интересна имена купонная доходность, то ЮГК 1P4 остается лучшим вариантом. Что за инвестор? Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

Защитные активы: золото, облигации, акции — когда их покупать? Инвестиции — это не только про рост капитала, но и про его сохранение. В периоды кризисов, высокой волатильности и экономической нестабильности защитные активы становятся особенно важны. Защитные активы — это финансовые инструменты, которые сохраняют свою ценность или даже растут в цене, когда на рынке нестабильность. Они помогают инвестору защитить капитал от потерь. Основные виды защитных активов 1. золото — в периоды кризисов и инфляции оно сохраняет свою цену и покупательную способность. Почему золото защищает: - ограниченный ресурс, его нельзя напечатать. - растёт в цене, когда растут риски в экономике или на рынке. - ценность признана по всему миру. Когда покупать золото: - когда инфляция ускоряется. - когда мировая экономика сталкивается с кризисом (войны, пандемии, санкции). - когда центральные банки повышают процентные ставки. Как купить золото: ETF на золото (FXGD, VTBG). Золотые монеты. Золотые слитки. Акции золотодобывающих компаний (Полюс, Селегдар). 2. облигации — надёжный доход с минимальным риском Облигации — это долговые бумаги, которые дают фиксированный доход в виде купонов. Почему они защитные: - государственные облигации (ОФЗ) практически безрисковые. - обеспечивают стабильный доход даже в кризис. - могут расти в цене, когда ставки снижаются. Когда покупать облигации: - когда экономика замедляется. - когда центробанки снижают ставки. - когда рынки акций падают, а доходность облигаций растёт. Какие облигации подходят для защиты: - ОФЗ (облигации федерального займа) РФ. - облигации крупных корпораций с высоким кредитным рейтингом. 3. защитные акции — компании, которые всегда нужны Это акции компаний, чьи товары или услуги остаются востребованными даже в кризис: - продукты питания (Пятерочка, Магнит, Черкизово). - коммунальные услуги (Россети, МОЭСК). - фармацевтика (ozon-фармацевтика). Почему они защитные: Их доходы стабильны даже в сложные времена. Многие из них платят дивиденды, которые поддерживают стоимость акций. Когда покупать защитные акции: - в периоды экономической нестабильности. - когда рынок акций падает. - когда ожидается рецессия. 4. валюты развитых стран Доллар США, евро, юань и швейцарский франк Почему они защитные: - удерживают ценность даже при кризисах. - активы в этих валютах остаются ликвидными. Когда покупать валюты: - когда рубль падает. - когда на рынке начинается паника. Когда стоит покупать защитные активы? При признаках экономического кризиса: - рост инфляции и снижение покупательной способности денег. - снижение ВВП, падение доходов населения. - рост процентных ставок центральными банками. В периоды высокой рыночной волатильности: - когда акции падают, а новости полны негативных прогнозов. Когда ваш портфель слишком рискованный: - если 80% капитала в акциях или криптовалютах, это опасно. - защитные активы помогут сбалансировать риски. Как правильно распределить защитные активы в портфеле? ✔️ если вам важна стабильность — до 50% портфеля могут составлять защитные активы. ✔️ для умеренного риска — 20–30% в защитных активах. ✔️ для агрессивных стратегий — 10–15%, но это ваш «страховой полис». Пример сбалансированного портфеля: 40% акции (в том числе защитные: Магнит, Полюс) 30% облигации (ОФЗ, облигации Сбербанка) 20% золото (ETF на золото) 10% валюта (доллары США) Защитные активы — они не делают вас богатым в краткосрочной перспективе, но сохраняют ваш капитал, когда всё остальное падает.

Из каких облигаций собрать портфель на 2025 год? Подробный обзор эмитентов. Я тут подумал и пришел вот к какому решению. Странно, что на канале так много постов про облигации, а у автора нет своего личного облигационного портфеля. Надо, как мне кажется исправлять эти пробелы. На новую публичную стратегию решил выделить до 100К и собрать инвестиционный портфель с облигациями под разные возможные события на фондовом рынке. Помимо корпоративных облигаций, купил валютные инструменты в качестве хеджа (фактор геополитики) и длинные ОФЗ (отыграть рост тела облигации на моменте перехода к циклу смягчения ДКП) 📍 Сейчас в портфеле 11 эмитентов: Монополия 001Р-03 - Рейтинг: ВВВ+ (АКРА) - Купон: 26,5% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 1007Р - Дата погашения: 25.01.2026 - Доходность к погашению: 28,51% ЕвроТранс БО-001P-02 - Рейтинг: A- (АКРА) - Купон: 13,4% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 931Р - Дата погашения: 24.01.2026 - Доходность к погашению: 27,1% МВ Финанс 001P-06 - Рейтинг: A (АКРА) - Купон: 26% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 1021Р - Дата погашения: 11.04.2027 - Доходность к погашению: 27,11% Полипласт-П02-БО-03 - Валюта: USD - Рейтинг: А- (НКР, прогноз «Стабильный») - Купон: 13,7% - Частота выплат: 12 раз в год - Амортизация и оферта: нет - Погашение: 11.03.2027 - Доходность к погашению: 11,01% Глоракс 001P-02 - Рейтинг: BBB+.ru, прогноз — «стабильный» - Купон: 17,25% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 950,4Р - Дата погашения: 05.03.2026 - Доходность к погашению: 26,91% РОЛЬФ 001P-07 - Рейтинг: ВВВ+ (АКРА) - Купон: 26% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 1024Р - Дата погашения: 21.01.2027 - Доходность к погашению: 27,1% МФК Мани Мен обб01 - Рейтинг: BBB- от агентства «Эксперт РА» - Купон: 26,5% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 1038Р - Дата погашения: 10.02.2028 - Доходность к погашению: 27,5% МГКЛ 001Р-05 - Рейтинг: BB от агентства «Эксперт РА» - Купон: 20% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 907,3Р - Дата погашения: 20.02.2029 - Доходность к погашению: 25,99% ОФЗ 26238 - Купон: 7,1% - Частота выплат: 2 раза в год - Текущая цена: 525,7Р (ниже номинала на 52,58%) - Дата погашения: 15.05.2041 - Доходность к погашению: 15,54% Кто-то конечно может сказать, зачем мол мне длинные ОФЗ с их скромными купонами, когда есть корпоративные облигации. Это действительно так, но долгосрочный инвестор должен мыслить другими временными отрезками. М.Видео выпуск 5 - Рейтинг: A(RU), прогноз «Позитивный» — от АКРА - Купон: ключевая ставка ЦБ+4,25% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 882Р - Дата погашения: 06.08.2026 ГК Самолет БО-П14 - Рейтинг: A+(RU) с прогнозом «Стабильный» - Купон: ключевая ставка ЦБ+2,75% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 870Р - Дата погашения: 22.07.2027 Флоатеры сейчас выглядят интересными для тех инвесторов, которые консервативно смотрят на быструю победу над инфляцией и ждут начала плавного снижения ключевой ставки ЦБ не раньше чем с II полугодия 2025 года. В любом случае, выбор данного инструмента гарантировано даст Вам доходность выше банковского депозита, так как имеет определенную премию к значениям ключевой ставки. ✅️ На еженедельной основе буду делать обзор данной стратегии, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание. 'Не является инвестиционной рекомендацией