🚗 Взлеты и падения Европлана: Рассмотрим все «за» и

«против»! ➡️ Несмотря на не самые лучшие результаты в 4 квартале 2024 года, финансовые показатели оказались вполне нормальными! - Основная причина изменений в чистой прибыли – разовый эффект от пересчета налога на прибыль на 2,3 млрд ₽. Если бы не это, прибыль могла бы вырасти до 17,2 млрд ₽ (+16%). - Одновременно расходы на резервы под ожидаемые кредитные убытки резко возросли на 319% и составили 7,4 млрд ₽. Это важно, так как сигнализирует о возможных проблемах. - Резервы теперь составляют 1,5% от инвестиций в лизинг, что достаточно высоко. В предыдущие годы это соотношение было ниже. Дивиденды и ожидания 💸📉 - За 9 месяцев 2024 года выплачено 6 млрд ₽ дивидендов (50 ₽ на акцию). Если компания распределит 50% чистой прибыли по МСФО, оставшиеся выплаты составят около 12,1 ₽ на акцию. Вероятно, дивиденды останутся на среднем уровне, 7,7% не впечатляет. - Ключевые показатели оказались ниже ожидаемых: - Лизинговый портфель вырос на 11% вместо 20% - Чистая прибыль составила 14,9 млрд ₽ вместо предполагаемых 18-20 млрд ₽ Будущее лизинга 🤷‍♂️🔮 Не стоит быть слишком оптимистичными насчет рынка лизинга. Прогнозируется, что рынок будет расти только на 17% в период с 2023 по 2027 годы, что меньше, чем раньше. 🧐 Вывод: Как дальше? 🚦 В данный момент бизнес сталкивается с рисками, но финансовые результаты остались стабильными. Ожидать значительных улучшений в первой половине 2025 года не стоит, так что время наблюдать! --------------------------------------------------------------- 🔥 Рекомендуем супераналитический канал @IV_CHANNEL, где публикуются обзоры по компаниям! Идея и горизонт при каждом анализе, плюс демократичная цена 🫰 #leas #европлан #лизинг $LEAS