🚢 $NVTK — теневой флот для «Арктик СПГ

2» растёт, экспортные потоки перестраиваются Менее чем за год число судов, задействованных в вывозе продукции с «Арктик СПГ 2», выросло с 11 до как минимум 20. Это прямое следствие санкционного давления и одновременно — доказательство того, что логистические цепочки адаптируются: большинство новых газовозов имеют непрозрачную структуру собственности, характерную для теневого флота, и работают на доставку санкционного газа в Китай . Технически вся схема выглядит так: специализированные ледовые танкеры забирают СПГ с завода в Западной Сибири, перегружают его на плавучие хранилища в районе Мурманска или на Камчатке, а уже оттуда обычные газовозы везут топливо конечным покупателям. Процесс сложный, дорогой и требует большого количества судов — по оценкам Rystad, для выхода на полную мощность проекту потребуется до 30 обычных танкеров . Пополнение флота идёт по двум направлениям: с одной стороны, приобретаются подержанные суда (в мае к работе подключились четыре бывших оманских танкера — «Меркурий», «Космос», «Орион» и «Луч»), с другой — вводятся в строй новые ледовые газовозы российской постройки, такие как «Алексей Косыгин» и «Константин Посьет» . Это позволяет постепенно наращивать отгрузки: в мае 2026 года с проекта экспортировали рекордные 400 тысяч тонн СПГ, а общий прогноз Rystad Energy на 2026 год был повышен на 9% — до 5 млн тонн . Пока основным и, по сути, единственным покупателем санкционного газа остаётся Китай. Запрет на поставки в ЕС вступает в силу только с 1 января 2027 года, что даёт России временной зазор для наращивания альтернативных маршрутов. Но главное ограничение — не санкции сами по себе, а физическая нехватка судов ледового класса. Пока она остаётся узким горлом, расширение теневого флота остаётся для «Новатэка» вопросом выживания проекта. Моё мнение: для акционеров «Новатэка» это скорее позитивный сигнал — проект не остановлен, а медленно, но верно набирает обороты. Однако маржинальность таких поставок будет ниже из-за удлинения логистических плеч и роста транспортных издержек. Долгосрочная ценность проекта сохраняется, но переоценка вверх возможна только при появлении новых крупных покупателей, помимо Китая. Пока же держим на контроле, но без избыточного оптимизма. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!