CashFlowStat
Заблокирован

68

подписчиков

2

подписки

‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥 СПИСОК:https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

CashFlowStat
CashFlowStat

10 сентября в 14:04

🚂 $UWGN : отчет, который невозможно читать без улыбки Честно говоря, я вообще не планировал касаться ОВК, но отчет за первое полугодие 2026 года оказался настолько мемным, что просто не могу пройти мимо. Начну с главного: новый аудитор не получил информацию о контролирующей стороне и связанных сторонах, и это, на минуточку, нарушает саму базу доверия к отчетности. То есть мы даже не знаем, кому на самом деле принадлежит компания, а цифры просто висят в воздухе. Дальше — больше. Выручка упала в 10 раз до 5 миллиардов рублей. Просто вдумайтесь: в десять раз! Да, в отрасли сейчас всё печально, но не настолько же. При этом компанию из холдинга хотят ликвидировать уже в августе, и всё это выглядит максимально странно, особенно если вспомнить, кто стоит за кулисами. Парни из УГМК, как говорится, умеют удивлять. Кстати, остаётся открытым вопрос про займы на 25 миллиардов, которые были выданы связанным сторонам. Я сильно сомневаюсь, что эти деньги когда-нибудь вернутся. При этом сама компания оценивается в 62 миллиарда, что даже по самым скромным подсчётам завышено минимум вдвое. И да, судя по всему, они уверенно следуют по пути ПИКа — к делистингу. Моё мнение: это история из разряда «даже близко не подходи». Я бы держался подальше от этой бумаги, потому что там вообще непонятно, на чём держится бизнес. Лучше просто понаблюдать со стороны, как будет развиваться этот цирк. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
4
5
CashFlowStat
CashFlowStat

10 сентября в 14:04

🥇 $UGLD : феноменальный отчёт, но вопросов не убавилось Я пересмотрел все полугодовые отчёты, и ЮГК действительно выдал цифры, которые с огромным отрывом лучше остальных. Выручка подскочила на 90% до 84 миллиардов рублей — это классический эффект от золотой конъюнктуры в сочетании с нормализацией схемы продаж. Кстати, операционных метрик компания не раскрыла, но по такой динамике выручки можно предположить, что добыча на Уральском хабе наконец-то пришла в норму. Операционная прибыль выросла в 4 раза до 28 миллиардов, хотя здесь сыграл эффект низкой базы, да и расходы всё ещё вызывают вопросы. Фонд оплаты труда в себестоимости подскочил вдвое до 14 миллиардов, а в административных расходах появилась статья "услуги правления" на 2,5 миллиарда — звучит как минимум странно. То есть деньги по-прежнему утекают в непонятные направления, но конъюнктура пока сглаживает эти перекосы. Свободный денежный поток вышел на 19 миллиардов — это мощный результат, особенно на фоне прошлогодних цифр. Стало возможным во многом благодаря сокращению капзатрат с 10 до 7 миллиардов. Правда, 3 миллиарда из FCF ушли на судебные разбирательства — это тоже стоит держать в уме. Чистый долг снизился до 69 миллиардов, а соотношение NET DEBT/EBITDA стало комфортным на уровне 1. Если во втором полугодии EBITDA останется на том же уровне, а FCF продолжит радовать, то долговая нагрузка станет вообще супер-комфортной. Но главный вопрос, как и прежде, — что будет с миноритариями. С новым владельцем пока нет никакой ясности, а подобные "услуги правления" и прочие непрозрачные статьи настораживают. Я вижу ЮГК как одну из лучших операционных историй в секторе, но с высокими корпоративными рисками. На дистанции — интересно, но с оглядкой на то, как новый мажоритарий будет выстраивать отношения с рынком. Пока что держу на контроле. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
3
4
CashFlowStat
CashFlowStat

10 сентября в 14:04

⛽️ $GAZP : от забвения к первым дивидендным надеждам Смотрю на отчёт Газпрома за первое полугодие, и он действительно заставляет по-новому взглянуть на эту историю. Выручка подросла на 6% до 5,3 трлн рублей, и это уже не те панические цифры, которые мы видели в прошлые годы. Основной вклад внесла Газпромнефть, а также индексация внутренних тарифов на газ и электроэнергию. И что примечательно — негативный эффект от потери украинского транзита, который сильно давил в 2025 году, теперь уже не так заметен. Из явных рисков остались только проблемы с черноморскими трубопроводами, но пока это не оказывает фатального влияния. EBITDA выросла на 28% до 1,9 трлн, что тоже неплохо, особенно на фоне сдержанного роста расходов. Свободный денежный поток, правда, упал с 699 до 152 млрд из-за эффекта оборотного капитала, но здесь важно другое — компания урезала капзатраты с 1,2 до 0,8 трлн рублей. То есть начали затягивать пояс, и это уже позитивный сигнал для акционеров. По долгам тоже есть прогресс: чистый долг сохранился на уровне 6,1 трлн, но благодаря росту EBITDA соотношение NET DEBT/EBITDA опустилось ниже 2х. Это важный психологический рубеж, после которого рынок начинает всерьёз рассматривать возможность дивидендов. Формально Газпром может направить на выплаты 50% от скорректированной чистой прибыли, но компания всегда умела находить поводы для корректировок. Однако сейчас, похоже, впервые за несколько лет у акционеров появился реальный шанс что-то получить. Моё мнение: история начинает разворачиваться в более приятную сторону. Конечно, конверсия EBITDA в FCF оставляет желать лучшего, и до полноценной дивидендной машины ещё далеко. Но сам факт, что мы обсуждаем дивиденды Газпрома всерьёз, а не как шутку — уже прогресс. Я бы присматривался к бумаге с прицелом на вторую половину года, но без фанатизма. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
CashFlowStat
CashFlowStat

10 сентября в 14:04

🪙 $GMKN : цели и зоны риска Смотрю на текущую картину по Норникелю, и здесь ситуация немного отличается от других бумаг в моём портфеле. Сейчас цена болтается в районе 125-130 рублей, а ближайшие цели наверх — 140, потом 145 и максимум 150. Для такого движения нужен либо рост цен на палладий и никель, либо ослабление рубля, либо дивидендный драйвер. Но, честно говоря, пока я не вижу мощного импульса, чтобы быстро дойти до 140, хотя потенциал для постепенного роста есть. Снизу зоны поддержки — первая на 120, потом 110 и самая глубокая на 100. При текущей волатильности в металлургии я бы не удивился тесту 120, а если внешний фон ухудшится, то и 110 вполне реально. Норникель — это всегда история про цикличность и зависимость от сырьевых рынков, поэтому риски здесь выше, чем у того же Сбера. По объёму позиции я рекомендую задействовать не более 5% от всего капитала. Это связано и с высокой волатильностью, и с тем, что компания чувствительна к геополитике и ценообразованию на глобальных рынках. Входить я бы предпочёл в районе 120-125, где соотношение риск/доходность выглядит более привлекательно, а не гнаться за ценой у сопротивления. Моё мнение: Норникель остаётся интересной дивидендной историей на горизонте года, но в краткосроке бумага может дергаться в обе стороны. Если у вас есть аппетит к риску, можно присмотреться к нижней части диапазона, но я бы не торопился и не загружался больше рекомендованных процентов. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
CashFlowStat
CashFlowStat

10 сентября в 14:03

🏦 $SBER : цели и зоны для хладнокровного взгляда Смотрю на Сбер, и здесь классическая история про лидера сектора, который задаёт тон всему рынку. Сейчас бумага болтается в районе 270-280 рублей, и ближайшая цель наверх — 300, потом 320 и максимум 340. Для такого рывка нужен либо мощный отскок индекса, либо конкретные позитивные новости по дивидендам, которые традиционно выходят весной. Пока что движение вялое, но потенциал для переоценки остаётся, особенно если ставки начнут снижаться. Снизу зоны поддержки: первая на 260, затем 240 и самая глубокая — 220. Если рынок уйдёт в коррекцию, Сбер вполне может протестировать 260, и там я бы уже присматривался к покупкам. Сильно ниже 240 без системного кризиса вряд ли уйдём, потому что фундаментально банк остаётся сверхприбыльным, а дивидендная доходность при текущих ценах уже начинает выглядеть привлекательно. По весу позиции — не больше 10% от портфеля, как я уже говорил для других бумаг. Сбер — это надёжный актив, но и он не застрахован от рыночных штормов. Входить я бы предпочёл ближе к нижней границе диапазона, а не гнаться за ценой у сопротивления. Лично я держу Сбер в основе портфеля и периодически докупаю на просадках, но без спешки. Моё мнение: долгосрочный тренд остаётся восходящим, а дивиденды делают бумагу ещё более привлекательной. Если рынок даст возможность забрать акции ближе к 260, я буду рассматривать это как хорошую точку входа. Но без фанатизма — банковский сектор сейчас зависит от ставок и макроэкономики, так что один-два квартала могут быть волатильными. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
CashFlowStat
CashFlowStat

10 сентября в 14:03

🛢 $TATN : цели и зоны для осторожного подхода Смотрю на текущую техническую картину по Татнефти и вижу, что бумага торгуется в районе 550-560 рублей, где как раз проходит первая поддержка. Ближайшие цели наверх выглядят как 600, затем 625 и максимум 650 рублей. Для достижения этих уровней нужен либо устойчивый рост нефтяных цен, либо ослабление рубля, либо дивидендный фактор, который традиционно разгоняет бумагу перед отсечкой. Пока что я не вижу явного импульса, но потенциал для движения вверх сохраняется. Снизу ключевые зоны: первая поддержка на 550, затем 500 и самая глубокая — 450 рублей. Если цена начнёт терять текущие уровни, откат может быть болезненным, особенно на фоне общей коррекции в нефтяном секторе. Я бы не исключал движения к 500 при ухудшении внешнего фона, но пока что фундаментально компания выглядит устойчиво, и падение ниже 450 выглядит маловероятным без серьёзного шока. По объёму позиции — стандартное правило: не более 10% от портфеля. Татнефть — качественная бумага с хорошими дивидендами и сильным балансом, но и она подвержена рыночным колебаниям. Входить я бы предпочёл у нижней границы текущего диапазона, где риск/доходность выглядят привлекательнее, чем вблизи сопротивления. Моё мнение: в долгосроке Татнефть остаётся одним из самых надёжных представителей нефтянки, но по текущим уровням я бы не торопился с крупными покупками. Подожду более чёткого сигнала — либо отскока от поддержки, либо пробоя 600 с подтверждением объёмами. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
CashFlowStat
CashFlowStat

10 сентября в 14:03

📊 $AFKS : цели и зоны для контроля Смотрю на текущую ситуацию с АФК Системой и вижу, что бумага находится в районе 7 рублей, где я бы выделил несколько ключевых ориентиров. Ближайшая цель наверх — 8 рублей, далее 9 и максимальная 10. Если рынок будет благосклонен, а корпоративные истории внутри холдинга начнут раскрываться, бумага вполне способна дойти до этих уровней. Но для такого движения нужны либо сильные драйверы по "дочкам" вроде МТС или Сегежи, либо улучшение общего настроя по отношению к российским активам. Снизу защитные зоны выглядят так: первая поддержка на 7 рублей, потом 6 и самая глубокая — 5 рублей. Сейчас цена как раз консолидируется вблизи первого уровня, и если его потеряют, откат может быть более глубоким, чем хотелось бы. Я бы не исключал движения к 6 рублям в случае ухудшения внешнего фона, но сильно ниже — только при каких-то форс-мажорах, которых пока не видно. По объёму позиции совет тот же, что и для Лукойла: не больше 10% от портфеля. АФК — это всегда история про диверсифицированный холдинг с высокой чувствительностью к настроениям, и перегружаться тут точно не стоит. Вход, на мой взгляд, разумнее рассматривать ближе к нижней границе текущего диапазона, а не вблизи сопротивления. Лично я отношусь к АФК Системе как к спекулятивной бумаге с потенциалом переоценки, но без фанатизма. Если "дочки" начнут показывать улучшение операционных результатов, холдинг может приятно удивить. Но пока что я держу её в портфеле с ограниченным весом и без иллюзий насчёт быстрого чуда. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
3
4
CashFlowStat
CashFlowStat

10 сентября в 14:03

🛒 $MGNT выручка растёт, а надежды тают Смотрю на отчёт Магнита, и картина вырисовывается классическая для компании, которая пытается расти за счёт долга. Выручка прибавила почти 13% до 1,9 триллиона, EBITDA подросла на 12% до 96 миллиардов, а LFL-продажи увеличились на 6,4% за счёт среднего чека . Операционный денежный поток наконец вышел в плюс — 51 миллиард против минус 36 год назад . На этом, увы, хорошие новости заканчиваются. Главная проблема — долг. За год он вырос практически вдвое с 503 до 922 миллиардов рублей, а процентные расходы подскочили на 45% до 116 миллиардов . Чистая прибыль превратилась в убыток 9,5 миллиарда, а соотношение чистого долга к EBITDA достигло 3,5х . При этом рентабельность EBITDA у Магнита — 5,1%, что хуже, чем у X5 (5,8%) и Ленты (6,7%) . Компания просто не успевает зарабатывать на свои кредиты. Я уже не раз писал, что долговая нагрузка — это ахиллесова пята Магнита, и текущий отчёт это подтверждает. Акции упали на 80% от максимумов 2024 года, и я не вижу быстрых драйверов для восстановления. Если процентные ставки останутся высокими, а компания продолжит наращивать займы, ситуация будет только ухудшаться. Пока что я держусь от этой бумаги подальше. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
CashFlowStat
CashFlowStat

8 сентября в 22:38

✈️ $AFLT : загрузка на максимуме, а роста нет Смотрю на полугодовой отчёт Аэрофлота и вижу классическую историю, когда операционная эффективность упёрлась в потолок. Загрузка кресел уже достигла 90%, а новых самолётов в обозримом будущем не предвидится, и это значит, что драйверов для органического роста выручки просто не осталось. В итоге получили символический прирост в 3,6% до 430 млрд рублей — цифра, которая при текущих ограничениях выглядит скорее как поддержание позиций, чем как развитие. Маржинальность пока держится, но любой геополитический чих — и EBITDA начнёт проседать. Переносы и отмена рейсов, закрытие воздушного пространства — всё это прямые расходы, которые компания не может контролировать. При этом я прекрасно помню, что прибыль в 2025 году во многом была дутая, и текущие результаты это подтверждают. Когда загрузка максимальна, а парк не растёт, любой рост прибыли возможен только за счёт тарифов, но и здесь есть предел. Что касается приватизационной истории — Росимущество пыталось найти покупателя на 23,76% акций, но на таком рынке продать слабый актив крайне сложно. Была даже квазиприманка в виде крупного дивиденда за 2025 год, но в 2026 году выплата рискует оказаться нулевой. Я не вижу оснований для оптимизма по этой бумаге — фундаментально компания зажата в тиски между максимальной загрузкой, невозможностью расширять парк и геополитической неопределённостью. Держусь подальше. ⚡️В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
CashFlowStat
CashFlowStat

8 сентября в 22:38

🛴 $WUSH : отчёт не удивляет, перспектив не вижу Смотрю на полугодовые результаты Вуша и не нахожу ничего, что заставило бы меня изменить своё мнение. Выручка практически топчется на месте — высокая конкуренция с Яндексом и Юрентом на домашнем рынке съедает все попытки роста, а Латинская Америка пока не тянет результаты группы на себе. Да, компания поработала над рентабельностью и урезала капзатраты в 4 раза до 0,5 млрд рублей, но этого явно недостаточно для перелома ситуации. Главная проблема — долговая нагрузка, которая просто убивает бизнес. Соотношение чистого долга к EBITDA достигает 3,4, а свободный денежный поток остаётся отрицательным даже после серьёзного сокращения инвестиций. Результат закономерен: убыток в 1,7 млрд рублей за полугодие, и я не вижу, как компания сможет выбраться из этой ямы во втором полугодии даже с учётом возможного позитивного эффекта от топливного кризиса. Моё мнение о перспективах Вуша остаётся скептическим, и рынок, судя по ценнику в 40 рублей, согласен со мной. Я давно говорил, что эта история не выглядит устойчивой, и сейчас мы видим подтверждение. Наиболее вероятный сценарий — разделение бизнеса, где российская часть уйдёт Сберу, Яндексу или МТС, а латиноамериканские активы останутся у мажоритариев и менеджмента. Пока этого не случится, я не вижу смысла всерьёз рассматривать бумагу. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
CashFlowStat
CashFlowStat

8 сентября в 22:37

💩 $MVID : угарный отчёт, только смех сквозь слёзы Смотрю на полугодовую отчётность М.Видео и просто не могу сдержать улыбку — ну как можно было так оптимизировать выручку через закрытие неэффективных магазинов, но при этом забыть про расходы? Магазинов стало меньше, а убыток на акцию составил 202 рубля за полгода — это же настоящий рекорд, ребята идут на новый антирекорд с гордо поднятой головой! 😁 Теперь про долги — это вообще отдельный цирк. Общая долговая нагрузка 159 млрд рублей, из которых 132 млрд — краткосрочные обязательства. То есть в ближайшее время кому-то придётся объяснять кредиторам, почему деньги не пришли. А на балансе осталось всего 846 млн рублей кэша — при таких оборотах это даже не подушка безопасности, а просто символическая сумма, которая говорит о том, что компания перешла в стадию выживания в лучших традициях Мечела. Я всегда скептически относился к акциям М.Видео, и каждый новый отчёт только подтверждает мою правоту. Отчёты у компании уже давно закономерно провальные, и я не вижу ни одного фундаментального повода для оптимизма. Трансформация в маркетплейс может быть интересной идеей, но пока она требует огромных денег, которых у компании просто нет. Бумага — для самых отчаянных спекулянтов, но я предпочитаю держаться подальше. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
CashFlowStat
CashFlowStat

8 сентября в 22:37

🚢 Продажа $NMTP : государство ищет деньги, а рынок ждёт покупателя Смотрю на ситуацию вокруг продажи госпакета НМТП и вижу, что процесс наконец-то сдвинулся с мёртвой точки. Минфин подтвердил, что планирует реализовать 20% акций до конца 2026 года, причём единым блоком стратегическому инвестору, а не через SPO . Сейчас как раз идут оценочные мероприятия, и замминистра Алексей Моисеев на ВЭФе дал понять, что сделка действительно в повестке . Базово я тоже ставлю на то, что доля достанется Транснефти — она уже контролирует 63,08% НМТП , и логика усиления контроля в стратегическом активе здесь очевидна. Но для меня главная интрига — цена. Аналитики оценивают госпакет примерно в 33 млрд рублей , но вот по какой цене сделка пройдёт на рынке, пока вопрос открытый. При том что справедливую стоимость акций некоторые оценивают в 11,78 рубля , а котировки сейчас крутятся где-то в районе 7 рублей, и даже в отчёте за полугодие показатели выросли , разрыв выглядит иррационально большим. Здесь включается геополитическая премия, которая давит на все российские активы. Но сам факт, что государство готово расстаться с долей в таком супермаржинальном активе с отрицательным чистым долгом и стабильной дивидендной доходностью (по итогам 2025 года выплатили 1,14 рубля на акцию, около 13%) , говорит о том, что бюджету деньги нужны срочно — дефицит за январь-апрель уже превысил 5,8 трлн рублей . Всякое бывает, но продавать такой актив по текущим 7 рублям, когда форвардный P/E около 3,3 , выглядит как щедрый подарок покупателю. Посмотрим, какую цену согласуют в итоге. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
3
4
CashFlowStat
CashFlowStat

8 сентября в 22:37

🚢 $FLOT : драматичный разворот после провального года Смотрю на свежий отчёт Совкомфлота и честно говоря вздыхаю с облегчением — компания действительно смогла выкарабкаться из той ямы, в которой оказалась в прошлом году. Я помню, как в первом полугодии 2025 года инвесторы паниковали, когда чистый убыток достиг $435 млн, и многие всерьёз обсуждали риск банкротства. Но сейчас картина абсолютно противоположная: выручка подскочила на 66% до $1,03 млрд, EBITDA удвоилась до $547 млн, а чистая прибыль вышла в плюс на $284 млн. Это не просто восстановление — это полноценный разворот, и я вижу здесь фундаментальные причины. Главный драйвер — это, конечно, фрахтовый рынок. Ставки на танкерные перевозки резко пошли вверх, добавился спрос на направлениях в Китай и Юго-Восточную Азию, плюс долгосрочные контракты и новые арктические газовозы начинают приносить стабильную выручку. Показатель ТЧЭ-выручки, который я считаю наиболее объективным для оценки эффективности флота, вырос на 61% до $809 млн, а рентабельность EBITDA подскочила с 53% до 68%. Расходы росли заметно медленнее доходов, и это позволило операционной маржинальности так сильно разогнаться. Денежный поток теперь тоже радует — $626 млн против жалких $77 млн годом ранее. Скорректированная чистая прибыль, от которой зависят дивиденды, выросла в 14 раз до $266 млн, и это серьёзный сигнал для акционеров. Правда, долг тоже подрос — чистый долг достиг $678 млн, увеличившись на 89% год к году, но при текущем уровне EBITDA это выглядит управляемо. Компания активно инвестирует в расширение флота, и я понимаю, почему ей нужны заимствования. Пока картина позитивная, но я помню, как волатилен танкерный рынок, поэтому расслабляться рано. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
CashFlowStat
CashFlowStat

8 сентября в 22:36

📱 $MTSS : отчёт хорош, но дыра в балансе никуда не делась Смотрю на отчётность МТС за первое полугодие и вижу двойственную картину. Выручка прибавила 11.8% до 414.7 млрд, а чистая прибыль взлетела в 9.6 раза до 74 млрд — цифры, которые на первый взгляд выглядят очень достойно . OIBDA выросла на 17% до 159.3 млрд, рентабельность поднялась до 39.6%, и во втором квартале чистая прибыль вообще выросла почти в 24 раза . Телеком-бизнес стабилен, B2B-сегмент прибавил 37%, а рекламные технологии — 16%. Но я всегда смотрю глубже, и здесь начинаются нюансы. Основной скачок чистой прибыли во втором квартале — это разовый эффект от продажи 49.9% башенной компании, около 56 млрд рублей, которые не имеют отношения к операционной деятельности . Капитальные затраты выросли на 12.6% до 31.6 млрд, и компания по-прежнему испытывает дефицит оборудования после ухода Nokia и Ericsson . Главный болевой момент — отрицательный свободный денежный поток и капитал, который снова ушёл в минус на 11.7 млрд . Чистый долг достиг 474 млрд, увеличившись на 10% за год . При этом за 2025 год компания выплатила 35 рублей на акцию при доходности около 15%, но теперь интрига в том, что текущая дивидендная политика заканчивается, и новую обещали представить осенью . Мой взгляд: пока ключевой вопрос — сможет ли МТС поддерживать такие выплаты в новой реальности, или дивиденды всё-таки урежут. Рынок явно ждёт развязки. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
CashFlowStat
CashFlowStat

8 сентября в 22:36

💊 $PRMD : рост ускоряется, но долг и патенты висят дамокловым мечом Смотрю на отчётность Промомеда за первое полугодие и снова вижу впечатляющие цифры — компания растёт в пять раз быстрее фармрынка, и это при том, что рынок сам по себе неплохо прибавляет. Выручка взлетела на 76% до 22,8 млрд рублей, валовая прибыль прибавила 91%, а чистая прибыль выросла на 83% до 2,6 млрд. Во втором квартале темпы вообще ускорились до 83%, и даже с учётом сезонного замедления во второй половине года двузначный рост почти гарантирован. Компания вышла на первое место по объёму продаж на коммерческом рынке с долей 4,83% — и это серьёзное достижение. Главный драйвер всей этой истории — эндокринология, где выручка выросла в 3,4 раза до 16,3 млрд. Препарат Тирзетта стал самым продаваемым в российских аптеках, и рынок средств для снижения веса, по оценкам экспертов, достигнет 100 млрд рублей уже в этом году. Промомед здесь главный бенефициар, и врачи всё чаще назначают терапию ожирения превентивно, что расширяет аудиторию. В онкологии пока снижение до 2,6 млрд, но это сезонность госзакупок — во втором полугодии должно восстановиться, плюс компания выпустила уникальный препарат в капсулах, снижающих токсичность. Но я не могу игнорировать и обратную сторону медали. Агрессивное расширение требует денег, и долговая нагрузка растёт. Краткосрочные обязательства за год выросли на 120%, хотя общий чистый долг к EBITDA снизился до 1,79x. Операционный денежный поток остаётся отрицательным — минус 1,8 млрд за полугодие, и компания продолжает вкладываться в разработки. И главный риск — патентный спор с Eli Lilly по Тирзетте, который может ограничить производство или продажи аналога в любой момент. Конкуренция со стороны Герофарма тоже нарастает. Пока бизнес растёт быстро, но я буду держать все эти риски в поле зрения. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2