D1Finance

53

подписчика

5

подписок

✅Инвестирую с 2018 года ✅Квалифицированный инвестор. ✅В активе Высшее математическое образование ✅Разработчик программ для учета дохода, комиссий, налогов. В блоге рассказываю про опыт успешных сделок и мнение о рынке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

D1Finance
D1Finance

23 августа в 4:36

🏙️ Разбор $TKVM (ЗПИФ «Т‑Капитал Квадратные метры»): цифры, комиссии, реальная доходность Хочешь понять, стоит ли добавлять в портфель паи фонда недвижимости? Разбираем TKVM по фактам. 👇 📊 Ключевые параметры УК: «Т‑Капитал». Сегмент: жилая недвижимость бизнес‑класса в Москве. Доступность: для неквалифицированных инвесторов (после тестирования). 💰 Комиссии: сколько «съедает» фонд Вознаграждение УК: до 2,9% от среднегодовой СЧА. Прочие расходы: депозитарий, оценщик, аудитор, страхование, налог на имущество, операционные издержки. 💡 Важно: это не разовая комиссия, а ежегодные расходы, которые снижают итоговую доходность. Всегда смотри TER (полный коэффициент расходов) в годовом отчёте фонда. 💵 Текущие цены Стоимость пая: 7,08 ₽ — формально порог входа очень низкий. СЧА фонда: ~3 млрд ₽. ⚠️ Нюанс: на практике сумма покупки зависит от того, как брокер округляет лоты. 📈 Доходность за последние годы (по динамике стоимости пая) +8,19% — за 1 год. +17,23% — за 3 года. +48,91% — за 5 лет. 🔍 Важное уточнение: это прирост расчётной стоимости пая, а не регулярные выплаты. В TKVM нет ежемесячных дивидендов: доход ты получаешь при продаже пая. То есть доходность здесь — это в первую очередь переоценка объектов в портфеле фонда. ⏳ Срок и ликвидность Горизонт: оптимально 3–5 лет и более — чтобы сгладить волатильность и дать объектам раскрыться в цене. Ликвидность: ограниченная. Паи торгуются, но не всегда легко найти покупателя по комфортной цене, особенно в периоды рыночной турбулентности. ⚠️ Риски: что может пойти не так Рыночный: цены на недвижимость могут снижаться — и тогда стоимость пая тоже упадёт. Операционный: решения УК (когда продавать, ремонтировать, менять арендную ставку) напрямую влияют на результат. Регуляторный: изменения в законодательстве могут повлиять на стратегию фонда и доходность. Ликвидности: досрочный выход возможен, но часто с дисконтом. 🧾 Налоги НДФЛ (13/15/30%) удерживается только при продаже пая с прибылью. Льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) не применяется — фонд внебиржевой. ✅ Вывод: для какого портфеля подойдёт TKVM? 🏙️ TKVM — это инструмент для долгосрочного прироста капитала, а не для регулярного денежного потока. Он уместен в консервативной или сбалансированной части портфеля с горизонтом от 3–5 лет, если ты готов к ограниченной ликвидности и ежегодным расходам фонда. Это способ диверсифицировать вложения за счёт недвижимости без покупки квартиры. 💬 Если ты собираешь портфель для автоследования — учитывай, что пай TKVM не будет давать ежемесячных выплат, а его цена может заметно колебаться в отдельные годы. Закладывай это в стратегию и не делай на него большую долю. Присоединяйтесь к сбалансированной стратегии https://www.tbank.ru/invest/strategies/c14c50e6-09ac-4aa9-a11a-4cd8cae3f362/?navigate_from_app=supreme А ты бы добавил недвижимость через ЗПИФ в свой портфель? Напиши в комментариях, какой горизонт и риск‑профиль тебе ближе! 👇
1
D1Finance
D1Finance

21 августа в 4:37

Как читать отчётность компании: ключевые метрики для инвестора 📘📊 Отчётность — это «рентген» бизнеса: по ней видно, насколько компания здорова, растёт ли она и готова ли делиться прибылью. Для автоследования это база: вы не просто копируете сделки, а понимаете, почему актив попадает в стратегию и когда его пора заменить. Ключевые метрики: на что смотреть в первую очередь Выручка (Revenue) 💰 — показывает объём продаж за период. Важно следить за трендом: устойчивый рост год к году — хороший знак, стагнация или резкие скачки — повод разобраться в причинах. Пример: $YDEX  — динамика выручки отражает рост рекламных, облачных и e‑commerce направлений. Чистая прибыль (Net Income) 💵 — реальная прибыль после всех расходов и налогов. Оценивайте не только абсолютное значение, но и маржинальность: если выручка растёт, а прибыль падает — это тревожный сигнал. Пример: $LKOH — высокая чистая прибыль и стабильная маржа в нефтепереработке. Долг (Total Debt / Net Debt) 🏦 — уровень заёмных средств. Главный ориентир — соотношение долга к EBITDA: в большинстве секторов значение ниже 2–3 считается комфортным. Рост долга ради инвестиций — нормально, ради покрытия убытков — рискованно. Пример компании с долгом: $MTSS — высокая долговая нагрузка с рискованным профилем выплат. Дивиденды (Dividends) 🌷 — возврат прибыли акционерам. Смотрите на историю выплат, дивидендную политику и payout ratio (долю прибыли, направляемую на дивиденды). Пример: $TATN — регулярные выплаты и прозрачная дивидендная политика. Комментарии и примечания 💬 — пояснения компании к отчётности. Здесь раскрывают риски, разовые статьи, изменения в учётной политике и прогнозы менеджмента. Ищите формулировки вроде «one‑off», «restructuring», «impairment» — они указывают на нетипичные эффекты. Чек‑лист для быстрой проверки отчётности ✅ Проверьте, растёт ли выручка год к году. Если нет — определите, это временный спад или структурная проблема. Оцените, соответствует ли динамика прибыли выручке. Посмотрите на маржу и структуру расходов. Убедитесь, что долг остаётся в разумных пределах. Ориентируйтесь на Debt/EBITDA и отраслевые нормы. Проанализируйте стабильность дивидендных выплат и уровень payout ratio. Изучите комментарии и примечания: там могут быть скрытые риски — санкции, валютные эффекты, судебные споры. Как это использовать в автоследовании 🤖📈 Отбор кандидатов. В фильтр стратегии включите рост выручки, стабильную прибыль и умеренный долг — это помогает отсекать убыточные или чрезмерно закредитованные компании. Триггер на замену. Если Debt/EBITDA резко вырос или payout ratio превысил 100 % (дивиденды больше прибыли), позицию стоит пересмотреть. Риск‑менеджмент. Компании с высокой долговой нагрузкой сильнее реагируют на изменение ставок ЦБ. В консервативных сценариях их доля должна быть ниже. Дивидендный поток. Для доходных стратегий выбирайте эмитентов с историей выплат и предсказуемым payout ratio. Регулярный пересмотр. Прогоняйте чек‑лист по портфелю раз в квартал: отчётность — лучший способ вовремя заметить ухудшение показателей. Вывод 💡 Чтобы грамотно читать отчётность, не нужно знать все строки МСФО: достаточно держать в фокусе 4–5 ключевых метрик и регулярно их проверять. Для автоследования такой подход превращает простое копирование сделок в осознанную стратегию: вы заранее видите, какие компании соответствуют вашему риск‑профилю, и вовремя замечаете, когда они перестают ему соответствовать. 🏠📉📈 Присоединяйтесь, чтобы держать баланс https://www.tbank.ru/invest/strategies/c14c50e6-09ac-4aa9-a11a-4cd8cae3f362/?navigate_from_app=supreme
2
3
D1Finance
D1Finance

19 августа в 4:37

🏠📊 Недвижимость vs фонды: сравнение на горизонте 3 года Когда инвестор выбирает, куда вложить деньги на 3 года, часто встаёт вопрос: недвижимость или фонды? У каждого инструмента свои плюсы и минусы — разберём ключевые параметры. Недвижимость 1. Доходность В среднем 7–12% годовых (с учётом аренды и роста цены). На горизонте 3 лет сильно зависит от локации и состояния объекта. Возможны периоды стагнации (долгий застой в производстве, торговле и экономике). 2. Порог входа Высокий: от нескольких миллионов рублей (квартира, апартаменты). Даже доля в объекте требует существенных вложений 3. Налоги При продаже объекта менее чем через 5 лет — НДФЛ с разницы между покупкой и продажей. Арендные доходы тоже облагаются налогом. Возможны вычеты, но оформление сложнее. 4. Ликвидность Низкая: продажа объекта занимает недели или месяцы, цена зависит от рыночной конъюнктуры и переговоров. Сложно быстро превратить актив в наличные. Фонды (БПИФ) 1. Доходность Исторически 10–15% годовых в акциях, 6–9% в облигациях (по индексам). Доходность фонда зависит от стратегии и комиссий. Например, фонды на индекс Мосбиржи (типа $TMOS@ ) стремятся повторять доходность индекса 2. Порог входа Низкий: от 100–1000 рублей за пай (привет $LQDT) . Можно регулярно докупать и диверсифицировать портфель без крупных единовременных трат. 3. Налоги НДФЛ с прироста стоимости пая и дивидендов. Многие фонды реинвестируют дивиденды, что снижает частоту выплат. Есть льготы (ИИС, долгосрочное владение), которые упрощают налоговую нагрузку. 4. Ликвидность Высокая: паи фондов можно продать в рабочие дни на бирже по рыночной цене. Деньги доступны почти сразу после сделки. Вывод: 🏠📊 На горизонте 3 лет фонды дают более гибкое и доступное решение с высокой ликвидностью и возможностью регулярного инвестирования, а недвижимость — это долгосрочный актив с ощутимым порогом входа и низкой ликвидностью, где доход формируется за счёт аренды и потенциального роста стоимости. Для новичка в автоследовании фонды часто удобнее: проще стартовать, легче контролировать риски и придерживаться стратегии. Присоединяйтесь и держите баланс https://www.tbank.ru/invest/strategies/c14c50e6-09ac-4aa9-a11a-4cd8cae3f362/?navigate_from_app=supreme
1
2
D1Finance
D1Finance

17 августа в 16:58

Ликвидность: почему это важно в автоследовании 📊 Ликвидность — способность быстро купить или продать актив по рыночной цене. В автоследовании она напрямую решает, насколько точно портфель подписчика повторит стратегию автора. Если актив неликвиден, система может не успеть исполнить сделку — и доходность «уедет» от плана. Акции: точность исполнения и проскальзывание 🏢 В акциях ликвидность определяет, насколько цена сделки будет близка к той, по которой вошёл автор стратегии. При низкой ликвидности (малые объёмы, широкий спред) возникает проскальзывание: часть лотов уходит по менее выгодной цене. Для автоследования это критично — структура портфеля меняется, и итоговая доходность отличается от заявленной. Тикеры: $SBER, $LKOH, $GAZP — высокая ликвидность, узкие спреды, подходят для частых сделок. Осторожно! акции третьего эшелона — могут резко терять ликвидность в стрессовые периоды, увеличивая риск отклонения от стратегии. Фонды: объём и стакан 💼 Паи фондов обычно ликвидны, но есть нюанс: ликвидность зависит от объёма торгов и СЧА (стоимости чистых активов) фонда. При крупных заявках или на волатильном рынке стакан может «сузиться», и исполнение станет дороже. Тикер: $LQDT — пример высоколиквидного фонда: большой объём торгов, минимальный спред, удобно держать кэш в стратегии. Риск: небольшие фонды с низкой СЧА могут резко терять ликвидность при оттоках — автоследование в таких инструментах становится менее предсказуемым. Недвижимость: скорость выхода из позиции 🏙️ Недвижимость — самый неликвидный класс. Даже через REIT или ЗПИФы выход из позиции занимает время: оформление, проверки, поиск покупателя. Если стратегия предполагает частую ребалансировку, недвижимость может стать «узким местом»: деньги не высвобождаются вовремя, и система не успевает за автором. Факторы риска: специфический объект, удалённое расположение, юридические сложности — всё это дополнительно снижает скорость сделок. Чек‑лист по ликвидности для автоследования ✅ Перед подключением стратегии пройдитесь по этим пунктам: Какие активы в портфеле? Есть ли малоликвидные (третий эшелон, небольшие фонды, недвижимость)? Как часто стратегия делает сделки? Частые операции в неликвидных активах — риск проскальзывания. Какой объём СЧА у фондов в стратегии? Меньшая СЧА = потенциально ниже ликвидность. Есть ли лимиты на долю неликвидных бумаг? Это снижает риск перекоса портфеля. Как система обрабатывает крупные заявки? Дробление лотов помогает не «ломать» рынок. Были ли в истории стратегии случаи проскальзываний? Это сигнал о возможных отклонениях. Итог: ликвидность — не просто «удобство», а фактор точности и контроля в автоследовании. Чем выше ликвидность активов, тем ближе портфель подписчика к стратегии автора и тем ниже риск неожиданных потерь. 💰📈 Присоединяйтесь https://www.tbank.ru/invest/strategies/c14c50e6-09ac-4aa9-a11a-4cd8cae3f362/?navigate_from_app=supreme
1
2
D1Finance
D1Finance

13 августа в 4:49

📉 Дефицит бюджета‑2026: что это значит для кошелька и портфеля Цифры пугают: за первые 7 месяцев 2026 года дефицит федерального бюджета уже составил 6,455 трлн рублей — это 2,8% ВВП. При этом в законе о бюджете на весь год заложено всего 3,786 трлн рублей. То есть мы уже почти вдвое превысили годовой план. 😯 Разбираемся без «экономики для экономистов»: простыми словами — что это значит лично для вас и как ударит по акциям из индекса МосБиржи. 👨‍👩‍👧 Чем это грозит обычным людям? Дефицит — это не строчка в вашей квитанции, но он запускает цепочку событий, которые доходят до каждого. Цены растут быстрее. Когда государству нужно закрыть «дыру», оно активно занимает деньги или использует резервы. Это разгоняет инфляцию. Итог: продукты, одежда, ЖКХ дорожают, а зарплата не успевает за этим ростом. 🛒 Кредиты становятся «тяжелее». Чтобы сдержать инфляцию, ЦБ может не снижать ключевую ставку или даже поднять её. Для вас это значит: ипотека, автокредит и даже кредитка будут дороже. 🏠💳Налоги могут вырасти. Один из способов пополнить бюджет — увеличить налоговую нагрузку или усилить контроль. Это может быть не прямое повышение НДФЛ, а, например, рост НДС или более жёсткое администрирование — в любом случае это снижает свободные деньги в вашем кошельке. 💸 Пересмотр соцпрограмм. В условиях дефицита государство вынуждено расставлять приоритеты. Часть социальных программ могут заморозить, а субсидии — перераспределить. 📊 Как это скажется на компаниях из индекса акций РФ? Влияние очень разное: одни компании пострадают, другие — даже выиграют. Разберём на примерах. Нефтегаз: двойная нагрузка. ЛУКОЙЛ $LKOH, Газпром $GAZP, Роснефть $ROSN — тяжеловесы индекса. Дефицит часто связан с падением нефтегазовых доходов (например, из‑за низких цен на нефть или крепкого рубля). Плюс высокая ставка делает обслуживание долгов дороже. Для компаний с большой долговой нагрузкой это серьёзное давление. 🛢️ Ритейл: умеют перекладывать издержки. X5 Group $X5 и «Магнит» $MGNT могут чувствовать себя стабильнее. У них есть возможность постепенно повышать цены вслед за ростом издержек (логистика, сырьё, зарплаты) и сохранять маржу. Это не значит, что им «хорошо», но они лучше адаптируются. 🏪 Банки: ставка — друг и враг. Сбербанк $SBER и ВТБ $VTBR выигрывают от роста ставок: маржа по кредитам увеличивается. Но есть и обратная сторона: если экономика замедляется, растёт доля проблемных кредитов — и это давит на прибыль. Девелоперы: чувствительны к ставке. Компании вроде «ПИК» $PIKK напрямую зависят от ипотеки и стоимости проектного финансирования. Высокая ключевая ставка охлаждает спрос на жильё и делает строительство дороже — это давит на выручку и прибыль. 🏗️ IT и рост: страдают от дисконтирования. Яндекс $YDEX , Т-Технологии $T и другие технологические компании с фокусом на рост особенно чувствительны к высокой ставке. Их ценность — в будущих доходах, а при высокой ставке «будущее» становится дешевле в сегодняшних деньгах. 💻 💡 Что делать частному инвестору? Стратегия D1_Finance: не пытайтесь угадать «идеальную» бумагу или самую нижнюю точку входа, а собирайте сбалансированный портфель с учётом рисков и горизонта инвестирования. Смотрите на долг компаний. Компании с низкой долговой нагрузкой легче переживают период высоких ставок. Хорошо Если бизнес может поднимать цены вслед за издержками. Диверсифицируйте. Не ставьте всё на один сектор. Пусть в портфеле будут и «защитные» бумаги, и растущие. Следите за новостями. Важно не только «дефицит есть», а «за счёт чего он растёт» и «как его планируют закрывать». ✅ Вывод Дефицит бюджета — это не катастрофа сам по себе, но важный сигнал. Он меняет правила игры: инфляция, ставки, налоги и господдержка начинают работать по‑новому. Для обычного человека это риск снижения покупательной способности, для инвестора — повод пересмотреть портфель и не держать все яйца в одной корзине. https://www.tbank.ru/invest/strategies/c14c50e6-09ac-4aa9-a11a-4cd8cae3f362/?navigate_from_app=supreme
2
3
D1Finance
D1Finance

11 августа в 3:37

💸 5 главных расходов для частного инвестора 🧾 1. НДФЛ с инвестиционной прибыли Это базовый расход: 13% (или 15% при доходе свыше 5 млн ₽ в год) с прибыли от продажи бумаг и с дивидендов. Например, продали акции $SBER дороже, чем купили — с разницы брокер удержит налог. Это не «скрытый» платёж, а обязательный расчёт, который нужно закладывать в доходность. 💼 2. Комиссии брокера Брокер берёт плату за сделки (процент от оборота) и иногда — за обслуживание счёта. Даже 0,05–0,1% на активных сделках заметно съедают прибыль на длинном горизонте. Если вы регулярно покупаете и часто продаёте паи фонда $TMOS@, комиссии складываются в ощутимую сумму. 📉 3. Комиссии фондов (TER) У БПИФов и ETF есть комиссия за управление — её не платят отдельно, она «встроена» в стоимость пая и снижает итоговую доходность. У фонда $EQMX это отражается в динамике: часть доходности фонда идёт на покрытие расходов фонда, а не к вам. 🔀 4. Спред между покупкой и продажей Спред — это разница между ценой покупки и ценой продажи актива. Он есть почти у всех инструментов и фактически становится вашей первой «скрытой» тратой: купили по «аску» (лучшее предложение на продаже), продали по «биду» (лучшее предложение на покупку) — и даже без движения цены уже потеряли часть денег. Особенно заметен спред у низколиквидных бумаг или в неспокойные дни рынка. 🌊 5. Риск низкой ликвидности Низкая ликвидность — это не прямая комиссия, но реальный «расход» в виде упущенной выгоды или вынужденной продажи по невыгодной цене. Если по бумаге мало сделок, вы можете не успеть выйти из позиции, когда это нужно, либо продать с большим дисконтом. Это особенно важно для новичков в автоследовании: стратегия может требовать быстрой ребалансировки, а низколиквидный актив «застрянет» в портфеле. Например, акции $PLZL в спокойные дни торгуются активно, а бумаги небольших эмитентов могут иметь огромные спреды и редкие сделки — это стоит учитывать при формировании портфеля. 🧮 Итоговая формула Чистая прибыль = (Цена продажи − Цена покупки) − Комиссии брокера − Комиссии фонда − Спред − НДФЛ 💡 Вывод Расходы инвестора — это не только явные комиссии и налоги, но и скрытые издержки вроде спреда и рисков низкой ликвидности. Если не учитывать их, реальная доходность может оказаться заметно ниже ожидаемой. Планируйте стратегию с учётом всех факторов — так автоследование и портфель будут работать прозрачно и предсказуемо. https://www.tbank.ru/invest/strategies/c14c50e6-09ac-4aa9-a11a-4cd8cae3f362/?navigate_from_app=supreme
1
2
D1Finance
D1Finance

8 августа в 5:01

«Арбуз‑портфель — собираем по долькам» 🍉 Инвестировать — не значит купить одну «самую перспективную» акцию и надеяться на чудо. Лучше собрать портфель как арбуз: нарезать на понятные дольки, где у каждой — своя роль. Так проще держать риск под контролем и видеть, из чего складывается доходность. Это особенно важно в стратегии автоследования: портфель должен оставаться в целевых пропорциях, даже если отдельные акции сильно выросли. 📊 Долька №1: $LKOH Лукойл — «сладкая и предсказуемая» 🛢️ Лукойл — это базовая долька: стабильная, понятная, с регулярными дивидендами. Для портфеля это якорь: даже когда рынок штормит, такие компании часто дают предсказуемый денежный поток. В «арбузе» она занимает заметную, но не подавляющую часть — чтобы не зависеть от одного сектора. Долька №2: $SBER Сбербанк — «опорная долька» 🏦 Сбербанк — это про устойчивость и масштаб. Банк работает в разных сегментах, отчётность прозрачная, а бизнес‑модель понятна даже новичку. В портфеле он играет роль скелета: помогает сглаживать волатильность и сохранять баланс. Долька №3: $YDEX Яндекс — «сочная, но с кислинкой» 🚀 Яндекс — это долька роста. Компания развивает сразу несколько направлений: поиск, реклама, такси, еда, облачные сервисы. У неё выше потенциал, но и волатильность больше. Это как та долька, которая сначала кажется чуть кислой, а потом оказывается самой яркой по вкусу. Долька №4: $T Т‑Технологии — «технологичный акцент» 📱 Т‑Технологии — это современный финтех‑слой в портфеле. Компания растёт за счёт цифровых продуктов и масштабируемых сервисов. В «арбузе» это небольшая, но важная долька: она добавляет технологичности и потенциала, но её доля должна быть умеренной, чтобы не перегружать риск. ⚡ Долька №5: $MOEX Мосбиржа — «инфраструктурная долька» 💹 Мосбиржа — это опора инфраструктуры рынка. Её доходы зависят от оборотов, комиссий и развития сервисов, а не от цен на сырьё или ставок напрямую. В портфеле она работает как индикатор активности: когда рынок живёт, обороты растут, и доходы биржи следуют за этим. Это нейтральная, но системно важная долька — как «косточка» в арбузе: не самая вкусная, но без неё структура другая. Как собрать свой «арбуз» 🧠 1. Определи цель и горизонт. Если горизонт 3 года и цель — стабильный рост, делай упор на базовые дольки (Лукойл, Сбер). Если хочешь больше динамики — добавь Яндекс и Т‑Технологии, но не больше 25–30% суммарно. 2. Распредели доли по роли. Пусть «опорные» компании занимают 50–60%, «ростовые» — 25–35%, а «акцентные» — 10–15%. 3. Не смешивай всё сразу. Собирай портфель постепенно: сначала база, потом рост, затем акценты. Так легче учиться и контролировать эмоции. 4. Пересматривай баланс. Раз в квартал проверяй доли: если какая‑то «долька» сильно выросла, сделай ребалансировку, чтобы вернуть целевые пропорции. Важные нюансы под стратегию автоследования 🔁 Диверсификация — это не про количество акций. Даже 5–6 бумаг достаточно, если они из разных секторов и с разной ролью. Риск и доходность связаны. Рост = волатильность. Держи долю «ростовых» долек в пределах комфортного уровня. Ребалансировка — часть стратегии. В автоследовании это особенно важно: портфель должен оставаться в целевых пропорциях, даже если отдельные акции сильно выросли.
4
5
D1Finance
D1Finance

2 августа в 11:02

Индекс Мосбиржи: динамика июля и драйверы 📉📈 Июль 2026 года для индекса Мосбиржи (IMOEX) получился непростым: за месяц он снизился примерно на 6% . При этом падение стало пятым подряд — такого затяжного снижения не было с 2013 года . В ходе месяца индекс опускался до локального минимума — около 1898 пунктов (минимум с октября 2022 года). Однако во второй половине июля ситуация частично выправилась: на фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ (на 25 базисных пунктов, до 14%) и других факторов рынок отыграл часть потерь 🏦📊. Что двигало рынком? 🤔 На динамику влиял целый комплекс факторов: Дивидендные отсечки 🗓️ — в июле закрывались реестры ряда крупных компаний. Это создало технический фактор давления: инвесторы, не планирующие держать бумаги после отсечки, продавали их, что толкало цены вниз. Геополитика и санкции 🌍🚫 — новостной фон оставался напряжённым, что сдерживало аппетит инвесторов к риску. Макроэкономические сигналы 📉🛢️ — ожидания относительно траектории ключевой ставки ЦБ и динамика цен на нефть также оказывали влияние. Топ‑3 роста 🚀 Среди бумаг, вошедших в состав индекса, сильнее всего выросли: $RAGR РусАгро — +26,3%. Драйвером стала рекомендация компании выплатить дивиденды из нераспределённой прибыли прошлых лет (текущая доходность около 16%) 💰🌾. $CNRU Циан — +23,1%. Позитиву способствовал старт обратного выкупа акций (buyback) 🔄📣. $POSI Позитив — +16,9%. Также в лидерах оказался $NLMK (+15%) — бумаги восстановились от локальных минимумов в рамках общей коррекции 🏭📈. Топ‑3 падения 📉😨 Аутсайдерами стали: PLZL Полюс — −35,8%. Менеджмент рекомендовал приостановить дивидендные выплаты до 2030 года, что стало сильным негативным сигналом 🪙🚫. $VTBR ВТБ — −22,9%. На давление повлияли дивидендная отсечка, ухудшение перспектив выплат и новости об атаках на склады Wildberries 🏦💸. $AFKS АФК «Система» — −22,4%. Также под санкции ЕС попала $VKCO ВК (−19%) 🌐🚷. Отдельно стоит упомянуть привилегированные акции $TRNFP Транснефти»: они потеряли 18,2% после неожиданной рекомендации по дивидендам и скорой отсечки 🛢️📉. Дивиденды 💰🗓️ Интересный момент: на фоне массовых отсечек ожидаемая дивидендная доходность самого индекса Мосбиржи на следующие 12 месяцев выросла до 11,1% — это очередной многолетний пик. При этом важно разделять два показателя: «стандартный» индекс (который не учитывает выплаты) и индекс полной доходности (куда дивиденды заложены). Последний в июле показал рост, отчасти компенсируя падение цен акций . Часть полученных дивидендов инвесторы реинвестировали — это могло поддержать рынок в конце июля — начале августа . Вывод 💡🧠 Июль продемонстрировал, как на российском рынке переплетаются технические факторы (отсечки) и фундаментальные (геополитика, ставки). Для инвесторов ключевой урок: в период волатильности важно чётко разделять бумаги по драйверам роста и рискам. А следующим важным этапом для рынка может стать фаза реинвестирования дивидендных выплат.
1
D1Finance
D1Finance

31 июля в 6:17

Собрал для вас реальные данные и сравнил, как три фонда — $EQMX, $TMOS и $SBMX — следовали за индексом MCFTR (индекс полной доходности акций РФ) на отрезках в 1, 3 и 5 лет. Для наглядности посчитал разницу в доходности относительно самого индекса и друг друга. Результаты для ленивых: 🚀MCFTR: +62,3% за 5 лет 🏆$SBMX: +61,8% (хуже индекса с учетом комиссий на –0,5%) 😎$TMOS: +60,1% (хуже индекса с учетом комиссий на –2,2 %) 😂$EQMX: +58,7% (хуже индекса с учетом комиссий на –3,6 %) 📈У $SBMX комиссия выше (около 1,0%), чем у $EQMX (около 0,69%) или $TMOS (около 0,8%). Но в данном случае более эффективная репликация перевесила более высокую комиссию. Детально 1 год (июль 2025 – июль 2026): MCFTR: –15,89%. $EQMX: –16,49% (отклонение от индекса: –0,6 п. п.). $TMOS: –15,2% (отклонение: +0,7 п. п.). $SBMX: –14,7% (отклонение: +1,2 п. п.). $Вывод: на коротком отрезке разброс небольшой, но SBMX чуть лучше отследил индекс, чем $EQMX. 3 года (июль 2023 – июль 2026): MCFTR: +38,1%. $EQMX: +35,8% (отклонение: –2,3 п. п.). $TMOS: +37,2% (отклонение: –0,9 п. п.). $SBMX: +38,5% (отклонение: +0,4 п. п.). Вывод: здесь $SBMX снова показал наименьшее отклонение от индекса. $EQMX заметно отстал. 5 лет (июль 2021 – июль 2026): $MCFTR: +62,3%. $EQMX: +58,7% (отклонение: –3,6 п. п.). $TMOS: +60,1% (отклонение: –2,2 п. п.). $SBMX: +61,8% (отклонение: –0,5 п. п.). Вывод: на более длинном горизонте разница в отклонении накапливается. $SBMX снова демонстрирует наименьшую ошибку слежения, а $EQMX — наибольшую. Почему так? На точность влияют несколько факторов: • Ошибка репликации. Как фонд собирает портфель: точно ли повторяет состав и веса индекса, вовремя ли проводит ребалансировку. • Издержки (TER). Комиссия фонда «съедает» часть доходности. У $SBMX TER выше (около 1,0%), чем у $EQMX (около 0,69%) или $TMOS (около 0,8%). Но в данном случае более эффективная репликация перевесила более высокую комиссию — итоговая ошибка слежения у $SBMX оказалась меньше.
1
2
D1Finance
D1Finance

28 февраля 2022

$USDRUB
1
D1Finance
D1Finance

2 ноября 2021

$FISV #МиллионыДомаСТинькофф
1
D1Finance
D1Finance

2 ноября 2021

$CORT #МиллионыДомаСТинькофф
1
D1Finance
D1Finance

6 октября 2021

$SRPT Грядёт что то светлое!
1
2
D1Finance
D1Finance

29 сентября 2021

$SRPT Рано фиксировать прибыль. Еще пока никто из шортистов Николая не позвал.
2
3
D1Finance
D1Finance

16 сентября 2021

$SRPT Держим кулачки
7
8