Падение цен на металлы: что ждать дальше? - Deela

Рынок сейчас вызывает у меня серьёзные опасения — и дело вовсе не в перегретых активах или избыточном спросе, к импульсным движениям я отношусь спокойно. Причина тревоги — совсем другая, и сегодня я хочу поговорить именно о ней, без лишних вступлений. В США продолжается шатдаун: часть государственных учреждений не работает, тысячи сотрудников остались без выплат. Многие вспоминают, что в прошлые периоды подобные ситуации сопровождались ростом интереса к рисковым инструментам. Но сейчас всё выглядит иначе. Главная проблема — отсутствие ключевой информации. Статистика по занятости и инфляции не публикуется, и, скорее всего, до заседания ФРС в конце октября мы её не увидим. Регулятору придётся принимать решения практически “на ощупь”. Между тем, участники рынка уже заложили почти стопроцентную вероятность снижения ставки. Но если Пауэлл решит проявить осторожность или выступит с неожиданно жёсткими заявлениями, последствия могут быть весьма неприятными — особенно на фоне ожиданий мягкой политики. Инвесторы сейчас находятся в состоянии неопределённости, и это не просто временное неудобство, а реальный риск для стабильности. Привычные взаимосвязи между активами нарушаются: индекс S&P500 растёт одновременно с волатильностью, драгоценные металлы дорожают несмотря на сильный доллар, а по фьючерсам наблюдается снижение открытого интереса. К этому добавляются нестандартные позиции маркет-мейкеров, и становится очевидно, что рынок крайне уязвим. Любой неожиданный фактор может привести к резкому падению. Кроме того, каждый день простоя негативно сказывается на экономике, и если шатдаун затянется, последствия почувствуют все участники рынка. В такой ситуации я предпочитаю короткие сделки с фьючерсами на рисковые активы, если появятся чёткие сигналы для открытия позиций. Подобные возможности бывают редко, но если всё сложится — результат может быть впечатляющим.