🏦 $SBER: считаем дивиденды за 1-й квартал

Зеленый гигант отчитался по МСФО за 1-ый квартал 2026 года с результатами, превзошедшими ожидания рынка . Основные цифры: комиссионные доходы составили 204,5 млрд руб. (+0,6% г/г), а процентные доходы выросли до 984,3 млрд руб. (+18,2% г/г) . Чистая прибыль достигла 507,9 млрд руб., прибавив 16,5% . Рентабельность капитала (ROE) удержалась на уровне 24,4%, что значительно выше годового прогноза менеджмента в 22% . Отчет демонстрирует устойчивость банка даже на фоне снижения чистой процентной маржи (NIM) с пиковых значений до 6,34% . Кредитный портфель продолжает расширяться, поддерживаемый ипотекой и автокредитованием, в то время как потребкредитование сдерживается макропруденциальными лимитами . Дальнейшее ожидаемое снижение ключевой ставки создает дополнительный позитивный фон для роста кредитной активности. Прямо сейчас на дивиденды за 2026 год только от результатов первого квартала уже заработано около 11,2 рубля на акцию. Аналитики «Ренессанс Капитала» и «КИТ Финанс Брокер» прогнозируют, что по итогам года дорога к выплатам в 42-44 рубля на акцию открыта . Это подразумевает доходность к текущим ценам порядка 13,1-13,7% . С учетом дивидендного гэпа летом 2026 года, фактическая доходность для инвесторов, входящих до отсечки, может составить 14,5-15,3%. Сбер остается главным локомотивом рынка и «тихой гаванью» для инвесторов, ищущих предсказуемый денежный поток . При сохранении текущей дивидендной политики (50% от чистой прибыли) и успешной реализации стратегии до 2029 года, банк способен обеспечить акционерам совокупную доходность, достаточную для достижения целевой цены в 400 рублей на акцию в 2027 году . Любое инвестиционное решение требует самостоятельной оценки рисков, связанных с макроэкономической нестабильностью. ‼️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥