Профиль инвестора TiDi_Bonds | Тинькофф Инвестиции Пульс

Полипласт П-02-БО-16 ★★★☆ Рейтинг: A(RU) / A.ru Сбор заявок: 2026-05-20 Тех. размещение: 2026-05-25 Купон (ориентир): 17,75% Доходность: 19,27% Срок: 3 года Купонный период: 30 Кол-во купонов: 36 Объём выпуска: 2 млрд.руб. Организатор: Альфа, ГПБ 👉 Отчет компании за 2025 год разбирали Серийный заёмщик снова пришёл за деньгами: в феврале эмитент выходил на рынок с выпусками в юане и долларе, последний рублевый П02-БО-13 начинал размещаться в конце декабря, и там эмитент несколько раз увеличивал объём, искал покупателей через РПС - в итоге закончил размещение только спустя месяц. После этого выпуск стал расти и дал апсайд около 4%. Но это с купоном 19,45%, новый выпуск на старте предлагает сильно меньше - 17,75%. В текущей ситуации это всё равно получается одно из лучших предложений на рынке в инвест-грейде, но вот надеяться на такие же значительные апсайды без общего позитива на рынке уже не приходится. В первую очередь выпуск интересен под ребалансировки из других выпусков. Вопрос в том, как скоро мы снова увидим эмитента на первичном рынке. Вероятно, после активной фазы инвестиций эмитент перейдёт к фазе рефинансирования. С конца 2026 года и весь 2027 год эмитенту предстоит пройти несколько оферт и погашений. 🧲 Я планирую участвовать в размещении. Существенного снижения купона на сборе не жду и на купон ниже 17,6% не пойду.

Ульяновская область 34013 ★★★★★ Рейтинг: ruBBB Сбор заявок: 2026-05-19 Тех. размещение: 2026-05-21 Купон (ориентир): 16% Доходность: 17,23% Срок: 3 года Купонный период: 30 Кол-во купонов: 36 Объём выпуска: 6 млрд.руб. Организатор: ГПБ, Сбер, Совкомбанк Амортизация: 10% на 25 купоне, по 30% на 18 и 30 купоне 👉 На карте рынка Субфедов видно, что на старте с купоном 16% и даже со снижением купона до 15,5% выпуск по доходности будет оставаться в топе с дополнительной премией в 100-150 б.п. к остальным выпускам. Что достаточно много. При этом важно отметить целый ряд сдерживающих факторов: 1. Ульяновская область - регион с одним из самых низких рейтингов из представленных на долговом рынке, 2. Бумаги эмитента не попадают в Ломбардный список, 3. Рынок Субфедов выглядит явно переоцененным, однако эта переоцененность сохраняется уже длительное время, 4. Общее отсутствие позитива в RGBI и фиксах средней длины. И всё-таки из того что сейчас есть на рынке - это лучшее предложение, а значит как минимум бумага с купоном 15,5-16% будет интересна для ребалансировки из других выпусков в т.ч. того же эмитента. Ведь кто-то же их держит. 🧲 Я однозначно участвую в сборе заявок . С купоном от 15,5% и выше велика вероятность неполной аллокации, при том что в выпуске не должно быть дисконтников. Поэтому уход под номинал после размещения здесь возможен только на каком-то общем рыночном негативе, либо в ситуации, если купон на сборе опустят ниже 15%.

🔁 Стратегии автоследования в Т-Инвестициях Результаты апреля / текущие размеры эталонного портфеля: ▪️ +1,62% / 189 тыс.руб. ▫️ +1,62% / 197 тыс.руб. ▪️ +1,50% / 115,5 тыс.руб. ▫️ TIBONDS+Акции +0,03% / 76 тыс.руб. Месяц оказался непростым, но с учетом внешних обстоятельств результаты считаю удовлетворительными. В стратегии TIBONDS+Акции основной фактор отсутствия роста - замена на с увеличением позы. Вход получился не самым удачным, но посмотрим как поведёт себя валюта в мае с выходом на рынок Минфина. В очередной раз хочу обратить внимание: многие для прогнозирования годовой доходности используют формулу доходность за месяц*12. Это неграмотный подход, который не учитывает главное в инвестициях - тот самый сложный процент. Если доходность +1,62% за месяц показывать в течение всего года, то по итогу за год получится не 1,62*12=19,44%, а 1,0162^(365/30)-1=21,59% Цель на год стоит +24%, апрель получился чуть ниже цели, тем не менее это некритично и главная цель остаётся достижимой. На текущий момент стратегия TIBONDS Classic - лучшая по доходности за год (с результатом +33,7% из чисто облигационных представленных в каталоге), кроме того она попадает в ТОП-4 среди всех стратегий, включая стратегии на акции и фьючерсы. Результаты по году в Classic2 чуть скромнее только потому, что перевод из более консервативной стратегии в аналог Classic был проведен менее, чем год назад. В стратегии UP TIBONDS результаты оказались чуть ниже, но это статистическая погрешность - в марте в ней наоборот результаты были чуть выше, чем у Classic и Classic2. P.S. все результаты приведены с учетом купонов и амортизаций, которые должны поступить в период с 01 по 04 мая. По факту некоторые из них в реальные портфели могли ещё не поступить, из-за этого возможны расхождения в результатах.