📊 Анализ облигации $RU000A10CZB9 Основные параметры: · Цена: 952 ₽ (дисконт ~4.8% к номиналу 1 000 ₽) · Купон: 21% годовых, выплаты ежемесячно (17,26 ₽ за облигацию) · Дата погашения: 7 сентября 2030 (4 года 8 месяцев) · Особенность: Есть амортизация (постепенное погашение номинала) · НКД: 2,9 ₽ · Оценка риска: средняя --- 💰 Расчет доходности (ориентировочно): 1. Купоны до погашения: ~56 месяцев × 17,26 ₽ ≈ 966 ₽ 2. Амортизация: часть номинала будет возвращаться досрочно 3. Дисконт: 48 ₽ (1000 - 952) 4. Общий доход до налога: ≈ 1014 ₽ (без учета реинвестирования амортизации) 5. Налог 13%: ~132 ₽ 6. Чистый доход: ~882 ₽ за 4,7 года 7. Годовая доходность к погашению (после налогов): ≈ 15-17% --- ⚖️ Плюсы и минусы: ✅ Плюсы: · Высокий купон (21% годовых) значительно выше ставок по вкладам · Дисконт ~5% создает дополнительную доходность · Ежемесячные выплаты обеспечивают регулярный денежный поток · Амортизация снижает риск (часть денег возвращается раньше) ⚠️ Минусы: · Долгий срок до 2030 года — повышенный риск изменения ставок · Амортизация может снизить общую доходность при реинвестировании по более низким ставкам · Средний кредитный риск эмитента · Отрицательный FCF у компании требует мониторинга · Низкая ликвидность — продажа до погашения может быть проблематичной --- 📈 Финансовые показатели эмитента (ЕвроТранс): · Выручка растет: 36 млрд (2020) → 211 млрд (2024) · EBITDA: 20,6 млрд (2024), маржа ~9,8% · Чистая прибыль: 6,5 млрд (2024), но рентабельность низкая (~3,1%) · Долговая нагрузка: чистый долг 61,1 млрд, Debt/EBITDA ≈ 3x · Проблема: отрицательный FCF (-15,6 млрд в 2024) из-за высоких CAPEX --- 🎯 Итог и рекомендации: Цена 952 ₽ выглядит справедливой, но не "дешевой". Облигация предлагает хорошую доходность (~16% годовых после налогов), но с учетом: 1. Кредитного риска — эмитент с растущим долгом и отрицательным FCF 2. Риска ликвидности — бумагу будет сложно продать досрочно 3. Процентного риска — при снижении ставок бумага подорожает, при росте — подешевеет Альтернатива: Рассмотреть облигации с более коротким сроком или меньшим кредитным риском, если важна сохранность капитала.

📊 Обзор облигации « $RU000A108RK0 » Цена: 880,3 ₽ | Номинал: 1 000 ₽ | Дисконт: ~12% Погашение: 18 июня 2027 (1 год 5 мес) | Купон: 49,86 ₽/квартал (20% годовых) НКД: 6 ₽ | Ближайшая выплата: 20 марта 2026 --- 🧮 Доходность к погашению 1. Дисконт: 1 000 – 880,3 = 119,7 ₽ 2. Купоны до погашения: 6 выплат × 49,86 ₽ ≈ 299,2 ₽ 3. Общий доход до налога: 119,7 + 299,2 = 418,9 ₽ 4. Затраты: 880,3 + 6 (НКД) + 2,6 (комиссия 0,3%) ≈ 888,9 ₽ 5. Налог 13%: – С купонов: 299,2 × 0,13 = 38,9 ₽ – С дисконта: 119,7 × 0,13 = 15,6 ₽ – Итого налог: 54,5 ₽ 6. Чистый доход: 418,9 – 54,5 = 364,4 ₽ 7. Доходность к погашению: – За 17 месяцев: 364,4 / 888,9 ≈ 41% – Годовая: ~26-28% --- 📈 Финансы эмитента (9 мес 2025) · Выручка: 15,4 млрд ₽ · EBITDA: 3,9 млрд ₽ (маржа 25,4%) · Капзатраты (CAPEX): 5,3 млрд ₽ · Свободный денежный поток (FCF): -262 млн ₽ (отрицательный) · Чистая прибыль: 583 млн ₽ Что это значит: Компания активно инвестирует (высокий CAPEX), что объясняет отрицательный FCF. Прибыль есть, но денежный поток напряжён — важно следить за достаточностью средств для обслуживания долга. --- ⚖️ Оценка ✅ Плюсы: · Крупный дисконт 12% даёт запас прочности. · Высокий купон (20% годовых) + дисконт = итоговая доходность ~26-28% (выше вкладов). · EBITDA маржа 25% показывает операционную эффективность. ⚠️ Минусы: · Отрицательный FCF — риск кассовых разрывов. --- 🎯 Итог Бумага интересна для агрессивных инвесторов, готовых рискнуть ради доходности 25%+. Дисконт 12% компенсирует риски, но важно мониторить денежный поток эмитента. Мое решение: Вложить небольшую часть портфеля, держать до погашения (или первого купона для проверки платёжеспособности). #облигации #ТДРКС #высокаядоходность

📊 Обзор облигации « $RU000A109874 » Цена: 948,1 ₽ Номинал: 1 000 ₽ Погашение: 30 июля 2027 (1 г 7 мес) Оферта: 7 августа 2026 (через ~7,5 месяцев) Купон: 16,03 ₽/месяц (фиксированный) Доходность купонная: 19,5% годовых НКД: 9,6 ₽ --- 🧮 Расчет доходности к оферте (август 2026) 1. Дисконт: 1 000 – 948,1 = 51,9 ₽ 2. Купоны до оферты: ~8 выплат × 16,03 ₽ ≈ 128,24 ₽ 3. Общий доход до налога: 51,9 + 128,24 = 180,14 ₽ 4. Затраты: 948,1 + 9,6 (НКД) + комиссия 0,3% ≈ 960,6 ₽ 5. Налог 13%: · С купонов: 128,24 × 0,13 = 16,67 ₽ · С дисконта: 51,9 × 0,13 = 6,75 ₽ · Итого налог: 23,42 ₽ 6. Чистый доход: 180,14 – 23,42 = 156,72 ₽ 7. Доходность к оферте: · За 7,5 месяцев: 156,72 / 960,6 ≈ 16,3% · Годовая: ~26-28% При погашении в 2027 году: чистая годовая доходность ≈ 17-18%. --- 🎯 Итог Бумага выглядит привлекательно для инвестиций с горизонтом до оферты. Покупка по 948,1 ₽ предлагает дисконт + высокий купон и потенциальную доходность ~26% годовых к августу 2026. Если эмитент исправно платит — это хорошая возможность для вложений с ограниченным сроком. .

📊Обзор $RU000A106UW3 Цена: 741,6 ₽ Номинал: 1 000 ₽ Погашение: 18 августа 2027 (~1 год 7 месяцев) Купон: 11,26 ₽/месяц (фиксированный) Доходность купонная: 13,7% годовых НКД: 10,9 ₽ --- 🧮 Расчет доходности к погашению 1. Дисконт: 1 000 – 741,6 = 258,4 ₽ (34,8% от цены) 2. Купоны до погашения: ~20 выплат × 11,26 ₽ ≈ 225,2 ₽ 3. Общий доход до налога: 258,4 + 225,2 = 483,6 ₽ 4. Затраты: 741,6 + 10,9 (НКД) + комиссия 0,3% ≈ 754,7 ₽ 5. Налог 13%: · С купонов: 225,2 × 0,13 = 29,3 ₽ · С дисконта: 258,4 × 0,13 = 33,6 ₽ · Итого налог: 62,9 ₽ 6. Чистый доход: 483,6 – 62,9 – 2,2 (комиссия) ≈ 418,5 ₽ 7. Доходность к погашению: · За 20 месяцев: 418,5 / 754,7 ≈ 55,5% · Годовая: ~31-33% --- 🎯 Итог Бумага интересна для агрессивных инвесторов, готовых держать до погашения и рискнуть. Цена 741,6 ₽ выглядит сильно недооценённой при условии исполнения обязательств эмитентом. Если верите в платёжеспособность «Делимобиля» — покупка даёт ~30% годовых после налогов. Если нет — лучше избегать

$RU000A10B2X0 Цена 1 021 ₽ при номинале 1 000 ₽ — уже переплата. Купон плавающий, снижается с 26% до 21% годовых — доходность будет падать. После налогов и комиссий доходность к погашению ~13–14% годовых — на уровне среднерыночной, но ниже текущих вкладов (16%). Итог: Не вижу смысла переплачивать за облигацию, которая не даёт премии за риск. Лучше искать бумаги ближе к номиналу с фиксированным купоном или выше рыночного.

Рассмотрел $RU000A10AV31, цифры зацепили: цена 957,8 ₽ при номинале 1000 ₽, купон 20,96 ₽ в месяц. До погашения всего 4 месяца. Прикинул на коленке: пять купонов до мая (104,8 ₽) плюс дисконт 42,2 ₽ — итого почти 147 ₽ дохода до налога. После вычета налога и комиссии чистая доходность к погашению выходит около 43% годовых. На фоне вкладов под 16% — космос. Но эмитент не банк, а каршеринг. Платит ли вовремя? Вроде да. Но если что-то пойдет не так — продать досрочно будет нереально. Спред существенный, в стакане, тишина. Рассчитал справедливую цену с учетом альтернативной доходности 16%: вышло около 975 ₽. Текущая 957 ₽ — значит, рынок дает скидку за риск и неликвидность. Скидка адекватная? Вывод: если закрыть глаза на ликвидность и поверить, что компания не рухнет до мая — бумага интересная. Возьму в портфель небольшим лотом, как спекуляцию на короткий срок. Главное — не дергаться и дождаться погашения. Риск есть, но под такой процент можно чуть-чуть рискнуть.

{$RWB1} · Покупать по 1 029 ₽ невыгодно — вклад под 16% принесёт больше. · Продавцы запрашивают необоснованно высокую цену (1 075–1 080 ₽), что вряд ли исполнится. · Если хотите купить — ставьте лимитку около 1 010–1 015 ₽. · Если хотите продать — реальная рыночная цена ближе к 1 025–1 035 ₽, а не к 1 080 ₽. (Инфа по стакану на 23.12) Рынок переоценивает эту бумагу. Ждите коррекции цен или ищите альтернативы.

🧐 Общая характеристика {$RU000A107R03} — облигация Московского кредитного банка с фиксированным купоном 3,1% годовых. Дата погашения — 21 января 2026 (через ~1 месяц). Номинал — 94 147,8 ₽ за бумагу. Текущая цена — 92 070,52 ₽, что ниже номинала — есть дисконт ~2,2%. --- 💰 Что это значит для инвестора 1. Высокая доходность к погашению — Цена ниже номинала + купон 2 918,58 ₽, выплачиваемый 21 января. — За месяц можно получить: · Дисконт: 94 147,8 ₽ − 92 070,52 ₽ = 2 077,28 ₽ · Купон (часть, не входящая в НКД): ~263,61 ₽ (общий купон 2 918,58 ₽ − НКД 2 654,97 ₽) · Итого за месяц: ~2 340,89 ₽ до налога. — Годовая эквивалентная доходность: около 31% (как и показывает интерфейс). 2. Низкий купонный доход — Основная прибыль — не от купона (3,1%), а от роста цены до номинала при погашении. — Подходит для тех, кому важно получить деньги к конкретной дате с минимальным риском. --- ⚠️ Риски и особенности · Кредитный риск: МКБ — крупный банк, но всё же корпоративная облигация (не госбумага). · Низкая ликвидность — сложно продать досрочно без потери в цене. · Налог: Дисконт и купон облагаются НДФЛ 13%. · Срок: Всего 1 месяц до погашения — стратегия «купи и держи до конца». --- 🤔 Кому подходит · ✅ Консервативному инвестору, который хочет получить ~2,5% за месяц с минимальным риском. · ✅ Тем, у кого есть свободные деньги до января 2026 и не нужна ликвидность. · ❌ Не подходит для тех, кто ищет высокий регулярный доход (купон маленький) или может понадобиться продать бумагу раньше. --- 🎯 Итог Это краткосрочная низкорисковая инвестиция с высокой доходностью к погашению (31% годовых), но только за счёт дисконта. Вывод: если деньги не нужны до 21 января — брать, если нужна гибкость — нет. ---

Подключил и ознакомился со стратегией автоследования &Кризиса.net , в портфеле которой присутствует фонд «Пассивный доход» и облигация МБ ФИНАНС (выпуск RU000A106540). Мое впечатление о данной связке можно охарактеризовать как нейтрально-наблюдательное. С одной стороны, сама идея стратегии выглядит логично. Фонд «Пассивный доход» обеспечивает диверсификацию на российском рынке акций, а включение корпоративной облигации с заявленной высокой доходностью к погашению (22.35%) теоретически способно усилить общую доходность портфеля по сравнению с исключительно государственными бумагами. Однако есть и моменты, которые заставляют задуматься. Название стратегии «Кризиса.нет» вызывает вопросы, поскольку высокодоходные корпоративные облигации несут в себе повышенные риски по сравнению с теми же ОФЗ. Доходность в 22.35% у эмитента из финансового сектора сама по себе сигнализирует о том, что рынок оценивает эти бумаги как достаточно рискованные. Это противоречит успокаивающему названию и делает стратегию менее консервативной, чем может показаться на первый взгляд. Кроме того, низкая ликвидность бумаги, проявляющаяся в небольшом объеме сделок, может создать сложности при попытке досрочного выхода из стратегии. В итоге, стратегия «Кризиса.нет» может быть потенциально интересна для инвесторов, готовых принять на себя повышенный риск ради более высокой доходности. Однако для инвесторов с консервативными взглядами, ищущих действительно надежную гавань, наличие высокодоходной корпоративной облигации представляется спорным моментом. Пока я занимаю выжидательную позицию, предпочитая наблюдать за устойчивостью стратегии в условиях возможной рыночной волатильности.