Профиль инвестора Dmitry_Kaverin | Тинькофф Инвестиции Пульс

Регулярный опрос подписчиков: Какую ключевую ставку скажет нам сегодня ЦБ? Подпишись ✅ и Поставь лайк 👍 этому посту.

Вчера посетил День инвестора Группы ВИС. Одним из ключевых событий Дня инвестора была презентация 💰 дивидендной политики - честные 50% от чистой прибыли с ежегодной выплатой, с учетом долговой нагрузки. Сейчас политика находится на стадии рекомендации от менеджмента, в дальнейшем ее должен рассмотреть Совет директоров и утвердить акционеры. В случае принятия этой дивполитики первая выплата по итогам 2026 года может составить более 8 млрд ₽. 🚘 В июне я уже посещал Мытищинскую хорду - платную автодорогу в Московской области. Таких объектов будет появляться все больше, так как при дефиците бюджета государству выгодно строить новую инфраструктуру через механизм государственно-частного партнерства (ГЧП). По оценке ТеДо, используемой Группой ВИС, к 2040 году рынок ГЧП может вырасти в 4,4 раза, до 37,6 трлн ₽. Председатель Совета директоров описывает ВИС как "Касатку в голубом океане возможностей" 🦈. 🏗 Рынок ГЧП - это новые больницы и школы, дороги и мосты. Таких новых объектов хочется всегда и побольше. Сейчас Группа ВИС уже строит такие объекты. Сегодня в секторе ГЧП она крупнейший независимый игрок (после государственных Газпромбанка и ВТБ) с долей более 8% рынка и общим объемом портфеля 899 млрд ₽. ↔️ Отличие ВИС от многих игроков рынка в том, что они занимаются всей цепочкой задач от разработки проекта до эксплуатации, зарабатывая на каждом этапе. Сейчас в портфеле компании проекты вплоть до 2054 года, сбалансированные как по регионам, так и по этапам строительства. Преимущество рынка ГЧП в том, что это законтрактованный поток денег на десятилетия вперед (объем бэклога составляет 663 млрд. руб.) Сама Группа ВИС называет это ипотекой для государства. 📈 Менеджмент ожидает рост выручки до 50 млрд ₽ по итогам 2026 года, а в 2027 году прогнозирует увеличение выручки более чем на 70% и денежные поступления от клиентов свыше 85 млрд ₽. В долгосрочных планах компании заложен среднегодовой рост бэклога на 13% и выручки на 8%, за счет продолжения реализации текущего портфеля, а также новых проектов, находящихся на самых продвинутых стадиях проработки. 📄 Сейчас компания представлена на рынке облигаций, но не скрывает интерес к проведению IPO в будущем. Пишите 🖋 держите ли вы их облигации?

МГКЛ приобретает банк 🗓 Сегодня МГКЛ представила новую стратегию развития до 2030 года. В фокусе стратегии построение финансовой экосистемы, где банк даст синергию существующим направлениям бизнеса, таким как оптовая торговля драгметаллами, ресейл, розничное ломбардное направление из более чем 200 отделений и оптовый трейдер «ЛОТ-Золото». 🎯 В фокусе банковской деятельности компания видит операции с драгметаллами, в том числе монетами и инвестиционными слитками. Такой «золотой банк» позволит компании реализовать полный цикл для работы с золотом: закупку, реализацию, оптовый трейдинг, работу с монетами и слитками. 📈 Данное направление бизнеса может быть перспективным: Купить слиток инвестор может только в банке, и хоть разрешен вторичный оборот, но часто другие банки неохотно работают с этим направлением, ввиду отсутствия достаточной экспертизы в оценке металла. Поэтому банк, специализация которого - рынок драгметаллов может быть финансово успешен. 🗣 Менеджмент, в лице генерального директора Алексея Лазутина, обращает внимание на потенциальное количество отделений будущего банка: «Наша действующая розничная сеть — это более 200 готовых операционных касс и сформированная клиентская база. По сути, у нас есть готовый фундамент для розничного банка, который по числу отделений может войти в число крупнейших в Московском регионе». 📊 Были озвучены амбициозные финансовые цели бизнеса на горизонте 2030 года: • Выручка = 82,4 млрд ₽ • EBITDA = 17,5 млрд ₽ • Чистая прибыль = 11,3 млрд ₽ • Прогнозный ROE = 70,4% Для реализации этих целей развития бизнеса привлекает финансирование на рынке капитала, а вместо выплаты дивидендов проводит выкуп собственных акций с рынка. Будет интересно увидеть, как новая стратегия будет реализовываться в ближайшие годы. Пишите ✍️ что думаете про развитие экосистемы МГКЛ? Поставь лайк 👍 этому посту!

Вышли сильные операционные результаты МГКЛ за 6 мес 2026г. Компания продолжает показывать хорошие операционные темпы роста: 🔹 Прогнозная выручка составила 26,4 млрд ₽, показав рост в 2,6 раза год-к году. Что уже близко к выручке за весь прошлый 2025 год, которая была 32 млрд ₽. 🔹 Количество розничных клиентов компании выросло на +28%, до 132,7 тысяч человек. 🔹 Доля товаров, хранящихся свыше 1 квартала, снизилась с 14% до 2,3%. 💰 Компания хочет максимально эффективно использовать деньги акционеров, поэтому вместо выплаты дивидендов направляет свободный денежный поток на развитие бизнеса и укрепление финансовой устойчивости, оставаясь внутри бизнеса. 🔁 При этом МГКЛ объявил байбек объемом до 897 млн ₽, который сможет поддержать котировки компании. По расчетам МГКЛ, при полной реализации программы обратного выкупа процент акций в свободном обращении может сократиться до 5,5% , против текущих 31,81%. Похожим образом сейчас поступают многие компании, в которых менеджмент уверен в фундаментальной стоимости бизнеса собственной Компании. В моменты волатильности на рынке акции МГКЛ показывали хорошую динамику. 🏦 Уже на следующей неделе, 9 июля, МГКЛ проведет на площадке Московской биржи первый полноценный День инвестора, где мы сможем ознакомиться с новой стратегией развития Компании и её планами роста на ближайшие годы. И если сейчас МГКЛ занимается ресейлом, оптовой торговлей драгметаллами, финансовыми и инвестпродуктами, то на Дне инвертора обещают показать новые драйверы развития бизнеса. Пишите 🖋 в комментариях, разделяете ли вы уверенность Компании в собственном росте и поддерживаете ли вы решение направить денежный поток на цели обратного выкупа? Поставь лайк 👍 этому посту!

Побывал на платной скоростной автодороге Мытищинская хорда, построенной и обслуживаемой группой ВИС. А кто это? Группа ВИС в сотрудничестве с государством проектирует, строит и эксплуатирует школы, мосты, автодороги, поликлиники по всей стране. Это так называемое государственно-частное партнерство (ГЧП). Вначале Компания строит объект, получая строительную маржу, а после получает доход от эксплуатации объекта и от государства. За счёт так называемого механизма особых обстоятельств (фишка ГЧП) Компания остаётся всегда в плюсе, даже в сложные времена: Вис может передоговориться на новые условия при изменении внешних факторов. Государство, в свою очередь, получает объект сразу, а платит в течение длительного времени. Срок эксплуатации может составлять 10-20 лет, это похоже на ипотеку для государства. Мытищинская хорда мне понравилась. Проезд осуществляется без шлагбаумов (система free flow). При этом 95% поездок автоматически обрабатываются системой (камеры, лидары и другие методы), а 5% самых сложных случаев - четырьмя симпатичными леди. На 16 километров дороги приходится целых 11 мостов и путепроводов и 6 развязок. Трафик на дороге постоянно увеличивается: в 2025 году относительно первого месяца пользования трафик вырос на +43%. Ещё ВИС строит уникальный по сложности мост через реку Лену, находящийся в зоне вечной мерзлоты. Кроме того, ВИС строит школы, поликлиники и другие объекты. Совокупный портфель проектов ВИС - 858 млрд ₽, из которых ГЧП и концессии - порядка 92%. Это 107 объектов за 26 лет работы компании. На сегодня ВИС - крупнейший частный игрок рынка ГЧП в России. Дальнейшие перспективы тоже хорошие: Согласно данным Национального Центра ГЧП динамика объема ГЧП инвестиций вырастет в 5 раз к 2040 году. На рынке сейчас представлено несколько выпусков облигаций и ЦФА Компании, а также ранее была информация о возможном IPO. Рейтинговые агентства хорошо оценивают перспективы бизнеса группы: В 2025 году НКР присвоило рейтинг AA-.ru, в этом же году Эксперт РА подтвердило рейтинг ruA+. Пишите ✍️ приходилось ли вам ездить по Мытищинской хорде или Обходу Хабаровска (ещё один проект компании)?

📆 Завтра «МГКЛ» размещает новый выпуск облигаций. Рассмотрим параметры выпуска: 🔹 Компания собирается привлечь 1 млрд ₽ 🔹Срок размещения составляет 4 года 🔹Купон по бумаге будет выплачиваться с периодичностью в 30 дней. 🔹Номинал 1 бумаги составляет 1000 ₽. 🏦 Размещение будет проходить на СПБ Бирже. 💰 Компания предлагает очень щедрую доходность: Ориентир ставки купона заявлен до 26% годовых, а ориентир доходности — до 29,34% годовых. Все свои предыдущие долговые обязательства Компания обслуживала в срок. Минусом может быть минимальная сумма заявки, для участия в первичном размещении, но зато доступно неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования. Она должна быть не менее 1,4 млн ₽. 📔Книга заявок для участия будет открыта 9 июня, с 11:00 до 15:00, но в ряде брокеров заявку можно оставить уже сейчас. Как сейчас дела у бизнеса❔ 📈За январь-апрель 2026г показала рост выручки в 3,4 раза год к году, до 18 млрд ₽. А чистая прибыль за полный 2025 год составляла 724 млн ₽. На дивиденды за 2025 год было направлено 28 копеек на акцию. 🧮Деньги от размещения Компания собирается направить на построение экосистемы, расширение направлений бизнеса и реализацию стратегии ускоренного роста (так как «МГКЛ» уже перевыполнила показатели своего предыдущего бизнес-плана и сейчас разрабатывает новый). Пишите ✍️ планируете ли вы участвовать в размещении? Поставь лайк 👍 этому посту.

Как дела у стратегии автоследования 🔵 В прошлом месяце я заранее сильно сокращал долю в ВТБ Как оказалось не зря: сделка с WB сильно не понравилась ни мне, ни другим инвесторам. Параметры будущей сделки не ясны, перспективы в бумаге стали туманны, дешевизна вероятно пропадет. Согласно философии стратегии, это классическая отмена идеи, а значит и безусловный повод для продажи акции. В целом на ВТБ мы неплохо заработали в этом году. 🟢 В других банках пока все хорошо: Сбер каждый месяц отлично растет как бизнес (но не как котировка). Это отличная компания, чтобы владеть ею в долгосрок, в этом году они вероятно заработают значительно больше чем в 2025-м, со временем этот рост впитается в котировку. ⚪️ Бизнес Совкомбанка также хорошо растет. Весной прошло первое IPO дочерней структуры B2B-РТС и это уже нашло положительное отражение отчетности банка. Теперь менеджмент анонсировал еще два IPO дочек в обозримом будущем. То что не удалось АФК Системе (IPO кучи дочек) возможно мы увидим в Совкомбанке. 🟡 "Т-Технологии" также наращивают свои выгодные приобретения и буквально сегодня закрыли сделку по покупке 100% Авто.ру. Недавно команду Т пополнил экс-финдиректор Ozona, господин Игорь Герасимов. По мнению экспертов, именно благодаря ему Ozon так классно перформил. В целом банки продолжают мне нравиться, они занимают большую часть портфеля стратегии «Долгосрочный инвестор». ⚫️ На фоне продолжающегося иранского конфликта, который вероятно затянется, нарастил долю в нефте-валютном Сургута ап Курс валюты сейчас крайне привлекательный для покупки, идеальный момент перед ростом угадать не возьмусь, но сейчас точка входа выглядит крайне привлекательной. Все ждут ослабления рубля, но по правде говоря ждут уже давно. И если краткосрочно рубль может еще укрепиться, то долгосрочно это хорошая сделка. Пару лет назад именно эта сделка позволила нам заработать более +100%. Для наилучшего результата рекомендую регулярно пополнять счет стратегии. Подпишись ✅ на меня и поставь лайк 👍 этому посту

👋🏻 Привет, на связи Дмитрий Каверин, управляющий автоследованием . ➡️ По результатам первого квартала мне удалось значительно обогнать индекс Мосбиржи: Стратегия +13% Индекс Мосбиржи +1,03% 📈 Таким образом, стратегия была лучше индекса на 11,97%. Наша стратегия все ещё топ2 по доходности за все время. 🏦 В течение первого квартала мы находились преимущественно в акциях банковского сектора. 🔵 Ставка на большую долю акций ВТБ сработала, хоть и с запозданием. На повестке — размер дивидендов ВТБ за 2025 год. Потенциал роста в бумаге снижается. По мере роста цены сокращал долю в этом банке, перераспределяя её в пользу других историй, которые выросли не так сильно. 🔴 Совкомбанк может стоить дороже уже довольно скоро: к фактору улучшения финансовых результатов банка из-за снижения ключевой ставки добавился фактор переоценки из-за скорого выхода на биржу дочки B2B-РТС. 🟡 «Т-Технологии» всеми способами пробуют получить оценку как технологическая компания, а не банк. Новая веха — покупка долей в сторонних бизнесах (Яндекс, Авто.ру и т. д.). При этом ключевой банковский бизнес показывает отличные результаты. 🟢 Сбер продолжает показывать отличные результаты бизнеса, но котировки пока не отражают эти успехи. По слухам, это связано с наличием продаж после некого обмена с нерезидентами. В случае, если это так, то как только этот поток продаж спадёт (сроки непредсказуемы), цена акций сможет нас порадовать. В любом случае, по мере приближения дивотсечки цена Сбера будет выше. В текущий момент это одна из лучших историй по соотношению риск-доходности. 🔁 Геополитика остается непредсказуемой, пока банковский сектор все еще выглядит надежнее и стабильнее других историй. В новом квартале я продолжу балансировать состав портфеля, буду держать вас в курсе. ⬆️ Все, кто пополнил счет в конце 2025 года, уже получили хороший рост портфеля. В текущий момент также считаю хорошей идеей перед стартом дивидендного сезона пополнить счет стратегии на комфортную для Вас сумму. Удачных вам инвестиций и высокой доходности❕