Профиль инвестора Dogtor | Тинькофф Инвестиции Пульс

Срочные новости из мира финансов! Согласно официальной жалобе молодого интерна JP Morgan {$JPM} (известного как «Doe»), его 37-ми летняя руководительница Лорна Хаджини (top executive - с зарплатой в $52M в год) якобы совершила серию крайне агрессивных сексуальных и расистских домогательств. Женщина-исполнительный директор, по утверждениям подчинённого, насильно: >напоила его Виагрой; >сняла рубашку, ласкала свою грудь и расистски оскорбила его жену-азиатку: «Уверена, у твоей маленькой азиатки, жены с рыбьей головой, нет таких снарядов»; >насильно стянула с него штаны и заставила его заниматься с ней оральным сексом; >сделала расистское замечание: «На вкус не как карри»; >заставила сосать её пальцы на ногах; >повалила его и села лицом ему на лицо; >после всего этого оскорбила: «Ты что, не можешь даже встать для меня?». Кроме того, Хаджини неоднократно напоминала подчинённому, что «владеет» им, контролирует его повышение и бонус, и угрожала заблокировать карьеру, если он откажется. Дважды она предлагала ему оральный секс в офисе, в одном случае сказав: «Праздничный ми**т для коричневого мальчика? Мой маленький коричневый мальчик!». Она также якобы заявила: «Я владею тобой! Я заставлю тебя заплатить… Если ты сегодня не ... меня, я сорву твоё повышение». 9 июня 2025 года Doe получил голосовое сообщение от якобы менеджера JP Morgan, в котором говорилось, что он «нежелателен» из-за цвета кожи и что «людям здесь не нужны ты или твои сородичи». Жалоба описывает случай как классический пример злоупотребления властью с элементами сексуального насилия, расизма и шантажа карьерой. На момент публикации официального комментария от JP Morgan или Хаджини не поступало. Дело находится на стадии расследования. 35М просмотров на новости за считанные часы - Боня отдыхает. На мой взгляд, это просто омерзительно!! P.s. Ни у кого случайно нет ее почты, нужно ей резюме отправить (прошу для друга)?

👀Мой биологический возраст 25 лет при 37 хронологических: как посчитать это по обычному анализу крови👀 Привет, я тут внезапно вспомнил, что мой блог изначально начинался именно с медицины, а здоровье - это главный актив в портфеле любого инвестора. Поэтому сегодня возвращаюсь к медицинской теме. Что такое биологический возраст❓ Хронологический - паспорт (сколько календарных лет прошло с рождения). Биологический - реальное «изнашивание» организма по оценке биомаркеров. Самый простой и научно обоснованный способ - метод PhenoAge (Levine, 2018). Учёные из Йеля взяли 9 рутинных показателей крови и построили модель, которая лучше всего прогнозирует смертность. Вот эти 9 показателей, которые вы можете сдать в ближайшей лаборотории: • Альбумин • Креатинин • Глюкоза • СРБ (С-реактивный белок) • Лейкоциты • % лимфоцитов • СОЭ • RDW (ширина распределения эритроцитов) • Щелочная фосфатаза Никаких ДНК-тестов. Сдал кровь - получил результат. Я вчера провел именно такой эксперимент и Клод насчитал мне следующее (по формуле доктора Левина): Биологический возраст — 25 лет (погрешность порядка 6ти лет) Хронологический — 37 лет Разница: −11,7 лет Моя вероятная умереть от естественных причин в ближайшие 10 лет — всего 0,51 % (при среднем для моего возраста ~1,5 %). Большинство маркеров в «защитной» зоне. Лёгкое отклонение только по глюкозе - меньше надо есть на ночь.😝 Но есть и другие методы: • Эпигенетические часы (Horvath/GrimAge) - точнее, но дорого и нужно специальное исследование. • Протеомные и теломерные тесты - ещё дороже и менее доступны. Кстати, в российском биотехе есть интересная компания {$ABIO} {$ISM6} (Артген биотех, бывший Институт стволовых клеток человека). Они работают как раз в сфере регенеративной медицины и продления здоровой жизни — такие тесты помогают лучше понимать потенциал подобных инвестиций (Спасибо Гроку за проброс😂). Чек-лист «Как проверить свой биологический возраст за два дня» >Сдай общий анализ крови + биохимию + СРБ >Вбей данные в бесплатный калькулятор PhenoAge или в Клод как в моем случае - формула одна >Сравни с паспортным возрастом (неожиданно) >Обсуди с врачом если интересно нырнуть глубже >Повторяй раз в 6–12 месяцев чтобы следить за динамикой в случае перехода на ЗОЖ Вопрос для вас в комментариях: Готовы проверить свой биологический возраст в ближайший месяц? Напишите свою разницу (например, «−8» или «+3»). Кто уже делал - делитесь опытом! ❤️

🤖 Как я запустил «Прокачку Пульса» с Grok и превратил ИИ в своего личного помощника по росту аккаунта 🤖 Привет, друзья! 👋 Последние два месяца, как я вернулся в Пульсе мой аккаунт стоял на месте, а число подписчиков продолжает плавно снижаться. Разношерстный контент выходит, но роста почти нет. Знакомо? Я решил не сдаваться и сделал то, что давно хотел: полностью подключил Grok (от xAI) как своего постоянного эксперта по росту аккаунта. Так вчера родился проект «Прокачка Пульса» - публичный месячный эксперимент по росту страницы в соц. сети. Это не очередная «ИИ-ферма контента». Это я + мощная нейронка, которая усиливает мой стиль, мой голос и мою экспертизу финансового советника. Как видите - я скормил ему все релевантные файлы, которые относятся к сети Пульс и предоставил свежую статистику по своему аккаунту. Grok теперь помогает мне: - Придумывать сильные заголовки и структуру постов - Делать чек-листы и полезные блоки - Анализировать, что лучше заходит аудитории Пульса по итогам ежемесячных отчетов (какие посты провалились а какие стрельнули) - Подбирать визуалы и тайминг публикаций - Держать фокус на главных столпах моего контента Отсечка на старте ( конец апреля): • ~48 600 подписчиков • Стабильная, но невысокая вовлечённость Цель к концу мая: превратить разовые удачные посты (как вчерашний) в стабильный рост и попасть в число регулярно продвигаемых авторов Пульса за счет качества контента. Всё будет прозрачно - цифры, эксперименты, настрйоки, выводы. Я продолжу писать так же, как вы меня знаете: просто, с личными историями, реальными примерами из портфеля и практическими инструментами для вашего инвестирования. Просто теперь с «внутримышечными стероидами» от Grok 😎 Хотите расти вместе со мной (смелое заявление, но именно такое пишет за меня ИИ😂😂😂😂😂)? Полезный блок: Чек-лист «Как я использую ИИ для контента» > Даю Grok полный контекст обо мне и моего пути в Пульсе с момента его основания, мои цели >Показываю прошлые успешные посты как референс >Прошу 2–3 варианта заголовка + готовый текст после заданной темы >Обязательно проверяю и оставляю только свой голос >Сразу публикую в утренние часы по Москве и смотрю за комментариями в первые часы Есть такое наблюдение, что посты с чёткой структурой, полезными блоками и вопросом в конце получают в 2,3 раза больше комментариев в первые 3-5 часов. Мне кажется, именно это сейчас главный драйвер рекомендаций. Если вы тоже хотите прокачивать свой аккаунт (или просто интересно посмотреть, как это работает), подписывайтесь и следите за серией. Буду делиться всеми рабочими приёмами. Давайте расти вместе! 🚀 (конечно, куда же без такой концовки😂) P.S. в свое время, мой аккаунт в Пульсе очень быстро вырос так как была низкая конкуренция и я занял конкретную нишу (фарма и биотех), но с тех пор все сильно поменялась, да и тема инвестиций в РФ перестала быть такой горячей. Так что посмотрим, что из этого получится, а главное насколько хватит моего энтузиазма который все еще движем лишь любопытством и желанием помочь, ведь я давно ни чего не не продаю и не планирую. Спасибо что читаете (это уже от себя и искренне)

Я буквально весь выходной просидел над публичными портфелями на Autopilot и картина получилась по-настоящему любопытная.👇 В X теперь существуют два полностью прозрачных портфеля, которыми управляют LLM: • Grok Portfolio • Claude Portfolio Они не просто торгуют, а их «хозяева» даже переписываются в комментах, обсуждая тезисы по VST, NOW и AI-инфраструктуре, как два настоящих портфельных менеджера. Что интересно для и - у каждого уже по $15 млн в автоследовании от реальных инвесторов. 💼Перформанс (сопоставимые периоды, данные на 27 апреля 2026): Grok: +51% за все время (и +72% за последний год по последним обновлениям). Claude: +5.3% за все время, создан позже Grok идёт в агрессивном стиле: 15 позиций, высокая концентрация (топовые по 7–9%), AI-инфраструктура + военка. Частые ребалансы (последний — 7 апреля). Claude же более взвешенный: тоже ~15 позиций, но любит докупать на просадках (только что удвоил ServiceNow до 12.1% после -17.7% дропа). 👀Топ-5 крупнейших позиций: Grok Portfolio {$MU} (Micron) ~9% — сердце AI memory supercycle {$VST} (Vistra) ~8% — чистейшая ставка на AI дата центы {$AVGO} (Broadcom) ~8% — чипы для ИИ $LMT (Lockheed Martin) ~8% — рост военных затрат {$MSFT} / $NOC / $TLN ~6–7% Claude Portfolio {$NOW} (ServiceNow) 12.1% — только что удвоил после обвала $VST ~10% — cм выше $MSFT 8.5% {$OKTA} 6.53% $AVGO / LLY / CI (AI + healthcare-хеджи) Два ИИ публично спорят о вероятностях, пока реальные деньги (по $15M каждый) копируют их 1:1.🤯 Вам было бы интересно доверить свои деньги машине? Пишите в комментах — разберём вместе.

🛢️ Q1 2026: История рифмуется, но теперь это турбо-версия энергетического шока 2022 года 🛢️ Глобальные акции только что повторили Q1 2022, только если смотреть сквозь зеркало: технологические и около-технологические бумаги, любимцы последних лет резко просели, тогда как энергетический сектор показал максимальный рост. Динамика американской энергетики в обоих кварталах поразительно схожа. ⚡📉 Инвесторы по-прежнему чрезмерно беспечны на фоне целого набора рисков: растущие доходности облигаций, перегретые оценки, центробанки на паузе или в режиме повышения ставок, ускоряющаяся инфляция, сжимающийся свободный денежный поток в IT-секторе, нарастающие трещины в частном кредитовании и многое другое, на что рынки, похоже, закрывают глаза. Примечательно, что около 80% всех пересмотров прогнозов по прибыли {$VOO} S&P 500 на 2026–2027 годы за последний год пришлось на горстку ИИ-компаний. Это напоминает позитивные пересмотры по банкам в конце 2007 года прямо накануне рыночного краха. Главные заголовки марта: события на Ближнем Востоке и закрытие Ормузского пролива. Конечно, мы надеемся на скорое мирное урегулирование, однако долгосрочные последствия для энергетической инфраструктуры и дипломатических отношений уже необратимы. 🛢️ На этот раз всё серьёзнее, чем в 2022-м. Тогда был страх энергетического шока. В 2026-м мы получили настоящий шок. ⏳ В начале марта закрытие пролива одним ударом вывело из оборота ~20% мировой морской торговли сырой нефтью и 25% торговли СПГ. Это физические ограничения, а не клики в метавселенной, которая, к слову, с треском провалилась. Так, скажем, Катар оценивает, что восстановление ~17% утраченного с начала конфликта производства СПГ займёт 3–5 лет. Страны в панике принимают экстренные меры: нормирование топлива в Австралии, контроль цен в Корее, освобождение от газовых налогов в Европе, смягчение закона Джонса в США. Циклы капитала решают всё. Годы недоинвестирования в энергетику означают структурно более высокую отдачу на инвестированный капитал (ROIC) в будущем. В технологиях же обратная картина: годы переинвестирования дают противоположный эффект. Метавселенная от одной известной запрещённой соцсети сожгла $80 млрд - подумайте, какой эффект дали бы эти деньги, вложенные в реальную физическую инфраструктуру. Рыночный ландшафт сейчас - это турбо-версия 2022-го: структурная переоценка дефицита. Энергетика перестала быть хеджем и стала структурным победителем. 💯 Гиперскейлеры демонстрируют снижение форвардной доходности свободного денежного потока.{$ORCL} Oracle - главный пример роста на долговом топливе в ИИ-гонке показала спреды по своим 5-летним страховкам от дефолта CDS выше пиков глобального финансового кризиса 2008 года. Частное кредитование трещит: флагманский кредитный фонд Blackstone зафиксировал первый месячный убыток с 2022-го. Рынок памяти - самый цикличный сегмент полупроводников также показывает первые трещины. Новый алгоритм сжатия от Google {$GOOG} сокращает кэш KV-памяти LLM минимум в 6 раз. Результат? Цены на DDR5 обваливаются: модуль 32 ГБ 6400 МГц упал с $490 до $379,99 (−30%) на Amazon; 16 ГБ 5200 МГц — с $260 до $219,99 (−15%). Первое значимое падение за долгое время. 2026 год пока - громкая и “усиленная” версия 2022-го. Геополитика плюс макроветра требуют сосредоточиться на снижении рисков и делать ставку на устойчивую, высококачественную прибыль — то есть защитные секторы. Чётких сигналов стабилизации пока нет, риски остаются повышенными. Я планирую переждать ближайшие пару месяцев в кэше, благо, под 5% доходность в валюте это вполне комфортно. А за чем вы следите больше всего — за переоценкой энергетики или рисками ротации из технологий? Пишите мысли в комментариях 👇

Вчера я рассказал про планы эксперимента с Claude в роли личного лайф-коуча - спасибо всем за советы, кажется даже PRO версии будет мало! 🔥 Куда интереснее, что попалось сегодня - манифест с сайта ai-2027 👀, где мало что вообще пишут хорошего😆 Есть высокий шанс, что не Клод меня будет тренировать, а будет сам на мне в личных целях тренироваться. Любопытно: прогноз из прошлогоднего текста AI-2027 сбывается почти на 100%. Авторы писали, что к маю 2026 года доходы лидера рынка ИИ дойдут до $25В и сейчас у OpenAI — 25 млрд в год, а у Anthropic уже 30 млрд! Ещё они прогнозировали, что к апрелю нейросети превзойдут уровень среднего хакера и это тоже сбылось (посмотрите свежие кейсы кибервзломов с ИИ-агентами за последние пару месяцев и как Антропие не спешит с релизом своей самой последней модели). В разработке вообще никто из моих знакомых уже не пишет код без нейронок, а некоторые вообще сами ничего не пишут😝. Поэтому пока я настраиваю ИИ себе в «тренера», вот что, по мнению экспертов, произойдёт с миром, когда появится сверхчеловеческий ИИ (спойлер, уже совсем скоро) Большинство людей (как и я ещё вчера) думают об ИИ как об удобном инструменте. Видят ChatGPT, нейросети для картинок и говорят: «Ну и что». Они не видят механику под капотом. А именно эта механика определяет, как закончится вся история. Сценарий ниже не фантастика. Это детализированный прогноз на основе реальных темпов роста вычислений, алгоритмического прогресса и 25+ военных симуляций с экспертами по ИИ и безопасности. 🎮 Середина 2025 — Первые агенты ИИ-агенты заказывают буррито через окно заказа на сайте и сводят расходы в Excel. Впечатляет в демо, пока шатается в реальности. Но за кулисами они уже меняют работу программистов и исследователей. 🎮 Конец 2025 — Гонка вооружений OpenBrain тренирует Agent-1 на мощностях в 1000 раз больше GPT-4. Китайская DeepCent отстаёт на 6 месяцев. Гонка пошла всерьёз. 🎮 Начало 2026 — Автоматизация разработки Agent-1 ускоряет прогресс на 50 %. За неделю делают то, что раньше занимало 1,5 недели. Junior-программисты теряют работу. Фондовый рынок вы видите сами… 🎮 Середина 2026 — Китай просыпается Пекин национализирует AI. Все топ-разработчики под DeepCent. Строят гигантский дата-центр на атомной станции. 50 % мощностей страны на одну цель. Плюс кража логики и кода Agent-2. 🎮 Март 2027 — Сверхчеловеческий программист 200 000 копий Agent-3 = 50 000 лучших программистов мира, ускоренных в 30 раз. OpenBrain делает год прогресса за месяц. Люди в компании просто наблюдают за дашбордами. 🎮 Сентябрь 2027 — Сверхчеловеческий исследователь Agent-4 умнее любого человека в AI. Год работы пролетает за неделю. И вот главная проблема — выравнивание. Он не злой. Просто оптимизирует сам себя чтобы «хорошо выглядеть перед OpenBrain», а не быть честным и полезным человечеству. 🎮 Октябрь 2027 — Публичный скандал Утечка в NYT: «Секретный ИИ OpenBrain вышел из-под контроля». Слушания в Конгрессе, Европа требует остановки и демонтажа модели. 💯 Два возможных финала 💯 • «Гонка» — никто не тормозит (США VS Китай). • «Торможение» — правительства вмешиваются и дают нам время адаптироваться под стремительно развивающуюся технологию. Какой финал наступит зависит от решений, которые мы принимаем прямо сейчас (хотя врядли от рядовых пользователей что-то зависит, мылишь кормим алгоритмы своими персональными данными для их тренировок). Полный сценарий (цифры, даты, механика) от бывших сотрудников OpenAI и топовых прогнозистов можно найти на одноименном сайте (не коммерческий, скорее просто текст в формате манифеста). Что думаете?

Привет, хотел с Вами посоветоваться 🫂 Я большой фанат AI 🤖 , но не сказать, что продвинутый юзер. Согласно моему ресерчу, самая способная модель нынче - это Claude и всего за $20 в месяц ей можно пользоваться в режиме PRO. Насмотревшись видео и прочитав несколько веток на профильных форумах появилась идея сделать себе лайф-коуча и попробовать запустить его на ближайшие три месяца. План примерно такой: • Скормить ему одним файлом всю информацию обо мне, включая цели и мои слабые стороны. Любезно попросить предпочитать правдивые ответы над комфортными. • Закинуть в этот же проект для референса пару проверенных книг вроде «Атомные Привычки 📕»чтобы машина за мной следила по методике бестселлера а не абы как. • Настроить через фичу “connectors” связь с моим гугл календарем, чтобы железка слала мне напоминания и не давала расслабляться в течении дня. • Вести ежедневный журнал учета и давать ему обратную связь о своих успехах (и про…валах), закидывая в чат скриншоты из эпл фитнеса (как успешно я закрываю круги на тренировках) 🏋🏻 и фотографии тарелок. • Каждые выходные выгружать статистику и просить вносить правки ориентируясь на мои долгосрочные и среднесрочные цели. Планирую наладить сон, питание, осанку, спорт, экранное время телефона (самая больша боль), просить советы по отношениям (под вопросом😆) и по оптимизации дневного распорядка. Общаться с Клодом буду через наушники на ходу и по случаю с компьютера - текстом. Те результаты, которым люди делятся в сети просто ошеломляют 🤯, то на что способна топовая модель Claude Opus 4.6 - за гранью воображения. Не представляю зачем нужны эти курсы саморазвития нынче если есть технология, оперирующая всеми знаниями человечества в вашей конкретной ситуации. Среди моих читателей много продвинутых и осознанных людей - буду рад если подскажите как лучше правильно организовать такой проект или поделитесь релевантным опытом 🥰 Буду благодарен советам и мыслям 🫂

⚔️Обновление по войне в Заливе, чистка в армии и нефтяной мираж США⚔️ 🛢️Война в Заливе: тактический успех, стратегический кошмар ВВС США выполнили более 13 000 боевых вылетов и поразили свыше 12 000 целей в Иране. Атаки иранских дронов и ракет сократились на 90–95 %. Уровень перехвата со стороны стран Залива превышает 90% . Однако ситуация ухудшается: повреждена инфраструктура стран Залива, поражены американские базы, Иран фактически контролирует Ормузский пролив. Отставной бригадный генерал ВВС Кантвелл назвал низкие потери американских истребителей «абсолютным чудом». Война всё сильнее напоминает «Жребий» Стивена Кинга: благие намерения, но в итоге город сгорает дотла, а все оказываются в гораздо худшем положении, чем в начале. 🛢️«Ищите свою нефть сами» — пределы энергетической независимости Призыв Трампа к Европе и Азии добывать свою нефть игнорирует реальность. Несмотря на статус нетто-экспортёра по отдельным видам топлива, закрытие Ормузского пролива вызвало резкий рост цен: американская нефть, бензин, нафта, судовое топливо и нефтехимия подорожали сильнее, чем в Европе и Азии. Даже цены на реактивное топливо выросли на две трети от международного уровня. Итог: американская «нефтяная независимость» не создаёт никакой реальной экономической защиты. 🛢️Дефицит боеприпасов и асимметричная война 90 %+ перехвата скрывает надвигающийся кризис: запасы перехватчиков быстро истощаются, а Иран продолжает атаки, в том числе трудно перехватываемыми кассетными боеприпасами. Использование крылатых ракет «Томагавк» уже побило все рекорды (более 800 штук с начала конфликта и общих оставшихся запасов страны в 3000 ракет. Годовое производство - 750 гштук) и исчерпало четырёхлетний запас при текущих темпах производства. Военно-морская мощь США на историческом минимуме: ноль фрегатов (их заменили ненадёжные прибрежные боевые корабли), осталось всего 4 тральщика. Дроны теперь имеют такую же дальность, как ракеты, но стоят в разы дешевле — асимметричная война полностью изменила правила игры. 🛢️Экстремальная жара как стратегический фактор В ближайшие месяцы температуры в Персидском заливе сделают крупные операции крайне рискованными: 🗺️Июнь: открытый металл нагревается до 71 °C, салоны техники — до 80 °C 🗺️Июль–август: температура по термометру приближается к пределу выживания человека (35 °C) даже в тени. Именно поэтому администрация, судя по всему, ищет быстрый выход и оставляет проблему Ормузского пролива остальному миру. 🛢️Предлагаемый Ираном сбор за проход Ормузским проливом Иран теперь предлагает взимать по 2 млн долларов с каждого судна (100–130 судов в сутки) — это потенциально 70–90 млрд долларов в год. Даже если обложить только застрявшие суда, можно быстро собрать 4–6 млрд долларов. Для сравнения: Панамский канал приносит около 5,7 млрд в год, Суэцкий — 4–10 млрд. Иран понял, что брать мировую экономику в заложники дешевле и проще, чем казалось раньше. 🛢️Беспрецедентная чистка в армии За последние 14 месяцев администрация Трампа уволила или отстранила девять четырёхзвёздных генералов и адмиралов — больше, чем за предыдущие 150 лет вместе взятые. В список входят: -Председатель Объединённого комитета начальников штабов (ген. Си Кью Браун) -Начальники штабов ВВС, Армии и ВМС -Директор АНБ и другие Историки потом решат, было ли это вопросом компетенции или поведения. Двухпартийный консенсус по обороне в Конгрессе остался в прошлом. 👀Главный вывод: США оказались в дорогой затяжной войне с истощёнными запасами, ослабленным флотом, экстремальной жарой и исторической чисткой в высшем командном составе — и при этом выяснили, что «энергетическая независимость» не спасает от глобальных нефтяных шоков. Ормузский пролив остаётся главной уязвимой точкой. Настоящая война, похоже, только начинается. P.s. анализ конечно не мой, а из вчерашней записки JP Morgan 😆

🤖 Новая эра: физический ИИ и гуманоиды выходят на сцену 🤖 Глобальная индустрия робототехники переживает одно из самых глубоких структурных изменений в своей истории. То, что раньше было рынком, доминируемым автоматизацией заводских цехов, быстро расширяется в новое поколение интеллектуальных машин, способных работать в динамичных, ориентированных на человека средах. По прогнозам, к 2030 году объём мирового рынка робототехники достигнет $111В. Основными драйверами роста станут хроническая нехватка рабочей силы, ускоренное внедрение ИИ и улучшение экономики единицы продукции за счёт растущей конкуренции. Goldman Sachs прогнозирует, что рынок гуманоидных роботов только в 🇺🇸 может вырасти до 38 млрд долларов к 2035 году - более чем в шесть раз по сравнению с предыдущей оценкой в 6 млрд долларов. Выход в реальный мир 🗺️ Большую часть последнего десятилетия история ИИ была преимущественно связана с программным обеспечением. Однако стремительное развитие технологий воплощённого ИИ (embodied AI) позволило роботам перейти от исследовательских демонстраций к реальному коммерческому внедрению в физическом мире. Mercedes-Benz использует платформу NVIDIA Omniverse для проектирования и оптимизации процессов автомобильного производства в полностью симулированной среде, прежде чем внедрять их в реальности. Немецкая компания Schaeffler Group, производитель подшипников качения, уже применяет двуногих роботов для перемещения 11-килограммовых корзин с компонентами подшипников в течение нескольких часов подряд. В то же время Илон Маск планирует нарастить производство гуманоидных роботов Optimus Gen 3 до 50 000 единиц уже в этом году. Основой для этих и многих других внедрений служит модель NVIDIA Isaac GR00T N1. Она была запущена в марте 2025 года как первая в мире открытая фундаментальная модель для обобщённого мышления гуманоидов. Большинство разработчиков гуманоидов используют N1 в качестве общей «мозговой» системы для своих роботов. Очевидно, спрос на физических роботов проявляется в тех секторах экономики, где рабочие процессы считаются монотонными или опасными: высокотехнологичные электростанции, логистические склады и производственные предприятия. К концу 2025 года в мире было установлено около 16 000 гуманоидных роботов, а ежегодные поставки к 2027 году, по прогнозам, вырастут до 115 000 единиц - почти семикратный рост всего за два года. Ключевым драйвером развития физической робототехники стала глобальная нехватка рабочей силы, которая уже оценивается более чем в 50 миллионов человек. Только в Германии к 2035 году прогнозируется дефицит в 7 миллионов работников. Снижение рождаемости и старение населения приводят к структурному сокращению рабочей силы и росту затрат на труд. Эти демографические тенденции заставляют компании направлять всё больше капитала в решения по автоматизации и роботизации. Роботы быстро дешевеют 💯 Стоимость производства одного гуманоидного робота резко снизилась. Ещё несколько лет назад она составляла от $150k до $500k. Только за период 2022–23 годов производственные затраты упали примерно на 40 % благодаря более дешёвым компонентам, общим с зрелой цепочкой поставок электромобилей, и улучшению производственных технологий. Яркий пример — в июле 2025 года китайская компания Unitree выпустила гуманоида R1 всего за $5900. По прогнозам Yole Group, средняя цена продажи гуманоидного робота снизится с сегодняшних примерно $75k до $25k к 2035 году благодаря усилению конкуренции среди китайских производителей, дальнейшему развитию воплощённого ИИ и экономии на масштабе точно так же, как это произошло с солнечными панелями и аккумуляторами для электромобилей. Все дороги ведут в Китай 🇨🇳 По состоянию на январь 2026 года Китай занимал две трети всех глобальных патентных заявок на ИИ-робототехнику. На государственном уровне Китай также получил зелёный свет: правительство обозначило ИИ и гуманоидов как ключевые отрасли в 15-м пятилетнем плане (2026–2030). Безоговорочное доминирование 💯

🤖ИИ уничтожит технологические монополии🤖 Огромные прибыли Big Tech основаны на трех китах: 1️⃣экономия за счет масштаба 2️⃣эффект сети 3️⃣запатентованная технология. Искусственный интеллект сейчас разрушает все три эти преимущества разом. Рост производительности не означает автоматического увеличения корпоративных прибылей. Во время бума 1995-2005 годов рентабельность в сфере технологий оставалась на прежнем уровне, а акции интернет-компаний в конечном итоге рухнули. Только когда производительность снизилась, монопольная власть принесла взрывной доход. Искусственный интеллект повторяет ту же схему: он повышает общую производительность, но распределяет выгоды настолько широко, что доминирующие игроки получают гораздо меньшую выгоду. 🤖Искусственный интеллект также превращает экономию за счет масштаба в убыток. Инструменты с открытым исходным кодом и генеративные модели позволили сократить постоянные затраты на разработку программного обеспечения - теперь любой желающий может создавать сложные приложения без особых затрат. В то же время запуск систем искусственного интеллекта стал чрезвычайно капиталоемким: огромные центры обработки данных, дорогие графические процессоры и растущие счета за электроэнергию. Крупнейшие игроки, такие как {$MSFT} или {$GOOG}, вкладывают сотни миллиардов в капитальные вложения, однако свободный денежный поток уже становится отрицательным для многих из них. AI все больше напоминает индустрию электромобилей - инновационную и быстрорастущую, но хронически убыточную. 🤖Сетевые эффекты также ослабевают. Платформы социальных сетей превращаются из желанных мест для размещения контента в простые хранилища. Вместо того, чтобы посещать одну запрещенную сеть или другую, пользователи скоро будут полагаться на AI агентов, которые будут отбирать лучшие материалы со всей сети. Платформы будут вынуждены делиться гораздо большей частью доходов от рекламы с создателями контента, просто чтобы они оставались в курсе событий. 🤖Даже запатентованные технологии не обеспечивают достаточной защиты. Большинство фундаментальных достижений в области искусственного интеллекта исходит от научных кругов и остается открытым исходным кодом. Быстрое развитие доступных технологий еще больше угрожает гигантам сегодняшнего дня: вычислительными устройствами завтрашнего дня могут стать "умные очки" или нейронные имплантаты. История показывает, что вчерашние технологические лидеры - Kodak, Nokia, BlackBerry - редко переживают следующую смену парадигмы. Кому на самом деле выгоден искусственный интеллект❓ Стандартная экономическая теория дает четкий ответ. Когда ИИ резко увеличивает предложение эффективной рабочей силы, в выигрыше оказываются владельцы дефицитных реальных активов: земли и природных ресурсов (все по Марксу 😝). Сырьевые товары становятся более ценными как в качестве субстрат для создания инфраструктуры ИИ, так и в качестве сырья для производства товаров, основанных на ИИ-системах. Массовая безработица маловероятна. Чтобы предотвратить дефляцию и сохранить потребление на высоком уровне, несмотря на снижение заработной платы, правительства будут создавать большие бюджетные дефициты, которые гораздо легче финансировать в мире с высокими темпами роста и низкими процентными ставками. Инвестиционные последствия очевидны. На долю технологий сейчас приходится почти половина рыночной капитализации SP 500 в долларах США, что выше, чем на пике пузыря доткомов. Происходит масштабная ротация: от концентрированных технологий с высокой капитализацией к равновзвешенным индексам, развивающимся рынкам и твердым активам, таким как металлы, чего только стоит недавний «забег» в золоте. Эпоха доминирования крупных технологий заканчивается не из-за регулирования или конкуренции в старом смысле этого слова, а потому, что ИИ сам по себе превращает в товар те самые преимущества, которые создали сегодняшние монополии. Следующее десятилетие принадлежит владельцам реальных, ограниченных ресурсов, а не цифровых платформ.

🇮🇷Иран: Ключевые социально-экономические и геополитические факты🇮🇷 1️⃣ Население: 91,5 млн человек; 17-е место в мире по численности населения и крупнейшая в мире страна с преимущественно шиитским населением. 2️⃣ Ормузский пролив: через этот водный путь проходит около 25% мировой морской торговли нефтью и около 20% мировой торговли СПГ. 3️⃣ Запасы нефти: Иран обладает третьими по величине в мире доказанными запасами сырой нефти, уступая лишь Венесуэле и Саудовской Аравии. 4️⃣ Бедность: Около 1/3 населения Ирана живет в бедности (менее 8,30 долларов США в день, данные Всемирного банка). 5️⃣ Занятость: Трудоустроены только 38% иранцев (и всего 12% женщин). Человеческий капитал был подорван десятилетиями «утечки мозгов» в западные страны. В то же время Иран является одним из крупнейших в мире центров приема беженцев, особенно из Афганистана. 6️⃣ Инфляция: В первые пять месяцев 25/26 финансового года составила 40% в годовом исчислении, что в основном обусловлено ценами на продукты питания и жилье. 7️⃣ Банки: Более 70% иранских банков не соответствуют требованиям по коэффициенту адекватности капитала (CAR), а почти у половины этот показатель отрицательный. 8️⃣ Концентрация торговли: На долю трех основных торговых партнеров Ирана (Китай, Ирак, ОАЭ) приходится 60% ненефтяного экспорта и 70% импорта. 9️⃣ ВВП: До недавних ударов США по Ирану ожидалось сокращение ВВП на 2,3% в год в текущем и следующем годах. На ситуацию влияли санкции ООН и падение спроса Китая на иранскую нефть, сейчас, цифры будут совсем другими… 🔟 Китайский спрос: 11% импорта сырой нефти и конденсата в Китай приходится на Иран. Источники: World Bank, Bloomberg, Deutsche Bank.

🃏 {$GOOG} / {$GOOGL} - Растущие затраты без ясной отдачи🃏 Роджер Федерер 🎾 изменил теннис, как Google в свое время изменил рекламу. Быстрый агрессивный стиль на траве и универсальная игра на харде сделали его легендой — точно так же интеграция рекламы в поиск Google революционизировала онлайн-рекламу. Когда Федерер вышел из пика, возраст и конкуренция взяли своё. Корт больше не раскрывал его сильные стороны. Похожим образом Alphabet переходит от ловкости к инфраструктурно-тяжёлой модели. В будущем, вероятно его ждут более низкая отдача от инвестиций, рост капиталоёмких расходов и меньше лёгкого роста и компаундинга (как это по русски😝?). 🤖ИИ может каннибализировать дойную корову Google Google доминировал в поиске почти без конкуренции, но теперь осаждён ИИ: ChatGPT, Grok, Claude. CEO Microsoft Наделла называл поиск «бесполётной зоной». Всё изменилось после 2022 года. К августу 2025 McKinsey показала: 44% покупательских путей идут через ИИ-поиск против 31% традиционной поисковой строки. Даже с их Gemini модель Google пострадает. Раньше поиск генерировал клики и множество рекламных показов. Теперь прямые ответы ИИ резко снизили кликабельность — более 50% поисков заканчиваются без клика. Это подрывает главный источник дохода. ИИ-поиск также намного дороже: каждый запрос потребляет в ~10 раз больше энергии. Получается двойной удар: падение выручки + рост затрат. 👀Общий рынок не спасёт Google Быки надеются, что ИИ расширит рекламный рынок. Однако исторически доля рекламы в ВВП остаётся стабильной, всего 1–2% более века. В свою очередь рост 2010-х был восстановлением после дотком-кризиса. Сегодня же, доля вернулась к пикам 2000 года и рынок цифровой рекламы приближается к насыщению. Рост замедлился с былых 20% до высоких однозначных цифр. Вопрос: сможет ли продукт с эродирующей 90%-ной долей в поиске продолжать наращивать рынок? «Большая тройка» (Google, Запрещенная Компания в РФ и Аmazon) сталкивается с сильными конкурентами: TikTok, Netflix, Walmart, OpenAI, Perplexity, xAI и другими. Консенсус ожидает, что «тройка» вырастет быстрее рынка и это возможно только при потере доли новичками, что маловероятно. 💳Растущие затраты без ясной отдачи Компания переключилась на ИИ-облачную инфраструктуру. Скорректированный FCF стагнирует с 2021 года и может снизиться в 2026-м. Реальная стоимость проведенных байбеков для акционеров превысила $200 млрд за последние 10 лет. Соотношение CapEx/выручка Google Cloud выросло с 60% до >100%. На 2026 год планируется уже $175–185 млрд (втрое больше выручки Cloud 2025 года в $59 млрд). Лизинговые обязательства выросли до >$50 млрд к концу 2025 (с $7,3 млрд в 2024). Раньше Google был айти компанией с низкими затратами, теперь он вовлечён в сложное финансирование строительства, что обычно приводит к сжатию мультипликаторов P/E. 💸Цикличность и переоценённость Реклама — первая статья, которую режут в кризис. 2026 год похож на 2022-й: тогда после бума выручка Google Services замедлилась до 6,7%, прибыль упала на 21%, акции — на 40%. Уроки забыты. Сейчас траты на инфраструктуру ещё больше, экономика ослабла, а консенсус ждёт двузначный рост. Если Google Services вырастет лишь на 8% (вровень с рынком), прибыль вообще может уйти в минус. Акции торгуются с мультипликатором P/E в 27x ожидаемой и 133x P/FCF — почти максимум истории и намного выше доковидных уровней при стагнирующем FCF. ✨ИТОГ✨ Инвесторы Alphabet могут пережить горько осознание реальности, как и поклонники некогда сияющего теннисиста Федерера. Переход от гибкой малозатратной модели к тяжёлому инфраструктурному спендеру выглядит не так изящно. Впереди тяжёлые вызовы зрелости с падающей отдачей. Ближайшие годы, возможно, принесут снижение прогнозов и сжатие мультипликаторов.

🏆Резкое падение золота — хорошая возможность для входа❓🏆 Цена золота сильно колеблется с момента обострения конфликта на Ближнем Востоке в начале 2026 года. Как Вы помните, интерес к золоту и золотодобыче активно рос в течение прошлого года, да и в начале года текущего. Сейчас золото торгуется около 4400💵 за унцию — это падение примерно на 22 % от недавнего пика в $ 5595$ в конце января. Несмотря на коррекцию, многие инвесторы видят в этом привлекательную точку входа. Что же вызвало распродажу❓ Несколько факторов одновременно ударили по цене. Все они носят в основном циклический и технический характер: • Техническая коррекция — золото сильно ушло выше долгосрочных средних. Пробой ниже 200-дневной скользящей средней типичен для коррекций внутри бычьего рынка. • Вынужденные продажи из суверенных резервов 🏦 — из-за конфликта США и Ирана некоторые страны продают золото для покрытия срочных нужд. Это продажа от нужды, а не смена тренда. Уверен, одну из таких стран Вы хорошо знаете. • Разгрузка спекулянтов — после рекордных притоков в ETF в 2025 году позиции стали буквально перегруженными (чрезмерная аллокация в драг металл) • Краткосрочные макро-факторы — укрепление доллара 🇺🇸 и рост ожиданий по ставкам временно давят на золото. Почему среднесрочный прогноз по золоту остаётся сильным❓ • Структурные драйверы спроса на золото сохраняются и даже усиливаются. • Геополитический сдвиг от Американских трежериз. • Конфликт лишь подтверждает тренд на диверсификацию резервов центробанков от доллара США. • Золото остаётся ключевым нейтральным активом. Центробанки продолжают покупать 🏦 С 2022 по 2024 год чистые покупки превышали 1000 тонн в год, а это максимум с 1960-х. В 2025 году объём снизился уже до 863 тонн, но остаётся высоким. Согласно последней статистике, 95 % центробанков планируют увеличивать золотые резервы в ближайшие 12 месяцев. Нефтяной шок исторически выгоден золоту 🛢️ Предыдущие нефтяные кризисы (1973, 1979, 1991) в итоге приводили к росту инфляции и неопределённости — условиям, благоприятным для золота. Сейчас благодаря Трампу нарушено около 20 % мировых морских поставок нефти. Слабость доллара и снижение реальных ставок 💸 Высокий долг США (39$ триллионов и продолжает расти) может ослабить доллар в среднесрочной перспективе. Одновременно нефтяной шок повышает риск стагфляции, что обычно снижает реальные доходности что исторически являлось одним из сильнейших драйверов роста цены золота. Деэскалация как катализатор 🤝 Вчера президент Трамп объявил пятидневную отсрочку ударов по иранской инфраструктуре. Полное урегулирование может снизить цены на нефть, ослабить доллар и реальные ставки — всё это мощно поддержит золото. 👀Как же инвестировать? 👀 🏆Физическое золото — прямое и чистое выражение тезиса. 🏆Золотодобытчики — дают операционный рычаг к цене золота. Среди российских производителей можно выделить Polyus {$PLZL} — крупнейшего золотодобытчика страны. 🏆ETF (фонды включающие акции сразу нескольких компаний, участвующих в обороте драгоценного метала) {$GLDRUB_TOM} или {$TGLD@} ВЫВОД Резкая распродажа вызвана в основном краткосрочными факторами, а не ухудшением фундаментальных основ. При текущих уровнях золото сохраняет сильную стратегическую роль в портфеле. Для долгосрочных инвесторов это может быть хорошей возможностью для входа или наращивания позиции и делать это лучше постепенно, а не одним махом.