Профиль инвестора FanTasTicheskieTvari | Тинькофф Инвестиции Пульс

За минувшую неделю российские эмитенты допустили 21 дефолт по облигациям по состоянию на 10:00 мск 4 июля, следует из данных Cbonds. Снижение числа нарушений по сравнению с предыдущей неделей объясняется исключительно графиком купонных выплат, а не улучшением ситуации на рынке – при этом сразу три эмитента впервые столкнулись с техническими дефолтами. 29 июня ТК «Нафтатранс плюс» допустила дефолт по 33-му купону облигаций серии БО-05. «Эффективные технологии» исполнили обязательства по выплате дохода по 5 купону облигаций серии 001P-02, избежав дефолта. «ПЗ Пушкинское» допустил дефолт по 9-му купону облигаций серии 001P-03. «Соби-лизинг» допустил технический дефолт по 11-му купону и погашению части номинала облигаций серии 001Р-07. 30 июня «Мосрегионлифт» допустил технический дефолт по 37-му купону и по погашению части номинала облигаций серии БО-02. «Петербургснаб» исполнил обязательства по 55-му купону облигаций серии 001P-01, допустив технический дефолт на 1 день. (новый) «Чистая планета» допустил технический дефолт по 33-му купону облигаций серии БО-01. «Соби-лизинг» допустил дефолт по 12-му купону и погашению части номинала облигаций серии 001P-06. 1 июля «Главснаб» допустил дефолт по 6-му купону облигаций серии БО-02. «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-инвест» допустила технические дефолты по облигациям серий 002Р-05 – 002Р-07, 002Р-09 и 002Р-10. 2 июля «Сибавтотранс» допустил дефолт по 5-му купону облигаций серии 001P-07. 3 июля «Бизнес-лэнд» допустил технический дефолт по 8-му купону облигаций серии БО-01. (новый) «Евротранс» допустил технический дефолт по 17-му купону облигаций серии БО-001Р-06. (новый) «Монополия» допустила дефолт по 11-му купону облигаций серии 001P-06 и техдефолт по 21-му купону облигаций серии 001P-01. «Открытие холдинг» допустил дефолт по 45-му купону облигаций серии 03. ТК «Нафтатранс плюс» допустила технический дефолт по 16-му купону облигаций серии БО-07 Так, «Эффективные технологии» исполнили обязательства по 5-му купону облигаций серии 001P-02, избежав дефолта, а «Бизнес-лэнд», напротив, допустил технический дефолт по 8-му купону облигаций серии БО-01. Технический дефолт на сумму 17,2 млн рублей последняя компания объяснила блокировкой счетов из-за доначисленной налоговой задолженности. Эмитент пообещал рассчитаться с держателями бондов в течение 10 дней, отметив, что уже допускал аналогичную просрочку в октябре прошлого года, но тогда успел расплатиться до наступления фактического дефолта. Еще одним условно новым лицом стала компания «Евротранс», которая стала ранее известна из-за дефолтов по народным облигациям. Согласно информации депозитария, перечислений объем составил 86 копеек на облигацию при обязательстве в размере 20,55 рубля. На фоне волны неплатежей эмитент «Ю ди пи авто» уведомил о намерении обратиться в суд с заявлением о собственном банкротстве – соответствующее сообщение опубликовано на Федресурсе. Неделей ранее компания лишь допускала возможность реструктуризации долга. «Соби-лизинг», в свою очередь, впервые раскрыл предварительные условия реструктуризации по выпускам серий 001P-03–001P-07: выплаты купонов возобновятся с сентября, срок обращения бумаг продлится до 2030 года, а ставка будет привязана к ключевой ставке ЦБ. Волна неплатежей разворачивается на фоне структурных изменений в сегменте высокодоходных облигаций. По оценке аналитиков компании «Эйлер», текущий уровень дефолтности сопоставим с кризисом 2014–2016 годов, хотя показатель за январь-май в 1,3% пока ниже критического порога АКРА в 5%. Из сегмента, по разным оценкам, ушло от 15% до трети розничных инвесторов – большая часть средств перетекла в ОФЗ и фонды денежного рынка, доля которых в портфелях физлиц выросла до 36%. 🤷🏻‍♂️ 🤦🏻‍♂️ Investing ©️ Frankmedia Все уже купили высокодоходные облигации с высоким рейтингом и %? 🤔 🙄 , , , ,

Фондовый рынок РФ завершил торги пятницы падением на фоне негативной динамики со стороны секторов электроснабжения, горнодобывающей промышленности и нефти и газа. На момент закрытия на Московской фондовой бирже Индекс МосБиржи подешевел на 0,62%, достигнув 3-летнего минимума. В лидерах роста среди компонентов индекса Индекс МосБиржи (ММВБ) по итогам сегодняшних торгов были акции МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК ПАО ( ), которые подорожали на 0,19 п. (2,28%), закрывшись на отметке в 8,30. Котировки Россети ПАО ( ) не изменились на 0,00 п. (1,37%), завершив торги на уровне 0,05. Бумаги Московская Биржа ПАО ( ) выросли в цене на 2,04 п. (1,22%), закрывшись на отметке 169,30. Лидерами падения стали акции Транснефть ПАО (прив.) ( ), цена которых упала на 53,00 п. (4,09%), завершив сессию на отметке 1.233,00. Акции OZON ( ) поднялись на 107,00 п. (3,28%), закрывшись на уровне 3.157,00, а РусГидро ПАО ( ) снизились в цене на 0,01 п. (2,84%) и завершили торги на отметке 0,30. На Московской фондовой бирже количество подешевевших бумаг (154) превысило количество закрывшихся в плюсе (89), а котировки 8 акций практически не изменились. Котировки акций OZON упали до 52-недельного минимума, подешевев на 3,28%, 107,00 п., и завершили торги на отметке 3.157,00. Индекс волатильности Индекс волатильности российского рынка, который формируется на основе показателей торговли опционами на Индекс МосБиржи (ММВБ), вырос на 5,45% до отметки 40.66. Фьючерс на фьючерс на золото с поставкой в августе прибавил 1,49%, или 61,60, достигнув отметки $4.187,30 за тройскую унцию. Что касается других товаров, цены на фьючерсы на нефть WTI с поставкой в августе выросли на 0,13%, или 0,09, до $68,78 за баррель. Фьючерсы на фьючерс на нефть Brent с поставкой в сентябре подорожали на 0,19%, или 0,14, до отметки $71,94 за баррель. Investing ©️ Ну вот и найдена причина 👇 🤷🏻‍♂️🤦🏻‍♂️ Картинку (не рынка) взял у ну уж очень подходит, надеюсь он не будет против 🤭😂👌

9,5% прироста по Индексу полной доходности ОФЗ (RGBITR) за последние 12 месяцев. Неплохо, если сравнивать с официальной инфляцией, тем более с акциями. И чистый проигрыш депозитам, денежному рынку и другим классам облигаций (Индексы ВДО за то же время – точно выше 20%). Пик популярности среди инвесторов, пришедшийся на год или немногим менее назад, сменяется растерянностью. Притом что доходности ОФЗ подросли. Теперь длинные бумаги показывают уже почти 17% годовых к погашению. Как прошлым летом популярность подвела черту цикла повышения котировок, так и в этом копящееся разочарование, вероятно, создаст почву для их отскока. Но стоит ли покупать? Если брать короткие бумаги, то они проиграют денежному рынку. Если средние и особенно длинные, то это риск волатильности и просадок, предположим, не сейчас, но в дальнейшем. Чтобы инфляция оставалась низкой, как сейчас, нужно держать ключевую ставку всё выше. И наоборот, если опускать ключевую ставку, захлестнет инфляция. И то, и то для длинных облигаций плохо. Но позвольте, ключевая ставка 14,25%, а доходности дальнего конца 16%+. Запас на покрытие риска формально есть. И в ближайшее время, после резкой просадки котировок, он вполне может сработать. Однако на более длинном, даже годовом отрезке времени нужно учитывать, что ОФЗ – первый в списке инструментов для пополнения бюджета. Так что навес предложения нам обеспечен. Не будет хватать спроса для нового предложения госбумаг – повысятся купоны и доходности. Само предложение сократится вряд ли. И ОФЗ – долги в нацвалюте. Не так важно, под какой % занимать, если заемщик сам регулирует денежную массу. Я давно не любитель ОФЗ, приведенные соображения – повод и дальше смотреть на этот рынок со стороны. Золотое время для ОФЗ – 2015-19 годы. И до, и после это навязанный финансовый продукт для госбанков. Investing ©️ Андрей Хохрин Обнулят всех как с ГКО всем простят кому должны, противопоказаний к этому нет имхо🤷🏻‍♂️ 🤦🏻‍♂️ 🤔 🙄 Со звуком 🔊 🤭 , , , , ,

Индекс МосБиржи снижается на 3,1% до отметки 2 271,82 в ходе торгов 2 июля, приближаясь к 52-недельному минимуму в 2 203,25 пункта. Рынок переосмысливает перспективы монетарного смягчения после того, как Банк России повысил ожидания по траектории ключевой ставки. На Финансовом конгрессе Банка России 2 июля председатель регулятора Эльвира Набиуллина недвусмысленно обозначила позицию ЦБ: «Мы могли бы провести эксперимент: взять и снизить ключевую ставку. Мы бы получили резкий рост инфляции. И попали бы в стагфляцию. Я категорически против, потому что это эксперимент на своей стране». Отдельно она добавила, что «ожидания по траектории ключевой ставки сместились чуть вверх» и на это влияет неопределенность бюджетной политики и будущая оценка риск-премий. Жесткий сигнал подкреплен официальным документом: в резюме обсуждения от 1 июля 2026 года, опубликованном по итогам июньского заседания, ЦБ прямо указал, что «с учетом имеющихся данных и реализации проинфляционных рисков для стабилизации инфляции на цели в среднесрочной перспективе может потребоваться более высокая траектория ключевой ставки, чем предполагалось в апрельском прогнозе». Апрельский базовый сценарий предусматривал среднюю ставку в 2026 году в диапазоне 14–14,5%, на 2027 год — 8–10%, на 2028 год — 7,5–8,5%. Все эти ориентиры теперь под вопросом. Напомним, что на заседании 19 июня регулятор снизил ключевую ставку лишь на 25 базисных пунктов, до 14,25% годовых, тогда как большинство участников рынка рассчитывало на снижение сразу на 50 б.п. Среди крупнейших участников рынка первым отреагировал Сбербанк: зампред правления Тарас Скворцов в кулуарах Финансового конгресса заявил, что «в базовом сценарии Сбербанк ориентируется на ставку около 13%, не исключая, что она может оказаться и выше». Банк повысил свой прогноз по ключевой ставке на конец 2026 года с 12% до 13% и намерен пересмотреть оценки по инфляции и ВВП после июльского заседания совета директоров. Годовая инфляция по состоянию на 15 июня составляла 5,6% при целевом ориентире ЦБ в 4,5–5,5% по итогам года. Среди факторов, способных сорвать дезинфляционный сценарий, регулятор выделяет рост цен на топливо и неопределенность бюджетных расходов. Исходы обоих рисков прояснятся ближе к следующему опорному заседанию. Investing ©️ 🤷🏻‍♂️ 🤦🏻‍♂️ 🤔 🙄 , , , ,

Часть III заключительная На 1 неделю: Нейтрально с бычьим уклоном при удержании поддержки. Июль исторически сильный. Если ETF inflows вернутся и макро не ухудшится резко — вероятен rally к 65–72k. Стратегия: Зональная покупка/доливка на тестах 58–60k (частичный DCA). SL на weekly close ниже 57k. Цели: 65k → 68–70k. Range-trading между 58–68k тоже рабочий. На 1 месяц и более (инвестиционный горизонт): Конструктивно / привлекательно для аккумуляции. Коррекция выглядит как классическая «очистка» и зона накопления после сильного бычьего цикла. Долгосрочный тезис (институционалы + ETF-инфраструктура + дефицит 21M + глобальная ликвидность) остаётся intact. Большинство серьёзных прогнозов на конец 2026 — существенно выше текущих уровней. Стратегия: DCA (регулярные покупки) в зоне 55–65k. Для портфеля: разумная аллокация 5–15% в BTC (в зависимости от толерантности к риску). Хеджирование/ребалансировка. Ожидание подтверждения разворота (daily close >62–63k + рост объёма + улучшение ETF flows). Bear case (риск): Потеря 55k → тест 50k или 42–45k (затяжная макро-коррекция, продолжение оттоков). Bull case: Быстрый разворот на катализаторе (неожиданное смягчение политики, крупный inflow день, регуляторный позитив) → 80k+ в сжатые сроки. Общий вердикт: Краткосрочно — торговый диапазон с потенциалом отскока, но только с подтверждением. Средне/долгосрочно — одна из самых интересных зон для входа/удержания за последние месяцы, если вы верите в цикл и соблюдаете риск-менеджмент. Ключевые уровни для мониторинга на ближайшие дни/недели: 58,2k (поддержка), 62–63k (первое серьёзное сопротивление), объём + ETF flows (SoSoValue / Farside), макро-календарь (данные по инфляции, занятости, FOMC), on-chain (whale ratio, exchange reserves). Конец 🤷🏻‍♂️ 🤔 🙄 , ,

Часть II Японские свечи и price action Июнь: серия длинных красных свечей с высоким объёмом (капитуляция и distribution). Конец июня — начало июля: попытки восстановления. Появляются свечи с длинными нижними тенями (покупатели защищают 58–59k). Ищем бычьи паттерны (bullish engulfing, pinbar/hammer) у ключевых поддержек + рост объёма. Пока подтверждения разворота нет — только первые признаки стабилизации. Индикаторы и осцилляторы (расчёты) RSI(14): ≈ 29,5 (зона oversold; во время июньского падения доходил до экстремальных ≈5,5). Классический сигнал истощения продавцов. Ищем bullish divergence на lower TF. SMA: Цена ниже SMA20 (≈62 750, −3,2%), значительно ниже SMA50 (≈68 500). Bearish alignment MA. MACD: Вероятно bearish crossover на старших TF, но на lows возможна конвергенция (гистограмма сужается). Bollinger Bands: Расширение во время волатильного падения → сейчас возможное сжатие (часто предшествует сильному движению). Volume: Высокий на спаде (медвежий признак), нужен подтверждённый рост объёма на подъёме. Confluence индикаторов: Сильная перепроданность + экстремальный fear против продолжающегося нисходящего тренда и пробоя MA. Типичная зона «медвежьего капитуляционного дна». Уровни поддержки/сопротивления + Fibonacci Ключевые уровни: Поддержка: 58 200 (recent low), 55–56k (психологический + Fib extension), 50–52k (major structural). Сопротивление: 62–63k (SMA20 + недавний high), 65–68k, 72–75k. Fibonacci retracement (от high ≈82k к low ≈58,2k): 0,382 → ≈67k 0,5 → ≈70k 0,618 → ≈73k Текущая цена близка к зоне 0,786–1,0 extension недавнего импульса вниз — классическая область для потенциального разворота. Теория волн Эллиотта Наиболее вероятный сценарий: 2024–2025 — завершённый (или почти завершённый) импульс 5 волн большего цикла. Сейчас — коррективная фаза (A-B-C или более сложная WXY). Июньское падение может быть Wave C или финальной частью коррекции. Если 58–59k удержится + появится импульс вверх с объёмом → возможен старт новой импульсной серии (Wave 1 нового цикла или Wave 5 большего degree). Альтернатива (bear case): Более глубокая коррекция/начало bear market structure при потере 55k и ухудшении макро. Confluence с циклом: Пост-халвинг год +2–3 часто волатильный, но в итоге бычий. Текущая перепроданность + fear укладываются в типичную картину дна коррекции. Фигуры Гартли и гармонические паттерны На текущих свингах (high → low июня) просматривается потенциальная bullish Gartley (или Bat): XA — импульсное падение. AB ≈ 0,618 retrace XA. BC ≈ 0,382–0,886 XA. CD extension к PRZ (Potential Reversal Zone) в районе 58–62k, где сходятся несколько Fib-уровней (0,786 XA + 1,272–1,618 BC + round numbers). Условия для отработки: Цена уважает PRZ. Появление bullish divergence на RSI/MACD. Spike объёма + бычья свеча. Подтверждение на H4/D1. Это один из самых высоковероятных разворотных сетапов в текущей конфигурации. Нужно мониторить точные swing points. Общий технический вердикт (confluence): Много медвежьих сигналов (тренд, MA, H&S-подобные структуры). Но мощные контрарианские и разворотные сигналы (RSI oversold extreme, Extreme Fear, Fib confluence, seasonality июля, долгосрочный фундаментал). Наиболее вероятен волатильный range 55–70k с bias на попытку роста при удержании 58k. 5. Рекомендации по таймфреймам (покупать / продавать / держать) На 1 день (интрадей / короткий свинг): Осторожно, не агрессивно. Extreme Fear + RSI oversold дают шанс на relief bounce/short squeeze, особенно при позитивных новостях или тесте 58,5–59,5k с bullish candle + объёмом. Стратегия: Long только при подтверждении (закрытие выше 60k + объём). SL жёсткий ниже 57,8–58k. TP 61,5–63k (риск/прибыль ≥1:2). Или оставаться в стороне до уверенного пробоя 62,5k+. Шорты контр-трендовые — опасно (риск squeeze). Риск: Высокий (новости, гэпы). , , 🤔 🙄

Часть I Анализ Bitcoin (BTC) на 2 июля 2026 года — глубокий, многоуровневый разбор с фундаментальной, новостной и технической стороны (японские свечи, индикаторы/осцилляторы, уровни Фибоначчи, теория волн Эллиотта, гармонические паттерны Гартли). 1. Текущая рыночная ситуация и финансовая сводка По данным CoinGecko на момент анализа (01.07.2026): Цена: ≈ 60 754 USD (колебания в диапазоне 59 000–60 800 в последние часы/дни). Market Cap: ≈ 1,218 трлн USD. 24h объём: ≈ 35,1 млрд USD. Изменения: 24h: +3,85% 7d: +1,56% 30d: −15,0% ATH: 126 080 USD (06.10.2025). ATL: 67,81 USD. Supply: Circulating ≈ 20,0508 млн BTC из max 21 млн (дефицитная модель работает). Контекст: После мощного ралли 2024–2025 (пик выше 126k) рынок вошёл в фазу коррекции. Июнь 2026 стал одним из худших месяцев в истории BTC (по некоторым оценкам −19%). Цена протестировала 21-месячный минимум около 58 188 USD в конце июня. Текущий уровень — зона сильной перепроданности и страха, но с признаками попытки стабилизации. Институциональная картина (ETF): US Bitcoin spot-ETF (IBIT BlackRock, FBTC Fidelity и др.) показали рекордные оттоки в июне — один из худших месяцев за всю историю продукта. Совокупные оттоки из BTC + gold ETF с апреля составили около 12 млрд USD. Деньги частично ротируются в полупроводники/AI-ETF. При этом cumulative net inflows с запуска ETF остаются положительными, а инфраструктура институционального доступа (AUM десятки миллиардов) уже построена. Это структурный бычий фактор долгосрочно, но краткосрочно — давление продаж. Макро-факторы: Растущие ожидания повышения ставок (прогнозы BofA о трёх hikes), горячие данные PCE по инфляции, укрепление доллара и снижение risk-on appetite (корреляция BTC с Nasdaq/AI-акциями усилилась). Это давление на все рисковые активы. On-chain и sentiment: Whale ratio на биржах повышен (признак возможной дистрибуции). Crypto Fear & Greed Index в зоне Extreme Fear (11–15 баллов) — классический контрарианский сигнал (часто совпадает с локальными минимумами). 2. Ключевые новости и события (конец июня — начало июля 2026) Рекордные оттоки из Bitcoin ETF + ротация капитала в tech. Макро-давление: прогнозы ужесточения монетарной политики ФРС/глобально. Политический фон: Администрация Трампа про-крипто (раскрыты доходы >1,4 млрд USD от crypto/memecoin-проектов). Обсуждаются bills вроде CLARITY Act и GENIUS Act (регуляторика stablecoins/KYC). Историческая сезонность: Июль в среднем один из самых сильных месяцев для BTC (+5,9% исторически). Позитивный нарратив: Опубликована peer-reviewed статья в Elsevier о Power Law модели Bitcoin (теоретическое обоснование долгосрочного роста через network adoption и Metcalfe’s law). Технические/рыночные: Снижение open interest в деривативах, повышенная whale-активность на биржах во время падения. Общий тон новостного фона — медвежий краткосрочно / конструктивный долгосрочно. 3. Мнения аналитиков и прогнозы Прогнозы сильно расходятся (классика для BTC): Краткосрочно (июль 2026): Осторожные/медвежьи. Риск пробоя к 55k или ниже (отдельные сценарии называют зону 42k при усилении оттоков и H&S-паттерне на 3D-таймфрейме). На конец 2026: Огромный разброс — от консервативных 60–75k до 100k (Standard Chartered), 125k (Arthur Hayes), 170k (JPMorgan), 150–200k+ (Bernstein, Goldman Sachs сценарии и др.). Институциональный консенсус чаще всего лежит в диапазоне 100–200k. Многие аналитики отмечают, что текущая коррекция — здоровая «очистка» после ралли, и лето 2026 может стать точкой перегиба (аналогии с предыдущими циклами). 4. Технический анализ (глубокий разбор) Тренд и рыночная структура Краткосрочный тренд медвежий (пробой ключевых поддержек и 200 MA). Среднесрочная структура — коррективная фаза после импульсного роста 2024–2025. Цена находится в зоне потенциального основания (58–62k). , , 🤔 🙄

Российские экономические модели неспособны объяснить около половины динамики курса рубля, заявил советник по экономике Волго-Вятского главного управления Банка России Андрей Шульгин на сессии «Валютный курс: формула равновесия» Финконгресса ЦБ. По его словам, даже в рамках DSGE-моделей (моделей общего равновесия – FM), которые используются регулятором для анализа валютного курса, значительная часть колебаний остается необъясненной фундаментальными факторами. «Примерно 50% динамики курса мы объяснить не можем», – признал Шульгин, отметив, что такая ситуация характерна не только для моделей Банка России, но и для DSGE-моделей в целом. По словам эксперта, необъясненную часть динамики курса принято относить к так называемым шокам неэффективности – ситуациям, когда участники рынка принимают решения под влиянием изменившихся ожиданий, а не фундаментальных показателей. Такие шоки все равно влияют на цены через механизм трансмиссии, поэтому игнорировать их нельзя, подчеркнул советник. Отдельно Шульгин выделил перманентные шоки – устойчивые сдвиги в экспорте, импорте, зарплатах и госрасходах, которые также отражаются на курсе. По его оценке, совокупность таких шоков за последние годы не привела к существенному смещению равновесного уровня реального курса рубля. Аналитик также отметил, что после 2022 года интенсивность «керри-трейда» – заработка на разнице процентных ставок – снизилась, тогда как роль товарной составляющей на валютном рынке, напротив, выросла. Курс рубля начал заметно укрепляться в 2025 году. Тогда ЦБ неоднократно объяснял это высокой ключевой ставкой. Как говорила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина, высокие ставки делают активы в рублях привлекательнее по сравнению с зарубежными и повышают спрос на них, что и укрепляет курс. С Банком России в этом были согласны и многие аналитики. Но по результатам июня – он показал худшую динамику с 2022 года. Однако в середине июня 2026 года зампред Алексей Заботкин признал, что жесткая ДКП – не решающий фактор крепкого курса. По его словам, на него влияют более высокая базовая цена на нефть, заложенная в бюджетном правиле, санкции, импортозамещение и рост цен ненефтегазовый экспорт. Investing ©️ Frankmedia 🤷🏻‍♂️ 🤦🏻‍♂️ 🤔 🙄 ,