ИТОГИ ДНЯ - 01/09/2025

СОБЫТИЯ ДНЯ - 05/09/2025 РОССИЯ •3-й день ВЭФ. Если опустить лирику про "бесконечность и далее", то из интересного разве что прогнозы по снижению ставки для того, чтобы вновь запустить активность бизнеса (нужно 10-12%). Греф проявляет осторожный пессимизм касательно технической рецессии. Путин - говорит: что долг ещё не такой большой, да и вообще в ЦБ сидят профессионалы, справятся. МИР •Трамп переименовал "Минобороны" в "Министерство войны" (оказывается во времена Трумэна оно и правду называлось именно так). Глобально, по мне, очередной пшик для внутренней аудитории, "ребрендинг" •США закрыли одну из программ военной помощи ~ на 300 млн. долларов для прибалтийских стран (но как говорят источники: это вовсе не означает что американского присутствия в регионе не будет; это лишь одна из программ помощи) РЫНОК •Дохлый, как и в последние 2 недели. Индекс иногда на пампе может подниматься до 2910-15, а после опять падать до 2860-70. В целом, можно было бы на этом заработать, просто переобуваясь при окончании каждого цикла (на небольшую долю портфеля). Да, задним умом все умные... В целом, в будущем так и буду делать, сейчас же депозит небольшой да и нет на времени. •Ах да, немного подросли Совкомфлот, Роснефть (и возможно, еще парочка сырьевых компаний) на фоне заявлений из Индии: Трамп нам не указ; продолжим покупать российскую нефть, т.к. это коммерчески целесообразно. Но, не стоит запрыгивать в акции выше: эти 1.5-2% спустят уже завтра-послезавтра, особенно, на фоне новых негативных новостей или даже без них, ибо чисто спекуляции на малых объемах торговли. ВЫВОД Если такое продолжится и после заседания ЦБ, то буду переключать фокус внимания на мировые рынки (фьючерсы на товарную биржу, мировые индексы, возможно, CFD и т.д.). Т.е. как то диверсифицировать торговую стратегию, чтобы не сосать лапу в периоды подобного застоя. *Если верить данным, то основной объем денег сейчас либо в облигациях, либо в фондах денежного рынка. Соответственно, ликвидности на рынке немного. Плюс высокую ключевую ставку будут понижать неторопливо IMOEXF FLOT ROSN

04/09/2025 ИТОГИ ДНЯ 1) В РОССИИ • ВЭФ Локальное событие, которое и влияет на рынок локально. На фоне каких-то отдельных заявлений индекс IMOEXF #imoex будет двигаться на 20-30 базисных пунктов вверх-вниз, что не меняет картины. 2) В МИРЕ • Состоялась встреча "Коалиции желающих" в Париже. Как ожидалось, европейцы пытаются консолидировать усилия. Трамп придерживается привычной логики: "Ваша война - ваши проблемы". "За деньги - да!" •19-й пакет санкций по-прежнему в работе. Сегодня лидеры ЕС предложили Трампу отправить свою группу в Вашингтон для подготовки совместных американо-европейских санкции. Трамп, если верить инсайдерам: не сказал ни нет, ни да (но скорее всего, как и ранее будет пытаться выдерживать нейтралитет, особенно, если США на этом ничего не заработают). Что касается содержания пакета то известно наверняка пока только 2 момента: •1) Скорее всего будут новые ограничения против теневого флота $FLOT. •2) Идут разговоры и о вторичных санкциях на покупателей российского сырья. Но тут нет уверенности, т.к. основной покупатель - Китай. Который, к слову, недавно принял первые поставки СПГ с проекта "Арктик СПГ-2" (который находится под санкциями). Тут сложно сказать: решатся ли лидеры ЕС на такие меры. Хотя! Ранее индийский завод Роснефти попал под санкции, а китайские банки своевременно прекращали операции с подсанкционными компаниями. Но вторичные санкции на страны - это другой уровень давления. Словом, пока никакой конкретики. Единственная, моя догадка, это воинственная риторика Мерца, который прямо говорит о том, что Россию сложно победить на поле боя, но можно экономически истощить. Тут только один вопрос: насколько ведя подобные санкции ЕС ударит и по своим интересам (т.к. до сих пор закупают некоторое сырье в ощутимых объемах). ВЫВОДЫ Несмотря на то, что рынок уже недели две (с 18-20 августа) болтается в боковике, тем не менее макроэкономических и геополитических сигналов, указывающих на падение гораздо больше, нежели на рост (по моим субъективным прогнозам - 90/10%) Я стою в шорте: как минимум до анонса нового пакета, как максимум, вплоть до заседания ЦБ. Доходность пока идет по плану - 10% в месяц. Но могла бы быть больше: если бы не суетился и не ребалансировал портфель, когда надо просто тупо ждать PS. Если кто дочитал до сюда, то 1. Подскажите как вы считаете доходность портфеля (snowball, intelinvest, гугл-таблицы и т.п.). 2. Если нужно выгрузить исторические данные, например, цены и объемы торгов, то что используете (апи мосбиржи, апи тиньков, какие-то сторонние сервисы). А то я устал от не самой удобной статистики в Тинькофф и ручного сбора данных для сделок

02/09/2025 СОБЫТИЯ ДНЯ Сделаю в очередной раз вид, что я что-то понимаю в этом бардаке. 1) Саммит ШОС. Вернее трехсторонняя встреча Китай-Россия-Монголия, последовавшая за саммитом. • Фон - нейтрально-негативный (на фоне высоких ожиданий). Из конструктива только одно соглашение о повышении импорта через "Силу Сибири-1". И пачка ни к чему не обязывающих меморандумов, в т.ч. и меморандум о "Силе Сибири-2". В западных СМИ отметили, что китайские СМИ об это не сказали ни слова. Выводы - на откуп читателя... • В моменте Газпром GAZP тухло рос на 1% (опять же из-за "жидкого" меморандума + неясного момента с конечной ценой поставок и пр. коммерческих нюансов) • Плюс TRMK вырос на 5%. Думал, зашортить (хорошо, что обошел стороной; пока крепче рынка). Видимо. ТМК основной бенефициар в этой истории. Газпром просто будет работать в безубыток, чтобы выжить, пока Китай выкручивает ему руки, сбивая цену 2) Пресс-конференция ЦБ с планами по ДКП Если кратко 2 вывода: • Несмотря на вбросы в последние недели (и заявления не последних людей, вроде Сечина) никто не будет снижать ставку прыжками по 3 и более процентов. Риторика очень осторожная. Сейчас говорят о снижении в 1-2%, а может и оставят без пересмотра. Плюс отметили что бюджетные расходы превышают планы. Ну и много другого негатива, о котором лучше расскажут экономисты, а не мелкие спекулянт 3) Трамп - жив! Трамп впервые появился на публике с очередной пресс-конференцией. Вообще-то пресс-конференция была посвящена внутренней политической кухне США (какого-то хрена Трамп решил перебросить военное ведомство в республиканский штат), но традиционно ожидается, что старичок ляпнет что-то и о военном конфликте, перемирии, санкциях и т.п. На словах, что Трамп "недоволен Путиным" индекс упал до 2840-45 IMOEXF , но ненадолго. Просадку быстро откупили. ВЫВОДЫ • Признаюсь, у меня руки чесались зафиксировать шорт (и наконец-то нормально отдохнуть за последние 2 недели). Но, как говорил ранее, весь негатив еще не отыгран: есть куда падать. Но думаю, что некоторое время (пару дней мы можем поболтаться в боковике, пока не насыпят очередных негативных новостей). • Ответ на вопрос "Почему именно сейчас?" никто вам скорее всего не даст. Это, знаете, как плотина: ты точно понимаешь, что ее вот-вот прорвет, но точную минуту предсказать не можешь. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИИР!