🚂 Логистика в долг: новые облигации «ТрансКонтейнера» до

Новое: ИИ-сборщик портфелей облигаций. Kupona.io запустила новый функционал. Решил сделать небольшой обзор того, как это работает на практике, сделано очень просто, поэтому думаю будет очень полезно каждому. Как устроена логика: на входе задаются базовые параметры, такие как размер капитала, горизонт инвестирования и цель (например, максимальная доходность или регулярный денежный поток). Дальше алгоритм фильтрует базу Мосбиржи и формирует готовую корзину. Нет воды и субъективных советов. Модель аргументирует добавление бумаги только сухими цифрами (дюрация, купон, отрасль). В алгоритм зашиты ограничения на концентрацию активов. Система балансирует доли по секторам экономики и отсекает бумаги с высоким кредитным риском — например, выпуски с G-спредом выше 10 п.п. к кривой ОФЗ в выдачу просто не попадают. Алгоритм сам высчитывает количество бумаг под заданный бюджет, чтобы минимизировать неиспользуемый кэш. Полученный портфель можно сразу сохранить отдельными позициями в свой профиль. По условиям: сервис дает 5 бесплатных сборок в неделю, полный безлимит доступен в премиум-подписке. Для первичного фильтра и экономии времени на ручной поиск выпусков выглядит как вполне рабочий инструмент. Кто-нибудь еще тестировал скринеры с ИИ-моделями под капотом? Пишите в комментариях! SU26224RMFS4 RU000A10A851 RU000A10CRC4 RU000A108L81 RU000A10C9Y2 RU000A103DS4 RU000A1082G5

RGBI ниже 116 пунктов: куда реально перетекают деньги инвесторов? Сегодня индекс российских гособлигаций RGBI впервые за 4 месяца упал ниже 116 пунктов (терял до 1,07% в моменте). Последний раз на этих отметках мы были аж 12 февраля 2026 года. Причина понятна: рынок отыгрывает жесткую риторику Банка России и замедление цикла смягчения ДКП. Аналитики в один голос советуют парковать кэш в инструменты денежного рынка, корпоративные флоатеры и короткие фиксы на 1-2 года, так как они менее чувствительны к ставке. Слова аналитиков это хорошо. Но как своими глазами увидеть, куда реально перекладывается "умный капитал" и толпа прямо сейчас? На сервисе kupona.io (аналитика по бондам) выкатили очень крутую фичу - раздел «Рынок». Посидел, покрутил графики и делюсь разбором. Это мастхэв для тех, кто активно торгует долговой рынок. Что внутри и чем это полезно: 📊 1. Тепловая карта перетока капитала. График показывает агрегированную активность торгов на Мосбирже с разбивкой по типам облигаций. Наглядно видно, какой объем (в миллиардах рублей) заливают в длинные ОФЗ-ПД, а какой — в ОФЗ-ПК, корпоративные фиксы или валютные замещайки. Прикольно! 🔥 2. На графике есть специальный тумблер с иконкой банка. Включаешь его, и на таймлайн накладываются даты заседаний ЦБ с их решениями (на скринах видно, например, ставку 14.25%). Это позволяет в ретроспективе и в реальном времени смотреть, как решения регулятора меняют структуру торгов. Можно ловить тренды: начали ли инвесторы сбрасывать фиксы в пользу флоатеров ДО заседания или уже по факту. ⚖️ 3. Анализ в рублях и процентах. Можно смотреть не только абсолютные объемы торгов (которые естественно проседают к выходным), но и переключиться на %. Это показывает чистую структуру спроса: например, что сегодня 51.4% всех денег в бондах крутится в классических ОФЗ-ПД, а 21% — в корпоративных фиксах. Отличный аналитический софт, который делает невидимые движения капитала видимыми. 👇 А как вы сейчас действуете на фоне просадки индекса? RBH7 RBM7 RBZ6 RU000A10C9Y2 RU000A10A836 RU000A10CRC4 MOEX RGBIF SU26254RMFS1

🛴 ЦБ режет ставку до 14,25%, а Whoosh дает 22,5%. Вчера ЦБ в девятый раз подряд снизил ключевую ставку, доведя ее до 14,25%. В этот момент на сцену выкатывается WUSH с предложением, от которого рябит в глазах: фиксированный купон 22,5% годовых на долгие 3,3 года. С учетом ежемесячных выплат эффективная доходность улетает почти к 25%. Кажется, это джекпот. Но дьявол, как всегда, спрятан в деталях. Прошлый год выдался для желтых самокатов тяжелейшим. Выручка просела, показатель EBITDA рухнул на 41%, а вместо привычной прибыли компания зафиксировала чистый убыток в 2,9 миллиарда рублей. При этом отношение чистого долга к EBITDA взлетело до опасных 3,69х. В мире облигаций это настоящая «красная зона». Если зайти на kupona.io и посмотреть их «стену долга», все становится на свои места. У Whoosh впереди тяжелые годы погашений старых займов, а свободных денег от операционки сейчас нет. То есть компания берет наши деньги под 22,5% исключительно для классического рефинансирования (чтобы расплатиться с предыдущими кредиторами по старым коротким выпускам). Справедливости ради, менеджмент проблему осознает. Их стратегия на 2026 год звучит как тотальная экономия. Они больше не будут агрессивно скупать новые самокаты. План — выжимать максимальную рентабельность из огромного парка в 250 тысяч устройств, который уже работает в 77 городах. Для нас, как держателей долга, это скорее плюс: кэш пойдет на выплату наших процентов, а не на покупку китайского железа. Теперь к чистой математике. Вы можете резонно заметить, что на вторичном рынке старые бумаги Whoosh из-за дисконта сейчас дают доходность к погашению даже выше 25%. Зачем тогда идти в новое размещение? Весь секрет в риске реинвестирования. Старые выпуски погасятся уже через год-полтора. К тому моменту ЦБ может опустить ставку и до 10%, и вы просто не найдете, куда выгодно вложить вернувшиеся деньги. А новая бумага намертво бетонирует за вами купон 22,5% без всяких амортизаций на целых 3,3 года. На цикле снижения ставок это мощнейший рычаг: цена такой облигации в торговом терминале в будущем может легко улететь выше номинала. Какой итог? Перед нами классическая история High Yield. Компания предлагает гигантскую премию к безрисковой ставке (целых 8,25%), но честно просит разделить с ней финансовые трудности. Консерваторам с валокордином в кармане здесь делать нечего, вам лучше смотреть в сторону надежных флоатеров. А вот для агрессивной части портфеля это крутой шанс зафиксировать сверхдоходность на падающей ставке, выделив на идею не более пары процентов от депозита. Разумеется, это не ИИР. Делитесь в комментариях, рискнете или ну его? WUU6 WUZ6 RU000A10E6D0 RU000A109HX2 RU000A10EYU8 RU000A106HB4 RU000A10BS76