⛽️ Газпром — российская транснациональная энергетическая

⛽️Татнефть — одна из крупнейших российских нефтяных компаний, занимается разведкой месторождений, добычей, переработкой и поставкой на рынок нефтепродуктов. Сектор: Энергетика Отрасль: Нефтяная, газовая и топливная промышленность Цена: 572,9₽ Тикер компании: #TATN 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2021 — 1205,3₽ млрд - 2022 — 1427,2₽ млрд - 2023 — 1589,1₽ млрд - 2024 — 2030₽ млрд - 2025 (1П) — 878,2₽ млрд средние темпы роста выручки — 14% Чистая прибыль: - 2021 — 198,4₽ млрд - 2022 — 284,9₽ млрд - 2023 — 286,3₽ млрд - 2024 — 306,1₽ млрд - 2025 (1П) — 58,02₽ млрд средние темпы роста прибыли — 8% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 115,5% за 10 лет средний темп роста EPS — 8% • P/E — 6,26 лучше среднего по индустрии 7,2 • P/S — 0,67 хуже среднего по индустрии 0,55 • P/B — 1,07 хуже среднего по индустрии 0,76 • Долг/капитал — 0,05 лучше среднего по индустрии 0,72 • ROE — 16,7% лучше среднего по индустрии 11,7% • PEG — 0,8 (компания недооценена) • Цена по ROE — 814₽ • Модель DDM — 745₽ Опираясь на мультипликаторы, финансовые показатели и дивидендные перспективы, можно сказать, что компания справедливо оценена. 🔗 Вывод Нефтяной сектор продолжает находится в сильном шторме: 1) Мировые цены на нефть с начала года снизились более чем на 17%; 2) Экспортные цены из РФ находятся еще под большим давлениям из-за дисконтов; 3) Рост логистических издержек из-за санкций; 4) Укрепление рубля и рост налоговой нагрузки; Хотя Татнефть при минимальной долговой нагрузке и большей ориентации на внутренний рынок еще остается устойчивой. ❗️Но кардинального улучшения конъюнктуры в ближайшее время не жду и взгляд на нефтяников остается также нейтральным. Результаты 3-го квартала по РСБУ крайне слабые, как и у всего сектора. Каких-то значимых улучшений по итогам 4 квартала 2025 года / 1 квартала 2026 года — не будет. Существенное расширение рентабельности переработки в 3 и 4 кварталах поддержит немного показатели. Но ситуацию в целом это не спасет. 👉 Татнефть качественный нефтяник, но при текущих вводных интереса сейчас здесь нет. Дивидендная доходность за 2025 год составит менее 6-7% и при этом дешевизны особой нет. Татнефть стоит недорого по мультипликаторам, но это до отчета по МСФО за 2 полугодие 2025 года. Риски • Ценовая конъюнктура • Повышение налоговой нагрузки • Укрепление рубля Справедливая цена акции: — 600₽ Каких дивидендов ждать от Татнефти дальше, разберу в следующей части. После 300👍 выходит пост. Не является ИИР

🔖 Хэдхантер. Анализ долговой нагрузки и риска акций Темпы роста активов за 5 лет: 25,4% Темпы роста долга за 5 лет: (-19,4%) Вывод: Активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета за 90 дней — 1,91 Бета за год — 1,52 Бета за 3 года — (-1,97) Вывод: Бета >1 показывает, что доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Ожидаемая годовая доходность — 17% (модель CAPM). За 3 года акция дала около 136% полной доходности или 33,14% в год. С учетом выплаченных дивидендов. Ваше мнение насчет акций Хэдхантера?

📈 Как набирать позицию на растущем тренде? Это тема актуальна как никогда, думаю каждый из вас, кто ещё не успел набрать позицию на фондовом рынке, тот готовит запас кэша, но когда будет правильно делать покупки? ✅ Всегда хочется приобрести актив по заниженной цене, такая возможность уже была у вас 28 февраля, когда индекс опускался до 3150п., но многие из вас упустили эту возможность. Это не критично, потому что мы увидим ещё не один подобный откат, до подписания мирного договора. При таких ситуациях, когда рост индекса основывается на геополитических событиях, многие виды анализа бесполезны. Технических и фундаментальный анализы не помогут, если на рынок придёт негативная новость, примером тому стала прошлая рабочая неделя, когда за несколько дней индекс потерял более 160п. ✅ Правильнее всего будет делать покупки в моменты неопределённости на переговорах или несовпадения ожиданий инвесторов на более негативные. Думаю на этом падение не закончиться, чтобы уйти выше майских максимумах нам нужно закрыть огромный гэп 12 февраля на 3060п., поэтому падение закончиться только после закрытия этого гэпа. Периодически можно ожидать отскоки, но тренд будет оставаться нисходящим в краткосрочной перспективе. 📌 Советую вам не поддаваться панике, а придерживаться своей инвестиционной стратегии и не продавать/покупать преждевременно.