Насытился ли рынок риском

? Часть 1. Итак, вернемся к рубрике «не отвлекаясь на информационный шум» и посмотрим на те самые качели, которые показывают нам склонность рынка к риску или защите. На этой неделе мне пришла идея сравнить текущие показатели основных представителей этих сторон с периодом конца февраля – марта 2020 года. Для этого я выделил три основные даты: 21 февраля – день начала движения S&P500 вниз; 9 марта – пик защитных инструментов; 19-23 марта – дно. 🟢Защитные активы: ⚜️GOLD ($FXGD $GOLD): 21 февраля – интенсивный рост; 9 марта – после технической коррекции, достигает пиковой цены за последние семь лет; 19 марта – падение до уровней 2019 года, а это снижение на 61.8% от максимума. Сейчас мы видим исторические максимумы. 💰USDCHF: 21 февраля – день начала резкого снижения пары; 9 марта – пара в моменте достигает цены пятилетнего минимума; 19 марта – распродажа CFH и сильное укрепление доллара. Сейчас мы вновь видим снижение пары до уровня 2015 года. Напомню, в данном случае, если пара снижается, то это говорит о слабости доллара и укреплении курса швейцарского франка. 💴USDJPY: 21 февраля – начало резкого снижения пары; 9 марта – пара в моменте достигает цены пятилетнего минимума; 19 марта – распродажа JPY и сильное укрепление доллара. Сейчас мы видим менее глубокое, но достаточно интенсивное снижение пары. Напомню, в данном случае, если пара снижается, то это говорит о слабости доллара и укреплении курса японской йены. 📑Облигации федерального займа: 21 февраля – начала интенсивной распродажи облигаций; 9 марта – исторический минимум доходности по данному типу активов; 19 марта – интенсивный отскок вверх на 50% от минимумов. Сейчас доходность облигаций снова близка к историческим минимумам. 🔴Рисковые активы: 🌍 Акции на примере S&P500 ($FXUS {$SBSP} {$VTBA}): 21 февраля – начало движения вниз; 9 марта – открывается с большим гэпом вниз, после технической коррекции вверх; 19 марта – достигает дна, а это цена уровня 2016 года. Сейчас мы видим начало снижения индекса от уровня лишь не многим ниже исторического максимума. 🛢Нефть, на примере марки Brent: 21 февраля – начало свободного падения цены; 9 марта – открывается с большим гэпом вниз, на уровне 31$ за баррель с уровня в 45$; 19 марта – достигает локального дна, а это цена 2016 года. Сейчас Brent закрыл гэп от 9 марта 2020 года и не смог преодолеть эту отметку. 💶EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD: 21 февраля – локальное укрепление доллара в каждой из валютных пар; 9 марта – распродажа доллара и его слабые курсовые показатели по отношения к данным валютам; 19 марта – сильное укрепление доллара и распродажа рисковых валют. Сейчас мы видим пиковые или близкие к ним курсовые показатели рисковых активов, что в очередной раз указывает на слабость доллара. ☝🏻Я не хочу прогнозировать дальнейшее движение рынка, так как дело это не благодарное, но глядя на данные параллели, приходит мысль о некотором сходстве динамики движения активов в конце февраля с концом июля. PS: графики цены представлены исключительно для наглядности, технический анализ S&P500 будет представлен в следующей публикации. Всем профита!🙌🏻 #фондовыйрынок