❗️Облигации ч

.3 📌Формула расчета эффективной доходности к погашению: Д= ((Н − Ц) + К) / Ц * 365 / t * 100% + ∑ИК, де Н — номинальная цена облигации, Ц — рыночная цена бумаги при покупке, К — сумма купонных платежей за весь период владения бумагой, t — количество дней до погашения (продажи). ∑ИК — доход от реинвестирования купонных выплат. Пример: 11 января 2021 года были приобретены облигации «Роснефти» номинальной стоимостью 1 000 рублей за 700 рублей. По облигации предусмотрена купонная выплата в размере 4% дважды в год (в мае и ноябре). Полученные купоны инвестируются в приобретение облигаций на тех же условиях и держит до погашения. Дата погашения облигации — 31 декабря 2023 года. Доходность облигации составит: Д = (( 1000 руб. − 700 руб.) + 1 000 / 100% * 4% * 6 раз) / 700 * 365 / 1 085 * 100% + ∑ИК = 26% + ∑ИК При расчете показателя ∑ИК нужно учесть несколько последовательных реинвестиций купонных доходов, в результате чего появятся сложные проценты. Все это нужно учитывать в формуле при расчетах, что делает подсчет вручную трудоемким и нецелесообразным. Поэтому при расчете эффективной доходности к погашению рекомендуем воспользоваться специальным онлайн-калькулятором. Например, на сайте Мосбиржи или онлайн-калькулятором облигационных доходностей на портале CBonds.ru (вкладка «Моделирование эмиссий»),Самостоятельно эффективную доходность также можно посчитать в Excel через формулу ЧИСТВНДОХ. Для этого нужно построить ряд с денежным потоком, включающим затраты на покупку облигации (с минусом), доходы от купона и погашения (с плюсом) и ряд дат. # Модифицированная текущая купонная доходность. В случае краткосрочных вложений учитывается также накопленный купонный доход. 📌Формула расчета модифицированной текущей купонной доходности: Д = К / (Ц + НКД) * 100% , где Ц — рыночная цена бумаги при покупке, К — сумма купонных платежей за весь период владения бумагой, НКД — накопленный купонный доход. 📌Формула расчета накопленного купонного дохода НКД = К * t / 365, где К — сумма купонных выплат за год, t — число дней от начала купонного периода. Пример: 1 марта была куплена облигация «Роснефти» номинальной стоимостью 1 000 рублей за 1 000 рублей. По бумаге предусмотрена выплата купона в размере 1,5% дважды в год — 1 апреля и 1 октября, то есть 3% годовых. Покупатель заплатит предыдущему владельцу в качестве накопленного купонного дохода 12,5 рублей (1,5% от 1 000 рублей, купонный доход накопленный к 1 марта). Доходность облигации составит: (1 000 рублей / 100% * 1,5% + 1 000 рублей / 100% *1,5%) / (1 100 рублей + 30 рублей * 152 / 365%) * 100% = 2,7%.