Профиль инвестора Gas_3000 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Нашёл таки статью, где всё разжёвано более простым и понятным языком для обывателя... 🫣 1) ВТБ привлек еще один субборд на 200 млрд для прохождения по нормативам достаточности капитала!! Запомните этот твит, он важен. 2) Чтобы пройти по нормативам, все еще не выплатили дивиденд институционалам (читай - государству) на сумму в 200+ млрд. Отправят деньги после того, как в капитал пойдет июльская прибыль. Чувствуете, да, каким напряжением и творческим подходом банку дается такая большая выплата? 3) Утвердили объем допэмиссии в 1,264 млрд акций. Это максимально возможный объем, чтобы доля государства в обычке не снизилась менее 50%. Добавлю от себя. Инвест сообщество гадает по какой цене и сколько акций может разместить ВТБ. Гадать тут не нужно, все очевидно: цена допки будет чуть дешевле (на 3 - 5%) рынка. Разместят ровно столько акций, сколько будет спроса. То есть если инвесторы заберут 1,264 млрд, то разместят 1,264 млрд. Банку очень нужен капитал и это очевидно. 4) Главное сенсационное заявление!! В 2026 году может быть решен вопрос с конвертацией префов в обычку. Это упростит сложный капитал банка и позволит работать более прозрачно. Но для чего нужна конвертация? Правильно, что в будущем сделать новую допку для пополнения капитал без снижения доли государства ниже 50% + 1 акция!! 5) Повысили прогноз по чистой прибыли на этот год, а так же рассказали, что сильно выигрывают от снижения ключевой ставки. Основной вывод из услышанного\записанного напрашивается сам. ВТБ снова не хватает капитала. Сентябрьская допка скорее всего станет далеко не последней, но новые размещения будут уже после конвертации префов в капитал. Если рассуждать прямолинейнее, то как банку платить половину прибыли 2025 год на дивиденды, если эту же самую прибыль он вынужден использовать как капитальную базу для выплаты за 2024й год? Повторить 50% выплаты от прибыли в 500 млрд по итогам 2025 года ВТБ сможет только при очень удачном стечении обстоятельств: быстром снижении ключевой ставки, перезапуске экономики и, вероятно, новой допэмиссии. Теперь ждем сентябрь и сколько акций и по какой цене удастся разместить по итогу. Где там вожделеющие продать за 100+ через пару недель??... 😅🤦‍♂️

В общем вот, что известно на данный момент, из самой адекватной информации. 👇 Данные из Устава Банка: 1. Кол-во размещенных акций: — Общее количество размещенных обыкновенных акций: 5 369 933 893.038 шт. Номинал - 50 руб. — Общее количество размещенных привилегированных акций первого типа: 21 403 797 025 000. Номинал - 0,01 руб. — Общее количество размещенных привилегированных акций второго типа: 3 073 905 000 000. Номинал - 0,10 руб. 2. Кол-во объявленных акций (предельное кол-во ценных бумаг, которое компания может разместить в рамках дополнительной эмиссии): — Предельное количество объявленных обыкновенных акций: 10 222 174 374, 4296 шт. Номинал - 50 руб. 🗣 Объем дополнительной эмиссии: 1. В июле начальник управления по работе с инвесторами банка ВТБ — вице-президент Леонид Вакеев в рамках ИнвеST Weekend сообщал, что набсовет утвердит допэмиссию в максимальном количестве акций, которые снижают долю государства до 50% плюс 1 акция. Но Вакеев подчеркнул, что итоговый размер допэмиссии может быть ниже. Ориентир по размеру сделки — около ₽80 млрд. 2. В июне Дмитрий Пьянов в интервью телеканалу РБК заявлял, что объем планируемой допэмиссии акций ВТБ будет кратно меньше, чем размер выплачиваемых дивидендов за 2024 год, и не превысит ₽100 млрд. 3. Таким образом, предельный объем дополнительной эмиссии составит 1,2 млрд обыкновенных акций, однако размер сделки не определен и будет зависеть от рыночной цены акций банка и договоренности с якорными инвесторами. Возможно, что при более высокой рыночной цене фактический объем размещения будет ниже, так как требуемый размер привлечения будет удовлетворен. 💰 Цена дополнительной эмиссии: С момента объявления планов о дополнительной эмиссии ходит огромное количество слухов вокруг определения цены размещения. На мой взгляд, спекулировать на данную тему бессмысленно. Есть лишь 2 тезиса, которые известны на данный момент: 1. По словам первого зампреда правления банка Дмитрия Пьянова, цена размещения будет определена в сентябре. Предполагается, что она будет рыночной; 2. Определение цены размещения дополнительных акций Общества регулируется статьями №36 и №77 Закона "Об акционерных Обществах". Согласно статье №36, оплата дополнительных акций общества, размещаемых посредством подписки, за исключением дополнительных акций общества, размещаемых во исполнение договора конвертируемого займа, осуществляется по цене, которая определяется или порядок определения которой устанавливается советом директоров (наблюдательным советом) общества в соответствии со статьей 77 настоящего Федерального закона, но не ниже их номинальной стоимости. 3. Таким образом, цену доп.эмиссии ВТБ не установят ниже 50 руб. Все остальные методики определения цены являются лишь гипотезами, не имеющими под собой прочной доказательной базы. 📄 Формат дополнительной эмиссии: Формат доп.эмиссии будет опубликован в сущ.факте. При варианте с открытой подпиской, можно посоревноваться в честной борьбе за право купить акции ВТБ (при таком формате желающих будет много). При варианте с закрытой подпиской основной объем уйдет якорным инвесторам. Миноритарии могут поучаствовать в допке через преимущественное право. Фиксация списка под преимущественное право скорее всего будет 9 августа, т.е. чтобы попасть в отсечку, бумаги нужно держать до конца 7 августа. Объем бумаг, которые Вы можете приобрести будет ограничен. Вероятно цена, на момент размещения, будет ооочень привлекательна 🔥 🤔😅