События:

ROSN Роснефть. Никаких сюрпризов. Дивиденды Роснефти за 1-е полугодие 2025 года составят 11,56 руб. Доходность 2,8%.Купить до 9 января. Реестр 12 января. Роснефть четко следует своей див.политике. В среднесрочной перспективе сильное давление сохранится. В итоге коррекция на 11% за 2 месяца и отсутствие интереса по текущим. Вклад 3 квартала в дивиденды всего 1,5₽ и от результатов 4-го квартала прорывов ждать не стоит. Див.доходность за 2025 год будет <4-6%. При этом долговая нагрузка остается самой высокой среди нефтяников. Основная идея в Роснефти в ключевом проекте — Восток Ойл. Но без потепления на геополитической арене сроки ввода могут продолжить сдвигать.

SGZH Сегежа Допэмиссия сильно положение не улучшило. Компания раскрыла фин.результаты за 9 месяцев 2025 года. Главное: - Выручка: ₽68,3 млрд (-10% год к году); - Скор. чистый убыток: ₽19,5 млрд (31%); - Чистый долг: ₽61,2 млрд (-57%); На бизнес сильно давит ужасная конъюнктура + крепкий рубль. Но основная проблема, что допэмиссия почти не поправила ситуацию с долгом. Компания остается убыточной на операционном уровне и все заработанное уходит на проценты по долгам. По итогу продолжаем наблюдать огромные убытки.Сегодня без сильных улучшений в макроконъюнктуре и одновременной девальвации продолжать деятельность Сегеже трудно. Ситуация с долгом после прошлой допэмиссии на 113 млрд рублей не решилась.Это либо продолжать рефинансрование по большим ставкам, либо новая допэмиссия (что будет очень спорно воспринято рынком, скорее негативно). Итог: взгляд остается также негативным. Просвета не видно. Обидно, сама компания и бизнес не плохой, один из первых который я покупал

ALRS Алроса. Тяжелый спад. Для бизнеса компании сохраняется идеальный шторм: затяжное падение цен на алмазы, работающие санкции и крепкий рубль. Цена справедливо отражает положение Алросы. Ранее многие ждали поддержку со стороны закупок Гохраном. Но ситуация изменилась. Объем закупок Гохрана алмазов у Алросы в этом году будет небольшим. Среднесрочно ситуация тяжелая. Взгляд остается негативным. Дивиденды также под вопросом. Дивидендная база за 1-е полугодие 0 руб, а платить в долг при таких ставках лишено смысла. P.S. Но тут еще, конечно, будет многое зависеть от запросов бюджета Якутии.