💤 Итоги дня. 18 июля 🥃 Судя по растущему Газпрому, все таки вброс NYT про потенциальную трёхстороннюю встречу в Китае в сентябре. Всё как обычно базируется на анонимных источниках. 🤑Индекс заканчивает рабочую неделю позитивом — 2 784 (+0,84%). 💲Доллар под вечер пятницы — 78,69 руб. (+0,84%). 📈 Растут • $GMKN Норникель +5,82% • $MAGN ММК +5,22% • $ENPG ЭН+ ГРУП +4,44% 📉 Падают на дивгэпах • $SBER Сбер -5,53% • $AFLT Аэрофлот -3,00% • $ROSN Роснефть -1,51% 🗞Новости 🟠Совкомбанк оценил возможный эффект от IPO AdTech и Юрент на капитализацию группы МТС в 32% — ИФ 🟠Угольным компаниям предоставят отсрочку по налогам и страховым взносам — Минфин 🟠Яндекс купил 50% компании SolidSoft, которая работает в сфере информационной безопасности — РБК

☕️ Статус на утро. 18 июля В «Ведомостях» пришли к консенсусу по прогнозу ключевой ставки. Считают, что снизят до 18%. Основными аргументами станут замедление инфляции и охлаждение экономики в июле. 🤑Индекс на гэпах утащило вниз — 2 735 (-0,95%). 💲Доллар торгуется утром — 78,29 руб. (+0,33%). 📈 Растут • $ENPG ЭН+ ГРУП +2,86% • $PIKK ПИК +2,03% • $SVCB Совкомбанк +1,64% 📉 Падают на дивгэпах • $SBER Сбербанк -7,76% • $AFLT Аэрофлот -6,75% • $ROSN Роснефть -2,86% 🗞Новости 🟠Сегодня ВОСА у О'кей по реструктуризации: бизнес будет разделен на две самостоятельные структуры — дискаунтеры и гипермаркеты — РБК 🟠Один из миноритариев Совкомбанка Михаил Клюкин пытается найти покупателя на свои 5% акций (около 17 млрд руб.). Объявление о продаже продавец разместил на Авито — Ъ 🟠Инвесторы сместили фокус на фонды облигаций. Нетто-притоки в них впервые с начала года превысили вложения в фонды денежного рынка — Ведомости

💤 Итоги дня. 17 июля 🤑Индекс немного корректируется — 2 760 (-0,59%). 💲Доллар вечером торгуется — 78,03 руб. (-0,23%). 📈 Растут • $AFLT Аэрофлот +2,25% • $AFKS АФК Система +1,74% • $SBER Сбербанк +1,26% 📉 Падают • $TRNFP Транснефть прив. -11,45% — дивидендная отсечка • $UGLD ЮГК -4,02% • $SNGS Сургутнефтегаз -3,93% 🗞Новости 🟠Группа компаний АПРИ объявляет результаты деятельности за I пол. 2025 года. Снижение продаж за 6 месяцев составило 46,5% — Центр 🟠ММК отчитался за 6 мес. 2025 г. Выплавка чугуна снизилась на 8,8%. Производство стали — на 18,2%. Продажи металлопродукции упали на 14,9% — Компания 🟠Хакеры против Винлаба: убытки сети из-за кибератаки составят более 1 млрд руб. — Газета

⛽️ Когда префы Сургута закроют дивидендный гэп? Сегодня привилегированные акции Сургутнефтегаза открылись с гэпом в 14%. Главный вопрос — когда закроется гэп? 🟡Причем здесь крепкий рубль? Напомним, что дивы Сургута складываются из операционной деятельности и переоценки валютной кубышки. И вспоминаем, что переоценка считается по курсу на 31 декабря. Все, что в течение года до — не важно. Чтобы переоценка была положительной, курс должен быть выше, чем год назад, в ином случае — убыток. Для справки, курс на 31 декабря 2024 года — 101,68 руб. Шансов превысить этот показатель немного, должно произойти что-то из ряда вон выходящее, чтобы рубль ослаб почти на 30%. Операционная деятельность дает 4-6 руб. дивидендов. С такой рублебочкой ближе к нижней границе. Так что у держателей Сурпрефа есть все шансы остаться, вообще, без дивидендов в следующем году, если по рублю не прилетит черный лебедь. ⭐️Мнение GIF Префы Сургутнефтегаза — одна из самых агрессивных ставок на девальвацию к концу года. Однако даже в случае ослабления рубля от текущих уровней на 10-20% (это само по себе довольно пессимистично), форвардный дивиденд, если он вообще будет, не привлекает на фоне валютных облигаций с купоном 7-8%, которые при девальвации даже на 5-10% дадут инвестору приемлемую доходность. $SNGSP #cущфакт

☕️ Статус на утро. 17 июля Драйверы роста рынка российских акций все те же: геополитические риски временно отошли на второй план, ожидаются притоки в акции от реинвестирования дивидендов, а процентные ставки снижаются в преддверии заседания ЦБ по ключевой ставке. Кстати, сегодня в дивгэп уйдут Транснефть и Сургутнефтегаз. Также сегодня последний день для покупки Сбера, Роснефти и Аэрофлота. Это мы все к тому, что завтра последняя техническая просадка индекса по причине дивотсечек. Верите в рост? 🤑Индекс пока со слабой динамикой — 2 778 (+0,04%). 💲Доллар торгуется утром — 78,19 руб. (-0,03%). 📈 Растут • $AFLT Аэрофлот +1,92% • $MTSS МТС +1,76% • $ASTR Астра +1,15% 📉 Падают • $TRNFP Транснефть прив. -10,29% • $SNSG Сургутнефтегаз -2,43% • $UGLD ЮГК -1,21% 🗞Новости 🟠В Магнитогорске Путин дал старт работе нового цеха в МРК, входящем в состав ММК — Ъ 🟠В Госдуме исключили полный запрет на электросамокаты в России — РБК 🟠Инфляция в РФ с 8 по 14 июля составила 0,02%. Годовая замедлилась до 9,34% — ИФ

🍏 Х5 встречает II кв. сильными результатами: выручка выросла на 21,6% г/г Компания демонстрирует уверенный рост как в традиционной рознице, так и в цифровом сегменте. Главные драйверы — расширение сети, высокие LFL-показатели и стабильный спрос. 📈 Общая чистая розничная выручка: 1,16 трлн руб. (+21,2% г/г) — Пятерочка. Выручка: 896,9 млрд руб. (+18,5%). Сопоставимые продажи (LFL): +12,5%. — Перекрёсток. Выручка: 130,5 млрд руб. (+9,6%). LFL-продажи: +9,6%. — Чижик (звезда роста). Выручка: 103,8 млрд руб. (+82,9%). LFL-продажи: +35,9% (сопоставимый трафик: +15,4% — сеть растет через открытие новых точек и увеличения трафика в существующих локациях). Магазины и торговые площади: бурное развитие сети. Во 2 квартале Х5 открыла 765 новых магазинов (с учетом закрытий — чистый прирост): 548 Пятерочек, 8 Перекрестков и 205 Чижиков. Самое интересное — дивиденды. Х5 выплатила спецдивиденд в 648 руб. Далее — дивиденды за 9 мес. 2025 г. Они будут около 250-300 руб. (если компания сможет поддержать маржинальность на уровне 6% по EBITDA). ⭐️Мнение GIF Х5 не только растёт, но и трансформируется. Сильные LFL-показатели, расширение Чижика, рост доли цифровых бизнесов и технологическая модернизация делают кейс интересным. Вопрос лишь только в том, сможет ли компания удержать текущий темп роста при сохранении маржинальности на уровне 6%. #X5 #отчет

☕️ Статус на утро. 16 июля ЦБ подтвердил формальное замедление инфляции до целевых уровней. Решение о снижении ключевой ставки на 1% (до 20%) в июне 2025 года рынками было воспринято как сигнал к возможному развороту политики. Посмотрим, чем же ЦБ порадует на следующей неделе. 🤑Индекс пока со слабой динамикой — 2 759 (+0,08%). 💲Доллар торгуется утром — 78,11 руб. (+0,05%). 📈 Растут • $UGLD ЮГК +2,93% • $SNGS Сургутнефтегаз +1,24% • $VTBR ВТБ +1,01% 📉 Падают • $GMKN Норникель -0,73% • $POSI Позитив -0,62% • $CBOM МКБ -0,60% 🗞Новости 🟠Во втором российском городе запретили прокат электросамокатов. Прокат запретили в Елабуге в Татарстане. До этого — в Благовещенске — РБК 🟠Девелопер Glorax планирует IPO ранней осенью. Сделка пройдет в формате cash-in, а объем размещения при текущем рынке не превысит 6 млрд руб. — Ведомости 🟠Выручка Х5 во II кв. 2025 г. выросла на 21,6%. Компания открыла 765 новых магазинов (с учетом закрытий) — Центр

💤 Итоги дня. 15 июля 🥃 Ну вот и акции начали потихоньку расти, хотя пока это про восстановление потерь в большинстве случаев 🤑Индекс продолжает рост — 2 756 (+1,58%). 💲Доллар вечером торгуется — 78,07 руб. (-0,02%). 📈 Растут • $UGLD ЮГК +6,93% • $VTBR ВТБ +4,73% • $HEAD Хэдхантер +3,79% 📉 Падают • $RENI Ренессанс -3,72% • $RTKM Ростелеком -1,43% • $POSI Позитив -1,22% 🗞Новости 🟠Управляющая компания ЮГК перешла в собственность РФ. Росимущество стало владельцем 100% уставного капитала управляющей компанией ЮГК — ИФ 🟠 Госдума приняла в третьем чтении закон о страховании средств на ИИС от банкротства брокера на 1,4 млн руб. по воле владельца счета — Решение 🟠Более полусотни угольных предприятий в России закрыты или могут вскоре прекратить работу. Прогнозируют убытки в размере 300–350 млрд руб. — РБК

☕️ Статус на утро. 15 июля Банки продолжают снижать ставки по вкладам. Сейчас средние доходности едва достигают 18%. Что думаете, скоро снова увидим приток в акциях? Особенно после того, как Трамп выкатил не настолько «страшное» заявление. 🤑Индекс идет в рост — 2 748 (+1,29%). 💲Доллар торгуется утром — 78,04 руб. (-0,07%). 📈 Растут • $PLZL Полюс +2,36% • $VTBR ВТБ +2,06% • $MDMG Мать и дитя +1,73% 📉 Падают • $RENI Ренессанс -3,64% — дивидендный гэп • $RTKM Ростелеком -0,88% • $ROSN Роснефть -0,50% 🗞Новости 🟠Суммарный объем выдач займов Займера во II кв. 2025 г. вырос относительно аналогичного периода 2024 года на 9,7% — до 15,2 млрд руб. — Компания 🟠В начале июля цены на металлы стабилизировались или даже показали рост. Однако факторов давления на цены остается больше, чем факторов поддержки — Ъ 🟠На этой неделе пройдут дивидендные отсечки по акциям Сбера, Сургутнефтегаза и Транснефти, которые теоретически могут скорректировать индекс МосБиржи — Ведомости

💤 Итоги дня. 14 июля 🥃 Ну что, санкции оказались не такими страшными, как Грэм пугал еще вчера. 100% пошлины вместо 500%, но самое главное — еще 50 дней на то, чтобы заключить сделку. В прошлый раз было 100 дней, потом пару раз по две недели, теперь 50 дней. Ждем ставку 25-го. 🤑Индекс говорит "спасибо" Трампу — 2 714 (+2,73%). 💲Доллар вечером торгуется — 78,10 руб. (+0,30%). 📈 Растем, господа! • $UGLD ЮГК +14,01% — Сегодня возобновились торги акциями • $GMKN Норникель +6,29% • $AFKS АФК Система +5,07% • $PIKK ПИК +4,43% • $FLOT Совкомфлот +4,35% • $POSI Позитив +4,29% 🗞Новости 🟠Суд отстранил Струкова от должности президента ЮГК — ТАСС 🟠Банк России зарегистрировал допэмиссию акций VK Tech — ИФ 🟠 Индекс МосБиржи отскочил вверх к 2700 пунктам на заявлениях Трампа — ИФ

☕️ Статус на утро. 14 июля В новостях все также встречаются заявления о новых санкциях против России. Новый законопроект даст президенту Трампу возможность ввести 500%-ые пошлины для любой страны, которая помогает России. Хоть и звучит, скажем мягко, абсурдно, однако рынку такие заявления совершенно не нравятся. Посмотрим, что же сегодня обещал сказать Трамп. 🤑Индекс снова валится — 2 628 (-0,49%). 💲Доллар начинает неделю ростом — 78,39 руб. (+0,66%). 📈 Растут • $UGLD ЮГК +16,02% — возобновились торги акциями на российских биржах • $PIKK ПИК +1,43% • $T Т-Технологии +1,42% 📉 Падают • $CBOM МКБ -2,01% • $TATN Татнефть -1,53% • $UPRO Юнипро -1,44% 🗞Новости 🟠Группа Плюс планирует IPO в 2026 году, когда ситуация станет более благоприятной. Компания активно готовится к сделке и уже соответствуют большинству критериев МосБиржи для листинга — РБК 🟠Селигдар в I пол. 2025 г. сохранил производство лигатурного золота на уровне прошлого года. Суммарная выручка от продажи металлов увеличилась на 40% год-к-году и составила 28,4 млрд руб. — Компания 🟠Ozon начнет выплачивать дивиденды при одном условии — если это будет не в ущерб стратегии роста доли компании на рынке — РБК

💤 Итоги дня. 11 июля 🥃 Картинка у индекса, скажем так себе. Поддержка в районе 2700 держалась с апреля, но каждый раз отскоки были всё слабее, и сейчас она пробита. Так что, если вопрос с санкциями будут долго мусолить, то пару-тройку процентов еще можем сделать, а там гэпами до 2540 добить несложно. В остальном всем хороших выходных! 🤑Индекс под конец недели совсем расклеился — 2 642 (-3,31%). 💲Доллар опять чудит — 78,00 руб. (+5,37%). 📈 Растет против рынка • $VKCO ВК +0,41% 📉 Падают • $VTBR ВТБ -22,12% — бумаги ушли в дивидендный гэп • $EMPG ЭН+ ГРУП -4,87% • $PLZL Полюс -4,50% • $RUAL Русал -4,50% • $NVTK Новатэк -4,09% 🗞Новости 🟠Мосбиржа и СПБ биржа возобновят торги акциями ЮГК с 14 июля — ИФ 🟠Совкомбанк сохраняет планы заработать в 2025 г. прибыль больше 2024 г. При этом банк не планирует проводить допэмиссию — ИФ 🟠Совет директоров Яндекс принял решение о допке. Компания планирует разместить до 3,7 млн акций по закрытой подписке в рамках программы мотивации сотрудников — Ведомости

🔋 Операционный отчет Новатэка — нет джуса, нет, но есть риски. — Добыча природного газа во II квартале 2025 г. выросла до 21,2 млрд куб. м (+2,8% г/г). — Реализация газа вместе с СПГ показала рост на 1,1% г/г — до 18 млрд куб. м. Ямал-СПГ сохранил стабильные поставки в первые 5 месяцев этого года на уровне 8,2 млн тонн. Основную часть поставок Ямала занимает европейский рынок. Еврокомиссия старается разработать план полного отказа от российского газа к началу 2028 г. Если ЕК удастся решить вопросы с обеспечением СПГ Венгрии и Словакии (сейчас страны зависимы от российских поставок), то ничего не будет ограничивать отказ от СПГ из РФ. 👉 75% цен в долгосрочных контрактах Ямал-СПГ привязаны к цене нефти марки Brent. Это в текущих условиях будет негативно сказываться на прибыли. Арктик СПГ-2 периодически посылает сигналы о начале отгрузок, но покупатели опасаются американских санкций, и фактически две линии проекта простаивают. ⭐️Мнение GIF Бизнес Новатэка демонстрирует минимальный рост. Плюс риски потери ключевого рынка на горизонте нескольких лет. Перспективы Арктик СПГ-2 более неопределенны. Минимальные поставки не позволяют даже окупать проект. Текущая ситуация на рынке довольно напряженная. Инвестиционная привлекательность Новатэка полностью зависит от геополитики, и в сценарии «статус-кво» компания нам не интересна. $NVTK

☕️ Статус на утро. 11 июля Индексация тарифов ЖКХ с 1 июля привела к ускорению инфляции в первую неделю месяца. Эксперты РБК считают, что проинфляционный эффект от нее еще не исчерпан и будет проявляться весь июль, а в августе он окажет негативное влияние на оценки населения наблюдаемой и ожидаемой инфляции. Оба эти фактора (и рост текущей инфляции, и ожидания по ней) Банк России учитывает при принятии решения по ключевой ставке. 🤑Индекс вновь падает — 2 700 (-1,17%). 💲Доллар вчера ушел гулять, сегодня вернулся домой — 77,74 руб. (+5,02%). 📈 Растут • $VKCO ВК +1,28% • $MOEX МосБиржа +0,75% • $SNGS Сургутнефтегаз +0,45% 📉 Падают • $VTBR ВТБ -22,80% — бумаги ушли в дивидендный гэп • $RTKM -2,59% • $AFLT -1,57% 🗞Новости 🟠Софтлайн приобрел свыше 1 млн собственных акций в рамках обратного выкупа. Акции будут использованы в целях M&A-сделок Компании и программ мотивации сотрудников — Компания 🟠Выплавка стали в России за полугодие снизилась на 5%. На металлургов давят снижение экспорта и высокая ключевая ставка — Ведомости 🟠Основным фактором, влияющим на рубль, по-прежнему сохраняется высокая привлекательность российских долговых и процентных активов в условиях жесткой ДКП — ИФ

💤 Итоги дня. 10 июля 🥃 Отбились от 2700, но ничего интересного уже с мая. Если посмотреть на график, гоняют 2700-2900 туда-сюда. 🤑Индекс пошел в рост — 2 732 (+1,34%). 💲Доллар сегодня удивляет — 74,03 руб. (-5,26%). 📈 Растут • $VKCO ВК +4,19% • $CBOM МКБ +3,20% • $POSI Позитив +3,11% 📉 Падают • $MOEX МосБиржа -10,57% — бумаги ушли в дивидендный гэп • $MAGN ММК -1,84% • $ASTR Астра -1,69% 🗞Новости 🟠Стали известны даты допэмиссии МТС-Банка. Дата начала размещения: 14 июля 2025 г. Окончания размещения: 23 июля — Центр 🟠Акционеры Лензолото 13 августа рассмотрят ликвидацию компании — ИФ 🟠Рубио и Лавров обсудили урегулирование на Украине. Вопрос риторически, когда уже все? — РБК

☕️ Статус на утро. 10 июля Появляются новости, что новые санкции по отношению к РФ могут быть введены до начала августа. Это, конечно, тревожит инвесторов. 🤑Индекс пытается в отскок — 2 716 (+0,74%). 💲Доллар утром торгуется — 78,19 руб. (+0,06%). 📈 Растут • $CBOM МКБ +3,31% • $PIKK ПИК +2,03% • $RENI Ренессанс +1,27% 📉 Падают • $MOEX МосБиржа -12,55% — бумаги ушли в дивидендный гэп • $VTBR ВТБ -0,57% • $RUAL Русал -0,53% 🗞Новости 🟠Инвесткомпания Вартон (структура совладельца Астры) закрыла сделку по покупке 51% в производителе промышленных роботов Technored за 675 млн руб. Компания за пять лет планирует выпустить не менее 25 тыс. роботов и провести IPO — Ъ 🟠Новые размещения корпоративных облигаций по итогам 6 месяцев 2025 г. достигли 4,6 трлн руб. и на 56% превысили показатель того же периода год назад. Бизнесам нужно рефинансировать кредиты и привлечь средства на масштабные инвестпрограммы — Ведомости 🟠Сегодня акции ВТБ последний день торгуются с дивидендом в размере 25,58 руб. на обыкновенную акцию — ИФ

🏦 Сбер продолжает наращивать прибыль по РСБУ — I пол. 2025 г. +7,5%. Коротко о главных цифрах из отчета за 6 месяцев 2025 г.: — Кредиты розничных клиентов прибавили с начала года 0,9% (18 трлн руб.). И это при заградительной ключевой ставке и сокращении льгот в ипотеке. Портфель корпоративных кредитов снизился на 0,9% — до 27,517 трлн руб. — Чистые процентные доходы в июне выросли на 21,8% г/г — до 252,2 млрд руб. на фоне высоких ставок в экономике. Комиссионные доходы, наоборот, упали на 6,7% г/г — до 59,7 млрд руб. Сказывается отсутствие комиссий в ипотеке и низкая экономическая активность в стране. — Затраты на резервы и переоценки снизились на 24,2%. Чистая прибыль выросла на 7,5% — до 826,6 млрд руб. Стоимость риска выросла до 1,5% в июне (1,3% в мае) — третируемый банком уровень. Проблем с достаточностью (как это бывает у ВТБ) никак нет. Показатель в июне составил 14,1% (необходимый — 8,5%). Выплата дивов существенно не повлияет. ⭐️Мнение GIF В целом Сбер идет по траектории наших ожиданий. Полагаем, что за год чистая прибыль по РСБУ вырастет на 3% — до 1,61 трлн руб. В МСФО, вероятно, будет чуть выше. При этом второе полугодие для Сбера будет непростым на фоне снижения ставки и удержания чистой процентной маржи на прошлом уровне. Держим бумаги в нашем умеренном портфеле и считаем их неплохим вариантом для консервативных инвесторов. $SBER #отчет

🛴 Как Whoosh планирует конкурировать на рынке? Рынок аренды самокатов становится все более конкретным. МТС Юрент сообщил, что за первое полугодие 2025 г. количество поездок на его платформе выросло на 42% — с 38,2 млн до 54,2 млн. Как это отразилось на лидере рынка и какие перспективы есть у Whoosh? Операционные показатели за I полугодие 2025 г. в России снизились: общее количество поездок за период составило 56,5 млн. Это на 10% меньше прошлогоднего результата. На падение также повлияли погодные условия — холодная и дождливая весна ограничила сезон активной эксплуатации. Количество поездок на активного пользователя снизилось на 4% — до 13 поездок за период. Общий же флот СИМ Whoosh вырос на 19% — до 240,1 тыс. единиц, включая 10,4 тыс. в странах Латинской Америки. Число зарегистрированных аккаунтов достигло 30,5 млн. Это на 26% больше, чем годом ранее. В Южной Америке рост особенно значителен: 5,7 млн поездок за полгода (+169%), 3,08 млн аккаунтов (+178%), 7,4 поездки на активного пользователя (+12%). Количество городов присутствия увеличилось с 60 до 71. ⭐️Мнение GIF Количество поездок в России в этом году говорит, что особо расширяться больше некуда. Можно было бы и дальше повышать цены (уже проиндексировали на 10%), как это обычно делают компании, когда фаза расширения заканчивается. Однако тут можно столкнуться с тем, что Юрент и Яндекс, за которыми стоят крупные компании не сделают этого и начать терять клиентов. Поэтому Whoosh и делает ставку на международную экспансию, прежде всего в Латинскую Америку. $WUSH #отчет

☕️ Статус на утро. 9 июля Трамп в своем репертуаре. Так качать рынок надо еще уметь. То разговор с президентом РФ прошел без результатов, то, наоборот, успешно и все всем довольны. А сейчас — введем сегодня новые санкции против РФ. Теперь же не будем делать этого (на этой неделе). Неопределённость становится нормальностью. Только это огорчает рынок... 🤑Индекс теряет позиции — 2 726 (-1,06%). 💲Доллар утром торгуется — 78,19 руб. (-0,39%). 📈 Растут • $PIKK ПИК +2,33% • $VKCO ВК +1,96% • $POSI Позитив +1,76% 📉 Падают • $ASTR Астра -1,17% • $RENI Ренессанс -0,47% • $CBOM МКБ -0,39% 🗞Новости 🟠В I полугодии 2025 г. чистая прибыль Сбера выросла на 7,5% г/г — до 826,6 млрд руб. при рентабельности капитала 22,2% — Компания 🟠Количество поездок Whoosh за I полугодие 2025 г. составило 56,5 млн (-10% г/г), включая 5,7 млн поездок (+169% г/г) в странах Южной Америки — Центр 🟠Соллерс прогнозирует падение автомобильного рынка России на 30% — ТАСС

💤 Итоги дня. 8 июля 🤑Индекс без особых движений — 2 755 (-0,02%). 💲Доллар вечером торгуется — 78,48 руб. (-0,31%). 📈 Растут • $POSI Позитив +3,08% • $PIKK ПИК +2,76% • $RTKM Ростелеком +2,75% 📉 Падают • $TATN Татнефть -2,72% • $SVCB Совкомбанк -2,47% • $GMKN Норникель -2,44% 🗞Новости 🟠ВинЛаб (тот, что у НоваБев и собирается на IPO) в I полугодии увеличил LfL-продажи на 8,9%. Объем продаж в отчетном периоде вырос на 22,7% — ИФ 🟠Суд рассмотрит иск 10 июля о передаче РФ доли Струкова (не явился сегодня в суд) в ЮГК в закрытом режиме — ТАСС 🟠Софтлайн приобрел более 7,9 млн своих акций. Холдинг нацелился на на рост своей капитализации — Компания

☕️ Статус на утро. 8 июля Индекс МосБиржи вновь вернулся ниже уровня 2800 пунктов, потеряв за неделю 9,5%. Давят геополитика (Трамп всю ночь рассылал приветы с пошлинами) и ожидание введения новых санкций. А тут еще и дивидендные гэпы тащат рынок вниз. 🤑Индекс начинает день с отрицательной динамикой — 2 752 (-0,13%). 💲Доллар утром торгуется — 78,29 руб. (-0,57%). 📈 Растут • $MDMG Мать и дитя +0,83% • $NVTK Новатэк +0,52% • $GMKN Норникель +0,43% 📉 Падают • $SVCB Совкомбанк -1,95% • $CBOM МКБ -1,49% • $RENI Ренессанс -1,16% 🗞Новости 🟠Выручка МГКЛ за I полугодие увеличилась в 3,3 раза. Прогнозный показатель выручки может составить 10 млрд руб. — Компания 🟠Российский частный аэрокосмический холдинг SR Space рассчитывает на выделение госфинансирования с 2026 года (вчера выходили новости о кассовом разрыве) — ТАСС 🟠МТС займется разработкой мобильных игр для привлечения дополнительную аудиторию. Проекты требуют небольших инвестиций и часто быстро окупаются — РБК

💤 Итоги дня. 7 июля 🤑Индекс начинает неделю не с той ноги — 2 756 (-1,62%). 💲Доллар вечером торгуется — 78,68 руб. (+0,08%). 📈 Растут • $PHOR ФосАгро +0,57% • $HEAD Хэдхантер +0,52% • $FLOT Совкомфлот +0,47% 📉 Падают • $MTSS МТС -11,07% — Бумаги ушли в дивидендный гэп • $VTBR ВТБ -3,37% • $PIKK ПИК -2,92% 🗞Новости 🟠Участники ЗПИФ Консорциум.Первый начали владеть акциями Яндекса напрямую — Компания 🟠ЦБ в рамках развития рынка предложил разрешить ПИФам инвестировать в акции без листинга, а также возможность брать плечо — РБК 🟠В SR Space (год назад прошло Pre-IPO) опровергли информацию о банкротстве. Планы по поводу выхода на IPO через пару лет сохраняются — ТАСС

☕️ Статус на утро. 7 июля Пайщики делают ставку на мягкость ЦБ. Приток денег в розничные ПИФы в июне оказался рекордным (+48% к маю). Повышенным спросом по-прежнему пользуются фонды денежного рынка и облигаций. Однако на фоне снижения ключа сократились чистые оттоки из ПИФов акций и смешанных инвестиций. Полноценного возвращения спроса на эти инструменты стоит ждать при устойчивом росте индекса МосБиржи. 🤑Индекс был огорчен звонком Трампа — 2 802 (-0,75%). 💲Доллар утром торгуется — 78,74 руб. (+0,16%). 📈 Растут • $SVCB Совкомбанк +0,52% • $HEAD Хэдхантер +0,21% • $UPRO Юнипро +0,13% 📉 Падают • $MTSS МТС -12,16% — Бумаги ушли в дивидендный гэп • $CHMF Северсталь -1,61% • $RTKM Ростелеком -1,16% 🗞Новости 🟠Совет директоров Яндекса сегодня рассмотрит допэмиссию акций для программы мотивации сотрудников — РБК 🟠Мечел снизил добычу угля на 24% за первые 5 месяцев 2025 г. из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка и низких цен на твердое топливо — РБК 🟠Экспорт российской нефти по морю в июне сократился до минимума за четыре месяца, хотя и остался на уровне, близком к среднему с начала года — Ъ

💤 Итоги дня. 4 июля 🥃 Кейс ЮГК не добавляет позитива на рынок. Кому понравится, что твои акции могут снять с торгов? Хорошо, что у рынка короткая память. 🤑Индекс заканчивает неделю снижением — 2 801 (-0,77%). 💲Доллар тоже припал под конец недели — 78,74 руб. (-0,39%). 📈 Растут • $PLZL Полюс +2,89% • $RENI Ренессанс +2,40% • $FEES Россети +1,18% 📉 Падают • $NVTK Новатэк -2,38% • $CHMF Северсталь -2,37% • $POSI Позитив -1,67% 🗞Новости 🟠ЦБ предписал приостановить торги акциями ЮГК на фоне иска Генпрокуратуры к мажоритарию. Экологический ущерб от деятельности ЮГК оценен в 6 млрд руб. — ИФ 🟠ВинЛаб перешел на отчетность по МСФО. Подготовка к IPO полным ходом. Кстати, выручка в 2024 году выросла на 26,5% — до 87,4 млрд руб. 🟠Акционеры СИБУРа утвердили дивиденды по итогам I квартала — 10,55 млрд руб. Это в 3 раза меньше, чем год назад — ИФ

☕️ Статус на утро. 4 июля Ну приехали... Вчера прошел звонок президентов РФ и США. Только теперь Трамп, который раньше оптимистично высказывался о результатах разговора, заявил, что не удовлетворен ситуацией вокруг Украины. Президент США отметил, что не достиг прогресса в урегулировании украинского кризиса — совсем не то заявление, которое могло бы поддержать рост рынка. 🤑Индекс был огорчен звонком Трампа — 2 802 (-0,75%). 💲Доллар утром торгуется — 78,89 руб. (-0,21%). 📈 Растут • $PLZL Полюс +1,10% • $PIKK ПИК +0,54% • $TATN Татнефть +0,47% 📉 Падают • $UGLD ЮГК -2,43% • $CBOM МКБ -1,08% • $RTKM Ростелеком -1,06% 🗞Новости 🟠Нефтегазовые доходы РФ обновили минимум. Налоговые поступления от добычи и продажи в июне снизились до 495 млрд руб. (минус 34% к июню 2024 г.) — Ъ 🟠Приставы открыли исполнительное производство в отношении президента ЮГК — ИФ 🟠Фосагро наращивает присутствие в Латинской Америке (Бразилия остается основным покупателем продукции) — ТАСС

💤 Итоги дня. 3 июля 🥃 Мы просто хотели напомнить, что сегодня у нас заканчивается акция с пробным периодом доступа к нашей аналитике. Хотели узнать, что внутри GIF Private? Есть время до полуночи оформить подписку всего за 500 руб. (скидка 85%). 🤑Индекс пробует расти — 2 823 (+0,29%). 💲Доллар немного подрос — 79,07 руб. (+0,21%). 📈 Растут • $PIKK ПИК +3,24% • $FLOT Совкомфлот +2,61% • $MDMG Мать и дитя +2,34% 📉 Падают • $UGLD ЮГК -9,61% — Генпрокуратура потребовала обратить в доход государства акции ЮГК Струкова • $GMKN Норникель -2,71% • $MTSS МТС -2,54% 🗞Новости 🟠Средняя ставка по вкладу на год в крупнейших банках России опустилась ниже 17% — Прайм 🟠Артген биотех инвестировал в Genetico 238 млн рублей, выкупив допэмиссию дочки — ИФ 🟠В июне 2025 г. физлица вложили в ценные бумаги 197,5 млрд руб. Это в 2,5 раза больше, чем в июне прошлого года. В акции — 5,1 млрд руб. (+24%), в облигации — 157,2 млрд руб. (трехкратный рост), в паи фондов — 35,2 млрд руб. (+61%). — Биржа

☕️ Статус на утро. 3 июля Греф назвал уровень ставки для привлечения инвесторов на фондовый рынок. Глава Сбера считает, что реальная ставка (ключевая ставка минус инфляция) должна быть на уровне 4%. 🤑Индекс с вялым ростом — 2 818 (+0,10%). 💲Доллар утром торгуется — 78,74 руб. (-0,21%). 📈 Растут • $PIKK ПИК +1,73% • $POSI Позитив +1,39% • $AFKS АФК Система +0,93% 📉 Падают • $UGLD ЮГК -10,34% • $VKCO ВК -1,25% • $PLZL Полюс -0,96% 🗞Новости 🟠Минфин РФ считает адекватной налоговую нагрузку на Газпром и не видит целесообразности в вводе новой надбавки к НДПИ — Ведомости 🟠Магнит, владеющий собственными сельскохозяйственными, запустил направление контрактного производства (выпуска продуктов питания по заказам поставщиков) — Компания 🟠Генпрокуратура России подала в суд иск об обращении в доход государства ЮГК миллиардера Константина Струкова — ТАСС

🤩 Самолет Плюс (теперь просто Плюс). Отчет за 2024 г. по МСФО Несмотря на выполнение планов, на старте торгов акции упали с 275 до 200 рублей. Видимо, акционеры поторопились выйти из компании и не дождались первого отчета по МСФО. Сейчас его и разберем. 🏷 Ключевые финансовые результаты за 2024 год (г/г): — Выручка выросла до 8,6 млрд руб. Рост в более чем 7 раз. Валовая прибыль составила 4,8 млрд руб. при маржинальности в 55% (стабильный результат). — Коммерческие и административные расходы выросли на 20% — до 2,8 млрд руб. Позитивно, что при кратном росте бизнесу не нужно наращивать штат управленцев. — Операционная прибыль по итогам года — 2,1 млрд руб. против убытка 1,6 млрд руб. в 2023 г. 🆙 Смотрим на фундаментальную оценку На выплату процентов компания отдала около 1 млрд руб. (на конец года у компании 2,4 млрд руб. кредитов). Долг помогли снизить поступления в размере 825 млн руб. от Pre-IPO и 9 млрд руб. от материнской компании (Самолета). Поэтому ND/EBITDA составляет комфортные 0,8х. За 2024 г. Плюс заработал 0,98 млрд руб. чистой прибыли акционерам. Сам бизнес растет согласно обещаниям. Стоит он не сказать что дорого — EV/EBITDA = 8,1x (примерно как основные IT-компании в РФ, но темпы роста у них поскромнее). ⭐️Мнение GIF Компания показывает кратный рост. Основной точкой для инвесторов первого раунда станет IPO, которое изначально было запланировано на начало 2026 года. Сейчас Плюс перешел из стадии венчура в растущий маржинальный бизнес. Следим за новостями и расскажем вам все самое важное. $PLUS #отчет

☕️ Статус на утро. 2 июля Эксперты Ведомостей считают, что замедление инфляции быстрее ожиданий и охлаждение экономики могут вынудить ЦБ понизить ставку на 1–3 процентных пункта (п. п.) на заседании 25 июля. Тем временем крупнейшие российские банки продолжают снижать ставки по вкладам: средняя ставка по полугодовому вкладу в крупнейших банках опустилась ниже 18%. 🤑Индекс пошел на снижение — 2 834 (-0,51%). 💲Доллар без особых движений — 78,39 руб. (+0,01%). 📈 Растут • $RTKM Ростелеком +0,73% • $ASTR Астра +0,41% • $PLZL Полюс +0,30% 📉 Падают • $UGLD ЮГК -1,60% • $VTBR ВТБ -1,09% • $NLMK НЛМК -0,83% 🗞Новости 🟠Группа Плюс (Cамолет Плюс) объявляет финансовые результаты по МСФО за 2024 г. Выручка: 8,6 млрд руб. (рост в более чем 7 раз по сравнению с 2023 г.) — Компания 🟠Фосагро в первом полугодии нарастила поставки удобрений в Африку на треть. Планирует в течение ближайших пяти лет увеличить их вдвое — ТАСС 🟠Срок приема внебиржевых оферт для участия в обмене ГДР Fix Price Group PLC на акции ПАО Фикс Прайс продлен до 18 июля 2025 г. — Компания

🏦 Что нужно знать про свежий отчет ВТБ? Самый горячо обсуждаемый банк отчитался по МСФО за 5 месяцев. Есть ли в отчете риски невыплаты дивидендов? Кредитный портфель остается на уровне конца 2024 года. На отсутствие роста всё еще влияет жесткая ДКП. При этом депозиты клиентов снизились на 2,7%. — Чистые процентные доходы снизились в мае на 39,6% г/г как раз за счет удорожания фондирования. Чистая процентная маржа в мае составила 1% vs 1,9% в мае 2024 года. — Чистые комиссионные доходы показали рост в мае на 22,8% благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий. Чистая прибыль при этом увеличилась в 2,3 раза — до 68,1 млрд руб. На результат положительно повлиял возврат налога в размере 67 млрд руб. Доля неработающих кредитов (NPL) составила 4% (3,5% — на 31.12.2024), продолжая оставаться на низком уровне. Покрытие неработающих кредитов резервами составило 131% (138,7%). Стоимость риска составила 1% — без изменений по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Достаточность капитала пока что позволяет платить дивы Показатель увеличился с 9,5% до 9,9% м/м. Это позитивно для устойчивости бизнеса и способности выплачивать дивиденды. Стоит отметить, что дивиденды за 2024 год с высокой долей вероятности будут выплачены. С учетом выплаты дивов в августе у банка есть еще несколько месяцев для улучшения достаточности. ⭐️Мнение GIF В качестве риска мы выделяем растущие просрочки по рознице и снижающиеся просрочки по корпоратам. При этом подобная ситуация наблюдается по всему сектору. Это угроза для роста чистой прибыли. Плюс с 1 июля выросло минимальное значение для достаточности капитала. Для ВТБ этот показатель составит 9,25%. Это также будет давить на потенциальную выплату дивидендов. Продолжаем следить за ситуацией в ВТБ на ежемесячной основе. Указ президента на финансирование ОСК увеличивает шансы на регулярность выплат. Однако не стоит забывать про риски. $VTBR #отчет