Профиль инвестора Green50000000000000 | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏦 Ренессанс Страхование, аналитика по компании Сектор: Финансы, страхование Последний обзор по Ренессансу делал 14 ноября 2025 года, тогда акции стоили 99,2 ₽ и я ожидал отскока к 107, а от туда снижения к 93, и движения ожидал в ограниченном диапазоне. По факту акции отскакивали до 103 ₽ 🎯, а от туда снижались до 90 ₽ 🎯, после чего это движение вниз-вверх повторилось еще раз. По-сути что я предполагал, все так и получилось, с чуть меньшей волатильностью. Сейчас акции торгуются по 90,2 ₽, давайте посмотрим, чего можно ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 611M$ ▪️ P/E — 4.51 ▪️ P/S — 0.41 ▪️P/B — 0.89 ▪️EPS — 19.82 ₽ ℹ️ По сравнению с прошлым разбором акции стали оцениваться дешевле, а прибыль выросла. Давайте посмотрим в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️Менеджмент «Ренессанс страхования» рекомендовал выплату финальных дивидендов в 5,9 руб./ао по итогам 2025 года ▪️Обсуждается изменение страхового законодательства: страховщики могут быть освобождены от выплат при страховом случае из-за грубой неосторожности клиента ▪️Результаты Ренессанс Страхования по МСФО за 2025 подтверждают устойчивость бизнес-модели. Наш таргет по акциям — 169 ₽, рекомендация «покупать» — Цифра брокер ▪️Чистая прибыль Ренессанс Страхования по РСБУ за 2025 год выросла на 22,5% до 12,61 млрд руб 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 6%, против роста на 22% в 2024 году ▪️Обязательства за 2025 год выросли на 25%, против роста на 18% в 2024 году ▪️Debt/Equity — 4.74, а на конец 2024 было 4.02 ℹ️ Компания продолжила свой рост по СК, но он заметно ниже, чем в 2024. Финансовое здоровье хорошее. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2025 год выросла на 12%, а в 2024 году падала на 8% ▪️Прибыль за 2025 год выросла на 2%, а в 2024 росла на 5% ▪️Свободный денежный поток за 2025 год 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежих нет. Старые: от 152 до 160 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 30,8% — скрытая информация 6,3% — ООО «Страховая Компания "Ренессанс Жизнь» 2% — АО «РенПрайм» 60,9% — Прочие 🆚 Сравнение с конкурентами Если сравнивать со страховыми компаниями, то только с Росгосстрахом. По сравнению с ним Ренессанс Страхование в 2 раза меньше по капитализации, по метрикам оценивается в 2 раза дешевле, по метрикам рентабельности существенно лучше. Рост выручки за 5 лет сильно выше. 🤑 Дивиденды 2023–7,21%. 2024–6,2%. 2025–8,98%. Дивиденды не большие, но становятся регулярными. 📈 Технический анализ Сейчас все индикаторы на дневном ТФ сигнализируют за отскок. Мы идем в нисходящем канале, я думаю он еще продолжится. Можем дойти до 85, а от туда сходить до 96. Ожидания от ближайших движений отобразил на графике. 🧠 Выводы Компания показала более слабый рост, чем в 2024 году, но в целом более хороший, чем в среднем по российскому рынку. Сокращение темпов роста — это одно из самых хороших, что мы видим в отчетах компаний. Потому что у многих даже снижение выручки, а уж прибыли так поголовно. Поэтому — ну да, не очень хорошо, но лучше, чем у большинства. Начнет восстанавливаться российская экономика, восстановится и RENI. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⛏️ Южуралзолото (ЮГК), аналитика по компании Сектор: Золото (добыча, переработка) Последний обзор по ЮГК делал 20 августа 2025 года, тогда акции стоили 0,601 ₽, акция шла по нисходящему каналу и я ожидал снижения до 0.5 ₽. По факту акции падали до 0,463 🎯, а уже после этой коррекции улетали до 1,089, а сейчас снова стали падать. В последний день торгов цена находилась на уровне 0,682 ₽. Давайте посмотрим как у них дела и чего можно ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,82B$ ▪️ P/E — 14.24 ▪️ P/S — 1.77 ▪️P/B — 2.75 ▪️EPS — 0.047 ₽ ▪️EBITDA — 31.86 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 6.44 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором немного подросла прибыль, по метрикам оцениваться стали дешевле по данным 1П2025ТТМ. В августе же был отчет только за 2024 год. Давайте посмотрим последний отчет, новости и график. 🗞 Новостной фон ▪️ЮГК КОНСТАТИРОВАЛА ТЕХДЕФОЛТ ПО ВЫПЛАТЕ КУПОНА ПО ОБЛИГАЦИЯМ ИЗ-ЗА АРЕСТА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ — РАСКРЫТИЕ ▪️25 марта СД ЮГК обсудит действия в связи с многомиллиардными требованиями приставов ▪️ЮГК не комментирует арест ее средств, находится в тесном взаимодействии с госорганами, заявили в пресс-службе компании ▪️ЮГК — наложен арест на денежные средства на сумму 32 141 541 000 руб. ▪️ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ ПЛАНИРУЕТ ВЫЙТИ НА ПРОДАЖУ ПАКЕТА АКЦИЙ «ЮЖУРАЛЗОЛОТА» В БЛИЖАЙШИЕ ПАРУ НЕДЕЛЬ, ЭТО БУДЕТ АУКЦИОН НА ПОВЫШЕНИЕ — СИЛУАНОВ (25 февраля 2026) ▪️ПРОДАЖА ЮГК, ВОЗМОЖНО, СОСТОИТСЯ В МАРТЕ 2026 ГОДА — МОИСЕЕВ (11 февраля 2026) 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 15%, а в 2024 году рос на 48% ▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ сократился на 9%, а в 2024 году рос на 59% ▪️Net Debt / EBITDA — 1.66, долговая нагрузка средняя, не проблемная для компании ℹ️ Если бы в новостном блоке не было новостей о блокировке денежных средств компании, можно было бы сказать, что финансовое здоровье хорошее. Сейчас же не совсем ясно будущее, поэтому не понятно. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 13%, а в 2024 году росла на 12% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 21%, а в 2024 росла на 1187% (из-за низкой прибыли в 2023) ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 290% до минус 8,38 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️Один старый прогноз от апреля 2025–1,19 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 67.8% — РОСИМУЩЕСТВО (РФ) — временный владелец 22% — АО «ААА Управление Капиталом» 🆚 Сравнение с конкурентами Небольшая по капитализации компания в своем секторе. По сравнению с Полюсом оценивается дороже по P/E, но дешевле по P/B и P/S. Долговая нагрузка выше, чем в среднем по сектору или у Полюса. Метрики рентабельности ниже, чем у Полюса. Рост выручки за 5 лет ниже, чем у Полюса. 🤑 Дивиденды Не платит 📈 Технический анализ Ожидаю сильных движений в рамках пары дней на фоне продажи компании, разморозки счетов. В этот момент акции могут летать +50%, потом -60%. После этого я ожидаю успокоения примерно в диапазоне 0,6 ₽, после роста, после снижения. Спокойно не будет :) Мысли о движение цены отобразил на графике. Текущий прогноз конечно же не точен и не может быть таковым, потому что слишком много важнейших не известных, что будет с компанией, будет ли она публичной, какой будет новый собственник и так далее. 🧠 Выводы Инвесторам — если только «поиграться» и вложить 0.5% от депозита. Трейдерам — ваше время. В целом это неплохая компания, в которой скоро может поменяться собственник. А что за собственник и как он будет действовать — вопрос. Если сильно хочется золотодобытчика идите в Полюс. Я могу прогнозировать только там, где есть земля под ногами, а не шаманство и танцы с бубнами :) 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⛏️ Южуралзолото (ЮГК), аналитика по компании Сектор: Золото (добыча, переработка) Последний обзор по ЮГК делал 20 августа 2025 года, тогда акции стоили 0,601 ₽, акция шла по нисходящему каналу и я ожидал снижения до 0.5 ₽. По факту акции падали до 0,463 🎯, а уже после этой коррекции улетали до 1,089, а сейчас снова стали падать. В последний день торгов цена находилась на уровне 0,682 ₽. Давайте посмотрим как у них дела и чего можно ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,82B$ ▪️ P/E — 14.24 ▪️ P/S — 1.77 ▪️P/B — 2.75 ▪️EPS — 0.047 ₽ ▪️EBITDA — 31.86 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 6.44 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором немного подросла прибыль, по метрикам оцениваться стали дешевле по данным 1П2025ТТМ. В августе же был отчет только за 2024 год. Давайте посмотрим последний отчет, новости и график. 🗞 Новостной фон ▪️ЮГК КОНСТАТИРОВАЛА ТЕХДЕФОЛТ ПО ВЫПЛАТЕ КУПОНА ПО ОБЛИГАЦИЯМ ИЗ-ЗА АРЕСТА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ — РАСКРЫТИЕ ▪️25 марта СД ЮГК обсудит действия в связи с многомиллиардными требованиями приставов ▪️ЮГК не комментирует арест ее средств, находится в тесном взаимодействии с госорганами, заявили в пресс-службе компании ▪️ЮГК — наложен арест на денежные средства на сумму 32 141 541 000 руб. ▪️ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ ПЛАНИРУЕТ ВЫЙТИ НА ПРОДАЖУ ПАКЕТА АКЦИЙ «ЮЖУРАЛЗОЛОТА» В БЛИЖАЙШИЕ ПАРУ НЕДЕЛЬ, ЭТО БУДЕТ АУКЦИОН НА ПОВЫШЕНИЕ — СИЛУАНОВ (25 февраля 2026) ▪️ПРОДАЖА ЮГК, ВОЗМОЖНО, СОСТОИТСЯ В МАРТЕ 2026 ГОДА — МОИСЕЕВ (11 февраля 2026) 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 15%, а в 2024 году рос на 48% ▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ сократился на 9%, а в 2024 году рос на 59% ▪️Net Debt / EBITDA — 1.66, долговая нагрузка средняя, не проблемная для компании ℹ️ Если бы в новостном блоке не было новостей о блокировке денежных средств компании, можно было бы сказать, что финансовое здоровье хорошее. Сейчас же не совсем ясно будущее, поэтому не понятно. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 13%, а в 2024 году росла на 12% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 21%, а в 2024 росла на 1187% (из-за низкой прибыли в 2023) ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 290% до минус 8,38 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️Один старый прогноз от апреля 2025–1,19 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 67.8% — РОСИМУЩЕСТВО (РФ) — временный владелец 22% — АО «ААА Управление Капиталом» 🆚 Сравнение с конкурентами Небольшая по капитализации компания в своем секторе. По сравнению с Полюсом оценивается дороже по P/E, но дешевле по P/B и P/S. Долговая нагрузка выше, чем в среднем по сектору или у Полюса. Метрики рентабельности ниже, чем у Полюса. Рост выручки за 5 лет ниже, чем у Полюса. 🤑 Дивиденды Не платит 📈 Технический анализ Ожидаю сильных движений в рамках пары дней на фоне продажи компании, разморозки счетов. В этот момент акции могут летать +50%, потом -60%. После этого я ожидаю успокоения примерно в диапазоне 0,6 ₽, после роста, после снижения. Спокойно не будет :) Мысли о движение цены отобразил на графике. Текущий прогноз конечно же не точен и не может быть таковым, потому что слишком много важнейших не известных, что будет с компанией, будет ли она публичной, какой будет новый собственник и так далее. 🧠 Выводы Инвесторам — если только «поиграться» и вложить 0.5% от депозита. Трейдерам — ваше время. В целом это неплохая компания, в которой скоро может поменяться собственник. А что за собственник и как он будет действовать — вопрос. Если сильно хочется золотодобытчика идите в Полюс. Я могу прогнозировать только там, где есть земля под ногами, а не шаманство и танцы с бубнами :) 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🍏 Fix Price, аналитика по компании Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами Последний обзор по Fix Price делал 2 сентября 2025 года, тогда акции стояли 0.8132 и недавно вышли на торги. Я не давал прогноза, так как было слишком мало данных по графику. А про саму компанию писал, что лучше пока стоять в стороне. С тех пор акции обваливались до 0,54 ₽. Держаться в стороне было хорошим советом, акции упали на 33.5%. Сейчас торгуются по 0,5993 ₽, давайте посмотрим как у них дела и чего стоит ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 696M$ ▪️ P/E — 5.37 ▪️ P/S — 0.19 ▪️P/B — 0.99 ▪️EPS — 0.11 ₽ ▪️EBITDA — 39.5 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 2.23 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором упала прибыль, по P/E оценивается дороже, а по P/S и P/B дешевле. Давайте посмотрим в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️Fix Price в течение 2025 года увеличил объем интернет-продаж в России на 12% г/г ▪️Менеджмент планирует рекомендовать дивиденды до 11 млрд рублей (11 копеек на акцию), окончательное решение ожидается до конца апреля 2026 года. ▪️Акционеры Фикс Прайса одобрили обратный сплит акций 1000:1 ▪️Сеть Fix Price расширилась до 7700 магазинов, в 2026 году Группа планирует выйти на рынок Сербии — компания 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 22%, а в 2024 году падал на 24% ▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 5%, а в 2024 году рос на 386% ▪️Net Debt / EBITDA — 0.68, долговая нагрузка низкая ℹ️ В целом хорошее фин. здоровье. СК растёт, долги не высокие. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2025 год выросла на 4%, а в 2024 росла на 3% ▪️Прибыль за 2025 год упала на 48%, а в 2024 году падала на 40% ▪️Свободный денежный поток за 2025 год вырос на 7% 🔮 Будущее, оценки ▪️ 17 сентября 2025 года, Велес Капитал — 2,77 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 99,8% — Публичная компания «Фикс Прайс Груп Плс» 🆚 Сравнение с конкурентами Небольшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет слабее сектора. 🤑 Дивиденды В 2024 году заплатили 20,23% годовых. В 2025 году не было дивидендов. И вот снова есть разговоры о дивидендах около 11% (или меньше, в зависимости от цены на акции). Но они не утверждены. 📈 Технический анализ По графику акции выглядят как неликвид. 3 марта существенно выросли на слухах, что могут заплатить высокие дивиденды, после чего встали в боковик. На таких торгах довольно сложно что-то прогнозировать, так как цена упала и ушла просто в боковик с небольшими колебаниями. Судя по графику пациент скорее мертв, чем жив, хотя на самом деле это не так. Вероятность прогноза по графику оцениваю очень низко, но попробовал что-то изобразить. 🧠 Выводы Вероятно какая-то фундаментальная проблема. Прибыль второй год обваливается. И это копеечные товары, которые могут позволить себе население. То ли формат не интересный, то ли товары не интересные. И компания будь-то сама не знает чего делать. Заманить инвесторов на дивиденды. Открыть еще 100 магазинов. Выручка растёт, прибыль падает. Открыться в Сербии. С моей точки зрения выглядит довольно сомнительно, хотя и каких-то явных проблем с фин.здоровьем нет (кроме прибыли). Лично я бы не стал выбирать акции этой компании НЕ ИИР

Аренадата, аналитика по компании Сектор: Производство программного обеспечения Последний обзор по Аренадате делал 1 сентября 2025 года, тогда акции стоили 110 ₽ и я ожидал продолжения движения по нисходящему каналу в район 100 ₽ и ниже, а компанию предлагал обходить стороной инвесторским вниманием. По факту акции падали и до 100 🎯, и уходили сильно ниже 🎯, в моменте падали до 76 ₽. Но после этого начался сильный подъем акций и сейчас они торгуются по 110 ₽, ровно столько, сколько и были в последнем обзоре. Давайте посмотрим есть ли на это причины или это очередной хайп. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 302M$🚩 — компания малой капитализации ▪️ P/E — 49.29 ▪️ P/S — 4.63 ▪️P/B — 27.04 ▪️EPS — 2.26 ₽ ▪️EBITDA — 179M р. ▪️EV/EBITDA — 127.54 ℹ️ Несмотря на то, что от последнего обзора прошло уже 6 месяцев, за это время не было свежего отчета от компании. Поэтому можем только посмотреть новости и график. 🗞 Новостной фон ▪️Группа Arenadata объявляет о конвертации привилегированных акций выпуска В в обыкновенные ▪️Продлеваем тактическую идею ПОКУПАТЬ по акциям Аренадаты, прогнозируем рост котировок на сильной отчетности за 2025 г. и гайденсе на 2026 г. — Совкомбанк Инвестиции ▪️МНЕНИЕ: Акции Аренадаты кажутся интересными и предполагают хороший потенциал для роста на горизонте года — Т-Инвестиции ▪️Ожидаем, что Аренадата в начале февраля представит сильные результаты за 4К25 (рост выручки на 113-138% г/г) и позднее может дать позитивный гайденс на 2026 г. — Совкомбанк Инвестиции ▪️Группа Аренадата финансовые результаты за 9М 2025 года: dыручка ₽1,9 млрд (–45% г/г), ккорр. OIBDA –₽1,59 млрд против ₽0,79 млрд годом ранее, чистый убыток ₽1,4 млрд против ₽0,7 млрд прибыли годом ранее ▪️Аренадата РСБУ 9 мес 2025 г: выручка ₽665 млн (-43,0% г/г), чистая прибыль ₽774 млн (-32,2% г/г) Хм. Совкомбанк Инвестиции зазывают покупать Аренадата. Отчеты — печаль. Совкомбанк живет в параллельной реальности или я не нашел каких-то особенных новостей по Аренадате? 🤔 Последний позитив по акциям связывают с предварительными результатами компании, в которых ожидают роста выручки на более чем на 20-30%, и неких «доходов» не менее 40% в 2025 году. Почему доходов в кавычках, потому что обычно говорится прибыль или чистая прибыль. Что тут имеет ввиду под словом «доход» я пока не понимаю. В любом случае посмотрим не отчетность за 2025 год по МСФО и вот тогда и поговорим. Фин. здоровье, выручка и прибыль в старом обзоре, так как свежего отчета на сегодня нет. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежий прогноз от Альфа-Инвестиций от 11 февраля — 160 ₽ 2 старых прошлогодних прогнозов от 150 до 167 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 72.7% — АО «ГС-Инвест» 2,6% — Пустовой М.В. 🆚 Сравнение с конкурентами Небольшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По метрикам рентабельности в среднем по сектору или чуть лучше. 🤑 Дивиденды В 2025 году компания выплатила 2,71% годовых. 📈 Технический анализ Нарисовал черту восходящего тренда, если мы её вправо, то будет коррекция к 90. Если начинаем отскакивать, то пойдем к 135. Как по мне сейчас идёт накачка акции, а потом начнет слив. 🧠 Выводы Конечно хорошо бы посмотреть на отчетность за 2025 год, чтобы сделать выводы поточней. Но как я вижу это в настоящий момент — это хайп, это кто-то специально делает. Возможно этот кто-то желает выйти из глубоко убыточной и бесперспективной позиции, поэтому включил все ресурсы, чтобы информационным шумом помочь росту котировкам. По старым отчетам ничего хорошего я тут не видел. Да растёт выручка, но обвалилась прибыль. Возможно кто-то более осведомлен, чем я могу это видеть по открытым данным 🤔

📱 Яндекс, аналитика по компании Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема Последний обзор Яндекса делал 17 октября, тогда акции стоили 4044 ₽ находились в коррекции, я ожидал роста до 4600. По факту все так и получилось, в моменте акции росли даже выше до 4800. Сейчас торгуются по 4700, давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 24.4B$ ▪️ P/E — 33.54 ▪️ P/S — 1.39 ▪️P/B — 6.09 ▪️EPS — 141.55 ₽ ▪️EBITDA — 213.1 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 8.08 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором выросла прибыль и EBITDA, по P/E стали оцениваться дешевле, а по P/S и P/B дороже. Давайте посмотрим в детали отчета. 🗞 Новостной фон ▪️Для маркетплейсов может появиться новый налог в виде НДС на импорт крупных партий непродовольственных товаров — BFM ▪️Совкомбанк оценил направление автономного транспорта Яндекса — беспилотные такси и грузовики в 1,4 трлн ₽ — это втрое выше оценки Morgan Stanley в 2021 г. ▪️Яндекс арендовал у УК «Современные фонды недвижимости» 20 тыс. кв. м в центре Москвы. Ежегодная плата составит около 2 млрд руб. ▪️Банк России включил АО «Яндекс Финансовая Платформа» в реестр операторов финансовых платформ ▪️Яндекс принял решение о размещении 4,1 млн акций по закрытой подписке в рамках Программы мотивации (декабрь 2025) ▪️Яндекс покупает DIKIDI — платформу для управления бизнесом в сфере услуг ▪️Яндекс может продать сервис Авто.ру за ₽20-25 млрд. Переговоры о продаже ведутся с начала года. Среди потенциальных покупателей Сбер, Т-банк и Авито — Ъ 😎 Одна из самых активных компаний в плане корпоративных новостей на российском рынке. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 9М2025ТТМ вырос на 4% ▪️Чистый долг за 9М2025ТТМ вырос на 5% ▪️Net Debt / EBITDA — 0.35, долговая нагрузка незначительная, не является проблемой ℹ️ Финансовое здоровье отличное, но компания топчется на месте 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 9М2025ТТМ выросла на 23%, в 2024 росла на 37% ▪️Прибыль за 9М2025ТТМ выросла на 385% 🔥 ▪️Свободный денежный поток за 9М2025ТТМ снизился на 4% 🙄 🔮 Будущее, оценки ▪️ БКС от 29 декабря 2025–5500. Альфа-Инвестиции от 5 ноября 2025–5370. Более старые прогнозы 6 шт. в диапазоне от 5300 до 6000 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 67,5% — АО «СОЛИД Менеджмент» 🤑 Дивиденды С 2024 года начал платить дивиденды. 1.93% в 2024 году, 3.78% заплатили за 2025 год. 📈 Технический анализ Сейчас ожидаю коррекцию судя индикаторам на дневном ТФ, после чего ожидаю продолжения роста. Цель в рамках года — 6000-6500, максимум 2022 года. Как я вижу ближайшее движение отобразил на графике. 🧠 Выводы Компания и её отчетность не вызывает скуку. Тут всё любопытно. Что-то бесяче, что-то вызывающее восхищение. Рост выручки, скачок прибыли, низкий долг — восхищение. Слабый рост по СК, снижение FCF — легкое разочарование. Дивиденды и постоянное размывание доли за счет поощрение менеджмента — недоумение. Но собака лает, а караван идёт. Яндекс продолжает своё развитие как могут.

⛽️ Роснефть, аналитика по компании Сектор: Добыча нефти; газа и потребляемого топлива В последнем акции стоили 410.7 р., я ожидал отскока в район ~437 р., после чего ожидал, что продолжится снижение. По факту акции росли до 428 р., после чего началось снижение, при том падали аж до 363 р. Пошли плюс-минус в рамках моих ожиданий. Сейчас акции торгуются в районе 395 р., давайте посмотрим, как дела у компании, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 53.48B$ ▪️ P/E — 9.61 ▪️ P/S — 0.48 ▪️P/B — 0.45 ▪️EPS — 41.04 р. ℹ️ По сравнению с прошлым обзором снизилась прибыль, по метрикам частично также, или дороже. Давайте разберу последний отчет. 🗞 Новостной фон ▪️БРИТАНИЯ ВЫВЕЛА ИЗ-ПОД САНКЦИЙ ЕГИПЕТСКИЙ ПРОЕКТ ЗОХР С УЧАСТИЕМ "РОСНЕФТИ" — ТАСС ▪️Shell планирует расторгнуть партнерство с российской "Роснефтью", через которое компании совместно владеют долей в Каспийском трубопроводном консорциуме (КТК) — BBG ▪️Минфин США: ожидаем полного разрыва Лукойла и Роснефти с их зарубежными активами по мере вступления санкций в силу 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 9М2025ТТМ остается без изменений, а в 2024 году рос на 9% ▪️Обязательства за 9М2025ТТМ выросли на 8% до 12.431Т р. ℹ️ По СК компания стоит на месте, роста нет, рост обязательств растёт. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 9М2025ТТМ сократилась на 13%, а в 2024 году росла на 11% ▪️Прибыль за 9М2025ТТМ упала на 49%, а в 2024 году падала на 12% ▪️Свободный денежный поток за 9М2025ТТМ упал на 179% став отрицательным, минус 813 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 15 декабря 2025 года прогноз от АКБФ Инвестиции — 508.78 р. 6 ноября 2025 года прогноз от Финам — 481,6 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 40.4% — АО "РОСНЕФТЕГАЗ" 19,8% — BP Russia Investments Limited 18.5% — QH Oil Investments LLC 10,7% — НКОАО "Национальный расчетный депозитарий" 9,6% — ООО "РН-НефтьКапиталИнвест" 🆚 Сравнение с конкурентами Крупнейшая по капитализации компания в секторе, одна из крупнейших в России. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет — слабее сектора. 🤑 Дивиденды 2023 — 9,29%. 2024 — 10,3%. 2025 — 9,89%. В 2026 уже была первая выплата 2,86%. Стабильная дивидендная компания. Последние годы платит около 10% годовых. Думаю, что компания может в этом году заплатить как и в 2025, но если ситуация будет усугубляться, возможно дивиденды будут ниже. 📈 Технический анализ Учитывая отчетность, обстановку на новостном фоне, отобразил мысли по дальнейшему движению цены акций на графике. Пока движение вниз. В лучшем случае уйдем вправо. Рост может быть только в случае позитива по геополитике, что тоже не исключено, но сложно прогнозируемо. 🧠 Выводы Ситуация стала хуже, чем в прошлом отчете, хорошо, что не падает собственный капитал. Однако из-за ситуации с вероятной продажей, скорее всего за не рыночную стоимость, своих зарубежных активов, СК тоже может упасть в будущем. Пока я бы воздержался от покупок. Компания выплывет, никакого ужаса я тут не вижу, но сходить пониже вероятность высокая. Ситуация может развернуться на позитиве по геополитике.

🔖 ХэдХантер, аналитика по компании Сектор: Интернет-контент, услуги для бизнеса, работа Последний обзор по ХэдХантеру я делал 8 октября 2025 года, тогда акции стоили 3107 р., я ожидал коррекции до 2875 р., а от туда роста до 3690 р. По факту акции падали до 2881 р. 🎯, а от туда росли до 3270, вторая цель прошла лишь на половину (росли на 13%, вместо ожидаемых мной 27%). Сейчас акции торгуются по 2928 р., давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,76B$ ▪️ P/E — 8 ▪️ P/S — 3.36 ▪️P/B — 547.16 ▪️EPS — 365.79 р. ▪️EBITDA — 21.05 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 5.52 ℹ️ Практически все тоже самое, как в прошлом обзоре. Вышел отчет за 9М2025, его и разберу. 🗞 Новостной фон ▪️ФАС: бюджетные организации получат возможность размещать вакансии на Хедхантер бесплатно ▪️Число вакансий в 2025г сократилось на 12%, а резюме - увеличилось на 19% — РБК ▪️Минцифры расширило "белый список" сайтов, доступных при ограничениях интернета, включив туда HeadHunter ▪️HeadHunter прогнозирует увеличение выручки в 2025 году в пределах 3% г/г (изначально 8-12%), ожидает рентабельность скорр EBITDA в 2025 году выше 52% — компания 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 9М2025ТТМ вырос на 94% ▪️Чистый долг за 9М2025ТТМ упал на 927% до минус 14.75 млрд р. ▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов ℹ️ Идеальное финансовое здоровье. СК растёт, долг отрицательный растёт. Конфетка. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 9М2025ТТМ выросла на 4%, а в 2024 году росла на 35% ▪️Прибыль за 9М2025ТТМ сократилась на 15%, а в 2024 году росла на 93% ▪️Свободный денежный поток за 9М2025ТТМ сократился на 11% 🔮 Будущее, оценки ▪️ 3 свежих прогноза. 30 декабря 2025 — 3440 р. от БКС. 25 сентября 2025 — 4900 р. от Сбер Инвестиции. 25 августа 2025 — 5280 р. от Финам. 🤵‍♂️ Основные акционеры 31,9% — Elbrus Capital 8.7% — Goldman Sachs 🆚 Сравнение с конкурентами В своем секторе это единственная компания, которая представлена на бирже, здесь сравнивать не с кем. Если добавить Яндекс, ВК и другой IT, то ХэдХантер прибильный, более дешевый, имеет самые высокие показатели по метрикам рентабельности. По капитализации занимает 2 место после Яндекса. Рост выручки за 5 лет лучше сектора. 🤑 Дивиденды 2024 — 22,78%, 2025 — 6,44%. 📈 Технический анализ Ожидаю движение в широком боковике 2600-3300. Примерное ближайшее движение отобразил на графике. 🧠 Выводы Отличная компания, у неё всё хорошо, однако экономические проблемы России влияют на ХэдХантер. Так как другие компании снижают число вакансий, то это ведет к снижению доходов компании. Также гос. вакансии теперь будут бесплатными судя по новостям. Но так как у компании всё хорошо, то её сильно опустить в цене тоже не получится. Поэтому падать особо сильно уже не сможем (если не усугубится ситуация в экономике), а расти пока не на чем. Поэтому пока что будет боковик.

🪨 Распадская, аналитика по компании Сектор: Добыча угля и потребляемого топлива Последний обзор по компании Распадская я делал 18 мая 2025 года, тогда акции стоили 236 р. и я ожидал боковика 225-250, а если ситуация не начнет меняться, то уход еще ниже, в целом про компанию писал "Одним словом я бы сюда пока что не стал заходить". В итоге акции Распадской простояли в боковике 210-244 пять месяцев 🎯, а с середины сентября началось погружение, прогноз оказался верным. Сейчас акции торгуются по 161 р. , давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,33B$ ▪️ P/E — минус 5.31 ▪️ P/S — 0.82 ▪️P/B — 0.62 ▪️EPS — минус 30.24 р. ▪️EBITDA — минус 3.9 млрд р. ▪️EV/EBITDA — отр. значение ℹ️ По сравнению с прошлым обзором убыток удвоился. Давайте посмотрим последний отчет. 🗞 Новостной фон ▪️"Распадская" ввела на шахте "Осинниковская" лаву с запасами 200 тыс. т коксующегося угля ▪️ПУТИН РАЗРЕШИЛ ПЕРЕВЕСТИ С EVRAZ PLC НА "ЕВРАЗ КАЧКАНАРСКИЙ ГОК" 93,2% АКЦИЙ "РАСПАДСКОЙ" ▪️РАСПАДСКАЯ РСБУ 9м 2025г = чистый убыток -1.08 млрд руб против прибыли +1.6 млрд годом ранее ▪️"Распадская" в январе-августе добудет более 10 млн т угля - гендиректор 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ сократился на 9%, сокращение идёт 3-ий год подряд. В 2024 СК падал на 6% ▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ сократился на 366% до минус 1,19 млрд р. В 2024 году долг составлял 450 млн р. ▪️Net Debt / EBITDA — 0.3, долговая нагрузка имеет минимальное значение ℹ️ Несмотря на снижение СК, долговая нагрузка минимальна, чистый долг отрицательный. Финансовое состояние компании нормальное. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ снизилась на 19%, снижение идёт с 2022 года. В 2024 году выручка падала на 14% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ отрицательная и она упала на 71% до минус 20.1 млрд р. В 2024 году убыток составил 11.79 млрд р. ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ отрицательный, минус 23,59 млрд р., но он сократился на 15%. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 9 октября 2025 прогноз от АКБФ Инвестиции — 202,8 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 90,9% — Евраз плс 🆚 Сравнение с конкурентами По капитализации среди угольных компаний это крупнейшая. Все они убыточны, но у Мечела долговая нагрузка критически высокая, в этом плане Распадская на много лучше. 🤑 Дивиденды Не платит с 2022 года 📈 Технический анализ Следующий уровень поддержки — 110 р. Думаю пойдем туда. Как я это вижу отобразил на графике. 🧠 Выводы Про кризис угольной отрасли неплохой сюжет выпускали на РБК с ведущей Алевтиной Пенкальской, акции любой угольной компании я бы сейчас не стал покупать до того момента, пока отрасль не начнет разворачиваться. Но не факт, что это может случиться быстро. Проблема в перепроизводстве в Китае, проблема в экономике России, проблема с логистикой (уголь находится географически далеко до основных потребителей, а довезти этот уголь по ЖД — уже не рентабельно). Поэтому пока что этот сектор лучше обойти стороной. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.