Профиль инвестора Hermes8 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Индекс МосБиржи на пороге 3000 п. ушел в техническую коррекцию — состоялась закономерная фиксация после ралли по факту смены власти в США. Поддержка будет найдена в области 2900 п. Шанс на штурм круглой планки еще представится. • Бумаги в фокусе: распродажа после хайпа в девелоперах Самолет и ПИК; привычный рост «ни на чем» в Сургутнефтегазе; самые волатильные акции, как обычно, упали больше всех — АФК Система и Мечел. • Рубль продолжил укрепление, инвалюты развивают откат от январских максимумов. Аргументация девальвации нацвалюты выглядит слабой. А глобальный доллар сильно упал. • На внешнем контуре: в Штатах новый президент, рынки акций там вчера отдыхали, а фьючерсы на индексы подросли; на азиатском направлении преобладают покупатели бумаг — перед открытием европейских рынков формируется благоприятный фон. • На сырьевом рынке: нефть Brent технично удерживается над круглыми $80, золото вновь дороже $2720, газ NG после пролива консолидируется у ,8. В деталях Индекс МосБиржи на открытии понедельника по инерции взлетал на 6-месячные максимумы, над 2983 п., а затем ушел в откат. Закрытие вечерки над 2900 п., потери почти 1,5%, волатильность расширилась, обороты возросли до 176 млрд руб. Близость круглого сопротивления 3000 п. и накопленная техническая перекупленность после ралли привели к активизации продавцов. Участникам на повышение было что фиксировать — по темпам, с учетом праздничного января, рост рынка становится рекордным: со дна декабря было свыше +25%, или более 600 пунктов. Игроки на понижение в области полугодовых пиков могли войти в спекулятивные короткие позиции, что усилило локальную волну вниз. Вчера была классическая фиксация по факту — в ожидании инаугурации Трампа шел рост, а после состоялся откат. Говорить о развороте восходящего тренда в Индексе МосБиржи не приходится — есть мощная статичная поддержка в области 2900 п., сюда подходит и динамическая опора по локальным низам декабря 2024 г. и января 2025 г. Технически вероятность возобновления роста перевешивает. Рынку пока надо отстояться, а при очередном заходе на 3000 п. психологический уровень может быть выбит с ускорением по тренду вверх. Фундаментально за дальнейший подъем рынка акций: ожидания геополитических перемен — готовится телефонный разговор лидеров России и США; вероятность завершения цикла повышения ключевой ставки ЦБ — кредитный импульс затухает, экономика охлаждается. По совокупности факторов прогноз Индекса МосБиржи до конца 2025 г. не меняется — 3500 п., или порядка +20% от текущих, а будут еще и дивиденды.

АФК «Система» усиливает позиции на рынке девелопмента АФК «Система» Холдинговые компании Корпорация демонстрирует рекордные продажи и расширяет присутствие в сегментах жилой и гостиничной недвижимости в регионах России. По итогам 2024 года девелоперский актив АФК «Система» достиг рекордных результатов по объему продаж недвижимости и денежных поступлений, реализовав почти 700 тысяч кв. метров жилья (+28% год к году) стоимостью 146 млрд руб. (+39% год к году). Денежные поступления выросли на 16% до рекордных 95,6 млрд руб. При этом доля региональных проектов в продажах составила 29% в натуральном и 21% в денежном выражении. Двузначный прирост ключевых показателей девелоперского бизнеса в корпорации связывают с высоким качеством портфеля проектов и его сбалансированностью по регионам и сегментам. Дополнительную поддержку продажам оказала уверенная динамика цены (средняя стоимость квадратного метра жилой недвижимости увеличилась до 279,4 тысяч руб.), обусловленная повышением строительной готовности объектов, в том числе выходом в продажу флагманского премиального жилого комплекса ЛДМ в Санкт-Петербурге. В начале 2025 года АФК «Система» вышла на рынок недвижимости самого западного региона России — Калининградской области, динамичное развитие экономики и туризма в которой создает благоприятные условия для реализации масштабных инвестиционных проектов. На 23 гектарах в курортном поселке Отрадное под Светлогорском на побережье Балтийского моря корпорация построит современный жилой комплекс бизнес-класса на 2,1 тыс. квартир, начальную школу с детским садом для 485 детей, пятизвездочный отель со SPA, бассейном и комфортабельный пансионат. Также предусмотрено 1,8 тысяч кв. метров коммерческих помещений под магазины, салоны красоты, массажные кабинеты, кафе, пекарни, аптеки и другую инфраструктуру для максимального удобства жителей. Проект был одобрен Советом по улучшению инвестиционного климата при губернаторе Калининградской области. Планируется, что реализация проекта начнется уже в 2025 году и завершится в 2032-м. В первую очередь войдет строительство жилья площадью 43,7 тыс. кв. м, пансионата площадью 28,6 тыс. кв. м, а также спуска к морю и автостанции. Проект в Отрадном станет важной вехой в развитии туристического потенциала Светлогорска и улучшении инфраструктуры региона. В результате Калининградская область получит новый курорт мирового уровня, который привлечет множество туристов, и около 1,1 тысяч новых рабочих мест. Кроме того, в январе 2025 года было подписано соглашение с девелоперской Группой «Самолет» о стратегическом партнерстве с целью развития внутреннего туризма в России. Первым совместным проектом станет пятизвездочный отель на 80 номеров, который откроется в 2027 году на территории загородного курорта Port Emm Zavidovo в Тверской области под управлением федерального гостиничного оператора Cosmos Hotel Group, входящего в Группу АФК «Система». Этот масштабный проект имеет большой потенциал в развитии оздоровительного и рекреационного туризма в регионе.

Российский фондовый рынок с начала года восстанавливает позиции, Индекс МосБиржи вырос на 2%, а с минимумов декабря 2024 г. — на 25%. Рост провоцировали ожидания снижения геополитической напряженности и более мягкой политики ЦБ РФ, однако инаугурация Дональда Трампа прошла без судьбоносных заявлений. Как поведет себя рынок дальше в случае сохранения статуса-кво и какие бумаги могут выглядеть лучше рынка? Курс доллара к рублю вернулся в район 100. Тем не менее глобальный индекс доллара сохраняет восходящий тренд и может продолжить рост в ближайшие месяцы на фоне протекционистских мер в США, что создаст дополнительное давление на отечественную валюту. Способствовать росту валютного курса может усиление дефицита иностранной валюты на внутреннем рынке вследствие последних санкционных раундов. Речь не только о введенных в январе ограничениях против энергетического сектора, но и о ноябрьских против финансового. СМИ сообщают о проблемах с возвратом экспортной выручки. От потенциального ослабления курса выиграют акции экспортеров. Газпром(Gazp)«Позитивный» взгляд. Целевая цена на год — 190 руб. / +38% Компания представила сильный финансовый отчет за 9 месяцев 2024 г., что дает надежду на хорошие результат по итогам года в целом. Хотя Минфин РФ не закладывал в бюджет дивиденды Газпрома, аналитики БКС все же не исключают того, что выплаты возможны. Сейчас на стороне компании как крупнейшего экспортера газа высокие цены на голубое топливо в Европе, которые находятся в районе $500 за тыс. куб. м. В случае если ситуация на европейском рынке газа сохранится напряженная, а рубль продолжит падать, то Газпром получит дополнительную прибыль. Что касается поставок в Китай, то на финансовых результатах компании позитивно отразится ослабление российской валюты к юаню.