О компании Озон Фармацевтика

Пост по акции, не будем делать вид, что это не так 😁 1 лот из 100 акций и такой же подарочный лот потом. Даже если цена упадет, удвоение количества лотов это несколько скомпенсирует. Продала ради этого $OZPH лот, несмотря на прогнозы повышений и зеленое "Держать" - за время, что он у меня пробыл, положительной динамики не наблюдалось, дивиденды хоть и есть, но ниже, чем здесь. Ну в пределах стоимости чашки кофе это все равно просто ради скуки переброска в что-то новое. Будем посмотреть 🙂 $MGKL

💊 $OZPH: тихий рывок в топ-5 и двузначный рост на мертвом рынке Смотрю на Озон Фарму и реально снимаю шляпу. Компания поднялась с 10-го на 6-е место в рейтинге крупнейших фарм-игроков по розничным продажам, откусив долю в 2,77%. Но самое мясо в другом. За январь-февраль 2026 года они уже на 5-м месте с долей 2,84%. И стали единственной компанией в топ-10, которая показала двузначный рост — плюс 10% год к году. При этом средняя по отрасли выросла всего на 2,5%. Чувствуете разницу? Портфель расширяется как на дрожжах. За 2025 год прибавили 35 регистрационных удостоверений. Плюс на горизонте 2027 года запускают два новых жирных проекта — ОЗОН Медика и Мабскейл. Это не просто поддержание штанов, это реальная заявка на опережение рынка. Ожидают, что темпы роста будут выше и инфляции, и среднего по фармрынку (а там больше 10% в год). Капитализация компании сейчас около 58 млрд рублей, EV — 68 млрд. Смотрим на мультипликаторы: P/E ожидается на уровне 10,5 за 2025 год. А к 2027 году этот показатель снижается до 4,9. При этом рентабельность по EBITDA должна подрасти с 35% в 2025-м до 42% к 2027-му. Такая динамика намекает на серьезный потенциал роста стоимости акций, если, конечно, компания не начнет чудить. Ждем сам отчет за 2025 год. Ожидания позитивные, гайденс на 2026 год тоже наверняка порадует. Один из тех редких случаев, когда бизнес растет быстрее рынка и при этом не выглядит перегретым. Розничная фарма — история консервативная, но Озон Фарма показывает, что и там можно выжимать двузначные темпы, когда конкуренты топчутся на месте. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💊 $OZPH: РСБУ скромнее МСФО, но жир и не пахнет Смотрю на отчет по РСБУ за 2025 год и сравниваю с ожиданиями по международным стандартам. Выручка 3,42 млрд рублей, рост 17% год к году. Чистая прибыль 2,35 млрд, плюс 6,9%. Цифры хорошие, но заметно скромнее того, что рынок ждет от МСФО, где проходили разговоры про выручку под 9 млрд и двузначные темпы. РСБУ — это отдельная песня, часто не отражающая всю консолидацию, но тренд проследить можно. Рост выручки на 17% при том, что фармрынок в целом рос куда скромнее, выглядит достойно. Особенно если вспомнить, что Озон Фарма недавно обогнала многих конкурентов по розничным продажам и влезла в топ-5 с двузначным ростом, пока другие стояли на месте. Но вот чистая прибыль прибавила всего 6,9% — маржинальность чуть просела. Видимо, затраты на расширение портфеля и подготовку новых проектов типа ОЗОН Медика и Мабскейл дают о себе знать уже сейчас. Мое личное наблюдение: расхождение между динамикой выручки и чистой прибыли — повод навострить уши. Либо компания инвестирует в будущее, либо растет себестоимость быстрее доходов. Судя по тому, что менеджмент активно наращивает регистрационные удостоверения и готовит запуски на 2027 год, первый вариант выглядит правдоподобнее. Ждем теперь полноценную консолидированную отчетность по МСФО. Там картина должна быть интереснее и с большими цифрами. РСБУшные 2,35 млрд чистой прибыли — это, конечно, хорошо, но не хватает масштаба. Если по МСФО подтвердятся ожидания по выручке под 9 млрд и P/E около 10-11, то текущие уровни могут оказаться довольно привлекательными. Пока просто фиксируем факты и готовимся к основному блюду. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥