Newmarket Corporation $NEU (производитель присадок для нефтепродуктов) 2 февраля 2022 года отчиталась за 4 квартал 2021 и за весь 2021 год. К сожалению, результаты свидетельствуют о значительном снижении прибыли и маржинальности бизнеса в связи с высокими ценами на первичное сырье. Предпринимаемые менеджментом попытки восстанвить маржинальность не привели к желаемому результату. Прогнозы компании на текущий год умеренно оптимистичные. Чистая прибыл за 2021 год составила 190,9 млн долл. (2020 год - 270,6 млн долл). Позицию, приобретенную ранее держу, но усреднение в ближйшее время не планирую.

Долгосрочная история для спокойных инвесторов. Сегодня докупил бумаги Henkel $HEN3@DE и вот почему. Неделю назад компания объявила об ожиданиях роста на 2-4% и о реструктуризации своих сегментов Beauty Care и Laundry & Home Care. Вкратце - произойдет перераспределние сегментов производства в пользу более прибыльных. Кроме того, компания объявила о buyback на сумму до 1 млрд евро (редкое явление для немецких компаний). Мультипликаторы в сравнении с конкурентами выглядят адекватно на данный момент. Форвардный P/E -14 (текущий около 21). Долг низкий. Дивиденды могут подрасти в следущем году (не забывайте про налог на немецкие компании). Для меня компания также интересна с точки зрения страновой дивесификации. Быстрых результатов ждать не стоит, по крайней мере в текущем году ракета маловерятна.

$AMT #American_Tower Продолжаю сопровождать свой инвестициионный процесс записями. American Tower - растущая перспективная компания (REIT), крупеншая среди прямых конкурентов. Самое интерсное у нее еще впереди. AMT в ноябре 2021 приобрела оператора дата-центров CoreSite за 7,5 млрд usd, что соответствовало приблизительлно 20% премии к цене поглощенной компании. Эта новость привела к недовольству инвесторов и снижению котировок (слегка паническому). Тем не менее рынок в тот период не сумел правильно оценить будущий синергитеческий эффект от приобретения CoreSite. Сейчас не буду вдаваться в эти подробности. К сожалению, набрать полностью нужную позицию я не успел из-за излишней осторожности (жадности). В настоящее время идея заключается в наблюдении за котировками, которые могут показать некоторое снижение в начале 2022 года на возникших затруднениях с реализацией плана Байдена Build Back Better (печатание ~ 1,8 трлн usd). По моему мнению к этим трудностям стоит отнестись внимательно, их автор - г-н Манчин - фигура весьма тяжеловесная (могу объяснить почему я так думаю - но будет слишком длинно). AMT, как один из возможных бенифициаров плана Байдена, может еще раз разочаровать инвесторов (на эмоциональном уровне) в ближайшие месяцы. Итого: внимательно слежу за котировками и новостями с целью добора позиции в этой прекрасной растущей компании. P.S. Ни в коем случае не рекомендация к покупке, только лишь делюсь логикой своего личного рабочего процесса.

{$K} #Kellog Когда покупать? Производители продуктов прекрасно себя чувствуют в условиях ограничений, связанных с пандемией, и растущей инфляции. Kellog Company показала рост выручки на акцию за первый квартал 2021 года на 12% в сравнии с аналогичным периодом 2020 г. Означает ли это, что перспективы компании и далее выглядят радужно? Фактор пандемии имеет шансы уменьшить свою значимость, а вот избежать инфляции в той или иной степени выраженности у "дяди Феди" вряд ли получится. На мой взгляд, компания интересна для покупки в консервативные портфели. Начинаю микродозами набирать бумагу по текущей цене. При снижении, планирую докупать. Ни в коем случае не рекомендация, я вообще ни разу не профессионал.

{$VIAC} ViacomCBS Inc. Позитивные данные. Подразделение компании VIAC Paramount+ несколько дней назад анонсировало новую линейку фильмов, сериалов и спортивных передач. Некторые из них: Rocketman, Sonic the Hedgehog, The Hustle и др. Кроме того в ближайшее время будут осуществляться прямые трансляции футбольных матчей ведущих лиг, включая UEFA. Также компания вводит новый ежемесячный тариф в размере $4,99 и рассчитывает на прирост числа новых пользователей. В совокупности это должно повысить конкурентоспособность компании в секторе стримингового телевидения. Похоже, менеджмент компании свое дело знает и проявляет высокую активность. HOLD

$BTI British American Tobacco. Отчет за первое полугодие 2021 года. Кратко и по сути. Это моя первая запись в Пульсе. Цель - быть в курсе того, что происходит с активами из моего портфеля. Без претензий на профессионализм и рекомендации. Возможно, кому-то будет полезно. 8 июня вышел отчет компании за первое полугодие. Резюме: •результаты стабильные и ожидаемые (как и во всем табачном секторе); •компания ожидает снижения потребления сигарет в мире на 3%; •прогнозируемый рост выручки будет обеспечен увеличением продаж на развивающихся рынках; при этом прибыль будет расти несколько меньшими темпами (валютная переоценка); • отставание во всех секторах от Philip Morris сохранятеся. Вывод: стабильная "дивидендная" компания, по-прежнему уступающая лидеру сектора во всех сегментах производства. HOLD-BUY.