Российский алюминий в пролете🤔

СПБ Биржа SPBE: история успеха и падения второй крупнейшей биржи в СНГ Выше мы рассказывали о Московской бирже MOEX 🏦, теперь пришло время рассказать о второй бирже в России: Санкт-Петербургской бирже 📜 Глава 0. Короткая историческая справка Истоки биржи уходят в 90-е, а её современный облик сформировался в 2014 году с запуском торгов иностранными ценными бумагами. В 2011 году, после объединения Мосбиржи и биржи РТС, часть команды биржи РТС забрала технологии и стала развивать собственный проект - СПБ Биржу 📜Глава 1. Рассвет биржи Торги иностранными акциями были интересны российским инвесторам и были доступны почти во всех крупных брокерах. Обороты торгов акциями на Мосбирже (российские акции) и СПБ Бирже (иностранные акции) к концу 2021 году почти сравнялись: 400 и 392 млрд $ соотвественно. Торги иностранными акциями происходили так: заявка у брокера -> СПБ Банк (расчетный депозитарий биржи) -> иностранные депозитарии -> Euroclear (международный депозитарий, который хранит данные о владельцах бОльшей части всех американских и европейский бумаг) 📜Глава 2. IPO СПБ Биржи В ноябре 2021 года СПБ Биржа провела IPO. Всего привлекли более 175 млн $ (спрос со стороны инвесторов был в 5 раз больше и превысил 800 млн $) Кроме того, акционерами стали: Т-Банк T, ВТБ VTBR, Freedom Finance Holding FRHC, Совкомбанк SVCB Торги начались по 1000 рублей за акцию. Стоимость одной акции сейчас ~220 руб. 📜Глава 3. Падение биржи: санкции, блокировка активов Проблемы у биржи начались в марте 2022 году, когда Euroclear, опасаясь санкций Европейского ЦБ, перестал исполнять поручения из России. Тогда все российские инвесторы увидели, что их иностранные акции заморожены В ноябре 2023 года биржа попала в американский SDN-лист, что полностью остановило ее работу на зарубежных рынках 📜Глава 4. Биржа в Казахстане 🇰🇿 Несмотря на проблемы с Euroclear, у биржи остался главный актив - программное обеспечение Технологии торгового ядра (Matching Engine) и модель обеспечения ликвидности, разработанные командой СПБ Биржи, легли в основу международной площадки ITS в Казахстане (МФЦА), основанной в 2022 году СП Freedom Finance Holding и СПБ Биржей. Она позволяет торговать американскими акциями напрямую через казахстанских брокеров По официальным заявлением команды, СПБ Биржа вышла из капитала ITS из-за санкций, однако технологии торгов остались, в том числе алгоритмы умной маршрутизации заявок для поиска лучших цен в условиях низкой ликвидности 📜Глава 5. Жизнь в России после санкций Сейчас, работая на российском рынке, биржа развивает несколько проектов: 👉IPO-акселератор для Mid-cap: Площадка позиционирует себя как главный хаб для первичных размещений компаний средней капитализации и быстрорастущего технологического сектора. Это более гибкая альтернатива листингу на основной бирже. 👉Цифровые финансовые активы (ЦФА): Биржа активно внедряет блокчейн-инструменты для трансграничных расчетов и токенизации реальных активов. 👉Замещающие облигации (Replacement Bonds): Биржа поддерживает ликвидность в сегменте долговых инструментов, привязанных к твердым валютам, но торгуемых внутри РФ Матриал подготовил студент 1 курса МИЭФ, Гершуни Павел @pgershuni @ICEFinance_Club

Московская Биржа MEM6 MOEX: Сердце российского финансового рынка 📜Чуть-чуть истории: Современная Московская биржа - результат объединения ММВБ и РТС в 2011 году. Сегодня это крупнейший организатор торгов в России, предлагающий доступ к акциям, облигациям, деривативам и валютам и даже ЦФА Инфраструктурное «Трио»: В группу компаний MOEX входит 3 ключевых элемента, которые нужны для обеспечения торгов: • Торговая площадка (ПАО Московская Биржа): Обеспечивает обработку заявок. Здесь формируется «стакан» и исполняются рыночные или лимитные ордера и приказы. • НКЦ (Национальный Клиринговый Центр): Выступает в роли Центрального контрагента (ЦК). Именно НКЦ берет на себя риски неисполнения сделок, проводя неттинг (взаимозачет) обязательств. Он проверяет маржинальные требования и наличие обеспечения у сторон. • НРД (Национальный расчетный депозитарий): Место, где учитываются права собственности. Здесь хранятся записи о том, кому принадлежат те или иные ценные бумаги, и проводятся расчеты по итогам клиринга. 📊Торговые секции и Инструменты: Биржа сегментирована на несколько ключевых рынков: • Фондовый рынок: Торговля акциями (обыкновенные и привилегированные акции), долговыми бумагами — от ОФЗ RBH7 до корпоративных бондов с постоянным или переменным купоном, ПИФами. • Срочный рынок (FORTS): Площадка для работы с ПФИ (производными финансовыми инструментами). Здесь торгуются фьючерсы и опционы на индексы, валюты и товары. Несколько лет назад появились торги вечными фьючерсами на ключевые валюты и акции Газпрома и Сбербанка, а недавно - срочные расчетные фьючерсные на EHK6 и BTK6 • Валютный рынок: конвертации валютных пар (однако торги по парам USD000UTSTOM, EURRUB и др. из-за санкций на НРД и НКЦ приостановлены) и драгметаллов. 🛠 Торговля на MOEX автоматизирована через API, которые позволяют интегрироваться в торговые системы посредников 🔐Безопасность данных и защита от кибератак обеспечиваются выделенными системами мониторинга и шифрования. 🔋А возле здания биржи стоит фургон с резервными генераторами, чтобы при перебоях с электричеством торги не останавливались 📈 Числа и Обороты Суммарные обороты исчисляются квадриллионами рублей в год (только за первые 11 месяцев 2025 года - 1.55 квадриллиона рублей Материал подготовил студент 1 курса МИЭФ НИУ ВШЭ Гершуни Павел @pgershuni

📌Дайджест по сделкам на начало апреля VC and Growth 💻AI • Стартап Innde привлек 5 млн ₽ от brainbox_I и бизнес-ангела Людмилы Булавкиной (по 2,5 млн ₽ каждый) в обмен на 20% компании. Фокус — B2B-чат-боты для автоматизации обработки входящих обращений и лидов. Инвестиции пойдут на масштабирование продаж и маркетинга, инфраструктуру и разработку универсального AI-конструктора чат-ботов • Nava привлек $22 млн Series A. Раунд возглавил Greenoaks при участии RTP Global Леонида Богуславского и Unicorn India Ventures. Стартап строит гибридную облачную GenAI-платформу для разработчиков: безопасность, управление нагрузкой и автономность команд. Ранее RTP Global лидировал seed-раунд на $9,6 млн • Университет «Зерокодер» запускает венчурный фонд для стартапов с ИИ-агентами в основе бизнеса. Чеки: 5–100 млн ₽, стадии pre-seed/seed. Управлять будет Кирилл Пшинник; в экспертной комиссии — Сергей Солонин (Qiwi) и Дмитрий Мацкевич (Flocktory). Фокус на проектах, где максимум операционных процессов отдан автономным системам на базе “вайбкод”-решений 💳 FinTech • Сингапурский финтех Tazapay привлек $36 млн. Лид — Circle Ventures, участие: RTP Global, CMT Digital, Coinbase Ventures, Peak XV Partners, GMO Venture Partners, January Capital, Ripple, Norinchukin Capital, ARC180. Продукт — цифровая B2B-платежная платформа для международных транзакций (карты и локальные способы оплаты); заявлено более 1000 компаний в 30 странах 🤖 Industrial Robotics • Российский разработчик промышленных роботов «Битроботикс» привлек 200 млн ₽ от фондов «Восход» и «Инноватор венчурс». Раунд A прошел при оценке 800 млн ₽. Компания делает высокоскоростные дельта-роботы для FMCG-производств (инспекция, сортировка, укладка и упаковка на линиях) 🏥 MedTech • Компания «Визионеро» привлекла 62,5 млн ₽ от частного инвестора (имя не раскрыто). ПАК «Визионеро» — система реабилитации, диагностики и аналитики для мед/соцучреждений: оценка когнитивных и двигательных функций + реабилитация в интерактивной среде. Средства направлены на масштабирование, команду и новые продукты 🏠 PropTech • Сервис аренды кладовых «МегаСклад» получил 300+ млн ₽ (≈$3,7 млн) от группы частных инвесторов через Rein Capital. Текущая оценка стартапа более 500 млн ₽. Модель — “кладовые по подписке” формата “у дома” (объекты 150–300 м²) и городские центры хранения (1000–3000 м²) 🎵 Creator Economy • Музыкальный стартап Yourtunes привлек 40 млн ₽: 20 млн ₽ — фонды KAMA FLOW и Malina VC, еще 20 млн ₽ — льготный заем Московского венчурного фонда. Продукт — “all-in-one” для независимых артистов: дистрибуция на стриминги, монетизация и продвижение. Модель — подписка с гибким числом релизов + инструменты на стыке музыки и геймификации. Компания отмечает рост оборота к концу 2025 до 53 млн ₽ 🏛️ Public Equity and Secondary • Основатель Leta Capital Александр Чачава стал крупнейшим акционером Ozon OZON. Компания «О23» увеличила долю до 34,95%, обогнав АФК «Система» AFKS (31,8%). Остальные 33,25% — free float. Доля «О23» выросла после сделки, в рамках которой структуры Чачавы ранее вошли в капитал Ozon на фоне выхода «Восток Инвестиции» M&A and Restructuring • Wildberries приобрел транспортные сервисы «Ситимобил», «Таксовичкоф» и «Грузовичкоф» (сумма не раскрыта, в СМИ фигурирует диапазон 3–8 млрд ₽). В Wildberries называют сделку частью стратегии развития собственной транспортной логистики, ожидаемый эффект — ускорение доставки товаров из более чем 100 российских городов • Основатель ГК «Дело» Сергей Шишкарев выкупит 49% в УК «Дело» у «Росатома» за 74 млрд ₽ и далее планирует продать пакет «Ростеху». Доля будет приобретена Шишкаревым за счет привлеченного банковского кредита по рыночной ставке (обсуждается сценарий, при котором «Ростех» погасит этот кредит в рамках финальной сделки). Статус — в процессе закрытия. УК «Дело» — головная структура транспортно-логистической группы Материал подготовил студент 4-го курса МИЭФ Максим Подсвиров