Всем привет

! Сегодня расскажу #новичкам какие бывают стратегии при покупках фондов (или акций в меньшей степени). А стратегий всего две: усреднение издержек и усреднение обьемов. Итак, поехали: 💼 Усреднение издержек Стратегия заключается в покупке активов на равном промежутке времени равными суммами. Например, по 100 рублей раз в месяц. 💼 Усреднение объемов Покупка активов на равных промежутках времени на сумму разницы между плановым портфелем и текущей стоимостью портфеля. Например, плановый портфель должен увеличиваться на 100 рублей каждый месяц. ❗️Казалось бы, что одно и то же, но нет!!! Если по усреднению издержек все ясно, то по усреднению объемов поясню подробно: 1. Для этого изначально определяем плановый портфель на год: январь - 100, февраль - 200 и тд до декабря - 1200 (см. фото 1). 2. В январе покупаем фонд (или акции) на 100 рублей. В примере цена акции в январе стоит 10 рублей, поэтому покупаем 10шт. Тут и по первой и второй стратегии все одинаково. 3. В феврале акция выросла до 12 рублей и портфель в обоих случаях вырос до 120 рублей. Тогда по первой стратегии как обычно покупаем на 100 рублей - 8 акций. А по второй - сначала определяем стоимость покупки (плановый портфель минус текущий): 200-120=80. На 80 рублей можем купить только 6 акций. 4. В марте, апреле и мае - также докупаем необходимое количество исходя из стоимости акций. И т.д. по каждому месяцу. 5. Обратите внимание, что с ростом акций в июне при стоимости акций 8 рублей: по первой стратегии мы бы купили 12 штук, а по второй - ни одной (тк стоимость планового портфеля в июне 600 рублей, а фактического 664). То же самое в июле, августе и ноябре. Таким образом, стратегия усреднения обьемов позволяет купить больше фондов (акций) по более низкой цене. Если сравнивать результаты обоих стратегий, то вторая: 1. Позволила купить на практически ту же сумму большее кол-во акций (133 против 131). 2. Позволила купить акции с более низкой средней (7,95 против 8,82). 3. Более доходна (13,14% против 2,08%). ➕усреднения обьемов: 1. Ниже средняя (покупка большего обьема акций за меньшую стоимость) 2. Выше доходность 3. Отсуствие необходимости диверсификации. Представьте что у вас два фонда - 70% на акции и 30% на облигации. Поскольку плановые стоимости обоих фондов фиксированы, то к концу года оба ваших фонда сохранят пропорции в том же соотношении. ➖усоеднения обьемов: 1. Плохо работает на низковолатильных фондах и акциях (см. фото 2, где я напримере $TRUR@ за 2020 год привел расчет), но и в этом случае доходность стратегии выше и ниже средняя покупок, хоть и символически. 2. Плохо работает на коротких сроках. Оптимально нужно рассматривать от 10 лет. 3. Стоимость фонда (или акции) растет во времени и на длинном промежутке времени может возникнуть ситуация, когда вы уже не сможете покупать из из-за роста стоимости порфеля, а значит со временем придется увеличивать сумму планового портфеля. 4. Ну и главный недостаток - на больших обьемах при резкой просадке на рынке проблема докупить фонды (акции). Представьте, что вы несколько лет инвестируете по данной стратегии: ваша стоимость портфеля 999 000 рублей, а в следующий месяц плановый портфель должен дойти на 1млн. Но вот приходит кризис на фондовый рынок и все падает на 30% (ваш портфель упал до 700000). Чтобы вам сохранить плановый портфель вам нужно купить сразу на 300 000 рублей (1млн - 700000). —— Я постарался описать подробно стратегию усреднения обьемов - ее преимущество и недостатки, а уж Вам решать использовать ее в своих инвестиционных стратегиях или нет. Кстати, кому интересно: стратегию придумал американский профессор Эдлесон. У него даже есть книга про эту стратегию, но к сожалению я так и не смог ее найти на русском языке, но основные принципы я постарался изложить. ❓Кто-нибудь использует такую стратегию? Поделитесь вашим мнением об этой стратегии. А также буду признателен, если кто кинет ссылку на книгу Эдлесона на русском языке (найти ее мне не удалось). {$TSPX} $TMOS@ {$SBSP} {$TUSD}