Яндекс - отчет за 1 квартал 2025

🔸Когда-то в 2005 году поисковая машина Яндекса выглядела так, как представлено на изображении. С тех пор компания существенно преобразилась, доказав свои компетенции в области IT и построив целую экосистему продуктов и услуг, позавидовать которой могут даже иностранные конкуренты. 🔸Выручка компании за 1 квартал составила 306,5 млрд рублей, прибавив 34% год к году. ➡️ Сегмент «Городские сервисы» принимает пальму первенства в доле выручки в 58% и растет на 45% год к году. Лидер сегмента «Сервисы электронной коммерции» растет на 60%, «Райдтех» - на 29%, «Доставка и другие О2О сервисы» - на 21%. ➡️ Некогда флагманский сегмент «Поиск и портал», занимая 37% в доле выручки, прибавляет всего 21% год к году. Замедление роста этого сегмента обусловлено уже достаточной зрелостью, не позволяющей расти более активными темпами, занимая и так весомую долю в поиске - 67,2%. А высокая ключевая ставка заставляет пользователей экономить на рекламных бюджетах. ➡️ «Плюс и развлекательные сервисы» прирастают - на 58% год к году, «Сервисы объявлений» - на 35%, «Прочие бизнес юниты» - на 57%. 🔸И если «Поиск и портал», «Райдтех» и «Плюс и развлекательные сервисы» делают вклад в положительное значение скорректированной EBIDTA, то остальные сегменты хоть и динамично растут по выручке - все еще находятся по этому показателю в отрицательной зоне. 🔸Рост себестоимости на 41,3% год к году, рост процентных и прочих расходов одновременно с выплатой налога на прибыль - уводит чистую прибыть в отрицательную зону -10,8млрд рублей. 🔸Компания в целом ведет свои разработки с целью исключения участия человека в повседневных процессах: - роботы-доставщики. Стоимость доставки роботами уже сравнялась со стоимостью доставки курьерами и продолжит снижаться, повышая рентабельность компании. На конец 2025 года компания запланировала массовый выпуск таких роботов; - беспилотное такси. Уже несколько лет компания ведет такие разработки и уже в ближайшей перспективе мы увидим их массовое внедрение. Как заявляет Минтранс России: «Беспилотные автомобили могут быть выведены на дороги общего пользования к 2027 году». - гуманоидные роботы. Это уже задел на более дальнюю перспективу. В 2025 году компания объявила о начале разработок гуманоидных роботов, основными сферами применения которых называют логистику внутри зданий, обход промышленных объектов и помощь в быту. На первом этапе команда сосредоточится на создании ПО, которое обеспечит их базовую подвижность: ходьбу, подъём по лестницам, открытие дверей, перенос грузов. 🔸Ну и один и самых интересных моментов в жизни Яндекса - переезд в собственную штаб-квартиру в Москве, запланированный на середину 2025 года. Локация штаб-квартиры выбрана неслучайно, ведь когда-то давным давно в соседней хрущевки Аркадием Воложем была создана компания «Аркадия», ставшая прародителем Яндекса. 🔸Компания сохраняет свой прогноз на 2025 год: рост выручки на 30%, скорр. показатель EBITDA - не менее 250 млрд руб. 🔸У компании все хорошо: ведет инновационные разработки, оптимизирует операционные расходы, выплачивает (хоть и минимальные) дивиденды. А я продолжаю удерживать акции компании в своем портфеле. $YDEX