Дискуссия о дивидендах ВТБ на финишной прямой, банк направил итоговое предложение в Банк России — первый зампред Пьянов "15 апреля мы начинаем подготовку директив по наблюдательному совету по дивидендам", - сказал о Ждём ) #VTBR

Ну, что друзья. С предыдущего поста ничего не изменилось. Богатеем с ВТБ дальше. Ждём в течении 2х недель процент на дивы. Также ждём крепкого рубля или даже укрепления. $VTBR

Вышедший сегодня отчёт ВТБ не всех обрадовал. Многие экстраполируют полученную прибыль за два месяца, забывая о том, что январь был очень короткий. И если уж экстраполировать на год, то прибыль февраля. Так, что всё выглядит пока в соответствии с планом менеджмента. Плюс до 15 апреля обещали решить по дивидендам. Держу дальше. #VTBR $VTBR

Минфин РФ не предлагал менять цену отсечения в бюджетном правиле по ходу исполнения федерального бюджета на этот год, а валютные операции приостановил, чтобы "все взвесить", сообщил журналистам замглавы ведомства Владимир Колычев. Расходимся 😂😂😂 $SiM6

Друзья, надеюсь вы все стали не только свидетелями, но и участниками эпических событий этой недели на валютном рынке. Итак хэдж портфеля в виде ЗО-Т1 идеально отработал и был вчера продан. 70% рублёвого кэша переведено в ВТБ, ведь Пьянов сказал, что акции ВТБ лучше депозита ). Ждём апреля и объявления % от прибыли на дивиденды. Даже если это будет всего 25%, то ничего страшного не вижу. Придётся лишь годик подождать. ))) Всем хороших выходных $VTBR $RU000A1082Q4

Тут тоже всё как ожидал, удачно зашли. СД «Хэдхантера» рекомендовал дивиденды в размере 233 рублей на акцию Собрание акционеров запланировано на 27 апреля 2026 года. Текущая дивидендная доходность по бумагам компании — 7,9% за пол года. #HEAD $HEAD

Сегодня ЦБ подтвердил, что планирует скоро дать послабления капитала по НМА для Банков. Как помним это может дать ВТБ 100млрд. А значит вероятность выплаты ближе к 50% ЧП возрасатет. "Мы ожидаем до 1 апреля в рамках особых полномочий Банка России для всего банковского сектора внедрения важной реформы, о которой и мы, и вы настоятельно просили нашего регулятора. Суть реформы: в силу пика импортозамещения и инвестиций в IT применить для очень ограниченного, узкого перечня программных продуктов концепцию не вычета из капитала НМА, связанных с этими программными продуктами (как сейчас), а четырехлетней амортизации. Если наши предположения и расчеты верны и если будет необходимое подтверждение внешним аудитором этого состава НМА и расчета перехода на четырехлетнюю амортизацию, это нам высвободит еще около 100 млрд рублей капитала до 1 апреля", - говорил Пьянов на конференц-звонке с аналитиками в конце февраля. $VTBR

ГРЕФ: ПРИ СНИЖЕНИИ ЦЕНЫ ОТСЕЧЕНИЯ В БЮДЖЕТНОМ ПРАВИЛЕ МЫ УВИДИМ, ЧТО КУРС РУБЛЯ ПОЙДЕТ ВНИЗ ГРЕФ: ОЖИДАНИЯ НАШИХ КОЛЛЕГ ПО КУРСУ - 85-90 Р ЗА ДОЛЛАР НА КОНЕЦ 26Г, МОЙ ПРОГНОЗ - ПЛЮС МИНУС 95, БЛИЖЕ К 100 ГРЕФ: СНИЖЕНИЕ ОБЪЕМА ОПЕРАЦИЙ ЗЕРКАЛИРОВАНИЯ И СОКРАЩЕНИЕ ПРОФИЦИТА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА ПРИВЕДУТ К РАЗВОРОТУ КУРСА $USDRUBF

Госдума приняла закон, позволяющий ВТБ провести прямую конвертацию привилегированных акций в обыкновенные. Цена установлена на уровне 82,67 рубля за бумагу — исходя из средневзвешенной стоимости за 2025 год. $VTBR

СИЛУАНОВ: ПРАВИТЕЛЬСТВО РАССМАТРИВАЕТ ВОПРОС ОБ УЖЕСТОЧЕНИИ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ ЦЕНЫ ОТСЕЧЕНИЯ, РЕШЕНИЯ БУДЕТ ПРИНЯТЫ ДОСТАТОЧНО БЫСТРО СИЛУАНОВ: ОПЕРАТИВНОЕ УЖЕСТОЧЕНИЕ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА НА ТЕКУЩИЙ ГОД И ПРЕДСТОЯЩИЙ ПЕРИОД ПОЗВОЛИТ СОХРАНИТЬ СРЕДСТВА ФНБ, СНИЗИТЬ ДАВЛЕНИЕ НА ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

"Я могу вам сказать, что менеджмент сохраняет приверженность 50%-й выплате дивидендов (в 2026 году по итогам 2025 года - ИФ) от чистой прибыли без всяких корректировок. Нужно понимать, что желания одного менеджмента недостаточно, решение о дивидендах принимает акционер. Соответственно, акционер, то есть наш председатель нашего набсовета, находятся в плотных консультациях с Банком России. (...) Мы намерены отстаивать и аргументировать возможность 50%-го pay out", - заявил он. Пьянов сообщил, что полная ясность по доле дивидендных выплат за 2025 год будет в середине апреля, когда планируется наблюдательный совет по вопросу повестки годового собрания акционеров. По его словам, ГОСА пройдет 30 июня в Москве в очной форме. "Поэтому вся эта дискуссия по коэффициенту выплат сохранится до примерно середины апреля, но менеджмент сохраняет свою приверженность предыдущим обещаниям по 50%-му коэффициенту выплат (...) Это обещание давалось при SPO, поэтому такая приверженность сохраняется", - сказал Пьянов "Стратегически мы считаем правильным как менеджмент поддерживать возможность 50%-й выплаты дивидендов от нашей прибыли долгосрочно", - добавил он. $VTBR

МЕНЕДЖМЕНТ ВТБ СОХРАНЯЕТ ПРИВЕРЖЕННОСТЬ ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ В РАЗМЕРЕ 50% ОТ ПРИБЫЛИ, ИДУТ КОНСУЛЬТАЦИИ С ЦБ, ПОЛНАЯ ЯСНОСТЬ БУДЕТ В СЕРЕДИНЕ АПРЕЛЯ - ПЬЯНОВ Т.е. думаю 35% точно буду закладывать в ожидания теперь. Полная ясность будет 15-20 апреля. $VTBR

$VTBR Теперь можно нормально считать p/b и p/e Количество акций будет составлять 12 925 378 382. Соответственно при 600 млрд или 650 млрд прибыли за 2026 FWD P/BV 0.38 или 0,35 FWD P/E 1.89 или 1,74 Что выглядит очень не дорого особенно если Банк сможет работать с p/e 20. При выплате 50 ч/п после восстановления капитала оценка в перспективе может утроиться.

$VTBR Дождались объявления правил конвертации. Ну, что всё прекрасно. Не кунули. Доля государства увеличится до 75%. Думаю дальше будут платить нормальные дивиденды, чтобы цена акций стала дороже. Ну, а когда понадобится через годик-другой.н Будут снова небольшие допки как летом. Больше 15% уже не продадут. А продавать выгоднее по хорошей цене. Соответственно снята ещё она неопределённость. Акцию планирую держать в портфеле дальше. Тем более уже через 4-5 мес. Будет выплата дивидендов от 10 до 20% от этой цены. Т.е. никакой депозит за пол года столько не даст. А даст в два раза меньше. КОНВЕРТАЦИЯ "ПРЕФОВ" НЕ ПОВЛИЯЕТ НА РЕГУЛЯТОРНЫЙ КАПИТАЛ И НОРМАТИВЫ ВТБ: ЭТО ИЗМЕНЕНИЕ ФОРМЫ, НО НЕ ОБЩЕЙ СУММЫ КАПИТАЛА ФИНДИРЕКТОР ВТБ: ДОЛЯ МИНОРИТАРИЕВ В ДИВИДЕНДНОМ ПОТОКЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ КОНВЕРТАЦИИ "ПРЕФОВ" НЕ ИЗМЕНИТСЯ КОНВЕРТАЦИЯ "ПРЕФОВ" ВТБ ПРОЙДЕТ В МАЕ С КОЭФФИЦИЕНТОМ "НОМИНАЛ К 82,7 РУБ." (СРЕДНЕВЗВЕШЕННАЯ ЦЕНА АО ЗА 2025Г) ДОЛЯ ГОСУДАРСТВА В ОБЫКНОВЕННЫХ АКЦИЯХ ВТБ ПОСЛЕ КОНВЕРТАЦИИ "ПРЕФОВ" ВЫРАСТЕТ С 50,1% ДО 74,45% КОНВЕРТАЦИЯ "ПРЕФОВ" ВТБ НЕ ПОВЛИЯЕТ НА РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДИВИДЕНДОВ ПО ИТОГАМ 2025Г ВТБ В АПРЕЛЕ ВЫНЕСЕТ НА ГОЛОСОВАНИЕ АКЦИОНЕРОВ ВОПРОС О КОНВЕРТАЦИИ ПРИВИЛЕГИРОВАННЫХ АКЦИЙ В ОБЫКНОВЕННЫЕ ВТБ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ НЕ ПЛАНИРУЕТ ПРОВОДИТЬ ДОПЭМИССИЮ - ПЬЯНОВ

#стратегия Давно не обновлял. Кратко мысли. Впереди весна и лето - время дешёвых овощей. Инфляционные ожидания снижаются, влияние повышения налогов, кажется, прошло разовым пиком в январе. Как следствие ЦБ может спокойно снижать ставку дальше. И даже дал мягкий прогноз. В связи с этим ожидаю дальнейшую положительную переоценку Банковского сектора, а также снижение доходностей длинных ОФЗ, что приведёт к росту тела. Что, собственно, и продолжает находитьотражение в последнем опубликованном портфеле. Тег #портфель Дополнительно хэджирую половину портфеля валютой через суборды ВТБ. Там хорошая доходность и фикс купон. Соответственно тело также может переоцениваться. Курс рубля сучётом геополитики тактически прогнозировать сложно, но стратегически всё-таки я больше за ослабление.

$VTBR Костин вчера опять выдал непонятный акционерам тезис про дивиденды, что приводит к падению капитализации ВТБ. Фразы типа платить на уровне депозита - отпугивают от акций. Потому, как не понятно от какой суммы брать %%. От 67 рублей сумма SPO или от 100р. летние сплиты. Вся эта неразбериха пугает. Конечно методы общения с акционерами нужно менять.

#Портфель Update по портфелю: 40% ЗО-Т1 #RU000A1082Q4 20% ВТБ #VTBR ( проданы купленные на допке акции, немного рано ушёл в валюту ) 16% Сбер #SBER 4% Хэдхантер #HEAD ( новая позиция под дивы ) Комментарии в прошлом посте с тегом #портфель Куплена 26247 на 15% портфеля в плечо. $SBER $VTBR $HEAD $SU26247RMFS5

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 15,50% годовых

#HEAD подкупаю Хэдхантер понемногу. ВТБ уже достаточно вырос, а у меня его было ну очень много. ) Надо часть перекладывать. По идее впереди дивиденды за 2е полугодие 2025ого. Ну и в целом как работает компания мне нравится. Конечно затруднения могут быть на слабом рынке. Но потом станет ещё лучше. $HEAD

Крипта конечно летит вниз как стрела. Тот день когда можно сказать государству спасибо за то, что не позволили общественности вложить много кровных в этот актив )

#VTBR - всё по плану. Держу дальше, получаю дивы. ))) В следующем году будет ещё больше. Всем кто не верил - привет. ;) КОСТИН ЗАЯВИЛ, ЧТО ВТБ ПЛАНИРУЕТ И ДАЛЬШЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ПРИБЫЛЬ ВТБ ЗА 2025 ГОД СОСТАВИЛА 500 МЛРД РУБ., В 2026 Г. ОЖИДАЕТСЯ 600-650 МЛРД РУБ. - КОСТИН ВТБ В 2026Г РАССЧИТЫВАЕТ УВЕЛИЧИТЬ ПРИБЫЛЬ ДО 600-650 МЛРД РУБ. С 500 МЛРД В 2025Г, ЭТО ДАЕТ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ НАРАЩИВАНИЯ КАПИТАЛА, ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ - КОСТИН $VTBR

#VTBR 76+ Неужели наконец дождались переоценки? #DOMRF Переоценился уже до уровня Сбера. Теперь недооценки нет, но Сбер стабильнее. $VTBR $DOMRF

#SBER Вышла отчётность Сбера за последний 12 месяц 2025 года. Чтож немного разочаровали. Рост ЧП год к году всего 3.2%. Так как отправили в резервы целых 78 млрд в декабре, что снизило прибыль. Соответсвенно дивиденд может сократиться с 38 рублей, до 37,5 при выплате 50% ЧП. Но в целом год прошёл стабильно. Капитал за год вырос на почти 11%, что тоже хорошо. Будем наблюдать и в 26м году. В портфеле эта див бумага конечно остаётся. Тем более до выплаты дивиденда остаётся пол года, что повышает интерес и среднегодовую доходность от текущей цены и точки входа. $SBER

$MTSS МТС снова торгуется с потенциальной доходность 16,5% уже через пол года!!!

-0,5% Консерватизм ЦБ впечатляет. Посмотрим выдержит ли бизнес ещё пол года удушения. Чем медленнее снижают сейчас, тем быстрее придётся потом. Ведь производство не будет нарастать при таком ключе, тут как бы на хвост себе не наступить...

Ну, что СберКИб ждёт 10-20% ослабления рубля. Наконец-то ЗО-Т1 отработает по полной? И может дать доходность за год 30-40%!!! "Вероятно, устойчивое ослабление рубля начнется с конца января– в феврале, и по итогам 1К26 мы ждем его ослабления до 12,6 за юань, а к концу 2026 года – до 14,7 за юань." $RU000A1082Q4

Что хочу сказать по ставке. Моё мнение, что снижать определённо надо. Причём можно легко делать 14,5%. Но конечно из-за необходимости ещё оценить влияние повышения НДС на ряд товаров в 1 квартале. Так сильно не снизят, а будут наблюдать. Но снижение назрело уже достаточно сильно. А с учётом лага в ДКП, нагонять придётся долго.

$DOMRF - Компания не так давно вышла на IPO по 1750. Сейчас торгуется по 1780. После IPO была поднята планка по прибыли на 2025 год. Ожидаемый дивиденд в районе 250 рублей. Что даёт около 14% дивидендной доходности от текущей цены. Выглядит интересно. Достаточно консервативный бизнес который уже показал, что может зарабатывать. Также торгуется ниже капитала. Есть потенциал роста.

После ситуации с недавним дефолтом в ВДО, рынок ВДО немного распродали. Возможно пифы, не знаю. И Брусника $RU000A10C8F3 упала к цене размещения. По идее если ставу будут снижать, а истории с бабульками будет отпугивать от вторички. То у таких компаний всё должно быть хорошо. Хотя конечно долг немного большой. Но и доходность к погашению более чем. Наверное возьму немного под снижение ставки.

ВТБ со второй попытки не смог получить достаточно голосов "за" для рублификации валютных субордов. $RU000A1082Q4