Хэштег #head | Тинькофф Инвестиции Пульс

По завершению торгов пятницы индекс МосБиржи составил 2840,34 пункта (+0,01%, минимум сессии - 2781 пункт), индекс РТС - 1107,81 пункта (-0,55%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже изменились в пределах 2,4%. Официальный курс доллара США 80,76 руб. 📊 Прямые переговоры России и Украины в Стамбуле завершены, стороны представят свои предложения по прекращению огня. 📈 Инфляция в РФ в апреле 2025 года составила 0,40%, годовая инфляция снизилась до 10,23%. 💰 ЦБ РФ установил минимальную планку дохода для статуса квалифицированного инвестора — 12 млн руб. 🍗 «Черкизово» увеличило выручку на 11,2% в I квартале 2025 года — до 65,4 млрд руб., но снизило EBITDA на 9%. 🏦 Совкомбанк сократил чистую прибыль по МСФО вдвое в I квартале 2025 года — до 12,5 млрд руб. 🏦 Банк «Санкт-Петербург» увеличил чистую прибыль на 19,3% в I квартале 2025 года — до 15,5 млрд руб. 💼 HeadHunter планирует промежуточные дивиденды за I полугодие 2025 года — около 200 руб./акция. 🛢️ Совет директоров «Норникеля» 22 мая обсудит дивиденды за 2024 год, менеджмент предложил не выплачивать. 🌾 «Новороссийский комбинат хлебопродуктов» предложил дивиденды за 2024 год — 8,17 руб. на акцию. ⚡ Акционеры ПАО «ТГК-14» утвердили дивиденды за 2024 год — 0,00068864 рубля на акцию. 🔌 «Россети Северо-Запад» рекомендовали не выплачивать дивиденды за 2024 год.

⭐️ У каких дивидедных акций есть потенциал для роста цены? ⭐️ ❗️Рассмотрим акции, имеющие хороший потенциал для роста стоимости в связи с ожидаемой выплатой дивидендов. Эти акции могут подорожать к моменту отсечки. Тогда у вас будет выбор — фиксировать среднесрочную прибыль по позиции или же получить дивиденды и продолжить удерживать эти акции на более долгий срок. 1️⃣ X5 Group #X5 👉 Ожидаемая дивдоходность на горизонте года — 26,2% 📌 Крупная розничная торговая сеть, успешно завершившая процедуру редомициляции в РФ. Основным направлением деятельности выступает реализация продовольственных товаров через более чем 27 тыс. торговых точек. 📌 Защитный бизнес с низкой долговой нагрузкой, что имеет значение в период высокой ключевой ставки. 📌 Высокий прогнозируемый потенциал роста стоимости на 12 месяцев (+36%). 2️⃣ Магнит 👉 Ожидаемая дивдоходность на горизонте года — 16,5% 📌 Крупная розничная торговая сеть, конкурирующая с X5 Group. Количество торговых точек превышает 30 тыс. В сеть входят продовольственные магазины, а также аптеки и магазины дрогери. 📌 Достаточно привлекательный прогнозируемый потенциал роста стоимости: +23%. 📌 Косвенным фактором спроса на акции Магнита способен стать интерес к бумагам конкурирующей компании X5 Group. 3️⃣ Сургутнефтегаз (ап) 👉 Ожидаемая дивдоходность на горизонте года — 15,5% 📌 Нефтяная компания с крупными процентными доходами. Основной деятельностью Сургутнефтегаза номинально является добыча и переработка нефти. 📌 Однако его «кубышка» величиной в $64 млрд также дает солидный процентный доход. В годы, когда курс рубля сильно слабеет, компания может выплачивать супердивиденды по привилегированным акциям, поскольку получает сверхприбыль от валютных колебаний. 📌 Привилегированные акции Сургутнефтегаза долгие годы входят в разряд дивидендных бумаг, которые можно удерживать в портфеле на длительный срок. 📌 Достаточно высокий для дивидендных акций прогнозируемый потенциал роста стоимости — 24%. 📌 Эти акции традиционно играют роль защиты от ослабления курса рубля. Увеличение стоимости иностранной валюты означает рост дивидендных выплат. Привилегированные акции Сургутнефтегаза отыгрывают серьезные колебания курса иностранной валюты достаточно быстро. 4️⃣ Хэдхантер 👉 Ожидаемая дивдоходность на горизонте года — 12% 📌 Лидер онлайн-поиска персонала в РФ выигрывает от длительного периода низкой безработицы. Неплохие перспективы дальнейшего роста бизнеса после состоявшегося успешного завершения редомициляции. 📌 Акции Хэдхантера имеют высокий потенциал роста цены — 39% на 12 месяцев. 📌 Бумаги успешного представителя технологического сектора хорошо подходят для диверсификации портфелей сырьевых акций. 5️⃣ Башнефть (ап) 👉 Ожидаемая дивдоходность на горизонте года — 11,4% 📌 Зрелая вертикально интегрированная нефтяная компания с высокой долей переработки добываемого сырья. Сохраняется потенциал роста добычи в случае ослабления международных ограничений в формате ОПЕК+. 📌 Привилегированные акции Башнефти интересны с точки зрения высокого потенциала роста на годовом временном горизонте величиной до 45%. 📌 Компания отличается устойчивым финансовым положением в случае падения цен на нефть. Башнефть перерабатывает 80–90% добываемой нефти против 50% в среднем по стране. 🌟 Подписывайтесь на канал, если хотите зарабатывать на инвестициях ❗️Автор поста: ❗️

В данном посте День 3-7/21 "Привычка инвестировать" Продолжаем цикл покупок для выхода на пассивный доход Начало и текущие цели можно посмотреть в предыдущем посте • День 3/21 25.04.2025 Сегодня опять покупаем Лукойл. "Хороших акций много не бывает" (с) Первая мысль «Блин, подорожал! Нужно было сразу два брать» Но ведь у нас цель выработать новую привычку, а не погоня за ценой • День 4/21 26.04.2025 Новый день, новые покупки Сегодня покупками заправлял муж За 10 минут -25 тыс. Моя реакция была похожа на этот смайл 👀 Будем компенсировать с его зарплаты Были приобретены: Магнит, X5, Новабев • День 5/21 27.04.2025 Сегодня были приобретены: МТС, Хэдхантер Хочу подвести промежуточные итоги: ⒈ поняла, что мне проще делать большие закупы за раз ⒉ постоянно присутствует мысль «не стоит повторяться», но это чисто мои загоны из-за блога ⒊ я рассчитала для себя дневной бюджет на 21 день, но, как видно, его придерживаться не получается ⒋ муж активно участвует в моих закупах, еще одна причина к пункту выше Мы идем дальше 👀 Сегодня аналитика в приложении портфеля показала, что при текущих вложениях я достигну уровня планируемого пассивного дохода к 2033г (вне моих целей описанных выше на текущий год) Конечно же, будем стремиться закрыть и эту цель намного раньше • День 6/21 28.04.2025 Сегодня был очень поздний закуп Еще один раз убедилась в плюсах премиум подписок Весь день тратила деньги не только на акции, но и открыла отпуск шоппингом Сегодняшние приобретения: Х5, Сбербанк (хороших акций много не бывает) Идем дальше, в планах пересобрать портфель по облигациям. На выходных смотрели новые выпуски. Составили план по оптимизации. В ближайшее время будут новости • День 7/21 29.04.2025 «Кошель пустеет, милорд» На самом деле, решила поменять стратегию и перелить часть сбережений в акции Когда перейдем на закупы раз в 1-2 недели, то пополнения брокерского будут строго с зарплаты Сегодня закупили: Газпром нефть, Сбербанк Портфель 🏛 можно посмотреть тут

💼➕21,3% за месяц в 🟣 Итоги торгов : Ускорили рост на позитивных новостях Лидеры: • ВСМПО-АВИСМА (+5,7%), • РусГидро (+5,42%), • Хэдхантер (+5,05%). Аутсайдеры: • Полюс (-2,9%), • Самолет (-1,68%), • Мосбиржа (-0,96%), • РуссНефть (-0,75%). Российский рынок акций после позитивного старта планомерно повышался. Произошло всего несколько заметных коррекционных просадок, но их быстро выкупали. Индекс МосБиржи обновил максимум с начала месяца и завершил дневные торги выше 3000 п. в хорошем плюсе. Объем торгов основной сессии (115,7 млрд руб.) подскочил более чем в полтора раза, хотя пятнице свойственно снижение показателя. Поэтому сигнал от него позитивный, так как усиление восходящей динамики рынка сопровождается всплеском активности участников. Это увеличивает вероятность продолжения роста по меньшей мере на краткосрочном горизонте. «Яндекс» опубликовал результаты за первый квартал. Год к году выручка выросла на 34%, скорректированная EBITDA — на 30%, а рентабельность составила 16%. ГК «Эталон» рассказала про операционные результаты за первый квартал. Компания реализовала 192 000 квадратных метров на 37,4 млрд ₽. Доля премиального сегмента в продажах составила 7% против 0,04% годом ранее. А средняя цена квадратного метра упала на 10,1%. ВТБ тоже отчитался за первый квартал. С начала года корпоративный кредитный портфель вырос на 2%, а потребительский сократился на 2,3%. Чистые операционные доходы до создания резервов увеличились на 32,8%. Чистая прибыль выросла на 15,4%, рентабельность капитала составила 20,9%. Совет директоров «Роснефти» рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год — 14,68 ₽ на акцию. Доходность — около 3,1%. Дивидендная отсечка пройдёт 20 июля, а акционеры примут окончательное решение 30 июня. Газпром и НОВАТЭК остаются лидерами среди голубых фишек благодаря усилению оптимизма, связанного с геополитикой. Бумаги НОВАТЭКа сегодня последний день торгуются с финальными дивидендами за 2024 г. в размере 46,65 руб. на каждую. Дивидендная доходность акций по текущей цене составляет около 3,6%. Газпром до конца апреля может отчитаться за 2024 г. В фокусе — дивидендные перспективы. Ждем скорректированную чистую прибыль за 2024 г. на уровне 1,26 трлн руб., что предполагает годовой дивиденд в размере 26 руб. на акцию. Несмотря на достаточно высокие расчетные дивиденды, сомневаемся, что их выплатят. Одна из ключевых причин — в федеральном бюджете соответствующие платежи от компании не запланированы. Совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам в мае, а годовое общее собрание акционеров состоится в июне. Сбербанк возобновил уверенный рост после двух дней коррекции. Котировки переписали месячную вершину. В понедельник, 28 апреля, банк отчитается за I квартал 2025 г. по МСФО. Ожидаем прибыль на уровне 420 млрд руб. (+6% г/г, +19% кв/кв). Рост прибыли сохраняется при высокой рентабельности капитала (ROE) в 22,7% против ожиданий менеджмента более 22%. Бумаги Полюса стали аутсайдерами пятницы среди ликвидных бумаг из-за дивидендного гэпа. Финальные дивиденды за 2024 г. составляют 73 руб. (дивдоходность на дату отсечки — 3,8%). Как быстро Полюс закроет дивидендный гэп, читайте в специальном материале. Дополнительным негативом выступило возобновление нисходящей коррекции котировок золота после вчерашнего отскока. На этом фоне сдержанно подешевело и большинство других производителей драгоценных металлов. 📡 БКС

По завершению торгов вторника индекс МосБиржи составил 2964,43 пункта (-1,6%), индекс РТС - 1100,33 пункта (-0,9%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже снизились в пределах 3,8%. Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ со 2 апреля, составил 84,87 руб. 🏛 Банк России ввел новую категорию клиентов брокеров с начальным уровнем риска для инвесторов без опыта торговли. Будут применяться повышенные ставки риска, что снизит размер доступного кредитного «плеча». 🇷🇺🇺🇸 Россия и США готовят новую встречу по улучшению двусторонних отношений и нормализации контактов. Работа идет над устранением раздражителей в отношениях между странами. 🏠 Циан увеличил выручку в IV квартале на 5% до 3,4 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 21%, до 908 млн руб. 🔖 Хэдхантер начнет принудительную конвертацию АДР в акции МКАО с 7 апреля. До 5 августа 2025 года держатели могут подать заявление для конвертации своих бумаг. 🛒 О’Кей увеличила EBITDA на 20,3% до 20,5 млрд руб. Валовая прибыль выросла на 7,9%, до 51,4 млрд руб. Чистая прибыль составила 2 млрд руб. против убытка в 2023 году. 🍏 Фикс Прайс получил разрешение на регистрацию проспекта акций для получения публичного статуса. Ожидается обмен GDR на акции в 2025 году. ⛽️ ЕвроТранс увеличила чистую прибыль на 7,4%, до 5,5 млрд руб. Выручка выросла на 47,7%, до 187,3 млрд руб. EBITDA увеличилась на 39,8%, до 17,2 млрд руб. 🚗 КАМАЗ снизил чистую прибыль в 28 раз, до 731 млн руб., из-за роста процентных расходов и изменения налога на прибыль. EBITDA составила 33,6 млрд руб. (-11,8%). ⚡ ЭЛ5-Энерго зафиксировало чистый убыток в 71,88 млн руб. по РСБУ. Выручка выросла на 15,3%, до 61,36 млрд руб. Прибыль от продаж увеличилась на 18,9%. 💵 Займер увеличил прибыль в IV квартале на 16%, до 1,2 млрд руб. Однако чистая прибыль за 2024 год снизилась на 36%, до 3,9 млрд руб. из-за роста расходов на привлечение клиентов. {$CIAN}

👨‍🔧 Хэдхантер – Рок Звезда Сегодня акционеры накидаются. Есть повод – отличный отчет, который поднял котировки на 6.4%. Компания обрадовала: 🟢 Ростом выручки на 35% г/г до 39,6 млрд 🟢 Ростом Ебитда на 33% до 23,3 млрд 🟢 Ростом чистой прибыли на 93% до 23,9 млрд. Занятно видеть чистую прибыль выше грязной. Школа Бухогвартс сообщает, что причиной тому почти 3 млрд финансовых доходов, которые были получены с депозитов компании. В конце прошлого года Хэдхантер выплатил 40 млрд дивиденда, снизив кэш на балансе на 80% до 5.4 млрд рублей. Так что в будущем году процентные доходы будут заметно ниже, а чистая прибыль вырастет г/г значительно скромнее. А еще налог в 2023 году был в 8 раз выше, чем в 2024 из-за того, что с 01.01.24 компания признана ИТ и платит налоги 0%. Пересчет дал прибавку к чистой прибыли в 3,9 млрд рублей. С этого года будет ставка 5%, что небольшой, но камень в огород следующему периоду. 💸 У компании вообще нет долгов. Даже тот краткосрочный кредит из отчета в 1.5 млрд уже погашен. 👛 Если заглянуть в будущее, то по итогам 2025 года могут быть начислены дивиденды от 240 до 400, что дает дивдоходность от 7 до 11.7%. Дивполитика предполагает 60-100% скорр ЧП. Истории выплат нет, поэтому предпочтения менеджмента еще не понятны. 📊 Общий фон пока остается благоприятен для ХХ – безработица все еще рекордно низкая в РФ. С другой стороны, жесткая ДКП уже дает о себе знать и компании сокращают персонал, не запускают новых проектов. Это первый вызов для успешной работы Хэдхантера. Второй будет когда вернутся мобилизованные с СВО. По сумме факторов считаю, что рост ХХ в 2025 году будет заметно ниже и в модель закладываю достаточно консервативные цифры. 🤝 Форвардные мультипликаторы вижу на уровне P/E 6,5; P/S 3,2; EV/Ebitda 5.4. Незаслуженно дешево. Через год ему бы стоить 4850 рублей. ———

- что по главному рекрутёру? В начале месяца Хэдхантер отчитался за 4 кв. 2024 и весь 2024 год. ➖выручка достигла 39.6 млрд руб. (+34.5%) ➖скорректированная EBITDA составила 23.2 млрд руб. (+58.6%) ➖чистая прибыль выросла до 23.9 млрд руб. (+92.7%) ➖рентабельность по EBITDA 58.6% (очень высокий показатель). И это при эффекте высокой базы. Например в 2021-2022 годах та же чистая прибыль была в 4 раза меньше. Вот только котировки после этого упали на 18% - и дело далеко не в "рост на ожиданиях, фикс на фактах". К отчёту никакого разгона не было. В чём причина такого слива? 1️⃣ Слабая динамика в 4 квартале - замедление роста, снижение количества активных клиентов, а также ликвидности. Но я бы не делала из этого катастрофу, всё таки эффект высокой базы сказывается. 2️⃣ Не самые оптимистичные ожидания на 2025 г. - но и здесь в целом ничего критичного, всё тот же эффект высокой базы. Да и рекордная ключевая ставка бьёт по бизнесу, так что в целом первые 2 пункта не играют решающей роли. Думаю всё уже в цене. Самый главный риск - отмена льгот для компании по IT программе, тогда придётся платить не 5% налога, а все 25%. На звонке с инвесторами руководство дипломатично промолчало, хотя соответствующий вопрос был задан. То ли сами не знают, то ли не хотели расстраивать миноритариев и обваливать котировки Что по технике? Впереди 2 хорошие поддержки - 3000-3050 и 2700-2750. От первой, кстати, актив разворачивался после декабрьского заседания Центробанка в 2024, от второй - на декабрьском заседании 2023. В общем, если бы не риск с отменой налоговых льгот, то однозначно можно рассмотреть к покупке. Но если государство перекроет кислород, то в моменте увидим слив акций (вспомните кейс с Транснефтью). Так что свои риски имеются.

5 марта 2025 объявил результаты за 2024 год. Отчет оказался шикарным. Однако, в тот же день акции начали падение, которое продолжается до сих пор. В чём причина? Во-первых, ещё в отчете за 2024 год инвесторы обратили внимание на замедление выручки в 4 кв. 2024 (+23%) по сравнению с 2024 (+35%) год к году. Однако, основное разочарование миноритарных акционеров случилось именно на звонке с менеджментом в день публикации отчета за 2024. Тогда CEO при ответе на вопросы рассказал, что в январе-феврале 2025 года отток платящих клиентов составил 10%, а частота обновления вакансий снизилась на 20% год к году. При этом, Компания повысит тарифы на 20%, чтобы компенсировать падение количественных показателей. Во-вторых, Хэдхантер уже распределил прибыль за 12 мес. 2024 год в декабре 2024 года. Промежуточных дивидендов не ожидается. Таким образом, следующий дивиденд за 2025 год будет объявлен не ранее декабря 2025 года. Кроме того, менеджмент заявил, что фокус внимания в 2025 году будет направлен на решение проблем с выкупом акций у акционеров-нерезидентов, которые не захотели или не смогли поменять свои расписки на акции. В-третьих, Компания впервые не смогла дать гайденс по выручке и EBITDA на 2025 год. Соответственно, посчитать дивдоходность и справедливую стоимость акций пока не получится. Менеджмент обещает вернуться с ответом в мае на следующем звонке инвесторов по результатам 1 кв. 2025 Таким образом, до мая 2025 года котировки HEAD вряд ли вырастут при условии сохранения ключевой ставки ЦБ на текущем уровне и отсутствии прогресса для РФ в геополитике. Тем не менее, по прежнему рассматриваем как лучшую идею на долгосрок, так как, это и акция роста, и дивидендная история с высокомаржинальным бизнесом, которому не нужен долг и агрессивные капексы для поддержания высоких темпов развития