Волатильное начало 2026: Трамп, Иран, ИИ-акции и прогнозы

по РФ 🔹 Макрокартинка и геополитика - Начало 2026 г. сопровождается резким ростом волатильности и эскалацией внешней политики США под руководством Дональда Трампа (Латинская Америка, Иран, Арктика, «теневой флот»). - Для РФ это означает стагнацию рынка акций с рисками снижения, но с потенциалом восстановления при улучшении геополитики во 2 кв. 2026 г. 🔹 Хедж-активы, нефть и ИИ - Лучшие хедж-активы с начала года: серебро (+18%), палладий (+16%), золото (+6%), но потенциал драгметаллов ограничен высоким удельным весом в резервах ЦБ. - Трамп декларирует цель Brent около 53 долл./барр., при этом краткосрочно цены поддерживаются протестами и риском смены режимов в Иране и Венесуэле. - Наиболее перспективный класс активов — акции компаний ИИ: фавориты Nebius, Coreweave, Alibaba, Oracle, а также Nvidia, Microsoft, Alphabet. 🔹 Внешняя политика США: Венесуэла, Иран, Куба, Арктика - По Венесуэле описан трехэтапный план США: монетизация нефти, допуск западных компаний к запасам, затем политическая и долговая реструктуризация с участием МВФ. - В Иране идут массовые протесты на фоне инфляции и обвала валюты; обсуждаются варианты силовой поддержки протестов и точечных ударов по объектам. - По Кубе основная угроза — энергетический коллапс при прекращении поставок венесуэльской нефти; США стремятся к смене режима через экономическую осаду. - В Арктике США усиливают борьбу за влияние в Гренландии и редкоземельные ресурсы, наиболее вероятен сценарий расширения контроля без формального присоединения. 🔹 Российский рынок акций и сектора - Индекс Мосбиржи с начала года −2% при росте нефти на 5%; потенциал снижения оценивается до 2500 п. (−7%), роста — до 3300 п. (+22%) без учета завершения СВО и до 3900 п. (+43%) при её окончании. - Нефтегаз — негативный взгляд из‑за ожидаемого профицита и целевого уровня Brent от Трампа; драгметаллы и Полюс/Норникель — ключевые бенефициары усиления геополитических рисков. - В ИТ интересны Яндекс, Циан, Озон; разработчики ПО (Астра, Позитив, Софтлайн и др.) могут продолжить отставать после пика импортозамещения 2022–2024 гг. 🔹Долговой рынок и политика ФРС - Доходности длинных ОФЗ поднялись к 14,7–14,8% годовых, рынок закладывает паузу по ключевой ставке ЦБ до марта на фоне проинфляционных факторов. - В США ведётся уголовное давление на главу ФРС Пауэлла, что интерпретируется как попытка Трампа добиться снижения ставок и усилить контроль над Федрезервом на фоне госдолга 38,5 трлн долл. и взлёта процентных расходов. Источник: Отчёт «Самое волатильное начало года» от 14 января 2026 г., аналитический отдел инвестиционной компании ООО ИК «Айгенис». #тренды2026