Komradsql

20

подписчиков

19

подписок

Долгосрочные инвестиции на будущую пенсию. Квал. инвестор с 9+ годами опыта. TG: https://t.me/finsty

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Komradsql
Komradsql

вчера в 19:47

Часть 2. 😙 Мать и дитя $MDMG Что там говорят: прекрасно презентуют бизнес и стратегию. На основе сайта делал разбор эмитента в одной из прошлых рассылок — информации было достаточно, чтобы сделать базовые выводы. Хорошо показан основатель — Марк Курцер, интересно пишут про масштабы бизнеса. Расширяются, дела идут в гору. Плохо чтоли? Хорошо! Вывод: один из ближайших эмитентов к покупке. Лайк за открытость. 🌾 ФосАгро $PHOR Что там говорят: довольная базовая информация про компанию, но было очень интересно почитать про новую для себя сферу. Хорошо сформирован раздел «Факторы инвестиционной привлекательности». Вывод: ФосАгро в целом выглядит привлекательнее чем РусАгро. Есть от Фоса вайбы «старой школы» в плохом смысле слова, но сама суть бизнеса почти так же эксклюзивно-хороша, как и Инарктика. ⛽️ РосНефть $ROSN Что там говорят: сайт выглядит прям в американском духе — так же плохо и старо, но само по себе наличие раздела, это уже плюс. Ничего интересного там не нашёл, но информации сильно больше, чем у Т-Теха. Вывод: даже и сказать здесь нечего. Могу лишь пожелать хорошего здоровья Игорю Ивановичу. 🛢 ГазпромНефть $SIBN Что там говорят: ничего интересного, сухая информация, уровня РосНефти. Но, видимо, в этой сфере это нормально. Вывод: есть — и слава богу. Любим мы ГазпромНефть не за сайт, но спасибо, что живой. 💊 Промомед $PRMD Что там говорят: стильно, модно, молодежно — уровень Инарктики. Красиво, приятно, подробно про сферу фармакологии, инновационные препараты и стратегию. Плюс подготовили понятный ФАК. Вывод: очень хороший раздел — стало сильно понятнее, что из себя представляет компания, какие планы и почему они хотят, чтобы лично я инвестировал свои копейки в них. Большой лайк и уважение. Компания не находится в списках на покупку в формате «скорее бы», но точно будет в портфеле в будущем. Итоговые выводы. Во-первых, надеюсь, вы честно прочитали всё, что я написал — это и правда достижение. Во-вторых, магия «открытости к инвесторам» действительно есть и действительно работает. До того, как я провёл такое эксперимент, Т-Тех у меня был в списках на покупки выше Промомеда. Сейчас ситуация не изменилась, но «осадочек остался». Даже с учетом того, что Т платит дивы ежеквартально, а Промомед пока только один раз за всю историю и то — 2%. Но «осадочек» дело вечное.
1
Komradsql
Komradsql

вчера в 19:45

Часть 1. Однажды вечером на меня сошло невероятное озарение: «А ведь я инвестирую в публичные компании!». Действительно, невероятно. А если серьезно, то в тот момент я вспомнил, что один из критериев, по которому стоит отбирать компании в инвестиционный портфель, это работа и общение с миноритариями, то есть теми держателями акций, которые не имеют решающего голоса и не держат акций на сотни миллионов рублей. Взглянув на свой шорт-лист на покупку, я решил проверить, как эти эмитенты общаются с бедными и несчастными миноритариями. В этом прекрасном занятии я провёл целый вечер, и сегодня посмотрим, какие выводы можно по итогу сделать. Дисклеймер. Я понимаю и осознаю, что делать выводы по всему бизнесу на основе одного сайта это не лучшая стратегия. Однако это тоже важно, а в инвестициях не должно быть компромиссов. 🐟 Инарктика $AQUA Что там говорят: много полезной информации, обзоры рынка, выпусков облигаций, отчёты за предыдущие года, описание стратегии и инвестиционного кейса, список совета директоров, итоги собраний. Вывод: ставлю жирный лайк за подход и раскрытие информации. Довольно интересно было узнать про их заводы, как устроен бизнес, какие есть аффилированные лица. При этом сама компания не мелькает в списках на «хороших парней», то есть это не общепринятая инвест-идея. Однако, сам бизнес мне нравится, нравится подход к дивидендам, открытость и что за ней стоит. Главный минус в этом всём — ситуация нескольких лет назад, когда случился масштабный мор рыбы и оказалось, что она не была застрахована. Это первый звонок, если будет второй — компания уйдёт в мой личный черный список. 🏦 Т-Банк $T Что там говорят: на самом деле, мало что. Есть сухое перечисление корпоративных документов, решения о размещении облигаций, раздел с новостями. Вывод: очень печальный результат. С одной стороны, можно сделать скидку — ведь у Т-Банка есть куча каналов коммуникаций с инвесторами, где они вполне прилично отчитываются и рассказывают корпоративные новости. С другой стороны, банк не продаёт мне, как инвестору, ту самую «мечту». Вот Инарктика рассказала про заводы и про то, какая у них есть рыба. И я верю, со скепсисом, но верю. А тут? К сожалению, в моём личном рейтинге «покупать или не покупать», Т-Технологии теряют несколько баллов за непрозрачность к миноритариям. Я доберу необходимую долю согласно своей стратегии, но в будущем докупать не буду. Если будут изменения, стратегию пересмотрю. 🏦 Сбер $SBER Что там говорят: здесь нам положили отчёты за периоды, корпоративные документы, немного дженерик-фраз про банковский бизнес и про ключевые показатели не забыли. Есть даже большая (32 слайда) презентация для инвесторов, в ней нам говорят про количество клиентов, подписчиков внутренних сервисов, темпы ростов бизнеса. Там же даже проводят анализ расходов населения, из чего состоит кредитный портфель банка и дают прогнозы. Вывод: хороший и добротный раздел. Кассу делает именно презентация — без неё работа с миноритариями была бы довольно номинальной, а с ней — приятно почитать и погрузиться. Лайк. Сбер заслуженно продолжает быть основой портфеля. 😸 Новабев $BELU Что там говорят: много чего. Здесь и отчёты, и подробный инвестиционный кейс, и новости, и стратегия. Хороший, добротный сайт и презентация. Больше всего заинтересовало именно блок со стратегией и планами: проведён хороший анализ рынка, перечислена линейка продуктов (иногда теперь задерживаюсь в отделах с алкоголем в поисках продукции, но основная линейка представлена в ВинЛабах, а Новабев всё больше переходит в премиальный алкоголь). Именно в этом разделе я узнал, что ребята хотят открыть к 2029 году 2000 магазинов — интересно, получится ли. Вывод: при этом довольно печально выглядит котировка из трейдинг-вью, где видно, как за год Новабев потерял 36% стоимости. Однако благодаря моей стратегии равномерного добора позиций, я уже вышел в +15% к средней цене, ещё и дивидендов получил, хоть и довольно номинальных.
1
2
Komradsql
Komradsql

вчера в 12:56

Подборка облигаций из моего шорт-листа на покупку В целом, по моей стратегии инвестирования, чем меньше ставка, тем меньше, со временем, у меня будет облигаций. Возможно доживу до момента, когда в портфеле из бондов останутся только ОФЗшки, но это точно будет не скоро. Сейчас я отбираю на покупку облигации по довольно простой схеме: • Рейтинг не менее АА-. Меньше допускается, если эмитент большой, надёжный и важен для государства. • Купонная доходность от 15% в корпоратах, от 12% в ОФЗ. Флоатеры уважаем. • Срок 2-3 года для корпоратов, 8+ лет для ОФЗ. • Тело бонда стоит меньше номинала. Допустимо отклонение в 0,5% (1005₽). Всё что больше — собственноручное срезание доходности, не вижу в этом смысла. В целом, такой набор позволяет учесть разные будущие сценарии: внезапное повышение ставки и рост доллара. Как по мне, лучше сидеть с не самый высокой доходностью, но «почти без риска». При этом у многих эмитентов в списке ниже итоговая доходность с учетом премии к погашению явно выше, чем базовая купонная доходность. Вот что прямо сейчас у меня отобрано под эти условия: → ОФЗ-ПД 26246 ($SU26246RMFS7), купон 12%, погашение в 2036 году, цена около 878₽. → АФК Система БО 002Р-14 ($000A10FA72), купон 17,5%, погашение в 2031 году, цена около 996 ₽. → АФК Система БО 001Р-31 ($RU000A1098F3), купон КС + 2,2%, погашение в 2028 году, цена около 889 ₽. → СИБУР Холдинг 001Р-09 ($RU000A10ECK5), купон 7,5% в долларах, погашение в 2029 году, цена около $97,4 при номинале $100. → ГТЛК БО 001Р-22 ($RU000A10EAM5), купон 9,5% в долларах, погашение в 2029 году, цена около $97,3 при номинале $100. → Инарктика 002Р-05 ($RU000A10DHV3), купон КС + 2,9%, погашение в 2028 году, цена около 1007 ₽. → Инарктика 002Р-06 ($RU000A10FA64), купон КС + 2,8%, погашение в 2029 году, цена около 1004 ₽. → Глоракс 002Р-01 ($RU000A10FMQ8), купон 19,5%, погашение в 2029 году, цена около 1002 ₽. → Магнит БО-004Р-05 ($RU000A10A9Z1), купон КС + 1,35%, погашение в 2029 году, цена около 1002 ₽. → Кредитный поток 5.0 ($RU000A10F397), купон 16%, погашение в 2030 году, цена около 1000 ₽. → РусГидро БО-П12 ($RU000A106ZU6), купон КС + 1,2%, погашение в 2028 году, цена около 996 ₽. → Селигдар 001Р-11 ($RU000A10EXW6), купон 15,75%, погашение в 2029 году, цена около 999 ₽. → РЖД БО 001Р-33R ($RU000A109PF2), купон RUONIA + 1,3%, погашение в 2028 году, цена около 994 ₽. → Россети БО 001Р-11R ($RU000A107CG2), купон КС + 1,05%, погашение в 2029 году, цена около 994 ₽. → ОФЗ-ПД 26247 ($SU26247RMFS5), купон 12,25%, погашение в 2039 году, цена около 822 ₽. → ОФЗ-ПД 26250 ($SU26250RMFS9), купон 12%, погашение в 2037 году, цена около 820 ₽. → ОФЗ-ПД 26248 ($SU26248RMFS3), купон 12,25%, погашение в 2040 году, цена около 819 ₽. Получилось дофига, мягко скажем. Не уверен, что успею взять их все, но выбирать буду именно из них. Купоны реинвестирую в акции, про шорт-лист и идею в каждой из них напишу позже.
1
Komradsql
Komradsql

1 сентября в 8:47

Топ-10 ВДО, куда я ни ногой Все любят писать посты с подборками, где ищут алмазы на рынке бондов — чтобы и рейтинг хороший, и эмитент надёжный, и доходность хотя бы 16-18% была, ну и дюрация, идеально, если года три-пять. Желание понятно. Но не видел постов с подборкой, куда не стоит идти. И я такой список собрал. Смотрим на высокую доходность, на кредитный рейтинг и общее положение эмитента. Напомню, что это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Это список бондов, которые не подходят лично моей стратегии и я их брать не стал бы по причине своего риск-профиля. Если у вас риск-профиль совсем иной, ради бога, берите и наслаждайтесь высокими купонами и погашением. 1. Сегежа 3Р10R, $RU000A10E747. Доходность около 30%, рейтинг ruB. EBITDA отрицательная, долговая и процентная нагрузка высокая, впереди крупные погашения. Главный риск — ликвидность и способность нормально рефинансировать долг. 2. СибСульфур 1P2, RU000A10DDT6. Доходность около 40%, рейтинг B(RU). Высокая долговая нагрузка, слабая ликвидность и низкие показатели покрытия долга. Небольшой бизнес с заметной зависимостью от конъюнктуры и экспортных продаж. 3. Йуми Б01, $RU000A10ENA3. Доходность около 35%, рейтинг B+(RU). Маленький быстрорастущий производитель готовой еды, который одновременно финансирует расширение производства. Слабое покрытие процентов и высокая потребность в капитале делают рост дополнительным риском. 4. Прогресс 1Р1, $RU000A10EXG9. Доходность около 34,5%, рейтинг BB-.ru. Небольшой агробизнес с волатильной выручкой, слабой диверсификацией и растущим долгом. В 2025 году снизились и выручка, и прибыль. 5. Сибирское стекло БО-01, $RU000A10ASF9. Доходность около 32%, рейтинг BB-(RU). У компании неплохая операционная рентабельность, но слабое покрытие процентов, крупные погашения и ограниченный запас свободных кредитных линий. 6. Векус БО-01, $RU000A10D4E4. Доходность около 32%, рейтинг B+(RU). Очень небольшой по масштабу эмитент с низкими оценками ликвидности и денежного потока. Дополнительный риск — расширение производства за счёт заёмных денег. 7. ДиректЛизинг 2Р6, $RU000A10EPT8. Доходность около 30%, рейтинг BB(RU). Рейтинг уже снижали из-за роста объёма техники, изъятой у проблемных клиентов. Слабые оценки бизнес-профиля, капитала и риск-профиля. 8. Адвантрак 1Р3, $RU000A10EXU0. Доходность около 30%, рейтинг ruBB. Компания быстро растёт, но остаётся небольшим игроком. Есть высокая концентрация на грузовой технике и заметная зависимость от рассрочки одного поставщика. 9. МГКЛ 1Р8, $RU000A10C6U6. Доходность около 31%, рейтинг в районе BB. Долговая нагрузка ощутимая, краткосрочная ликвидность ухудшалась, EBITDA-маржа невысокая. При этом фондирование сильно завязано на облигационный рынок, а свободных банковских линий немного. 10. СЗА БО-06, $RU000A10EC48. Доходность около 28%, рейтинг BB-|ru|. Компания активно покупает портфели просроченной задолженности за счёт внешнего финансирования. Свободный денежный поток был отрицательным, а краткосрочная ликвидность оставалась слабой. С другой стороны, эмитенты продолжают платить, но рейтинг и финансовый профиль уже намекают: «а почему рынок вообще даёт мне +15 п. п. к нормальным облигациям?». Если вы можете ответить на этот вопрос — удачи. Я пас.
6
7
Komradsql
Komradsql

28 августа в 6:35

Самое важное для российских инвесторов за неделю → Новабев $BELU отчитался за первые полгода 2026 года. Выручка растёт, магазины открываются, но отгрузок стало меньше, а чистая прибыль снизилась на 38% год к году. Котировкам вообще плевать, ноль реакции. Долгосрочно идея не меняется. На неделе докупил ещё 80+ акций. → Акции ВК $VKCO продолжают выступать на арене цирка и обновили исторические минимумы. Ухерачились за 6 лет на 95%. Ну молодцы! Ожидаю, когда будут по 10₽ стоить (когда-то я очень краткосрочно набирал по 1500₽, а сейчас они 117₽), куплю по-приколу. → Норникель $GMKN и НОВАТЭК $NVTK объявили дивиденды — примерно по 2%. Без комментариев. Но за интент лайк. → Белый господин, ой, злобный американец, нет, уважемый партнёр из ЦРУ внезапно прибыл в Москву и со свистом добрался до Кремля. Пару часов там посидел и улетел обратно. Но сразу за ним полетел уже наш правительственный самолёт. Договорнячок близко? Верим! Остальное — в завтрашней бесплатной рассылке. → Сверхрисковый эксперимент с фондом «Парус-НиНо» . Показываю, что купил, зачем купил и что буду с этим делать, кроме того, чтобы молиться. → Как дела у АФК Системы, которая, грубо говоря, вобрала в себя десятки огромных российских бизнесов? Интересны ли их облигации и акции? Мне — да. → Получить квала станет проще. Или нет? Разбираемся в новом экзамене от ЦБ.
2
3
Komradsql
Komradsql

27 августа в 10:31

Холодная голова важнее ежемесячных вложений В общем, хочется проговорить то, что часто уводят за скобки все, кто как-то участвует в жизни фондового рынка. И это — рациональность и спокойствие. Какой толк от того, что вы ежемесячно инвестируете, если при недостоверных новостях всё продаёте в минус, забыв про стратегию? Чтобы стать тем самым терминатором, который не поддаётся эмоциям, нужно провести над собой гигантскую работу. Она, конечно, окупиться не только в инвестициях, а в целом по жизни, и в карьере. Первый шаг довольно прост, и я начинал именно с него. Рекомендую использовать эту схему всегда, когда кажется, что что-то идёт не так. Например, недавно я вновь увидел очередную новость про мобилизацию «осенью». В 2023 году меня бы такая новость загнала бы в тревожность и депрессию, но теперь я смотрю на такое по схеме: 1. Прочитал новость 2. Задаю вопросы: • Кто написал эту новость? Где он живёт? За счёт чего зарабатывает? • Какие новости от писал раньше? Что сбылось, что нет? Что подтвердилось? • Какой источник у этой новости? Насколько источник авторитетный? Что раньше писал источник? • Какую эмоцию вызывает у меня эта новость? • Призывает ли эта новость меня «что-то сделать прямо сейчас»? 3. Когда я получаю ответы, мне часто (чаще, чем хотелось бы) становится больше понятно о том, зачем эту новость выложили, а не что именно в ней говорилось Спустя пару минут такого упражнения, я уже иначе смотрю на то, что мне пытались донести. Такую схему можно применять не только в рамках политических заявлений, а ещё и во всех других сфера жизни. Попробуйте, и вы откроете для себя мир, где, к сожалению, чтобы получить качественную информацию — за неё нужно или платить, или искать невероятно-достоверные источники. Отдельный кек. Недавно у иноагента Варламова вышел пост в новостном канале на 1.2 млн человек, что «мы ищем признаки мобилизации в России. если вы что-то слышали в очереди в магазине или вам что-то говорят друзья и родственники, пишите нам». Понимаете? Они даже не скрывают, что их источники — это бабки из очередей. И на основе этих «источников» они будут писать свои заметки. Увы, про бабок, скорее, даже преувеличение. Огромное количество, казалось бы, адекватных людей моего возраста несут эту бесконечную чушь и даже в чём-то упиваются мантрой «мобка скоро» и «мобка осенью». Про это уже писал, конечно, но никак меня это тема не отпустит. Очень грустно, но очень понятно. Холодная голова важнее, чем каждый месяц покупать Сбер $SBER Но лучше, конечно, покупать. Но с холодной головой и стратегией.
4
5