Облигации Аэрофьюэлз 002Р-05: риск или прибыль?

Войти

приземлить убытки🎫 Друзья, если вы когда-нибудь мечтали почувствовать себя авиадиспетчером, управляющим чужими деньгами вместо самолётов, — вот ваш шанс! 🛫💰 Сегодня разберём облигации "Аэрофьюэлз" серии 002Р-05 — финансовый инструмент, который либо подарит вам коктейль из прибыли, либо заставит нырять под кресло, как при зоне турбулентности. Что за «борт»? Книга заявок - до 09 июля 15-00 Размещение - 14 июля Купон: 21.5% (YTM не выше 23,75% годовых) Погашение: 21.06.2028 Рейтинг: A (стабильный НКР) Выплаты: 4 раза в год Амортизация: нет Оферта: нет Аэрофьюэлз — это "заправка для неба" ✈️⛽️или чем занимается компания Компания занимается авиационным топливом: заправляет самолёты в аэропортах, как гигантская "бензоколонка для Boeing’ов и Airbus’ов". А ещё активно занимает деньги Чем конкретно: - Хранение и логистика авиатоплива - Заправка воздушных судов (включая коммерческие и частные рейсы) - Компания – ключевой игрок на рынке авиатоплива: В России: • Заправка в 26 аэропортах (включая Пулково, Домодедово) • 4 собственных аэропорта + 30 топливных комплексов (ТЗК) • Полный цикл: от хранения до заправки За рубежом: • Присутствие в 1000+ аэропортов • Работает как посредник (меньшая маржа) В РФ – полный контроль цепочки, за границей – "лёгкий" бизнес. Объёмы внутри страны и за рубежом сопоставимы, но прибыльность разная. Их бизнес зависит от пассажиропотока и цен на нефть — если самолёты не летают, Аэрофьюэлз остаётся с полными баками, но без прибыли. Финансовая отчетность - прибыль взлетела, но топлива хватит не всем Посмотрела отчетность за 2024 год - выручка и прибыль хорошо выросли, чистый долг/EBITDA - 1,3х комфортно, но... Опубликован свежий отчет за 1 кв. 2025 и финансовые результаты компании, как турбулентность в ясном небе: вроде бы всё стабильно, но внезапные "ухабы" заставляют задуматься. И вот главный сюрприз: чистая прибыль компании упала в минус! В 2024 году убыток был 9 млн руб., а в 2025-м — уже 41 млн руб. Это как если бы вы рассчитывали на tax-free после полёта, а вместо этого вам выставили счет за перевес багажа. Откуда такие цифры? Виноваты коммерческие расходы (выросли до 185 млн руб. +53%) и прочие убытки (26 млн руб. увеличение в 4,9 раза). Почему это важно? Эти расходы (прочие) — почти половина убытка компании за квартал! Если "Аэрофьюэлз" не залатает дыры в бюджете, следующий отчёт может выглядеть как инструкция по экстренной посадке. Буду ли я участвовать в размещении? Возможно, рискну поучаствовать — но: 1️⃣Только "билетом в экономе" (небольшая сумма) 2️⃣Надеюсь увидеть в следующей отчетности, что компания латает дыры в финансах 3️⃣И только если купон будет действительно сладким (от 21+%) Если решусь — отчитаюсь здесь же. А вы? Пойдёте в этот "полёт" или предпочтёте "аэропорт" гособлигаций?💸 P.S. Это не инвестиционная рекомендация, а финансовая исповедь. Все решения — на ваш страх, риск и кошелёк!😉

Татнефть - прибыль рухнула. Стоит ли покупать? Привет, друзья! Татнефть TATN сегодня опубликовала отчет за полгода, и цифры заставили многих инвесторов призадуматься. Чистая прибыль упала в 1,7 раза - с такими темпами скоро будем нефть в рублях считать не тысячами, а сотнями). Выручка упала на 9,7% Себестоимость выросла – потому что в России всё дорожает, даже добыча "чёрного золота". Дивиденды - аналитики надеются на 23,5 руб. за 1 полугодие (хватит на кофе и пончик, если не считать инфляцию). Но не спешите списывать компанию со счетов. Давайте вместе разберем, что стоит за этими цифрами, и стоит ли сейчас присматриваться к акциям компании. Ведь как говорил один мудрый инвестор: "Когда на улице паника, самое время искать возможности". Может, это как раз тот случай?🧐 Что кроется за сухими цифрами отчетности или причины падения прибыли: 1. Крепкий рубль бьет по экспортерам Низкие цены в долларах + сильный рубль = двойной удар по прибыли. Доходы в валюте конвертируются в меньшее количество рублей. 2. ОПЕК+ сыплет соль на раны, наращивая добычу Чем больше нефти на рынке → тем ниже цена за баррель → меньше выручка. Россия вынуждена продавать нефть со скидкой, когда ОПЕК+ добавляет добычи, наша скидка может увеличиться ещё сильнее. 3. Конкуренция на рынке нефти и нефтепродуктов. 4. Инвестиции в развитие Нефтянка пока переживает не лучшие времена. Но Татнефть-то не просто нефтянка, а настоящий "швейцарский нож" российской экономики. Почему Татнефть TATNP — интересный актив? ✅ Диверсификация бизнеса – не только нефть, но и шины, биотех, композитные трубы, переработка зерна и даже техническая конопля. ✅ Ориентация на внутренний рынок – меньше зависимость от экспорта и санкций. ✅ Инновации – производство кормового белка из метана, глубокая переработка зерна, экологичные трубы. ✅ Прибыльные "нефтяные" активы – шинный завод (бывший Nokian), упаковочный бизнес ("Петрус"). ✅ Дивиденды – стабильные выплаты (до 75% чистой прибыли). Итог: Татнефть превращается из классической нефтянки в многопрофильный холдинг с защитой от рыночных рисков🛢→🚀 Теперь это не просто "качаем нефть", а шинный магнат (бывший Nokian кряхтит под камазовскими шинами), биотех-гуру (кормит коров белком из газа), трубный олигарх (продаёт трубы, которые простоят 200 лет), упаковочный король (нефть можно разливать в брендированную тару). Я держу Татнефть, немного докупаю и верю в светлое будущее — когда-нибудь эти трубы на 200 лет, биотех и шины будут приносить компании отличную прибыль🎯 #прояви_себя_в_пульсе

Разбор недели – ставка, отчеты и дивидендная лихорадка💸 Привет, друзья! Неделя началась, а значит, нас ждут: нервные трейдеры, загадочные прогнозы аналитиков и вечная надежда, что на этот раз рынок нас не подставит. На повестке: ключевая ставка ЦБ (снизят или нет? ставки принимаются в комментариях), отчеты компаний (где скрыта прибыль?) и вечный вопрос — куда вложить рубли, пока они еще чего-то стоят. Понедельник, 21 июля ➖«Европлан» LEAS и «Норникель» GMKN покажут операционные результаты за полгода. «Северсталь» CHMF отчитается по МСФО. В акциях волатильность гарантирована, потому что рынок, как бывший, то любит, то ненавидит нас без причины. Вторник, 22 июля Тишина перед бурей – рынок будет находиться в ожидании данных по инфляции и решения ЦБ. Среда, 23 июля Выйдут данные по недельной инфляции. На прошлой неделе Росстат сообщил: инфляция замедлилась до 9,34% в год (но цены в магазине почему-то не верят статистике). Если цифры будут плохими, ЦБ может передумать снижать ставку. А рынок – устроить истерику. Четверг, 24 июля ➖«РусГидро» HYDR покажет, сколько денег утекло вместе с водой (операционные результаты за 6 месяцев). ➖«Ростелеком» RTKM решит судьбу дивидендов. Пятница, 25 июля 🔥ЦБ объявит ставку – если снизят до 18%, рынок взлетит. Если нет – будем объяснять себе, что "так даже лучше". «ТГК-1» TGKA отчитается – энергетики в тренде, но если отчет провальный, тренд может резко смениться. Прогноз на неделю от "Цифра брокер" ➖ Рубль: 78–80 за доллар (если нефть не упадет). ➖ Акции: IMOEX к 2800 (если ЦБ смягчит политику). ➖ Облигации: RGBI 117–119 (ставки решают всё). 🎯Вывод: Сейчас всё зависит от ЦБ – рынок либо полетит вверх, либо продолжит топтаться на месте. Либо, если не снизят – возможна коррекция. Четвертого не дано). А если всё пойдет плохо – крипта, золото и гречка всегда ждут😏 Удачной недели и пусть ваш портфель будет в плюсе!🚀 #прояви_себя_в_пульсе

Банк Санкт-Петербург: плюсы и минусы за полгода⚡️ Банк BSPB отчитался по РСБУ, посмотрим есть ли интрига, драма и хэппи-энд Прибыль: +9,3% (27,2 млрд ₽), но в июне — падение на 8,3% (1,7 млрд ₽). Видимо банкиры тоже любят отпуск. ROE 26,6% — как у стартапов Кремниевой долины, только без Маска. Доходы: Чистый процентный доход +15,5% (38,8 млрд ₽). Комиссии +5,3% (5,7 млрд ₽). Плата за 'удобство' — святое. Вы же любите кнопку 'оплатить'? ⚠️ Резервы: в июне внезапно зарезервировали 3,3 млрд ₽ (5% риска). Почему? Просрочка: 2,9% (+0,2 п.п.), но резервы покрывают на 124,8%. То есть даже если все должники хором скажут "не могу", банк просто достанет заначку и скажет: "Мы готовы, малыш". Плюсы: ✔️ Высокая рентабельность (ROE 26,6%). ✔️ Рост кредитного портфеля (+12,2%), особенно корпоративного (+13,4%). ✔️ Потенциальные дивиденды — 30,9 ₽ за 1 полугодие 2025 г. Минусы: ❌ Снижение достаточности капитала (Н1.0 = 16,7% vs 20,4% в начале года). Регулятор уже достаёт блокнот с пометкой "поговорить". ❌ Июньские странности: прибыль ↓, резервы ↑. То ли кризис, то ли кто-то слишком усердно отмечал День банкира😎 Итог: Банк как борщ — в целом вкусно, но иногда попадается лавровый лист (вот этот июнь). Следим за резервами и капиталом. Пока не покупаю — хватает Сбера. Но история интересная. Ребята, купили бы акции банка с таким отчётом? Если нет — что вас смущает больше всего? #прояви_себя_в_пульсе

​Облигации Аэрофьюэлз 002Р-05 - сможет ли компания

Облигации Аэрофьюэлз 002Р-05 - сможет ли компания