Профиль инвестора Lazy_Bones | Тинькофф Инвестиции Пульс

Шалом! Последний мув с портфелем был очень даже удачен! Повезло зайти на дне рынка в понедельник, когда индекс Мосбиржи был 1930. Последний раз я "ловил падающий нож" в 2020, удалось за 4 дня сделать 93% на одной американской бумаге😁 Не рекомендую так делать, мне нужно было поменять стратегию из-за смены цели и горизонта инвестирования, так что это по большей части удача. Если вы долгосрочный инвестор, то такие уровни рынка нельзя пропускать! Просто прогоните через инвесткалькуляторы или ИИ хорошие точки входа (не идеальные, пусть будет +/- месяц) в дивбумаги, посчитайте сложный %. Математика вас удивит За неделю отбил убыток лежебоки с начала года (около 9%) и вышел в небольшой плюс. Набрал голубых фишек, в начале года буду добирать бонды. Бэта портфеля около 1, на дивиденды и новые деньги планирую нарастить долю 4-8% в , , По плану прийти к портфелю Марковица 60/40% в течение 1,5 лет. Если честно, все так же скучно, ибо нет фьючей и плеч, но принцип остался тот же - лучше скучно зарабатывать, чем весело терять!

Лежебока в минусе!! Мой "ленивый портфель" просел почти на 3%! ожидаемо просел, но от такого не ждали. Все зарубежные инвестдома пророчат золоту 5000$+ уже год, но этого не происходит.. Единственный актив, который вырос - это От облигаций все ждали большего, ведь ключ ЦБ снижается, а значит вот-вот облигации покажут +30% за год. Кто-то считал модифицированную дюрацию по длинным ОФЗ (особенно и - тоже держу в портфеле кстати, только другом), кто-то пересчитывал dcf-модельки по голубым фишкам, кто-то вслушивался в каждое слово IR и СЕО, прогоняя графики на предмет теханализа через ИИ, да много всего было и… нифига из этого толком не вышло 😁 Откровенно говоря, мне просто было не до всего этого фондового рынка, и даже этот пост я бы не писал, но хочется подсветить вам ошибку, которую я совершил в начале года. Сейчас очень крутое время для усреднения позиций и новых денег в портфеле, а я выбрал вариант, при котором я должен откладывать деньги на банковском депозите, вместо создания лесенки депозитов (можно было тот же взять, как вариант) и заводить новые деньги постепенно. Раз в квартал, как вариант, возможно чаще. А сейчас я сам себе устроил психологическую ловушку, при которой я просто не готов закрыть депозит через полгода действия, а сейчас один из лучших моментов для пополнения броксчета. Из-за собственной упертости буду вынужден покупать ПИФы дороже.. Немного расстроился, но ничего. Не совершайте моих ошибок, пополняйте брокерский счет регулярно! А впереди нас ждет лето! Лучше отдохнуть на природе, провести время с семьей и друзьями, а не тратит его на мониторинг котировок. Я выбрал такой путь, так что следующий пост в конце 3го квартала. И кстати, с начала экспертмента мой портфель все равно в +16,5%, так что все норм! Сори за редкие посты, кому интересно читать этот эксперимент с ленивым портфелем, но я сразу сказал, что буду скучно зарабатывать, а не весело терять 😁

Бонжур, мон ами! Сегодня хотел подсветить еще одну интересную книгу - «Метод Питера Линча». Я бы не сказал, что книга является руководством к действию, дает инсайды в понимании фондового рынка и формирует так называемую «правильную стратегию торговли/инвестиций» Книга для расширения кругозора и для выхода за рамки классической оценки компаний. Линч показывает на примерах как мы можем упустить очень крутую идею, смотря на нее в упор и не видя перспектив. Не буду спойлерить примеры из книги, просто расскажу историю из своей практики. Я прочел эту книгу перед поездкой в командировку в Москву. Во время командировки наткнулся на магазин Красного Октября, коих в нашем регионе не было никогда. Качество продукта довольно хорошее, у компании есть своя логистика и сетка магазинов. Все это навело на мысль, что после кризиса 2022, параллельный импорт заставит крупные конторы повысить цены на шоколадную продукцию и понизить качество товара. Зная менеджмент хранения и сортировки товара в Х5 и Магнит, я подумал, что в этой части Красный Октябрь будет на голову выше. Изучил фундаментал, ретроданные котировок. На котировках это еще не отражалось, поэтому я прикупил бумаг на 300к, ожидая захода крупного инвестора в ближайшее время. В общем то я не прогадал, ибо акции выросли в 5 раз меньше чем за год! Правда мультимиллионером я не стал, зафиксировал +5% и стал ждать коррекции 🤣 Вывод. Иногда инвестидеи находятся рядом с нами и мы не видим их, так как взгляд зашорен инфошумом различных мнений, макроданными и цифрами квартальных отчетов. Да, метод Линча не является «базой», но тоже очень важен. Ведь если вы видите, что люди не пользуются продуктом в реальной жизни настолько часто, как вам говорят аналитики, то возможно вам пытаются просто продать дешевый бизнес за оверпрайс (и наоборот) А пока мир трясет, мой «lazy-портфель» словил Дзен и никуда не спешит. немного скорректировался, но своевременный ребаланс из в после коррекции золота выровнял позиции, а пока идет на уровне фондов денежного рынка. Окэй, вернулся к классической аллокации по классам активов, продолжаю ждать безумной волатильности, чтобы забирать доходность при ребалансировках. Всем зеленого портфеля!

Кто вы? Инвестор или крестьянин? Социолог Зиновьев предсказал ваши убытки на бирже Вы когда-нибудь задумывались, почему так трудно заставить себя просто сидеть и не трогать портфель? Почему, когда рынок падает на 10%, руки чешутся всё продать, а когда растет — хочется срочно зафиксировать маленькую прибыль и купить новую бумагу? Философ и социолог Александр Зиновьев сказал бы, что это не ваша личная глупость. Это голос крови. Точнее — «аграрное мышление». Зиновьев считал, что русский человек веками мыслил циклами «весна — осень». У крестьянина не было задачи накопить капитал на 20 лет. Его задача была элементарной: посеять, собрать урожай и не умереть зимой. Горизонт планирования заканчивался там, где начинались холода Спустя сто лет мы тащим этот «календарь» на фондовый рынок и тут начинается череда ошибок, неправильных выводов, повтор ошибок и полное разочарование.. Как «аграрное мышление» убивает ваш портфель? 1. Синдром «одного урожая». В аграрном цикле результат виден сразу: посадил картошку — через 4 месяца выкопал. Инвестор с таким мышлением ждет того же от акций. Он покупает бумагу и хочет продать её через полгода, удвоив капитал. Когда рынок говорит ему: «Друг, тут надо сидеть лет 5—7», мозг ломается. Это не укладывается в шаблон «посевная-уборочная» 2. Паника в «засуху». Любое падение рынка (коррекция) воспринимается аграрным умом как конец света. Для крестьянина засуха или ранние морозы означали голод и смерть. Для инвестора просадка портфеля на 20% — это просто скидка в магазине. Но тело помнит: «Беги, урожай погибает!». В итоге человек продает на дне, фиксируя убытки, вместо того чтобы докупать 3. Нелюбовь к сложному проценту. Сложный процент — это магия горожан. Это про то, что маленькие яблочки падают, гниют, из их косточек вырастают новые деревья, и через 30 лет у тебя сад. Аграрное мышление требует съесть яблоко сейчас, пока не сгнило. Отсюда вечная проблема: «Зачем мне реинвестировать дивиденды? Я лучше куплю новый айфон, а через 10 лет что-нибудь придумаю» Зиновьев писал о том, что мы привыкли жить «одним годом». В инвестициях «один год» — это даже не дистанция. Это даже не первый круг на стадионе Как это лечить? Сделать усилие над собой. Перестать быть «сеятелем» и стать «садовником». Садовник не выкапывает яблоню каждую осень, чтобы посмотреть, вырос ли корень. Он поливает её годами и ждет, когда дерево начнет плодоносить само Если вам невыносимо смотреть на скучный «ленивый портфель» из ПИФов, которые я выбрал, то попробуйте использовать стратегию «Ядро и спутники» на незначительную часть капитала и замерьте свое психологическое состояние. Если волатильность не доставляет дискомфорт, можно увеличить позиции, сохранив процентаж. Не ИИР, просто инфа к размышлению. Кстати, присмотритесь к - все еще интересен, при высоком ключе и необходимости получать купоны для трат А пока мой «ленивый портфель» из ПИФов дал 2,8% с начала года, сэкономил кучу нервов и времени, позволив избежать глупостей при ребалансировке. Лучше скучно зарабатывать, чем весело терять 😁

Хола, амигос! Есть такая интересная штука - World Uncertainty Index (WUI) Что это такое. Представьте себе градусник, который измеряет не температуру, а уровень тревоги и нервозности в экономике разных стран. Этот градусник придумали экономисты из Международного валютного фонда (МВФ) — Хитеш Ахир, Николас Блум и Давиде Фурчери. Как они это считают. Их метод очень простой. Они не опрашивают людей, а просто читают отчеты 1. Откуда инфа. Они берут специальные экономические обзоры (отчеты) по 143 странам мира, которые выпускает авторитетная организация Economist Intelligence Unit. В этих отчетах подробно рассказывается, что происходит в политике и экономике каждой страны 2. Что ищут. Специальная прога пробегает по тексту этих отчетов и считает, как часто в них встречается слово «неопределенность» (uncertainty) и похожие слова. Если страна живет спокойно, это слово будет попадаться редко. Если же в стране кризис, выборы или война — эксперты будут часто писать, что будущее «неопределенно», и счетчик слов будет расти 3. Как не ошибиться. Чтобы результат был честным, просто количество слов «неопределенность» делят на общий объем отчета. Ведь один отчет может быть на 100 страниц, а другой на 10. Простая математика, короче Формула в упрощенном виде: Индекс = (Количество слов про неопределенность) / (Всего слов в отчете) Чтобы понять общую нервозность в мире (глобальный индекс), показатели всех стран складывают. При этом более крупные экономики (с большим ВВП) имеют больший вес в этом рейтинге, потому что их проблемы сильнее влияют на весь мир. Простыми словами: Это просто подсчет того, как часто умные люди в своих отчетах используют слово «неопределенность», когда говорят о будущем той или иной страны Как это применить. Индекс позволяет принимать решения о ребалансировке портфеля в ту или иную сторону. Важно понимать, что не только на WUI надо смотреть, ведь принятие решения о ребалансе портфеля - это совокупность факторов. Это вам просто мысль на подумать для ребаланса портфеля Из последних данных можно увидеть, что глобальная неопределенность немного снизилась в 4м квартале 25го, но продолжает оставаться высокой. Можно предположить, что можно зафиксировать (часть, не всю позицию) и реинвестировать в более рискованные активы, например акции, через индексные и управляемые фонды . Можно постепенно наращивать позицию в бондах, если ваш риск-профиль умеренный или консервативный, через те же фонды А пока сижу в «ленивом портфеле», закинул 10000 на {$NGG6} , чтобы «накормить внутреннего лудомана» и проиграть их 😁 Просто как в казино, делаю такое раз в год, для профилактики 😀

Шалом, комрады! Давайте вспомним классику и посмотрим на результаты еще одного «ленивого портфеля» от Г. Брауна. Беру «идеальную точку входа» этого десятилетия - 22 февраля 2022 года в фонд от Т-банка Как видите, результат 75.2% за 4 года, 18.8% годовых (простая доходность) Стратегия Гарри Брауна «Постоянный портфель»: ваш финансовый «вечный двигатель» Эта страта не пытается угадать будущее, не требует постоянного наблюдения за рынками и спокойно спит в любую экономическую бурю. Этот подход разработан экономистом Гарри Брауном, который даже был кандидатом в президенты США в 2000 году! Портфель часто называют «Вечный портфель» или «Всепогодный портфель» Суть: «Купить все классы активов по 25% и поддерживать доли». Короче говоря, четыре столпа вместо одной ставки Браун считал, что нельзя предсказать, какой актив будет расти завтра. Вместо этого он предложил создать сбалансированный портфель, который будет приносить скромную, но стабильную прибыль при любом экономическом сценарии. Для этого он выделил четыре ключевых экономических состояния и подобрал под каждый актив «противовес» 1. 25% — Акции (ETF на широкий рынок, например, S&P 500, у нас это ). Это столп процветания. Когда экономика растёт, компании получают прибыль, и их акции дорожают. Эта часть портфеля даёт рост в спокойные и радужные времена 2. 25% — Долгосрочные государственные облигации $SBGB. Это столп дефляции и падения ставок. Когда экономика входит в рецессию или кризис, инвесторы бегут в надёжные активы. Центробанки снижают ставки, что приводит к росту цен на существующие долгосрочные облигации. Эта часть балансирует падение акций 3. 25% — Кэш (или краткосрочные казначейские векселя). Это столп обычной рецессии или «поддержки». Деньги дают ликвидность и безопасность. Когда другие активы падают, у вас есть «подушка», чтобы пройти кризис без необходимости продавать что-то с убытком. Они же помогают при ребалансировке 4. 25% — Золото . Это столп инфляции и кризиса доверия. Когда деньги обесцениваются, а доверие к финансовой системе падает, золото, как вечная ценность, растёт в цене. Это страховка от худших сценариев коррекции рынка Основные принципы: · Не предсказывать, а защищаться. Вы отказываетесь от игры «купи-продай». Вы не умнее рынка. Вы признаёте, что будущее неизвестно, и просто готовитесь к любому его варианту · Баланс и противостояние. Активы в портфеле специально подобраны так, чтобы часто двигаться в разных направлениях. Падение акций может компенсироваться ростом облигаций или золота. Это гасит общую волатильность · Железная дисциплина и перебалансировка. Раз в год (или если одна часть портфеля сильно отклонилась от 25%) вы приводите его к исходному соотношению. Это ключевое правило! Вы продаёте то, что выросло, и покупаете то, что подешевело. Фактически, вы продаёте дорогое и покупаете дешёвое автоматически, без эмоций · Простота. Создали портфель, настроили и забыли. Не нужно читать аналитику, менять состав. Главное — не мешать стратегии работать · Цель — сохранение и умеренный рост. Это не стратегия для быстрого обогащения. Её цель — защитить ваши средства от инфляции и кризисов, обеспечив вам спокойный сон и устойчивую, пусть и не рекордную, доходность в долгосрочной перспективе Почему это работает? Потому что в каждый момент времени хотя бы один актив «в плюсе», а убытки других сдерживаются их долей в 25%. Портфель похож на внедорожник с полным приводом: он не самый быстрый на гоночной трассе (в бычьем рынке), но он уверенно пройдёт и через грязь кризиса, и через снег рецессии, и через асфальт стабильности. Кому подходит? Стратегия — идеальный выбор для консервативного инвестора, который ценит предсказуемость выше азарта, не хочет тратить время на управление инвестициями и в первую очередь думает о сохранении того, что имеет, в любых условиях. Для тех, кто любит скучно зарабатывать, а не весело терять!

Лечим лудоманию Один из вариантов - Стратегия «Ядро и спутники» Не ИИР, это просто способ собрать инвестиционный портфель, который сочетает надёжность и возможность для роста. Он подходит тем, кто не хочет «класть все яица в одну корзину», но и не готов к полной пассивности. В чём суть? Вы делите свои деньги на две части: 1. Ядро (80% капитала). Это основа, обеспечивающая стабильность и защиту. Её задача — не «взорвать» рынок, а повторять его среднюю доходность с минимальными рисками и затратами · Инструмент: Недорогие индексные ПИФы. Например 2. Спутники (20% капитала). Это часть для экспериментов и более высокого потенциального дохода. Здесь выше риски, но появляется азарт · Инструмент: Акции отдельных компаний, которые вам нравятся, ПИФ на рискованные отрасли (IT, МФО), любые другие инструменты, в которые вы верите Пример на цифрах: У вас 1 млн рублей · Ядро (800 тыс.): · 500 тыс. — индексный ПИФ на акции · 300 тыс. — ПИФ на облигации либо просто · Спутники (200 тыс.): · 100 тыс. — акции 5-10 «голубых фишек». · 100 тыс. — облигации с рейтингом ВВВ+ или хуже (ВДО) Плюсы стратегии: · Спокойствие. Провал «спутников» не обрушит весь портфель · Дисциплина. Вы даете себе право на стокпикинг · Гибкость. Можно пробовать новое без больших рисков · Простота. Не нужно быть гуру, чтобы следовать страте Важное правило — ребаланс. Раз в год проверяйте соотношение. Если «спутники» сильно выросли (например, стали 40% портфеля), продайте часть прибыли и верните деньги в «ядро». Это автоматически заставляет продавать дорогие бумаги и докупать просевшие. Итог: «Ядро и спутники» — это не о том, чтобы всегда побеждать рынок, а о разумном балансе. Стратегия позволяет спать спокойно, имея надёжную основу, и в то же время «кормит внутреннего лудомана». Начните с неё, если не хотите выбирать между индексным инвестированием и рискованной торговлей

Ну что, дорогие друзья, вот и близится конец года. Думаю, пора подводить итоги в портфеле лежебоки и принимать решение о дальнейших действиях! Базово, портфель из трех ПИФов показал себя очень даже хорошо, доходность с начала года 17,2%, причем ребаланс был всего 1 раз - конец 3го квартала. Что я получил за это время: 1. Совокупную доходность 30,2% за год, с учетом возврата 13% на ИИС. Доха портфеля - 17,2% 2. Полную ликвидность. Я в любой день мог вывести все деньги без потерь. Фонды компенсировали друг друга при волатильности, всего пару раз наблюдался минус, но к концу торговой сессии портфель снова восстанавливался 3. Время. Пожалуй, это единственный невосполнимый и самый недооцененный людьми ресурс. Я не тратил кучу времени на графики, макро в СМИ, теханализ и чтение ТГ-каналов. Просто следовал страте 4. Нервы. Думаю, тут не нужно объяснять) Заменил ПИФ на на , на , однако в начале следующего года думаю снова купить золото. На следующей неделе пополняю портфель на ИИС еще на 300, в январе довожу портфель до 1,5 млн, сохраняю пропорции 33/33/33% Да, модель ИИ 50/30/20 показала лучший результат на бэктестах, но как показывает практика, ключевое в индексном инвестировании - это дисциплина Как говориться, лучше скучно зарабатывать, чем весело терять. Да и тем более не вижу смысла менять доли, ловить какие-то копейки с 1,5 млн, если моя цель - накопить 30 млн Всем добра!

Шалом! Давайте проведем мысленный эксперимент Вы встретили очень крутого трейдера, который зарабатывает на фондовом рынке. Он каждый год обгоняет динамику индекса Мосбиржи в два раза. Как? Это неважно, он не выдает своих секретов. Но он готов оказать вам услугу! Взять ваш капитал в оборот, но при условии, что прибыль будет делиться 50/50. Да какая разница, скажете вы, если этот парень обгоняет динамику индекса в два раза, а согласно SPIVA так могут менее 10% трейдеров (по правде их вообще нет). Кстати, этот трейдер дает вам бонус - нулевая комиссия за торговлю, вы платите только 50% за успех В 2014 году вы принимаете решение отдать 1 млн руб этому трейдеру, а 1 млн размещаете в «ленивом портфеле» 33% акции (фонды ), 33% облигации (фонды ), 33% золото (фонды , или биржевое ), с ежегодной ребалансировкой 1 раз в год. В 2023 подводите итог Результаты в таблицах. Даже несмотря на то, что изначально план был здравый, математика была не в вашу пользу с самого начала. Высокая комиссия трейдера-волшебника и полное отсутствие диверсификации по классам активов сделало свое дело - вы просто потеряли покупательную способность стартового капитала и кучу нервов Кто заработал больше? Обратите внимание: трейдер за 10 лет заработал комиссионных 1 638 718 руб., что более чем в два раза превышает чистый доход его клиента (771 745 руб.). Фактически, основным бенефициаром такой активной стратегии является сам управляющий Часто встречаю ситуации, когда родственник берет на себя задачу того самого трейдера-волшебника, а прибыль делится пополам. Обычно, это заканчивается довольно быстро, до 1 года, но после обвала рынка может затянуться на несколько лет. Но знаете, все равно эти истории в 99% заканчиваются одинаково Пассивный портфель из фондов снова победил, правда это было довольно скучно. Но лучше скучно зарабатывать, чем весело терять! P.S. еще держу вместо , планирую снова купить золото в январе

Сделал пару интересных расчетов в DeepSeek по классам активов Исходные данные: - стартовый капитал 1 млн - горизонт инвестиций - последние 10 лет - классы активов: акции, облигации, золото через индексные фонды (пример и - процентаж в трех вариантах: 33/33/33, 60/20/20, 50/30/20 Дополнительный вариант («агрессивная стратегия») - делаем кардинальный ребаланс в 2020 и 2022 в ковид и после старта СВО, просто через 4 месяца с момента начала кризиса закрываем позиции в защитных классах и на все деньги покупаем индексный фонд на акции Мосбиржи. Через год после такого ребаланса снова возврат к предыдущим долям Результаты в скринах. 2 ребаланса, откровенно говоря «топорных», без поиска лучшей точки входа, принесли половину общего результата! Пожалуй, можно и лучше, однако это тоже неплохой вариант Удивляет тот факт, что инвестиции в золото на 100% оказались лучшими и обогнали все варианты. Но не факт, что это повторится в будущем. Как уже писал ранее, мы уже видели 20-летний боковик в золоте. Тем более, что видя рост рынка акций и находясь при этом на 100% в каком-нибудь 5 лет и более, вероятность психологической устойчивости оставаться в этой стратегии стремиться к нулю) В кризисные моменты «лежебока» дал крутую доходность и практически сравнялся с более агрессивными моделями. Опять же, ключевой фактор - психологическая устойчивость Мой выводы, не ИИР. Агрессивные движения и кардинальная смена баланса классов активов допустима и может принести существенный результат, однако нельзя делать это часто, нужно взвешивать риск/доходность. Перехожу с нового года на модель 50/30/20%, лежебока пока лежит до конца года. При росте индекса за 2026 до 3500-3700 буду снова переходить к долям 33/33/33, так как это лучший вариант с точки зрения риск/доходность, менее волатильная модель (до 25% просадки, против 30%+ в других вариантах) Золото пока не беру, сижу в Всем добра! Итоги лежебоки подведу в конце декабря