Проблемы нефтяного сектора России: причины и прогнозы

Войти

? Причины беспокойства вполне понятны: 1. Дешевая нефть. BRENT сегодня торгуется по 65,8$ за бочку, а средняя цена за 2025г составляет 72,2$ (январь - апрель), когда средняя за 2024г была 80.53$. Средняя цена нефти в 2025г уже на 10% ниже прошлого года, а по текущим ценам на 18% ниже. Мы возвращаемся к ценам 2021г. 2. Слишком уж крепкий рубль. Доллар сегодня (12.05.2025) ниже 81р, а средняя за 2025г составляет 89,5р. Средняя цена бакса за 2024г составила 92,52р. Получаем среднюю рублевую бочку BRENT по 6500р в 2025г против BRENT по 7500 за 2024г. Итого по примерным подкидкам получаем предварительные результаты нефтяников на 13% хуже, чем годом ранее. Это терпимо Но если сложить сегодняшний бакс и сегодняшний BRENT, то уже получится рублевая бочка по 5300р, а это уже на 29% хуже, что плохо. Поэтому нужно, хотя бы, переставить рубль в район 100р и падение не будет критическим. В текущей ситуации получаем, что тот же ⛽️ Лукойл за 2024г заплатит 1055р дивидендами. А за 2025г выплата может сократиться до 900р. А если рубль продолжит быть крепким, то дивиденды могут сократиться вплоть до 750-800р. Все еще вполне достойные дивиденды, но с политикой Трампа появляется неопределенность. Что он еще может выкинуть? Риск повышается. Напомнаем, что при Трампе в 2020г нефть ушла ниже 42$ за баррель, что вызвало серьезный кризис у наших нефтяных компаний (маржи нет). Однако грядущее снижение ставки ЦБ компенсирует снижение дивидендов у нефтяников. А если мы говорим о долгосроке, то вообще нет смысла ставить крест на нашей нефтянке. Напомню, что нефтегазовые компании занимают не менее 50% от бюджета России. Фундаментально стало хуже и станет еще хуже, придется принять это... Прогноз BRENT на 2025г = 65,85$, на 2026г = 59,24$. Поэтому лично я сильно забивать портфель нефтяниками не буду, но и полностью выходить из них не планирую (напомню про адекватные 800-900р дивами от Лукойла). Кто мои фавориты? ⛽️ Лукойл — база. Кризисом там и не пахнет. Будет тяжелее при Трампе, но компания по-прежнему кормит. P/E = 5,35 и дивдох = 16,4% ⛽️ Роснефть — очень серьезная ставка на Восток Ойл, при помощи которого пойдет бурное развитие компании. Да и по цене уже комфортно стало. P/E = 4,45 и дивдох = 9,6% ⛽️ Транснефть — тупо перевозит нефть, а тарифы индексируются на уровень инфляции. Не так сильно зависит от цен на нефть, поэтому идеальная альтернатива нефтяникам. P/E = 3,1 и дивдох = 14-15% ⛽️ Татнефть — самая низкая себестоимость производства, а значит более устойчива к низким ценам на нефть. Но по текущим брать я не осмелюсь из-за риска снижения payout. P/E = 5,39 и дивдох = 15% Инвестиции студента. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

Сто великих афер. Мания. Часть 3. В итоге судьи, заваленные исками о нарушении условий договоров, отказывались принимать к рассмотрению спекулятивные сделки. В конце концов поиском выхода из тупика занялся Совет по делам провинций в Гааге. Члены совета после трехмесячных дебатов объявили, что не могут вынести окончательное решение, поскольку… не обладают всей полнотой информации. Они предложили следующий выход: если покупатель отказывается приобретать тюльпаны по договорной цене, продавец может продать луковицы с аукциона, а разницу между фактической и договорной ценами обязан компенсировать покупатель. Подобные рекомендации оказались абсолютно бесполезными. В Голландии не было суда, который мог бы заставить покупателей платить за тюльпаны. Споры по тюльпановым сделкам разбирали специальные комиссии. В итоге большинство продавцов согласилось получить по пять флоринов с каждой сотни, полагавшейся им по договорам. К началу 1640-х годов тюльпаномания в Голландии навсегда отошла в историю, оставив после себя разве что забавную книгу «Взлет и падение флоры». Трехлетний застой в экономике дорого стоил стране. Однако важно другое: Нидерланды и поныне считаются страной тюльпанов. Здесь ежегодно производится 3 миллиарда луковиц тюльпанов, из которых две трети идет на экспорт, а треть остается в стране для выращивания цветов и последующего разведения. #аферы #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

Сто великих афер. Мания. Часть 2. Существует рассказ об одном редком экземпляре, за который покупатель отдал целую пивную в 30 тысяч флоринов. Живописец Ян ван Гойен предложил гаагскому бургомистру за десять луковиц аванс в размере 1900 флоринов, а в залог остальной суммы – полотно Соломона ван Руйсдаля, а также обязался написать картину . Среди народа сложилось мнение, будто тюльпаны – гарантия обогащения. Надо только купить побольше луковиц, а когда цена поднимется, выгодно продать. «Дворяне, горожане, фермеры, механики, моряки, лакеи, горничные, трубочисты, торговцы старьем, – писал французский психолог Б. Садис, – все завязли в торговле тюльпанами. Дома и земли продавались за разорительную низкую цену или шли в уплату покупок, сделанных на рынке тюльпанов. Так заразительна была эпидемия, что иностранцев поразило то же безумие, и деньги текли в Голландию отовсюду». Тюльпановая лихорадка породила легенды. В «Путешествиях» Блейнвилла приводится забавный случай. Богатый купец, гордившийся своими редкими тюльпанами, получил большую партию товара. Эту весть ему принес в бухгалтерию некий моряк. Купец наградил его за хорошую новость крупной копченой селедкой. Моряк, заметив на конторке торговца луковицу, очень похожую на луковицу репчатого лука, незаметно сунул ее в карман в качестве закуски к селедке. Едва он ушел, как купец обнаружил пропажу драгоценной луковицы тюльпана «Семпер Август» стоимостью три тысячи флоринов. Все домашние были подняты на ноги, драгоценную луковицу искали повсюду, но тщетно. Горю купца не было предела. Наконец кто-то заподозрил моряка. Моряк и не думал прятаться. Его обнаружили мирно сидящим на бухтах каната и пережевывающим последний кусочек «лука». Он и не помышлял, что ест завтрак, на деньги от продажи которого можно было кормить экипаж целого корабля в течение года или, как утверждал ограбленный купец, «устроить роскошный пир для принца Оранского и целого двора штатгальтера». Моряк провел несколько месяцев в тюрьме по обвинению в краже в особо крупных размерах. Тюльпаномания не могла продолжаться вечно. Как только цены на луковицы стали чуть снижаться, торговцы сразу запаниковали и принялись сбрасывать свой товар. Предложение резко превысило спрос. Тысячи голландцев вдруг обнаружили, что являются обладателями нескольких луковиц, которые никто не хочет покупать даже за четверть первоначальной цены. Состоятельные купцы были доведены чуть ли не до нищеты, а многие дворяне разорились. Особенно туго пришлось тем, кто пытался спекулировать в кредит. Допустим, некий продавец Хиддинг договаривался с покупателем Эйкеном о поставке через два месяца пяти «Семперов Августов» по четыре тысячи флоринов за луковицу. В оговоренный срок Хиддинг был готов продать луковицы, но к тому времени цена падала до трехсот-четырехсот флоринов за штуку, и Эйкен отказывался выплачивать разницу. Таких случаев невыполнения договорных обязательств с каждым днем становилось все больше. Владельцы тюльпанов провели в ряде городов общественные собрания. После бурных дебатов в Амстердаме делегаты пришли к соглашению, по которому договоры, заключенные в разгар мании, то есть до ноября месяца 1636 года, объявлялись потерявшими законную силу, а те, что были заключены позднее, считались расторгнутыми после уплаты покупателями десяти процентов стоимости контракта. Но это решение никого не удовлетворило. #аферы #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

В чем проблема отечественного нефтяного сектора