56
подписчиков
63
подписки
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Little_girl
28 августа в 19:44
🇺🇸 Что будет, если мир начнёт уходить из американского долга?
Сегодня рынок снова показал очень важную вещь: 10-летние Treasuries пытаются пробить вверх уровень 4,72%, а 30-летние находятся около 5,2%+.
На первый взгляд кажется: ну растёт доходность — и что?
А вот здесь начинается самое интересное.
США финансируют огромный государственный долг через выпуск облигаций. Поэтому чем выше доходность Treasuries, тем дороже обходится государству обслуживание долга.
Но есть ещё один фактор — иностранные держатели американского долга.
Китай постепенно сокращает долю Treasuries. Япония сейчас вынуждена поддерживать иену и может сокращать долларовые активы. Другие страны также постепенно диверсифицируют резервы.
Пока это не означает массового бегства из американского долга. И это важно понимать.
Но представим, что однажды крупные держатели одновременно начинают продавать американские облигации.
Получается цепочка:
Treasuries ↓ → доходность ↑ → стоимость денег в США ↑ → акции ↓ → экономика замедляется.
И вот тут возникает проблема.
🔥 Чем опасен рост доходности?
Если 10-летка уйдёт:
4,72% → 4,90% → 5%+
а 30-летка:
5,20% → 5,30% → 5,50%+
это уже будет совсем другой рынок.
Американскому правительству становится дороже занимать деньги.
Компаниям становится дороже брать кредиты.
Ипотека становится дороже.
Инвесторы начинают требовать более высокую доходность от акций.
Особенно сильно это бьёт по дорогим технологическим и AI-компаниям, потому что их оценки сильно зависят от стоимости денег.
---
🥇 А теперь самое интересное
Если одновременно будет происходить:
Treasuries ↓
DXY ↓
Gold ↑
это уже будет очень серьёзный сигнал.
Потому что рынок фактически будет говорить:
> «Мы всё меньше хотим держать американский долг и ищем альтернативные резервные активы».
И здесь золото становится особенно важным.
Если центральные банки продают часть Treasuries и наращивают золото — это уже не просто торговля облигациями.
Это постепенная диверсификация мировых резервов.
---
🇺🇸 А что тогда будет делать ФРС?
Вот здесь может возникнуть настоящая ловушка.
Если доходность облигаций резко растёт, ФРС может оказаться перед выбором:
либо позволить доходностям расти дальше и получить давление на экономику,
либо вмешиваться и покупать облигации.
Но если инфляция всё ещё высокая, второй вариант создаёт другую проблему:
> ФРС борется с инфляцией, но одновременно фактически поддерживает рынок государственного долга.
И тогда возникает опасность fiscal dominance — когда денежная политика начинает всё сильнее зависеть от огромного государственного долга и потребности правительства в дешёвом финансировании.
---
🚨 Поэтому я сейчас смотрю не просто на 10-летку
Для меня гораздо важнее связка:
2Y → 10Y → 30Y → DXY → GOLD
Если растут 2-летние — рынок ждёт более жёсткую ФРС.
Если одновременно начинают резко расти 10Y и 30Y — давление распространяется на весь рынок капитала.
Если при этом падает DXY и растёт золото — становится гораздо интереснее: это уже может быть сигналом изменения отношения инвесторов к американским активам.
---
Мой вывод
Пока мы не видим краха американского долга.
Сегодняшний рост доходностей скорее говорит о переоценке будущей политики ФРС.
Но за уровнем 4,72% по 10-летке я бы следила очень внимательно.
Если увидим устойчивое движение:
10Y > 4,75%
10Y → 4,90–5%
30Y → 5,30–5,50%
и одновременно DXY вниз + золото вверх, тогда вопрос уже будет не только в ставке ФРС.
Тогда рынок начнёт задавать гораздо более серьёзный вопрос:
> «А сколько ещё мировой капитал готов финансировать американский долг на прежних условиях?»
И вот это уже может стать проблемой не только для США, но и для всего мирового рынка.
Little_girl
26 августа в 16:05
$IMOEXF 📈 Что происходит с рынком? Похоже, продавцы уже не так уверены
Последние несколько дней наблюдаю за Мосбиржей и вижу довольно интересную картину.
Индекс практически топчется в коридоре 2060–2140 пунктов. Причём я пока не вижу ни явной силы продавцов, ни настоящей силы покупателей.
Но есть один момент, который мне кажется очень показательным.
На любую хорошую новость рынок теперь реагирует резким движением вверх.
Раньше было иначе: какая бы позитивная новость ни выходила, рынок всё равно находил повод пойти вниз. Сейчас реакция изменилась. Появляется позитив — и сразу идёт задерг вверх.
Для меня это сигнал о том, что страх дальнейшего снижения никуда не делся, но настроение постепенно начинает смещаться в сторону роста.
Возможно, многие просто боятся пропустить момент разворота.
При этом факторов давления на рынок по-прежнему хватает:
🔻 продолжающиеся атаки в глубь России;
🔻 проблемы с поставками и нехватка бензина в отдельных регионах;
🔻 общая неопределённость;
🔻 геополитические риски, которые никуда не исчезли.
И одновременно есть факторы, которые рынок, на мой взгляд, тоже постепенно начинает закладывать в ожидания.
Россия продолжает наступление. На фронте происходят изменения, которые ещё несколько месяцев назад казались гораздо менее вероятными.
Отдельно обращаю внимание на то, что, судя по сообщениям, количество беспилотников, долетающих до российских территорий, заметно снизилось.
Ещё один важный момент — изменилась сама логика ответных действий.
Россия стала гораздо жёстче наносить удары по объектам, которые обеспечивают военную инфраструктуру противника: мостам, складам, заправкам, энергетическим объектам и другой инфраструктуре.
И, кажется, уже довольно очевидно, что Москва не собирается идти на серьёзные уступки просто ради того, чтобы быстрее поставить точку.
Но я бы здесь не стала впадать в эйфорию.
Риски остаются очень высокими. И рынок пока это прекрасно понимает — именно поэтому мы и стоим в этом узком диапазоне, а не летим вверх.
Моя личная мысль такая:
осень может показать очень многое.
Мне кажется, мы приближаемся к моменту, когда ситуация начнёт определяться гораздо конкретнее. Но до окончательной развязки, на мой взгляд, ещё далеко — пока не решены вопросы Одессы, Николаева, Харькова и других ключевых направлений.
Поэтому сейчас я не бегу покупать всё подряд.
Но по чуть-чуть начинаю набирать акции на хороших уровнях.
Потому что если мой сценарий окажется верным и рынок действительно сейчас формирует базу перед новым движением вверх, то самые интересные цены обычно бывают именно тогда, когда большинство ещё сомневается.
Посмотрим.
Пока 2060–2140 для меня — очень интересная зона наблюдения.
IM
IMOEXF
2 062,5 пт
+10,55%
Little_girl
29 июля
$SBER это какой-то прикол? С таким отчетом в низ? Или это стопы сбили?
SB
SBER
273,41 ₽
+2,12%
Little_girl
28 июля
$RAGR взяла под дивы, даже дивгеп не пугает, кушать хочется всегда
RA
RAGR
97,8 ₽
-27,85%
Little_girl
23 июня
$IMOEXF вот уехала я всего на денёк на Джылу-су, почему-то с мыслями что сегодня падать перестанем, да и вообще такие мысли, что до четверга нас будут тянуть в верх, а дальше посмотрим! Всем добра и денег!
IM
IMOEXF
2 333 пт
-2,27%
Little_girl
15 января 2024
Участвую в акции от Тинькофф #Подарки_любимым
$ALRS
💡Условия участия:
Подарить другому инвестору ценную бумагу через приложение Тинькофф Инвестиции. Бумага должна стоить 350 руб. или больше.
💰 Вознаграждение:
Акция на сумму до 10000 рублей.
🗓️ Срок начисления вознаграждения:
В течение 10-ти календарных дней с момента зачисления подарка на счёт одаряемого.
Простым языком, можете подарить акцию от 350 рублей и получить до 10к акциями на свой счет.
💰 Прибыльных сделок и зелёного портфеля вам в новом году !!! 💰
Дарите подарки своим любимым 💖
Обменяемся подарками? 😘
AL
ALRS
75 ₽
-71,45%
Little_girl
4 апреля 2023
SB
SBER
214,83 ₽
+29,96%
Little_girl
4 апреля 2023
PO
POLY
581 ₽
-53,53%
Little_girl
20 апреля 2022
$NFLX сработал первый колокольчик на 250, но думаю рано
NF
NFLX
226,19 $
-66,06%