Хэштег #прогноз | Тинькофф Инвестиции Пульс

: СТАМБУЛЬСКАЯ ИНТРИГА И НЕФТЯНЫЕ ГОРКИ – ЧТО ДАЛЬШЕ ДЛЯ ЮАНЯ? 🤔 Ну что, юаньчик вчера (15.05) пытался отжаться от района 11.06-11.10, и сегодня утром мы видим его в районе 11.14-11.16. Технически, картинка такая: цена все еще под своими основными "ориентирами" – скользящими средними SMA_50 (около 11.45) и SMA_200 (аж на 12.74!), что как бы намекает на слабость. "Мертвый крест" (SMA_50 ниже SMA_200) у нас уже давно, с марта. "Градусник рынка" RSI (около 42) пока нейтрален, не орет ни "покупай", ни "продавай". А вот "качели" MACD, хоть и глубоко под водой (ниже нуля), но гистограммка еле-еле в плюсе, и линия MACD чуть выше сигнальной – это такой слабенький шепот "а может, попробуем отскочить?". Но самое интересное, как всегда, в новостях! Нефть вчера прилично так просела (Brent к $64.5), что для рубля не айс. Но главный гвоздь программы сегодня – это вести из Стамбула по переговорам. Тут уж как карта ляжет: позитив – рубль вверх (юань вниз), негатив или затягивание – сами понимаете. Аналитики тоже в ожидании, ПСБ видит коридор 11-11.5, а БКС – более узкий 11.07-11.20, но это было до сегодняшнего открытия и без учета стамбульских новостей. Мои ВОЗМОЖНЫЕ сценарии (не команда к действию, а просто мысли вслух!): •Боковик / Нейтральный (на заборе) 😐 (основной): Триггер: Новости из Стамбула смешанные, или рынок решает подождать конкретики. Нефть болтается где-то на текущих. Ключевые ценовые уровни: Сопротивления: 11.20, 11.25. Поддержки: 11.10, 11.00 (психологический). Сам пока склоняюсь, что можем "попилить" в этом диапазоне, пока не появится четкий новостной драйвер. Наблюдаю за реакцией цены у 11.10 и 11.20. Это мои личные прикидки, не совет! •Бычий (для юаня) 🐂: Триггер: Переговоры в Стамбуле зашли в тупик или отложены, нефть продолжает снижаться. Сопротивления/Цели: 11.25, далее смотрим на 11.40 (недалеко SMA_50 на 11.45), и более дальняя цель – 11.50. Поддержки: 11.10, 11.00. Если из Стамбула вдруг прилетит мега-позитив, этот сценарий явно под вопросом. •Медвежий (для юаня) 🐻: Триггер: Позитивные договоренности в Стамбуле, возможно, отскок цен на нефть. Сопротивления/Цели (если от них вниз): Текущие 11.15-11.10. Поддержки/Цели: 11.00 (важный уровень), далее 10.90, и если совсем все хорошо для рубля – то и район 10.80 (как виделось некоторым аналитикам при супер-позитиве). Если цена уверенно закрепится выше 11.25, то этот сценарий пока отложу. ВАЖНОЕ НАПОМИНАНИЕ О РИСКАХ! ❗ Рынок сейчас живет новостями, особенно геополитическими! Поэтому дерганья могут быть резкими. Любой анализ – это лишь попытка нащупать ориентиры, а не предсказание будущего. Всегда думайте своей головой и помните о рисках! 🛡️

: ЗАЦЕПИЛИСЬ ЗА SMA200, НО НОВОСТИ ШЕПЧУТ О ДАЛЬНЕЙШЕМ СНИЖЕНИИ? По GLDRUBF картинка, честно говоря, напряженная. Технически мы видим, как цена на 15 мая закрылась на уровне 8368.6, что чуть выше своей 200-дневной скользящей (SMA200 в районе 8293), но при этом оставаясь ниже 50-дневной (SMA50 около 8515). Индикатор MACD (наши «качели») уверенно смотрит вниз: линия MACD (-43.8) сильно ниже сигнальной (17.5), а гистограмма в глубоком минусе (-61.3). RSI («градусник рынка») на отметке 41.9, что пока нейтрально, но ближе к зоне слабости. И самое интересное – объемы на последней торговой сессии (15 мая) были ну очень скромными – всего 4115 лотов, что обычно говорит о неуверенности рынка или затишье перед бурей. Это всё хорошо ложится на свежие новости: эксперты (например, Александр Потавин из "Финам") допускают, что мировые цены на золото могут еще сползти вниз, например, к $2950 за унцию. Причины – аппетит к риску на фоне торговых «перемирий» (США-Китай) и общая техническая коррекция после апрельского роста. Хотя долгосрочные «бычьи» прогнозы по золоту (VanEck видит 4000−5000) никто не отменял, и Минфин РФ тоже заинтересован в развитии инвестиций в золото, но в моменте тучки как будто сгущаются. Геополитика (переговоры по Украине) пока больше фоновый шум, но может внести свои коррективы. Мои личные прикидки и ВОЗМОЖНЫЕ сценарии (не команда к действию, а пища для размышлений!): •Медвежий (основной) 🐻: Триггер: Уверенный пробой и закрепление ниже SMA200 (8293), продолжение негатива по мировому золоту (помним про прогноз в $2950), возможное укрепление рубля. Очень низкий объем на текущих уровнях может говорить о слабости покупателей. Сопротивления (где могут снова надавить): 8370 (текущие), 8410 (максимум 14 мая), 8515 (SMA50). Поддержки/Цели (куда можем сходить): 8290 (тест и пробой SMA200), 8180 (минимум 14 мая), далее смотрим на район 8050-8000 (мартовские минимумы). Сам пока с особым вниманием слежу за поведением цены у SMA200 (район 8293). Если ее продавливаем на сколько-нибудь приличных объемах, медвежий сценарий для меня становится более вероятным. Это мои мысли вслух, не финансовый совет! •Боковик / Нейтральный (посидим на заборе) 😐: Триггер: Рынок берет паузу, значимых новостей нет, цена продолжает «пилить» вокруг SMA200, не решаясь на сильное движение. Низкие объемы как раз могут этому способствовать, если крупных игроков нет. Диапазон: Вероятно, будем колебаться между ~8270 (чуть ниже SMA200) и ~8450-8515 (SMA50). •Бычий (менее вероятный сейчас) 🐂: Триггер: Внезапный новый геополитический «форс-мажор», резкое ослабление рубля, новости о срыве торговых договоренностей, которые развернут золото вверх. Уверенный отбой от SMA200 на растущих объемах и пробой SMA50 (8515). Поддержки (откуда могут откупить): 8293 (SMA200), 8180. Сопротивления/Цели (если вдруг ракета): 8515 (SMA50) – первая серьезная преграда, далее 8650-8700, и если совсем оптимистично, то к апрельским вершинам в район 8900-8950. ❗ ВАЖНОЕ НАПОМИНАНИЕ О РИСКАХ! ❗ Рынок – штука хитрая, особенно когда такая неопределенность и низкие объемы. Всегда помните про управление рисками, стоп-лоссы – наши лучшие друзья! 🛡️ Любой анализ – это лишь один из взглядов, а не предсказание будущего.

Немного об инфляции и как это отразится на рынке. Пока все отслеживают её недельные темпы, разглядывая сотые доли процента и сравнивая их год к году, я решил посмотреть на её динамику в хронологическом порядке месяц к месяцу. И так, что мы имеем. С ноября месяца, когда ключевая ставка была задрана до текущих 21%, инфляция неуклонно снижалась (см. рис.) с 1,43% до 0,65% в марте. Данные за апрель Росстат опубликует завтра в 19:00, но уже сейчас она посчитана по недельным данным в районе 0,50%. Пересчитанная за месяц сильно отличаться не будет. Как итог, мы наблюдаем сильный тренд на снижение (кстати, пора вводить график инфляции в терминале). Следующее заседание ЦБ объявлено на 6 июня, к тому времени у регулятора на руках будут эти данные и данные за май месяц. Я ставлю на то, что ЦБ наконец-таки пересмотрит ключ в меньшую сторону, так как экономика уже показывает признаки охлаждения, бизнесу всё сложнее перекредитовываться, и ко всему этому у нас ещё сильно подешевевший доллар, который дополнительно помогает снизить инфляцию. Но самое главное, что от верховного поступил сигнал о необходимости перестать душить экономику. Как это может повлиять на индекс МосБиржи? Только в плюс. Но перед этим мы ещё разгрузимся от сторонников договорнячка. До них наконец-таки дойдёт, что мир возможен только в двух случаях: - Российская сторона уступает по вопросу административных границ территорий; - Украинская сторона уступает по вопросу территорий и признания их за нами. Оба этих варианта могут реализоваться только военным путём. На земле тем временем ситуация не в пользу противной стороны. Отсюда столько воплей про 30-дневное перемирие и ультиматумы. Весь остальной веер вероятностей из области предсказаний падения метеорита на Землю. Я не верю ни в какие результаты Стамбула-2. Наглосаксы не для этого затеяли всё это, чтобы просто так сдать свой актив на очередных переговорах. Именно они были инициаторами эскалации конфликта после Стамбула-1. Поэтому после разгрузки, я считаю, появятся хорошие уровни для закупки. Что по технике. Сейчас на графике, как мне кажется, наблюдается затухающая волна, после которой должен последовать новый импульс. К моменту события 200-дневная скользящая средняя должна будет сойтись с ценовой линией, что даст нам два варианта развития событий: - Цена преодолевает сопротивление 200д скользящей снизу вверх зелёной свечой, что укажет на смену тренда (само событие может этому поспособствовать); - Либо скользящая средняя пересекает цену сверху вниз, что укажет на дальнейшее усиления снижения. Чего гадать, осталось пережить всего 3 недели до заседания, там и поглядим.

ТОП-7️⃣ дивидендных акций на 2025 год Кто и сколько заплатит❓️ Продолжаем богатеть на дивидендах. Аналитики из Сбера составили свой топ акций на 2025-й год, которые могут сделать инвесторов побогаче, выплатив хорошие дивиденды. 🏪 ИКС 5 ( ) ● Доходность: 32,8% ● Дивиденд: 1 079 ₽ Компания уже объявила дивиденд в размере 648 ₽, выплата ожидается в июле этого года. Отчет за 1 кв 2025 не очень обрадовал инвесторов. Выручка растет, но остальные показатели снижаются из-за расходов и капитальных затрат. 📱 МТС ( ) ● Доходность: 16,3% ● Дивиденд: 36 ₽ Тут у нас как всегда эффект низкой базы. Котировки акций укатывают в пол, на этом фоне фиксированный дивиденд выглядит сравнительно неплохо. Но, как мы знаем, весь пир в кредит, долги, долги и еще раз долги. 🏦 Банк Санкт-Петербург ( ) ● Доходность: 15,2% ● Дивиденд: 58 ₽ Банк очень сильно выигрывает на высокой ключевой ставке.Процентные доходы за 2024 год составили 154 млрд ₽ (+82% г/г). На выплаты идет 50% от чистой прибыли. 🏭 Транснефть ( ) ● Доходность: 14,7% ● Дивиденд: 178 ₽ Ввели налоги на компанию, но разрешили проиндексировать тарифы чуть выше запланированного. Свои дивиденды платить будут, но ждать какого-то космического роста здесь точно не стоит. 🛢️ Лукойл ( ) ● Доходность: 14,1% ● Дивиденд: 953 ₽ Дивидендный аристократ всея Руси. Твердо и четко выполняет свою дивидендную политику. Финальные дивиденды за 2024-й год рекомендованы в размере 541 ₽, 2 июня последний день покупки акций под дивиденды. 🛢️ Татнефть ( ) ● Доходность: 11,9% ● Дивиденд: 85 ₽ Татары направляют на дивиденды от 50% до 75% чистой прибыли. В 1 кв 2025 по РСБУ чистая прибыль составила 37,3 млрд ₽, в прошлом году этот показатель был 68 млрд ₽. Ковбойские операции Донии, и как следствие, дешевая нефть делают свое дело. Правда, на днях все откатили, нефть подорожала, что не может ни радовать. 🏦 Сбербанк ( ) ● Доходность: 11,5% ● Дивиденд: 35,6 ₽ ● Цена акции: 310 ₽ Сбер про себя и о себе любимом, правда со звездочкой, на основании прогноза петербургской биржи. Сам же зеленый банк прет на новый рекорд, отчет за 3 месяца 2025. При такой же динамике инвесторы могут рассчитывать и на 40 ₽ дивидендами по итогу 2025-го года. __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________

🚅 Экспресс-разбор отчетов по нескольким интересным мне эмитентам 🚛 Монополия – МСФО за полный 2024: • Выручка: 60,2 млрд. (+14,9%) • EBITDA: 2,7 млрд. (-22,2%) • Убыток: 3,4 млрд. (была прибыль 3,8 млрд.) • Финрасходы: 3,7 млрд. (х2,1) • Кэш: 0,232 млрд. (-67,7%) Выглядит очень плохо: ебитда не перекрывает финрасходы, запаса кэша нет. Но в целом – в рамках ожиданий (разбор компании был прошлой осенью ) Монополия вполне может дальше существовать в таком режиме через продажу грузовиков, кроме того во 2 квартале планируется вход новых инвесторов, что тоже должно поправить короткую ликвидность Что там из этой затеи получится дальше – предсказать не берусь. И более-менее долгосрочно я бы с бумагами Монополии пока не связывался (тем более, цены на выход по последним выпускам позволяют зафиксировать адекватную прибыль и спокойно двигаться дальше) ✈️ Самолет – МСФО за полный 2024: Отчет за 1 половину 2024 разбирал тут В итоговом самое важное – это результаты 2 полугодия: • Выручка: 168,2 млрд. (+8,7%) • EBITDA: 40,5 млрд. (-10,9%) • Прибыль: 3,4 млрд. (-79,6%) • Финрасходы: 40,5 млрд. (+56,1%) • Кэш: 25,4 млрд. (+16,3%) Ебитда равна финрасходам, что совсем не есть хорошо. Предпосылок для улучшения ситуации по сектору в 2025 пока тоже нет. Чуть спокойнее с подушкой кэша, но в 1 кв’25 она должна была сократиться, с учетом минуса на оферты, и плюса от нового выпуска и финдоходов – до ~15 млрд. Также, Самолет во 2 полугодии несколько притормозил с затратами на новые проекты, и есть еще возможность приторговывать земельным банком. То есть, не совсем уж катастрофа. Но и рынок, я считаю, чрезмерно оптимистичен сейчас по их бумагам, доходности по основным купонистым выпускам уже на уровне рейтинговой группы, без особых премий Сидеть тут пока вроде и можно, но на погашение крупного выпуска БО-П12 в июле я бы предпочел смотреть со стороны. Кому прям нравится – на момент написания поста чуть выпадает (в лучшую сторону) из общей массы БО-П11 , тоже с высоким купоном, но редким, полугодовым 💻 М-Видео – МСФО за полный 2024: Тут тоже наиболее интересно 2 полугодие, т.к. в 2023 именно оно вышло очень сильным и вывело компанию на приемлемый годовой результат. В этом году ничего такого, к сожалению, не случилось: • Выручка: 249,8 млрд. (-2,1%) • EBITDA: 28,2 млрд. (+7,9%) *сама компания считает себе ебитду по какой-то авторской методике и цифра получается совсем другая. Но с позиции бондовика репрезентативнее будет именно классический вариант • Убыток: 9,8 млрд. (х20) • Кэш: 22,7 млрд. (+21,4%) Сейчас тут даже на кэш рассчитывать особо нельзя, потому что и финрасходы уже в 1 полугодии будут выше, чем вся подушка, и дополнительно будет сезонный отток денег в бизнес (тот самый, который должен бы перекрываться сильным 2 полугодием, но в 2024 особо не перекрывался, да и платить по долгам нужно уже сейчас) Но можно рассчитывать на свежую докапитализацию в 30 млрд. от акционеров, которая, со слов компании, большей частью уже на счетах. С ней даже погашение выпуска 1Р-03 в июле сильно страшным пока не кажется В любом случае, не безопасно (плюс есть дополнительный риск в виде крупного короткого кредита, по которому тоже надо что-то решать с банком). Но, в отличие от Самолета, доходность по флоатеру хоть как-то с этим положением дел сейчас сопоставима

👋 Добрый день, дорогие инвесторы! Пришло время подвести итоги ключевых событий 📊. Погнали! 📈 Топ акций апреля Частные инвесторы вновь выбрали фаворитов: 🥇 , 🥈 , 🥉 и (в топе с февраля!). В апреле открыто +399 тыс брокерских счетов 🆕, а в акции вложено 23,8 млрд ₽ 💼. подтверждает: нефтегаз и технологии (⛽💡) лидируют третий месяц подряд. Акции $Т держатся за счёт дивидендов, роста бизнеса и позитивных прогнозов 📈. 💸 : рублёвые суборды Банк переводит валютные суборды в рубли по курсу ЦБ с 21-30 мая 🗓️. Купон: КС +5% 📈. По словам Дмитрия Пьянова (ВТБ), это снизит валютные риски и повысит доходность для инвесторов. 🚀 : взлёт в I кв. 2025 Компания показала огонь 🔥: - Выручка +64% → 2,7 млрд ₽; - Клиенты ×2,5 → 15,5 тыс; - 300 млн ₽ EBITDA (год назад — убыток 💸); - 77% дохода от VK Cloud и VK WorkSpace ☁️💻. Новинки квартала: 🔹 Data Lakehouse (первый в РФ!); 🔹 Secure Cloud для госсектора; 🔹 Интеграция «Р7-Офис» в WorkSpace (альтернатива западным аналогам 🇷🇺). 👉 Гендиректор Павел Гонтарев связывает успех с гибридной моделью On-Cloud + On-Premise. 🌍 Другие новости рынка - : прибыль +6,8 млрд ₽ (против убытка в 2024 📈); - Экспорт удобрений ↗️25% (но ЕС вводит пошлины с 1 июля ⚠️); - Алкоголь: производство крепких напитков ↘️26% (водка ↘️16%, вино ↗️5,2% 🍷); - : прибыль +188,9 млрд ₽ (в 2024 — +2,55 млрд 💰); - : выручка ↗️55% за 4 мес. → 7 млрд ₽; - : отмена дивидендов, закрытая допэмиссия на 30 млрд ₽ ❌. 🏆Поддержите подпиской и лайком. Буду рад новым подписчикам на канале.

Отчёт LGT Capital Partners "Hedge Fund Strategies – An Introduction" (2024) Крутой обзор стратегий хедж-фондов от оператора альтернативных инвестиций. Прочитайте, если хотите знать как зарабатывают супер профессионалы. ☝️Ключевые особенности хедж-фондов 🔹 Они могут инвестировать в широкий спектр активов: акции, облигации, сырьевые товары, валюты, деривативы, а также занимать как длинные, так и короткие позиции. 🔹Используют производные инструменты и хеджирующие техники для минимизации потерь и снижения корреляции с рынком акций и облигаций. 🔹Предлагают более высокую ликвидность по сравнению с другими альтернативными активами (например, private equity или недвижимостью). (❗️Если интересно про альтернативные инвестиции, могу про них отдельно написать) 🔹Активно используют новые рынки, классы активов и современные источники данных, чтобы находить неэффективности и генерировать альфу. ☝️Основные стратегии хедж-фондов 🔸Дискреционные стратегии (решения принимает человек) 🔹Парный трейдинг(шорт и лонг одновременно), спреды. Подразделяются на универсальные, региональные/секторные, а также ориентированные на трейдинг. 🔹Извлечение прибыли из неправильных ценовых соотношений между схожими инструментами. Включает: - Арбитраж между конвертируемыми облигациями и базовыми акциями. - Арбитраж между инструментами с фиксированным доходом. 🔹Ставки на корпоративные события (слияния, реструктуризации, банкротства). Включает: - арбитраж на сделках слияний и поглощений. - инвестиции в проблемные или дефолтные облигации. - поиск неэффективности на рынке долговых инструментов. 🔹Использование макроэкономических трендов, процентных ставок, валютных и политических событий для формирования портфеля. 🔸Алгоритмические стратегии 🔹Фьючерсы на глобальных рынках: - Трендовые стратегии - Краткосрочные сделки на основе волатильности и корреляций. 🔹Рынок акций: -Рыночно-нейтральные портфели, основанные на факторах (справедливая стоимость, моментум, качество и др.). -Применение искусственного интеллекта и машинного обучения для поиска сложных паттернов и сигналов. ☝️Как инвестировать в хедж-фонды 🔹Обычно доступно только квалифицированным инвесторам с крупным капиталом. 🔹Фонды фондов: Позволяют инвесторам получить доступ к портфелю хедж-фондов с меньшими суммами и большей диверсификацией. 🔹Фонд для одного инвестора (Fund of one): Индивидуально структурированный фонд под конкретного инвестора. 🔹Отдельно управляемые счета (SMA): Позволяют инвестору полностью контролировать портфель и получать максимальную прозрачность. Иными словами, АВТОСЛЕДОВАНИЕ. Кстати, обратите внимание на консервативную стратегию ) ☝️Риски и особенности 🔹Сложность стратегий: Требуется высокий уровень экспертизы для оценки и мониторинга. 🔹Уровень прозрачности может быть ограничен, особенно в классических фондах. 🔹Комиссии: Обычно взимается фиксированная комиссия за управление (1–2% от активов) и переменная комиссия за успех (10–20% от прибыли, часто с high-water mark и hurdle rate). 🔹Регулирование: Меньше ограничений по сравнению с традиционными фондами, что даёт гибкость, но снижает защиту инвесторов. ☝️Роль в портфеле и преимущества 🔹Хедж-фонды могут существенно повысить диверсификацию и улучшить соотношение риск/доходность традиционного портфеля (например, 60/40 акции/облигации). 🔹Исторически хедж-фонды показывали лучшую устойчивость в периоды рыночных кризисов по сравнению с индексом MSCI World. ☝️Вывод: Хедж-фонды - это инструменты для опытных инвесторов, которые ищут диверсификацию, нестандартные источники доходности и готовы принимать на себя дополнительные риски и издержки ради потенциально более высокой абсолютной доходности. Для успешных инвестиций в хедж-фонды необходимы глубокая экспертиза, тщательная проверка управляющих и понимание особенностей выбранных стратегий.

ОБЗОР РОССИЙСКОГО РЫНКА ЗА 13.05.2025 Подробно в видео обзоре Индекс МосБиржи +0,18% Индекс РТС +0,60% Доллар 80,55 руб. (Курс от Банка России) Евро 89,70 руб. (Курс от Банка России) Юань 11,12 руб. По графику: Индекс МосБиржи продолжает расторговываться в боковике внутри восходящего канала. Участники рынка не совсем решительные, так как никто не знает что там будет на переговорах. Мы можем увидеть реакцию как вверх, так и вниз. Я бы рассматривал только внутридневные спекулятивные сделки сейчас. Будьте аккуратны и не забывайте про стопы. 🙏 Фьюч расторговывается в боковике. Все продажи откупаются. Продолжаем и дальше искать покупки., пока цена находится внутри восходящего канала. Если выходим ниже 293575 и закрепляемся, то скорее всего пойдем закрывать ГЭП. РТС для дальнейшего роста необходимо обновлять максимум 1163. Покупки можно будет искать только после выхода и закрепления выше. Как нарисовал. •ПОВОДЫРИ ИНДЕКСА: ЛУКОЙЛ Оттолкнулся от поддержки. В левой части графика есть агрессивные продажи + приближаемся к сопротивлению 7000. Исходя из соотношения риск/прибыль, я бы покупки сейчас не рассматривал на данной акции. Только после выхода выше 7000 и закреплении. СБЕР Двигаемся в сторону 320(максимум). Не нравятся мне конечно агрессивные продажи в левой части графика. Если и смотреть сейчас покупки, то только на младшем таймфрейме(5-15 минут). Газпром Спекулятивно не интересен в моменте. Причем на всех ТФ. Только после выхода выше 157,45 и закреплении. Татнефть 731-751 зона сопротивления. Почти уперлись в неё. Пока не пробьем, покупки я бы не рассматривал. Роснефть 416-429 - зона поддержки глобальной. Оттолкнулись от неё и идем в сторону 480. На младшем ТФ появилась агрессия продавца, поэтому покупки я бы не рассматривал в моменте. •⚡️ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ СЕГОДНЯ⚡️ HNFG - HENDERSON раскроет данные о выручке за апрель 2025 г. MRKZ - СД Россети Северо-Запад; распределение прибыли/убытков, объявление дивидендов - 2024 г. NKHP - СД НКХП; объявление дивидендов, распределение чистой прибыли за отчетный 2024 г. и нераспределенной прибыли 2024 г. Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск) Прошедшие события с неопубликованным решением: HEAD - СД Хэдхантер; выплата дивидендов - 2024 г. MVID - СД М.видео; об отказе от размещения доп выпуска обыкновенных акций, размещаемых путём открытой подписки; об определении цены размещения доп выпуска обыкновенных акций, размещаемых путём закрытой подписки; о предложении ГОСА в 2025 г. принять решение по вопросу об увеличении УК путём размещения доп обыкновенных акций (закрытая подписка) RAGR - СД Группы "Русагро"; распределение прибыли/убытков, объявление дивидендов - 2024 г. VRSB $VRSBP - СД ТНС энерго Воронеж; распределение прибыли, объявление дивидендов - 2024 г. Всем хорошего дня! 😇

ЮАНЬ-РУБЛЬ ($CNYRUBF): «КРЕСТ» НА ГРАФИКЕ НАМЕКАЕТ НА ДВИЖУХУ? Салют, биржевые Колумбы и просто любопытствующие! С вами снова ваш диванный стратег. 😉 Разбираем сегодня пару юань-рубль ($CNYRUBF) на 14 мая 2025 года. Что нам звезды шепчут, а графики рисуют? МЫСЛИ И ВОЗМОЖНЫЕ СЦЕНАРИИ ПО CNYRUBF 🤔 Ну что, друзья, по юаню к рублю картинка интересная вырисовывается. Наш китайский друг CNYRUBF вчера закрылся на отметке 11.127. Технически, цена пока ниже ключевых средних (SMA_50 на 11.52 и SMA_200 аж на 12.75), что как бы намекает на слабость юаня (или силу рубля, кому как нравится). "Градусник рынка" (RSI) в районе 41 – прохладно, но не замерзли. "Качели" MACD пытаются робко показать бычий сигнальчик (линия MACD чуть выше сигнальной), но обе ниже нуля, так что силы у бычков пока маловато. Главная интрига – вчерашние новости про "четкий крест" на графике вечного фьючерса юань-рубль. А "крест", как мы знаем, часто предвещает сильные движения после затишья! Плюс, аналитики из "БКС" видят консолидацию в диапазоне 11.1-11.3, а вот "Алор Брокер" ждет неизбежного ослабления рубля, возможно, даже после финального укрепления до 10 за юань. Запутали, черти! 😄 Мои ВОЗМОЖНЫЕ сценарии (не инвестиционная рекомендация, а пища для размышлений!): •Боковик / Нейтральный (основной) 😐 (Затишье перед бурей?) Триггер: Тот самый "крест" на фьючерсе пока держит рынок в напряжении, ждем новостей (например, по геополитике в четверг), нефть ($66 за Brent) и жесткая политика ЦБ пока уравновешивают ожидания ослабления рубля. Сопротивления: ~11.20 (вчерашний максимум), ~11.30 (верхняя граница прогноза БКС). Поддержки: ~11.10 (вчерашний минимум), ~11.00 (психологически важный уровень). Сам пока склоняюсь, что попилим в этом диапазоне, пока "крест" не решит, куда качнуть маятник. Очень похоже на то, что рынок копит силы. Это мои мысли, не совет! •Бычий 🐂 (Юань дорожает, рубль слабеет) Триггер: "Крест" разрешается выходом вверх (например, пробой 11.30), новости по геополитике давят на рубль, или ЦБ намекает на смягчение своей хватки/уменьшение продаж валюты. Сопротивления/Цели: 11.30 (первый звоночек), далее 11.50 (тут и SMA_50 близко, и прогнозы некоторых аналитиков), при сильном движении можем увидеть 11.80 и даже 12.00. Поддержки: 11.10, 11.00. Если цена уйдет и закрепится ниже 11.00, этот сценарий для меня станет менее вероятным. •Медвежий 🐻 (Юань дешевеет, рубль делает последний рывок?) Триггер: "Крест" неожиданно прорывается вниз, возможно, как тот самый "финальный нырок" рубля, о котором шепчутся некоторые эксперты, перед тем как ослабнуть. Позитив по геополитике или дальнейший рост нефти. Сопротивления (откуда можем отбиться вниз): 11.20, 11.30. Поддержки/Цели: 11.00 (важная отметка), и если медведи разойдутся не на шутку, то можем спекулятивно увидеть и район 10.50, а то и фантастические 10.00 (но это уже из области "а вдруг"). При возврате и закреплении выше 11.30 – сценарий отменяется. ВАЖНОЕ НАПОМИНАНИЕ О РИСКАХ! ❗ Рынок – штука хитрая и не всегда предсказуемая, особенно когда на графиках такие фигуры как "кресты" появляются! 😵 Любой анализ – это всего лишь версия, а не предсказание. Торгуете – не забывайте про стопы и управление рисками! 🛡️

: ЗАЖАЛО МЕЖДУ СКОЛЬЗЯЩИМИ В ОЖИДАНИИ ИНФЛЯЦИОННЫХ ВЕТРОВ МЫСЛИ И ВОЗМОЖНЫЕ СЦЕНАРИИ ПО 🤔 Так-с, что у нас по золотишку? Картина, скажу я вам, как на качелях после хорошей встряски. Технически наш GLDRUBF вчера (13.05) закрылся на отметке 8460.1. Цена сейчас как бы зажата между своей 50-дневной скользящей средней (SMA50), которая проходит в районе 8516 и выступает таким себе потолком, и 200-дневной (SMA200) на уровне примерно 8270 – это уже наш пол, или поддержка. Индикатор MACD, наши рыночные "качели", пока что качается не в пользу быков: линия MACD ушла под сигнальную, а гистограмма уверенно в красной зоне. Это намекает, что продавцы пока не дремлют. "Градусник рынка" RSI около 43.7 – вроде и не холодно, но и до жары далеко, нейтрально. А что там новости шепчут? С одной стороны, долгосрочно многие видят золото чуть ли не "тихой гаванью" и "якорем" на фоне разговоров об "угасающем долларе" и мировых центральных банках, активно скупающих желтый металл. Уоррен Баффет, говорят, тоже обеспокоен судьбой бакса. С другой стороны, краткосрочно на золото может давить временное "перемирие" в торговых баталиях США и Китая – меньше нервов, меньше спроса на защитные активы. Плюс сегодня все ждут данные по инфляции из США – это может знатно качнуть и доллар, и золото. В общем, сидим на пороховой бочке новостей! 💣 Мои личные прикидки и ВОЗМОЖНЫЕ сценарии (помните, это не призыв к действию, а пища для размышлений!): •Медвежий (основной) 🐻: Триггер: Данные по инфляции в США окажутся "ястребиными" (в пользу сильного доллара, что обычно давит на золото), цена не сможет пробить SMA50 (8516) и уверенно уйдет под SMA200 (8270). Сопротивления (откуда могут снова толкнуть вниз): 8460 (вчерашнее закрытие), 8516 (SMA50). Поддержки/Цели (куда можем сходить): 8426 (вчерашний минимум), 8378 (минимум 12 мая). Ключевая зона – 8270 (SMA200). Если ее не удержим, то следующая остановка может быть в районе 8200, а там и до мартовских низов (около 8050) недалеко. Сам пока с особым вниманием слежу именно за этим сценарием и реакцией цены на поддержку в районе 8270. Это мои личные размышления, а не инвестиционный совет! Если цена закрепится под SMA200, для меня это будет серьезным аргументом в пользу дальнейшего снижения. •Боковик / Нейтральный (посидим на заборе) 😐: Триггер: Рынок решит подождать большей ясности, данные по инфляции выйдут смешанными, и цена продолжит "пилить" между ключевыми скользящими средними. Диапазон: Скорее всего, будем курсировать между ~8270 (SMA200) и ~8516 (SMA50). Такое часто бывает, когда все в напряжении и ждут новостей. •Бычий 🐂: Триггер: "Голубиные" данные по инфляции в США (ослабление доллара), неожиданный позитив для золота (например, геополитика), уверенный пробой и закрепление цены выше SMA50 (8516). Поддержки (откуда могут откупить): 8426, 8378, 8270 (SMA200). Сопротивления/Цели (куда можем взлететь): 8516 (SMA50) – первый рубеж. Дальше смотрим на 8600, затем район 8675 (максимум 12 мая до падения), а если уж совсем оптимистично – то и на 8700-8750. ❗ ВАЖНОЕ НАПОМИНАНИЕ О РИСКАХ! ❗ Рынок – штука хитрая и порой коварная! Особенно когда на кону важные новости. Всегда помните про управление рисками, стоп-лоссы (если торгуете) и не заигрывайтесь с плечами. Любой анализ – это лишь попытка предугадать, а не стопроцентный прогноз. 🛡️ Думайте своей головой, друзья, и удачных нам всем наблюдений!

👋 Привет, друзья! Вот главные итоги дня для вашего портфеля 📊: 🎉 Минфин повысил ожидания по дивидендам! В бюджет в 2025 году планируют получить 812 млрд руб. (ранее — 786 млрд). Разница в 26 млрд может быть покрыта, если госкомпании направят в казну всего 4,5% чистой прибыли вместо 50%. Эксперты предполагают, что главным “донором” станет 🛢️, хотя министр Силуанов это отрицает. Ранее компания показала прибыль в 1,22 трлн руб. — даже небольшие выплаты хватит для бюджета. 🔥 радует ростом Компания отчиталась за 1 квартал 2025: ➡️ Выручка +16,6% (до 6,7 млрд руб.), ➡️ Чистая прибыль +46,6% (до 588,5 млн руб.). Причины: рост тарифов на тепло (+13,8%) и субсидия в 715,7 млн руб. 💸. КИУМ станций — 78,5%, что выше среднего по отрасли. 📈 ФНБ продолжает расти Фонд нацблагосостояния в апреле прибавил 41,05 млрд руб. (до 11,792 трлн руб.). Но ликвидная часть осталась на уровне 1,5% ВВП — это вызывает вопросы о стратегии размещения средств. 💼 Корпоративные новости: - 🏅: прибыль за 1 кв. — +96,25 млрд руб. (против +1,42 млрд год назад); - 🚀: чистая прибыль удвоилась до 915,7 млн руб., объявлены дивиденды 4,58 руб./акц.; - 📺: сменит формат допэмиссии с открытого на закрытый; - ❄️: прогноз по акциям — +58% к текущей цене (до 1029 руб.), дивдоходность к 2030 — 50%! ⚠️ Дивидендные паузы: - и отказались от выплат за 2024 год. 🌍 Внешняя торговля РФ: Экспорт в 1 кв. упал на 6,8% (до $94,9 млрд), импорт вырос на 0,1% (до $63,1 млрд). Сальдо сократилось на 17,8% (до $31,8 млрд) — давление санкций усиливается. 📉 Неоднозначные результаты: - 🔋: прибыль снизилась до 1,99 млрд руб. (с 2,19 млрд); - $OZPH 💊: прибыль упала в 3 раза (до 428,4 млн руб.); - 🛒: вышел в плюс (+65,2 млн руб.) после убытков. 💡 Итог дня: Рынок ждет дивидендных сюрпризов от госсектора 🎁, а частный бизнес демонстрирует разнонаправленную динамику. Следим за решениями советов директоров в июне! 🏆Поддержите подпиской и лайком. Буду рад новым подписчикам на канале.

Предварительно по сегодняшнему валу анонсов первички ⚡️ТГК-14: BBB/BBB+/A-, купон до 25% квартальн. (YTM до 27,4%), 7 лет, 1 млрд. Запредельная длина, но будут аморты. Тем не менее, дюрация ~3,3 – ближайший сравнимый выпуск ТГК с дюрацией 2,9 торгуется чуть ниже YTM 24%. Премия огромная. Купон, конечно, еще укатают, но свежая история размещений ТГК очень располагает сюда сходить практически с любым купоном Смотрю в основном спекулятивно. По кредитному качеству есть вопросики, но «магию бренда» игнорировать тоже глупо. Даже свежее снижение рейтинга АКРой + негативный прогноз рынок переварил совсем легко и непринужденно (прочие рейтинги, вероятно, тоже не удержатся, но это вопрос чуть более дальней перспективы, как и судьба самой компании – на 7-летний горизонт загадывать смысла нет никакого) 🚙 Балтийский Лизинг: AA-, купон до 23,5% ежемес. (YTM до 26,2%), 3 года, 2 млрд. Парное размещение, будет еще флоатер ΣКС+375, но он сейчас менее интересен. Тоже ожидаются аморты, их точную структуру пока не озвучили. В остальном – почти близнец недавнего БО-П15 , который торгуется сейчас с YTM~23,8%. Соответственно, шансов на стартовый купон немного, а в оргах опять Синара и есть некоторый риск увидеть новую раздачу под номиналом в стакане Отчетность БалтЛиза мне вполне нравится, но не нравится отчетность материнского Контрол Лизинга. Который, если начнет тонуть, так или иначе потянет за собой всю конструкцию, как минимум на уровне сантимента (что там на уме у собственника тоже сложно сказать, «оригинальные решения» могут быть любыми) Тем не менее, считаю выпуск вполне интересным. Все сведется к финальному купону, а если он будет удовлетворительным – есть смысл оставить запас на покупку со вторички, на случай повторения истории БО-П15 🔌 Русгидро: AAA, YTM=КБД на сроке 2,2 года + 325 б.п., 15 млрд. Это не флоатер, а фикс: доходность и, соответственно, купон устанавливаются через спред к КБД. Аналогично было недавно в Атомэнергопроме . На сегодня ориентир YTM получается ~20,15%, это купон ~18,5%. В этой длине доходности вторички ~19%, поэтому выглядит вполне хорошо Смущает срок, если в более длинных РЖД и Атоме лишние полгода-год жесткой ДКП не так критичны, то здесь – очень даже. И кредитное качество самой Русгидро с ее массированным набором долгов: не то, чтобы жду проблем с обслуживанием, но сантимент тут явно похуже среднего. Поточнее и с вариантами купонов надо будет прикидывать уже перед самым сбором 👕 Хэндерсон: A+, 2 года с ежемесячным купоном, по ставке пока не определились Мне не особо нравятся акции , но больше из-за цены. В целом –очень устойчивый бизнес, свои риски есть (возврат конкурентов, к которому сейчас все идет), но даже так – их положение выглядит намного лучше, чем у большинства эмитентов A-грейда Тут легко можно было бы давать AA, но Эксперт РА тоже смущает риск-профиль отрасли, только не в части конкуренции, а в части зависимости от покупательской способности населения. И это разумно, вечно растить опережающим темпом цены компания не сможет, по моим субъективным ощущениям они уже на грани в этом вопросе Даже так, давать Хэндерсону в долг сейчас считаю вполне спокойным и комфортным занятием. Вряд ли тут будет высокая доходность, но за счет качества эмитента – можно рассматривать некоторый дисконт, и спекулятивно тоже должно быть вполне интересно (в том числе за счет розничного бренда, такое обычно торгуется получше среднего). Если только совсем уж не пожадничают

Рубрика "Ах если бы сбылась моя мечта" или "что будет, если снимут санкции?" На столе Что изменится в работе компании: 🔹Западные потребители снова смогут напрямую покупать никель, палладий и медь — без посредников и санкционных рисков. Это сократит скидки и увеличит выручку. 🔹Снова откроется доступ к оборудованию: техника, автоматика, обновление фабрик и рудников — всё это проще и дешевле делать с западной поддержкой. 🔹Экологическая «Серная программа» в Норильске пойдёт быстрее — проект на $4 млрд требует импортных установок. 🔹Возвращение в международные индексы и снижение санкционной «скидки» откроют двери для иностранных инвесторов и удешевят заимствования. 🔹Снятие персональных санкций с акционеров (в частности, Владимира Потанина) устранит барьеры для контрактов с глобальными автогигантами. 🔹Возможное возвращение к зарубежным проектам в ЮАР, Индонезии, Зимбабве. 🔹Рост добычи на Таймыре (Южный кластер, шахта «Скалистая»). 🔹Модернизация обогатительных мощностей в Талнахи. 🔹Строительство установок улавливания SO₂ в Норильске. 🔹Разработка производства никеля для аккумуляторов. 🤑Текущее финансовое положение: 🔹Выручка за 2024 год — $12,5 млрд (–13%). 🔹Прибыль — $1,8 млрд (–37%), рентабельность снизилась. 🔹EBITDA около $5,2 млрд, маржинальность по-прежнему высокая — 41%. 🔹Соотношение чистый долг/EBITDA — в пределах 1,2–1,5×. 🔹Рыночная оценка — ₽2,5–2,8 трлн, P/E ~6, EV/EBITDA ~5. На котировки в данный момент давят плановые CAPEX и низкие цены на никель и палладий. Потанин заявил, что возврат к дивидендам возможен при достижении положительного свободного денежного потока. По итогам двух-трех кварталов этого года будет более-менее понятно, что у компании с денежными потоками. Однако, долгосрочно, это одна из самых значимых компаний в индексе Мосбиржи. НЕ ИИР!

Почему акции Ленты могут взлететь более чем на 30% несмотря на риски ⁉️ 💰 Финансовая часть 📊 В первом квартале выручка сети супермаркетов "Лента" увеличилась на 23,2%, главным образом благодаря росту сопоставимых продаж на 12,4%. Рентабельность по EBITDA улучшилась на 0,11 процентных пункта благодаря увеличению валовой маржи на 0,8 пунктов. Это связано с объединением новых форматов торговли ("дрогери"), обеспечивающих более высокий уровень валовой прибыли, и улучшением договоренностей с поставщиками. 🤔 Расходы на содержание магазинов сократились, однако затраты на трудовые ресурсы выросли из-за дефицита рабочей силы. Доля используемой торговой площади возросла, что увеличило издержки на аренду, частично нивелируя положительные эффекты. 💳 Совокупная задолженность компании составляет 108 миллиардов рублей, свободные денежные средства — примерно 35 миллиардов рублей, чистый долг — 73 миллиарда рублей. Коэффициент долговой нагрузки остался низким — всего 1х. Компания активно снижает свою долговую нагрузку. После завершения сделки по покупке сети "Монетка", чистый долг начал быстро сокращаться благодаря отказу от выплаты дивидендов и направлению свободного денежного потока на погашение обязательств. Всего за один год после интеграции нового актива долг практически вернулся к доконсолидационному уровню. 🫰 Оценка 💪 Компания продолжает оставаться наиболее привлекательной по стоимости среди российских розничных сетей, демонстрируя одновременно эффективность ведения бизнеса. Однако ключевым фактором является способность компании сохранять достигнутые успехи. 💸 Дивиденды 🤑 Один из важнейших аспектов — возможность получения доходов в виде дивидендов. До сих пор "Лента" не выплачивала дивиденды своим акционерам. Согласно действующей дивидендной политике, вся сумма свободного денежного потока должна была бы пойти на выплаты уже сейчас, особенно с учетом низкого показателя отношения чистого долга к EBITDA (<1). ✅ Тем не менее, руководство предпочитает сосредоточиваться на инвестициях в расширение бизнеса и снижение кредитной нагрузки. Можно предположить, что выплата дивидендов начнется только начиная с 2026 года, основываясь на результатах деятельности за 2025 год. Но перспективы выплаты крупных дивидендов остаются неопределенными, зависящими от стратегического выбора руководства компании и внешних экономических факторов. 📌 Итог ✔️ В первом квартале 2025 года сеть магазинов «Лента» продемонстрировала значительный рост выручки, вызванный увеличением торговых площадей, ростом продаж в существующих магазинах («LFL-продажи») и присоединением сети «Улыбка радуги». Однако поддерживать достигнутые показатели доходности в дальнейшем году будет сложно. Основные факторы риска включают низкую безработицу, приводящую к повышению зарплат сотрудников, и расширение доли арендованных помещений, что увеличивает операционные расходы. ✅ Что касаемо, 2024 года, то и здесь компания показала отличные результаты, которые являются одними из наилучших в отрасли. Она поддерживает высокие темпы роста и создает условия для дальнейшего увеличения выручки благодаря расширению сети "Монетка" в 2025 году. ⚠️ Риск заключается в меньшей устойчивости бизнеса по сравнению с лидером рынка — компанией X5. Совсем недавно компания сталкивалась с трудностями, и нельзя исключать повторения ситуации в условиях замедления инфляции. Исходя из этого, нет веского повода ожидать значительного роста дивидендов, следовательно, серьезной переоценки по финансовым коэффициентам не произойдет. 🎯 Тем не менее потенциал для органического роста котировок сохраняется, потенциал чуть менее 40% на текущий момент. Цель установлена совсем недавно 03.05 в канале