Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

шагает по стране. А как с этим вопросом у них … за кордоном… Предлагаю немного отвлечься от наших баранов. 🚂Вот история, как Англия сначала забрала, потом продала, а теперь снова забирает свои железные дороги🚂 💼Представьте: вы покупаете билет на поезд, но часть пути принадлежит одной компании, вагоны — другой, а рельсы под ними — третьей. (НИЧЕГО НЕ НАПОМИНАЕТ? 😏) В итоге цены космос, поезда опаздывают, а виноватых нет. Примерно так сегодня выглядят железные дороги в Великобритании. Но прямо сейчас там происходит исторический разворот — государство возвращает поезда себе. Давайте разберем эту столетнюю драму по годам и цифрам. 🔔Итак: 1948 год: Рождение British Railways (Забрали) После Второй мировой войны британские железные дороги были в руинах. Частные компании просто не имели гигантских средств на ремонт. Тогда правительство сказало: «Хватит». С 1 января 1948 года государство выкупило все рельсы и поезда, объединив их в огромную госкомпанию British Railways. Под контроль страны разом перешло около 20% всей экономики. Почти 50 лет британцы ездили на полностью государственных поездах. Да, сервис иногда ругали, но система была единой, понятной и недорогой. 1993 год: Великая распродажа (Продали) В 1990-х к власти пришли политики, уверенные: «Государство — плохой управленец, частник сделает лучше». В 1993 году единую госкомпанию буквально распилили на части, создав 25 отдельных частных пассажирских зон (франшиз). Что пошло не так? Частники начали конкурировать за прибыль, а не за качество. Цены взлетели так, что британские тарифы стали самыми дорогими в Европе. Некоторые билеты при покупке «день в день» обходились в 2.5 раза дороже, чем на аналогичные расстояния в ЕС! Например, за короткую поездку из Лондона в Оксфорд (около часа пути) можно выложить £30. В итоге в 2002 году частный владелец рельсов обанкротился, и государству пришлось экстренно забирать саму инфраструктуру обратно. 2024–2026 годы: Великий возврат (Забирают снова) К началу 2020-х годов модель «частных поездов» окончательно сломалась. Пандемия добила доходы компаний. Ситуация стала абсурдной: государство ежегодно тратило более £26 млрд субсидий на поддержку железных дорог. То есть прибыль забирали частники, а убытки покрывали налогоплательщики. Терпение лопнуло. В 2024 году правительство объявило: пассажирские перевозки возвращаются домой. По мере того как у частных компаний истекают контракты, государство забирает маршруты. • В 2025 году государственными снова стали крупные операторы South Western Railway, c2c и Greater Anglia. • А в мае 2026 года завершилась крупнейшая национализация — под контроль государства перешел гигант Govia Thameslink Railway. Эта компания обеспечивает каждую шестую поездку в стране! Что в итоге? К концу 2027 года Англия планирует полностью перевести все пассажирские линии под крыло одной госструктуры — Great British Railways (GBR). Обещают, что единый билет позволит экономить пассажирам на популярных маршрутах более £300 в год. ❗️Британия на своем опыте доказала: капитализм хорош во многом, но стратегический общественный транспорт работает лучше, когда он принадлежит всем. Ваше мнение, транспорт должен быть частным или государственным?

Зачем компания таргетирует прибыль, а не выручку. Разбираю на примере ВИ.ру Большинство ритейлеров ставят себе целью рост выручки или EBITDA. Всеинструменты.ру делают наоборот, и на эфире со Smart Lab директор по работе с инвесторами Алексей Лукьянов объяснил почему. Командный бонус менеджмента привязан именно к чистой прибыли. Логика простая: дивиденды платятся из чистой прибыли, и акционеры хотят чтобы у менеджмента был тот же интерес, максимизировать именно эту цифру, а не вал. Звучит банально, но за этим стоит конкретная история. Маржинальность по чистой прибыли у компании была 2,8-2,9% в 2022-2023 годах, упала до 1,8% в 2025 году. Причина в том что с ростом инфраструктуры выросли финансовые расходы и компания временно потеряла фокус на эффективность. В конце 2024 года в компании это осознали и взяли курс на возврат к старым показателям маржинальности, отказываясь от невыгодных SKU и оптимизируя расходы. Менеджмент дал диапазон чистой прибыли на 2026 год от 3,5 до 6 млрд рублей, разброс почти в два раза. После первого квартала, который прошел лучше плана, диапазон обещают сузить только по итогам полугодия, потому что доля первого квартала в годовом результате самая маленькая и делать выводы рано. Отдельный момент: в этом году у компании гасится значительная часть облигаций, и финансовые расходы во втором полугодии должны заметно сократиться. Если новый долг не привлекать, в 2026 год компания войдет с более низкой стартовой нагрузкой на проценты. Вывод простой. Если оценивать компанию по выручке, можно упустить главное, реальную способность зарабатывать и делиться этим с акционерами. KPI на чистую прибыль, при всей своей волатильности, честнее показывает интересы менеджмента и акционеров. Не ИИР.

🏦 Сегодня последний день торгов фьючерсами, перед квартальной экспирацией, на индексы, акции, товары и валюты. Также произойдет ребалансировка индекса Мосбиржи. 🏦 — Произойдет уменьшение доли индексными фондами, продажа произойдет приличная, но Сбер покупают и держат под дивы, поэтому сложно сказать какое воздействие будет оказано на котировки. Базово, конечно, продажи - это негатив и вероятней всего может скорректироваться вниз на этом. 🌽 — Включают в индекс Мосбиржи и там будет происходить покупка существенным для котировки объемом. Думаю, что у бумаги есть шанс показать хороший рост. 🏠 — Акции на слуху уже вторую неделю. Их многие шортили под окончание срока выкупа по оферте и в моменте начался сильный вынос, что привел к цене сильно выше выкупа. Сегодня бумагу исключают из индекса и с учетом текущего роста - продажа фондами будет существенная. 🛒 — Около 600 миллионов чистых покупок из-за увеличения доли, что достаточно много для этой бумаги, хоть она и ликвидная. Это хорошая поддержка для котировок и возможно приведет к ее росту. 💻 — Тоже увеличение доли в индексе. Помимо этого компания еще проводит байбек, поэтому внутри дня может сходить выше, либо просто будет держаться лучше рынка. Заседание совета директоров/собрание акционеров: ⚗ KZOS KZOSP — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 2,85 руб. (обыкновенные акции) и 0,25 руб. (привилегированные акции) ⚡ MRKC — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 0,0385 руб. на акцию ⚡ MRKV — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 0,0212 руб. на акцию 🛢 — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. Рекомендация не выплачивать Статистика: 🇺🇸 15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице — прогноз 225К(пред. 229К) Другое: ⚡ VRSB VRSBP — Дивидендный гэп 2,57697442 руб. (обыкновенные акции) и 17,98926325 руб. (привилегированные акции) и закрытие реестра 🏦 MISB MISBP — Дивидендный гэп 1,98415279 руб. (обыкновенные акции) и 6,2055034 руб. (привилегированные акции) и закрытие реестра 💊 — Последний день с дивидендом в размере 8,00 руб. на акцию 🏦 Последний день торгов фьючерсами, перед квартальной экспирацией, на индексы, акции, товары и валюты + ребалансировка в индексных фондах: включают в индекс 🌽 исключают из индекса 🏠 Изменяются веса в других акциях:

Облигации Полюс в юанях: доходность до 8% годовых в CNY без комиссии В Т-Инвестициях скоро заканчивается сбор заявок на новый выпуск облигаций ПАО «Полюс», номинированных в китайских юанях. Размещение проходит с расчетами в рублях. При этом купонные выплаты и погашение по умолчанию осуществляются в китайских юанях, а по выбору инвестора возможны выплаты в рублях по официальному курсу Банка России на дату выплаты. Как устроен бизнес компании ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из пяти ведущих золотодобывающих компаний мира. Компания отличается одной из самых низких себестоимостей добычи в отрасли, что обеспечивает устойчивость бизнеса и конкурентные позиции даже при изменении рыночной конъюнктуры. Компания входит в число мировых лидеров по запасам золота — доказанные и вероятные запасы составляют 105 млн унций. Производственные активы расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия). В портфель входят пять действующих рудников и проекты на стадии развития. Финансовые результаты за 2025 год: Выручка — $8,7 млрд (+19% г/г); Скорректированная EBITDA — $6,3 млрд (+12% г/г); Рентабельность по EBITDA — 72,9%; Чистый долг — $7,1 млрд; Чистый долг / EBITDA — 1,1x. Параметры выпуска • Рейтинг эмитента: ruAAA «Стабильный» от Эксперт РА; AAA.ru «Стабильный» от НКР. • Доходность: до 8% годовых в китайских юанях. • Ориентировочная ставка купона: 7,75–8% годовых. • Валюта номинала: китайский юань (CNY). • Номинал: 1 000 CNY. • Тип купона: фиксированный. • Выплаты: купонный период — 30 дней. • Срок обращения: 7 лет (2 520 дней). • Оферта: предусмотрена через 5 лет (1 800 дней). • Амортизация: не предусмотрена. • Минимальный размер участия: 35 000 рублей. • Брокерская комиссия: 0%. • Планируемая дата сделки: 23 июня 2026 года. Из мобильного приложения Т-Инвестиции инструмент доступен по этой ссылке: Также найти его можно на вкладке «Что купить» → «Будущие размещения».

🏦 Обновленный прогноз по ставке ЦБ на 19 июня Ну что, скоро заседание ЦБ, и пора обновить оценку шансов. Напомню: это мой прогноз на основе текущих данных, логики ЦБ и прошлых решений регулятора. 🔹 Первое — инфляция. После плохой недели с ростом цен на 0,20% новая недельная инфляция замедлилась до 0,15%. Но годовая инфляция поднялась примерно к 5,6%. ⚠️ Топливо стало еще более явным негативом. Самый важный структурный минус — бензин. За 9–15 июня бензин подорожал на 0,95% после 0,92% неделей ранее. То есть ускорение почти не остановилось. Это важнее, чем овощи, потому что топливо может уходить в издержки, логистику и ожидания бизнеса. 🔹 Второе — инфляционные ожидания. Позитив: ожидания населения снизились с 13,0% до 12,4%. Для ЦБ это существенный аргумент. В прошлых решениях регулятор постоянно подчеркивал, что повышенные ожидания — один из главных ограничителей снижения ставки. Но уровень 12,4% все еще высокий. Поэтому это аргумент за аккуратное снижение, но не за агрессивное смягчение. 📊 Третье — денежно-кредитные условия и рынок ОФЗ. Денежно-кредитные условия стали мягче, но все еще остаются жесткими. На рынке ОФЗ появился интересный сигнал: Минфин успешно разместил длинные выпуски с погашением в 2035 и 2040 годах. Спрос был очень высоким — более 430 млрд руб., размещение около 216 млрд руб., доходность примерно 14,5%. Это показывает, что крупные инвесторы готовы фиксировать длинную доходность около текущей ключевой ставки. Значит, рынок верит, что впереди ставка будет ниже. Но есть важный нюанс: RGBI не растет так активно, как это было бы при ожидании очень мягкого сигнала ЦБ. То есть рынок, похоже, ждет снижения ставки, но не ждет “мягкого праздника”. 🔹 Четвертое — бюджет. Бюджетный фактор остается ястребиным. Высокие расходы и крупные заимствования — это важный ограничитель для ЦБ. Даже если кредит сдержанный, бюджет может поддерживать спрос и денежную массу. 🔹 Пятое — сигналы самого ЦБ. Здесь, как всегда, осторожно. ЦБ заранее давал понять, что пространство для снижения не расширилось, а устойчивая инфляция все еще находится выше цели. Это означает, что регулятор может снизить ставку, но будет стараться не создать у рынка впечатление, что дальше начнется быстрое и автоматическое снижение. 📌 Итог по данным Картина стала не однозначно мягкой, а смешанной. ✅ За снижение ставки говорят: • майская инфляция; • снижение инфляционных ожиданий; • жесткие денежно-кредитные условия; • слабость спроса; • высокий спрос на длинные ОФЗ; • политический фон. ❌ Против мягкого решения говорят: • рост годовой оценки инфляции к 5,6%; • топливо; • высокая доходность длинных ОФЗ; • бюджетные риски; • осторожные сигналы ЦБ; • отсутствие сильного роста RGBI. Поэтому мой основной сценарий — снижение на 50 б. п., до 14,0%, но без мягкой риторики. 📌 Оценка вероятностей по ставке: • 14,0% — 60%; • 14,25% — 18%; • 14,5% — 17%; • 13,5% — 5%. Теперь по вероятности комментариев ЦБ. Ожидаю, что комментарий будет осторожным. 📌 Вероятности по сигналу: • умеренно мягкий, но условный сигнал — 55%; • нейтрально-осторожный сигнал — 30%; • жесткий сигнал после снижения — 10%; • откровенно мягкий сигнал — 5%. ➡️ Итого Самая вероятная итоговая комбинация: • ставка: 14,0%; • шаг: снижение на 50 б. п.; • сигнал: умеренно мягкий, но осторожный; • риторика: инфляция замедляется, но риски остаются; • дальнейшая траектория: снижение возможно, но не гарантировано; • главный акцент ЦБ: устойчивость инфляции, ожидания, бюджет, топливо и внешние риски.

Совокупное влияние ветра, солнца и воды на потребление газа Как эти три возобновляемых гиганта вместе перекраивают роль природного газа в США. 1. Общий объем замещения (вытеснения) газа Суммируя текущую ситуацию (середина 2026 года), получаем: · Ветровая генерация: ~2,5–3,0 Bcf/d замещения в среднем по году, с сильными всплесками до 4–5 Bcf/d в ветреные дни. · Гидроэнергетика: при текущей высокой водности ~1,5–2,5 Bcf/d дополнительного замещения сверх обычного уровня. · Солнечная генерация: ~1,5–2,0 Bcf/d. Суммарный эффект: В благоприятные по погодным условиям дни все три источника вместе вытесняют 5–8 Bcf/d газовой генерации. Для сравнения: среднее потребление газа в электрогенерации США составляет около 35–38 Bcf/d. То есть в отдельные моменты ВИЭ могут сокращать рыночную нишу газа на 15–20%. В годовом измерении, по оценкам EIA, без текущего парка ВИЭ потребление газа в электрогенерации было бы на 4–6 Bcf/d выше, чем сейчас. Это эквивалентно примерно 10–15% всего спроса на газ в стране. 2. Как изменился профиль работы газовых станций Раньше газ работал в трех режимах: базовом (ПГУ с высоким КПД), полупиковом и пиковом. Сейчас картина кардинально изменилась: . Базовый режим практически исчез. ПГУ станции вынуждены циклироваться (запускаться и останавливаться) иногда несколько раз в сутки, что повышает износ и эксплуатационные расходы. Их capacity factor упал с 60–70% до 30–40%. . Пиковый режим стал единственной стабильной нишей. Газотурбинные установки (GCT) и маневренные ПГУ теперь запускаются только в часы вечернего пика и во время погодных штилей/пасмурных дней. Но и эта ниша сжимается под натиском батарей. . Появились новые экстремальные сценарии: · Многоводная весна + ветреный день + ясное небо: газовые станции почти полностью останавливаются на всем континенте, кроме нескольких регионов с дефицитом сетей. · Жаркий летний вечер + штиль + отсутствие облаков: когда солнце село, а ветер стих, вся нагрузка ложится на газ и батареи. В такие часы цены на электроэнергию и локальный спотовый газ могут взлетать до $10–20 за MMBTU, но это длится лишь несколько часов. 3. Региональная мозаика Совокупное влияние ВИЭ распределяется неравномерно из-за сетевых ограничений: · Техас, Центральные равнины, Запад: испытывают максимальное замещение газа всеми тремя источниками. Здесь формируются зоны с регулярными отрицательными ценами, и газовые станции находятся под сильнейшим экономическим давлением. · Восточное побережье (PJM, NYISO): гидроимпорт из Канады и местная солнечная генерация (особенно в PJM) вытесняют газ в меньшей степени, но все равно снижают его загрузку. Сетевая изоляция частично защищает местные газовые станции. · Юго-Восток: гидро и солнце активно замещают газ, но ветер пока мал. Потребление газа здесь стабильнее, хотя capacity factor газовых станций также снижается. 4. Влияние на рынок природного газа . Дефляционное давление. Три источника ВИЭ совместно удерживают спотовые цены Henry Hub ниже ,0–3,5 за MMBTU большую часть года. Без них, при текущем росте электропотребления (дата-центры, электромобили), цены были бы на 2,0 выше. . Рост волатильности. Поскольку ВИЭ зависят от погоды, потребление газа стало крайне изменчивым. Форвардные контракты на газ теперь включают «премию за гибкость». Газохранилища все чаще используются как буфер для внутримесячных, а не только сезонных колебаний. . Изменение структуры спроса. Раньше главным драйвером был отопление/охлаждение, а электроэнергетика — стабильный базовый потребитель. Теперь электрогенерация стала «остаточным» потребителем газа, забирая его только тогда, когда не дует, не светит и не течет вода.

«Мой Самокат»: облигации под 27% годовых от ВДО-эмитента с отрицательным капиталом. Когда мой глаз обратил внимание на эту компанию при выборе облигаций, я сначала подумал, что это «Самокат» - сервис доставки продуктов, потому что в описании у Сбер Инвестиций было сказано, что компания занимается IT-разработкой, что в целом подходило под логику. Но компания «Мой Самокат» занимается сдачей в аренду разной техники. Честно говоря, это не IT-компания, а скорее квазилизинг: покупаем технику и сдаём её в аренду, списываем амортизацию. У лизинга есть два направления - обычный (операционный) и финансовый. Вот финансовый лизинг - это как раз то, чем по сути занимается «Мой Самокат». История создания и собственники Стартап «Мой девайс» (юрлицо - ООО «Мой Самокат») основали супруги Алексей Миронов и Ксения Прока вместе с третьим сооснователем Артёмом Сербовкой весной 2020 года, во время карантина. Но это не founder-led история в классическом смысле. Основатели продали бизнес на дне рынка (в стрессовой ситуации) финансовому фонду «ВИМ Инвестиции». Фонд - стратегический, нацеленный на pre-IPO, то есть конечная цель - выход через публичное размещение или продажу стратегу. Алексей Миронов сохраняет роль в совете директоров, но уже не является операционным или контролирующим владельцем. История перехода прав собственности: 2020, 14.02 - регистрация ООО «Мой Самокат» основателями (Миронов, Прока, Сербовка + первые номинальные директора Крупенин Е.В. / Артамонова Ю.А.) 2022, 13.12 - ЗПИФ «Фонд пре-АйПиО 1» под управлением «ВИМ Инвестиции» приобретает 63,51% в сервисе «Мой девайс» (структура ВТБ оценила сделку на уровне порядка 250 млн рублей). Около 33% осталось у Миронова, 2,16% - у Сербовки, 1,38% — у Проки. 2022–2024 - уставный капитал ООО «Мой Самокат» стабильно увеличивался с 327 тыс. рублей в 2022 году до 1,1 млн рублей к маю 2024-го. За этот же период доля ЗПИФ выросла с 63,51% до 90,83% (за счёт допвзносов фонда / выкупа доли у миноритариев). 2025, конец ноября - создаётся новое юрлицо АО «Мой Девайс» (та же дата регистрации, тот же юридический адрес, что и у ООО «Мой Самокат») 2025, 05.12 - принято решение о передаче 100% доли в уставном капитале ООО «Мой Самокат» Акционерному обществу «Мой Девайс» - то есть ЗПИФ (90,83%) и Миронов (9,17%) меняют прямую долю в ООО на долю через новый холдинг 2026, 25.03 - АО «Мой Девайс» вносит вклад в имущество ООО «Мой Самокат» на 37,948 млн руб. (рост добавочного капитала с 428,3 до 466,3 млн) 2026, 31.03 - текущая структура, зафиксированная в отчёте: 100% ООО «Мой Самокат» у АО «Мой Девайс», 90,8% АО «Мой Девайс» у ЗПИФ «Фонд пре-АйПиО 1» Текущие мультипликаторы (на основе отчётности за Q1 2026) Чистый долг / EBITDA ≈ 2,3x ICR (Interest Coverage Ratio) = EBIT / Проценты к уплате = 7 960 / 31 019 ≈ 0,26x. Это критически слабый показатель - операционная прибыль покрывает только 26% процентных расходов. Компания по цифрам в печальном состоянии, всё зависит от планов ВИМ на эту компанию, которые мы пока не знаем. Долг / Собственный капитал. Собственный капитал отрицательный (-48 430 тыс. руб.), поэтому коэффициент технически не определён. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = 79 741 / 103 592 ≈ 0,77. Норма обычно ≥ 1,0–1,5. Значение ниже 1 означает, что краткосрочных активов не хватает на покрытие краткосрочных обязательств - классический индикатор риска ликвидности. Долг / Активы = 408 428 / 424 859 ≈ 96% (узко) или 457 399 / 424 859 ≈ 108% (с учётом аренды) - то есть весь баланс компании по сути профинансирован долгом, своих средств почти нет. Покрытие краткосрочного долга денежными средствами на дату отчёта = Денежные средства / (Краткосрочные заёмные средства + текущая часть долгосрочных) = 21 792 / 51 89 4 ≈ 0,42 - кэша хватает на 42% от того, что нужно погасить в течение года из краткосрочной части. $RU000A109R50

Иксы на бабочке. Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Как я писал раньше в своих статьях, наличие дивов, а главное весь церемониал, предшествующий их выплате — идеальная тема для всевозможных опционных конструкций. Каждый год Сбер платит дивы, все знают как они рассчитываются, в феврале-марте у сбера закрывается финансовый год, и ровно в этот же день начинается дивидендная гонка. Прежде всего, хотел бы сказать спасибо человеку/организации, который буквально с открытия квартальной даты 17/06/26 продавал коллы на крайнем 370 страйке, причём делал это абсолютно по разумной цене (близкой к теоретической). Был ли это ИК, или его какой-то одарённый ученик, - не важно. Важно, что благодаря ему получилось собрать вот такую бабочку на старте (график старт). С абсолютно вменяемым гарантийным обеспечением 66,9тр. (см скрин). Низкий риск на левом крыле бабочки не случайность. Я не инсайдер Сбера и тогда, в начале марта, не было понятно когда будет выплата: традиционно в июле, или бывали случаи когда выплату переносили на июнь. Если бы дата экспирации (17/06/26) пришлась бы на дивгэп, то риск на левом крыле пришлось бы срочно закрывать, поэтому я не торопился его увеличивать. В третей декаде апреля прошло заседание наблюдательного совета Сбера, на котором были даны рекомендации по размеру дивидендов, а также определены даты собрания акционеров и даты дивидендной отсечки. Можно было выдохнуть — выплаты должны состояться в июле, а значить риск слева можно увеличить. В начале мая конструкция выглядела следующим образом (график середина). На тот момент я полагал, что основной разгон под дивы в Сбере начнётся после 30.06.26 (даты годового собрания акционеров), до неё будет болтанка в районе 320-330: ниже 320 бумаге с дивом упасть не дадут, выше 330 подняться без явных поводов не получиться: сильный уровень, именно от него последние 2 года бумага отскакивала вниз перед уходом на дивгэп. Кроме того, с учётом общего испарения «духа Анкориджа», я склонялся к тому, что экспирация произойдёт в районе 320. Но за 3 дня до экспирации вылез рыжий писдиловец и воскресные хомяки мосбиржи впали в ступор: сначала погнали индекс непонятно куда, потом также непонятно все слили. В любом случае нужно было реагировать: оставлять стратегию с острым носиком, было рискованно. Бабочку перестроил на новый пик (320) и с довольно широкой черепушкой (310-330), чтобы учесть всевозможные задёрги деда-пиндоса. Результат на картинке ниже (график финиш). Результат стратегии +130,6 т.р. Отдача на ГО составила 195,2% за квартал. Упреждая вопрос сразу скажу, что от правого «взмаха крыла» бабочки избавиться возможности не было: в последние дни перед экспирацией нормальных цен в стакане на страйке 330 и выше просто не было. Не ИИР. Если понравилось, ставь лайк/комментируй и подписывайся. Удачи в торговле! , , , , , , , , , , ,

Доброе утро ☀️ 📈 Инвесторы обратились в ФНС и Банк России по поводу Whoosh - Ведомости 🟡 По сообщению NBC News, США и Иран проведут официальную церемонию подписания меморандума в Швейцарии, куда 19 июня отправится вице-президент Джей Ди Вэнс. 🔴 По данным CNBC, первый день заседаний ФРС под руководством Кевина Уорша стал худшим для рынка с 1994 года: индекс S&P 500 потерял более 1%, продемонстрировав самое слабое движение в день заседания регулятора при новом председателе за последние 32 года. 🟡 По данным Bloomberg, Дональд Трамп намерен наладить лицензионное производство американских ракет в Европе и на Украине, так как ракетный арсенал США значительно истощился из-за войны с Ираном, а его внутреннее восполнение потребует времени, о планах рассмотреть возможность размещения производственных мощностей за пределами страны президент уже уведомил своих союзников. 🟡 Американский JPMorgan полностью завершил депозитарную программу «Сбера», продав акции российского банка неназванному неподсанкционному инвестору со скидкой 70% от цены закрытия 13 марта, что эквивалентно примерно ,2 или ₽95 за бумагу; для проведения сделки, объем которой не раскрывается, была получена лицензия OFAC, а иностранным держателям АДР для получения пропорциональной части выручки необходимо передать свои сертификаты брокеру для последующего аннулирования. 🟡 Позиция России по конфликту на Украине не изменилась, заявил глава МИД Турции Хакан Фидан по итогам своего визита в РФ 16–17 июня. 🔴 ЦБ в своем бюллетене «О чем говорят тренды» отмечает рост доходностей длинных ОФЗ, при этом значительно увеличивается разрыв доходностей с краткосрочными выпусками этих облигаций. В мае этот разрыв был максимальным с августа 2023 г. Доходности десятилетних и более длительных выпусков растут из-за «неопределенности относительно бюджетных параметров на среднесрочном горизонте». Также, по мнению ЦБ, этот тренд указывает на ожидания инвесторами сохранения достаточно жестких денежно-кредитных условий. Иными словами, инвесторы ждут, что в каком-то отдаленном будущем ЦБ будет вынужден вновь повышать ставку. — Forbes Ожидается в течение дня: ⚗️ — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 2,85 руб. (обыкновенные акции) и 0,25 руб. (привилегированные акции) ⚡️ — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 0,0385 руб. на акцию ⚡️ — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 0,0212 руб. на акцию 🛢 — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. Рекомендация не выплачивать ⚡️ {$VRSBP} — Дивидендный гэп 2,57697442 руб. (обыкновенные акции) и 17,98926325 руб. (привилегированные акции) и закрытие реестра 💊 — Последний день с дивидендом в размере 8,00 руб. на акцию 📈 Встреча министров обороны стран НАТО в Брюсселе ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале: Всем прибыльных трейдов 🚀 👉Акулы трейдинга - подписаться

🛡 Бонды для спокойных: AA-эмитенты под 14–15%, по которым скринер не нашёл высокого риска Пока пол-Пульса гоняется за ВДО с купоном 25% и седеет от каждого пресс-релиза АКРА, посмотрим что в другом углу рынка. AA-рейтинг. Квазигосударственные эмитенты. YTM до 15.4%. Срок 1–2 года. И — мало рисков в скринере по каждой бумаге. Это не «вместо депозита». Это лучше депозита: ставка как у депозита с потенциалом роста, а за спиной эмитента — государство или его прямые дочки. Собрал 5 имён, которые смотрю сам. Все — фикс, все на горизонт до 2 лет. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 📜 РЖД 3О28-1-Р 🔸 Ставка: 7.74% 🔸 YTM: 15.4% 🔼 (самая высокая в подборке) 🔸 Цена: 88.09% 🔸 Погашение: 2 марта 2028 (1 г 8 мес) 🔸 След. купон: 02.09.2026 🔸 Выплат в год: 2 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ Тот случай, когда низкий купон обманывает. 7.74% выглядит скучно, но бумага торгуется по 88% — почти 12% дисконта добираешь ростом цены к погашению. Отсюда и YTM 15.4%. РЖД — это РЖД, про кредитное качество тут спорить не о чем. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 📜 Ростелеком 001P-03R 🔸 Ставка: 14.82% 🔸 YTM: 14.15% 🔸 Цена: 99.57% 🔸 Погашение: 9 ноября 2027 (1 г 4 мес) 🔸 След. купон: 10.11.2026 🔸 Выплат в год: 2 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ Почти по номиналу, высокий купон, телеком с госучастием. Скучно — в хорошем смысле. Берёшь купон и не думаешь. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 📜 ВЭБ.РФ ПБО-002Р-33 🔸 Ставка: 14.23% 🔸 YTM: 14.1% 🔸 Цена: 96.35% 🔸 Погашение: 15 июля 2027 (~1 год) 🔸 След. купон: 16.07.2026 🔸 Выплат в год: 2 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ Госкорпорация развития. Самый короткий срок в подборке — год. Идеально, если паркуешь кэш и не хочешь ловить процентный риск длинных бумаг. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 📜 Автодор БО-003Р-02 🔸 Ставка: 14.56% 🔸 YTM: 14.36% 🔸 Цена: 96.64% 🔸 Погашение: 1 июля 2027 (~1 год) 🔸 След. купон: 01.08.2026 🔸 Выплат в год: 2 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ Госкомпания, которая строит и держит платные трассы. Год до погашения, доходность под 14.4% и купон выше, чем у ВЭБа. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 📜 Москва 74 🔸 Ставка: 7.68% 🔸 YTM: 14.16% 🔸 Цена: 89.76% 🔸 Погашение: 18 мая 2028 (1 г 11 мес) 🔸 След. купон: 19.11.2026 🔸 Выплат в год: 2 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ Муниципальная бумага — та же история, что у РЖД: купон 7.68%, но цена 89.76%, и YTM выходит 14.16% за счёт дисконта. Регион не банкротится как ООО «Ромашка» — это другой класс риска. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 🤔 Что важно понять по этой подборке: Две бумаги — РЖД и Москва 74 — с виду «низкокупонные» (7.7%). Новичок пролистывает. Зря: они торгуются с дисконтом 10–12%, и реальная доходность к погашению у них те же 14–15%, как у остальных. Просто доход приходит не купоном, а ростом цены к погашению. Все 5 — AA, одна ступень от максимума. Это не «надёжность на словах», а эмитенты уровня РЖД, ВЭБ, Ростелеком и регион. Дефолт тут — не сценарий ближайших 1–2 лет. 🎯 Как я это собрал: прогнал AA-сегмент через скринер по фильтру «фикс + срок до 2 лет + YTM 14%+». Дальше — главное: скринер по каждому эмитенту сам считает риск-метрики из отчётности (ICR, долг/EBITDA, ликвидность) и рядом держит живую ленту новостей — понижения рейтинга, иски, блокировки, оферты. ❗️ Не инвестрекомендация, а мой личный выбор. Решение за вами. Спасибо, что дочитали — это правда мотивирует копать дальше. Лайк и подписка — лучшее спасибо ♥️🔔

Тема: «Ставка ЦБ. Босс экономики» Всем привет! 👋 💰 Ставка ЦБ: главный босс экономики, который решает, будут ли у тебя деньги на шавуху 🌯 Представь, что экономика — это огромная тусовка. Люди берут кредиты, покупают квартиры 🏠, машины 🚗, айфоны 📱, открывают бизнесы 💼, инвестируют 📈, гуляют на широкую ногу. И тут в клуб заходит Центробанк 😎 Смотрит на этот хаос и говорит: — Так, ребята, вы что-то слишком разогнались 🚨 Или наоборот: — Что-то все сидят по углам и грустят. Добавим движухи 🔥 Инструмент для наведения суеты — ключевая ставка. 🤔 Что это вообще такое? Если совсем по-простому: Ключевая ставка — это цена денег. ##“Вот это поворот!” © Да-да. Деньги тоже имеют цену. ##Фига себе?!😵 Когда ставка высокая — деньги дорогие 📈 Когда ставка низкая — деньги дешёвые 📉 Всё. Расходимся… На этом можно заканчивать статью.🙃 Но раз уж дочитал до этого места — погнали дальше 👇 Что происходит, когда ставку повышают? Представь, что вчера кредит стоил 10%, а сегодня уже 20%. Ты такой: — Может ну его этот новый автомобиль... ❌ Бизнес такой: — Может не будем брать миллиард на новый завод... ❌ Застройщик такой: — Может немного притормозим... ❌ В итоге: * кредитов становится меньше; * люди меньше тратят; * бизнес меньше инвестирует; * экономика начинает остывать ❄️ Звучит грустно, да? Но есть причина. 👹 Зачем вообще душить экономику? Потому что существует главный монстр — инфляция. Это когда вчера на тысячу рублей можно было купить тележку продуктов 🛒 Сегодня — корзинку. Завтра — пакет и чувство разочарования 💀 Если люди слишком активно тратят деньги, цены начинают улетать в космос 🚀Поэтому ЦБ иногда специально повышает ставку и говорит: — Всем успокоиться. Денег в обороте стало слишком много 🛑 Что происходит, когда ставку снижают? Тут начинается обратная магия. Кредиты дешевеют 💳 Ипотека становится доступнее 🏠 Бизнес начинает занимать деньги. Люди снова бегут покупать квартиры, машины и всё подряд. ## “Ага, бегут и спотыкаются” Экономика получает энергетик прямо в вену ⚡ Рост ускоряется. Но есть нюанс. Если переборщить — инфляция снова начинает качать права 👹 Поэтому Центробанк постоянно балансирует между двумя мемами: "Экономика умирает" ☠️ и "Цены улетели на Марс" 🚀🌕 🧠 Почему инвесторы молятся на заседания ЦБ? Потому что ставка влияет вообще почти на всё. # 💳 Вклады Ставка вверх — вклады жирнеют. Банки начинают заманивать людей процентами 💰 Появляются предложения, на которые мой дед смотрит как на выигрыш в лотерею 🎰 # 💸 Кредиты Ставка вверх — кредиты дорожают. Ставка вниз — дешевеют. Тут всё как в магазине: деньги тоже имеют ценник 🏷️ 🏠 Недвижимость Высокая ставка делает ипотеку больной и грустной 🤒 Низкая ставка делает застройщиков счастливыми 😁 📈 Акции Вот тут начинается самое интересное. Когда ставка высокая, многие думают: — Зачем мне рискованные акции, если вклад и так приносит много? 🤷 Деньги уходят с рынка. Акциям становится тяжело 📉 Когда ставка снижается — начинается обратный процесс. Инвесторы снова начинают искать доходность 🤑 Деньги возвращаются в акции 📈 💵 Рубль Обычно высокая ставка помогает рублю выглядеть крепче 💪 Низкая ставка — наоборот. Но тут уже кроме ставки есть ещё миллион других факторов, поэтому магической кнопки не существует. 🌍 Почему все новости про ставку выглядят так, будто решается судьба человечества? Потому что в каком-то смысле так и есть. Одно решение Центробанка может изменить: * ставки по вкладам 💰; * стоимость кредитов 💳; * рынок недвижимости 🏠; * рынок акций 📈; * курс рубля 💵; * темпы роста экономики 🚀. То есть буквально влияет на кошелёк миллионов людей. 💬 Пишите в комментариях понятно ли вам теперь, что такое ставка ЦБ? Спасибо, что читаете! ❤️ Подписывайтесь, если еще не подписаны. Ну а пока — пока! 👋 Компании, кот. выигрывают от снижения ставки: