Анализ активов Хэндерсон: торговые стратегии и прогнозы

🥟 Итоги недели: зато пирожков поели! 🌏 IMOEXF Геополитика рулит: визит американцев в Москву снова возбудил аппетит к покупкам на Мосбирже. Уже до встречи было ясно, что шансов на результат - примерно ноль. Но всегда находятся те, кто раз за разом, с неубиваемой верой в чудо, встают в лонг. “План Дмиткоффа” не сработал, едем дальше в боковике, но уже выше планки 2700 п. 📊 Объём торгов на рынке акций - минимум с февраля 2024 г. Деньги текут прежде всего в облигации, часть - продолжает тусоваться в фондах ликвидности, в качестве резерва "под рукой". 🌤 Есть и проблески позитива: недельная инфляция замедлилась до 0,04% с 0,14%. Если так пойдёт, 19 декабря ЦБ будет иметь больше оснований снизить ставку. Дружба с Индией (Моди-ралли) - туда же. 🏆 Топ событий недели 🔸 VTBR ВТБ планирует направить на дивиденды 25-50% ЧП за 2025 г. вместо ожидаемых 50%. Костин назвал дивдоху за 2024 г. “слишком высокой”. Может, лучше уж так, чем допка? 🔸 VKCO VK - лидер роста в индексе на информации о блокировке FaceTime, Roblox, Snapchat и ограничении WhatsApp. Миноритарии ждут еще новостей от РКН. 🔸 В БКС с 1 по 21 декабря проводят обмен заблокированных иностранных бумаг на акции SBER Сбербанка. 🔸️ SIBN США не дали Сербии лицензию для продолжения работы NIS 🔸️ LKOH OFAC продлил возможность работы зарубежных АЗС ЛУКОЙЛа до 29 апреля 2026 🔸️ BELU ВинЛаб утвердил дивидендную политику, которая предполагает выплаты дивидендов не менее двух раз в год в размере не менее 50% чистой прибыли. 🔸️ AFKS Перспективы выплат дивидендов АФК Система по итогам 2025 г. маловероятны. 🔸️ MOEX На этой неделе операционные результаты за ноябрь 2025 г. представила Московская биржа. Общий объем торгов на рынках биржи в ноябре составил 149,2 трлн руб., увеличившись на 19,6% год к году (124,8 трлн руб. — в ноябре 2024 г.). 🔸️ AFLT Группа Аэрофлот представила финансовые показатели за III квартал 2025 г. по МСФО. 🔸️ GAZP Турция продлила газовые контракты с Россией 🔸️ RTKM Ростелеком планирует IPO Солара на I полугодие 2026 🔸️ GMKN Норникель планирует продать проект по добыче золота в Забайкалье ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #итогинедели

Газпром против НОВАТЭКа Что интереснее❓️ Оценим ситуацию в крупнейшем сырьевом секторе. Сравним акции двух крупнейших производителей газа — Газпрома и НОВАТЭКа. За месяц акции Газпрома выросли на 9%, НОВАТЭКа — на 11%. Долгосрочный взгляд БКС — «Нейтральный» и «Позитивный» соответственно. В этом году цены на природный газ взлетели на 44%, на нефть марки Brent — сократились на 15%. Отметим планируемый рост экспорта СПГ из США и Катара — это фактор давления на газ в долгосрочном периоде. Риски для бизнеса предприятий — макроэкономические и санкционные. ЕС намерен отказаться от российского газа к концу 2027 г. Узнаем подробности и выберем более интересные бумаги с расчетом на пару месяцев. 📌 Дивиденды маловероятны GAZP Отчетность компании за III полугодие по МСФО оказалась смешанной. Выручка от продаж сократилась на 9,8% год к году (г/г), до 2,18 трлн руб. Чистая прибыль акционерам составила 128,5 млрд руб. против убытка в 72,5 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Коэффициент Чистый долг/EBITDA за квартал вырос на 0,2, до 1,9. Отметим существенные процентные платежи. Выплата дивидендов в ближайшую пару лет выглядит маловероятной. В качестве потенциальных позитивных факторов отметим разработку новых маршрутов поставок природного газа, а также ускоренную индексацию цен на энергоноситель в России. Перспективные регионы — Китай, Иран и Турция. Не стоит сбрасывать со счетов Газпром нефть — третью крупнейшую нефтяную компанию в России. Это «дочка» Газпрома, доля которого в ней составляет 96%. 📌 Все еще история роста NVTK Операционные данные за III квартал оказались негативными. Добыча углеводородов снизилась на 1,2%, до 161,4 млн баррелей нефтяного эквивалента, включая 20,13 млрд куб. м природного газа и 3,52 млн т жидких углеводородов. Согласно предварительным данным, общий объем реализации природного газа, включая СПГ, сократился на 3,1%, до 16,3 млрд куб. м. НОВАТЭК все еще можно назвать историей роста. В условиях санкций предприятие страдает от нехватки судов ледового класса. Компания развивает «Ямал СПГ», «Мурманский СПГ», «Обский СПГ» и третью линию «Арктик СПГ – 2». Первый проект — ключевой, имеет международных инвесторов и находится за пределами санкционных списков. Еще один проект предприятия — «Арктик СПГ – 1», который запланирован в рамках новой энергетической стратегии РФ до 2050 г. 📌 Локальный выбор Мультипликатор EV/EBITDA Газпрома с учетом данных за последние 12 отчетных месяцев (LTM) равен 2,8 против 3,7 у НОВАТЭКа. Балансовый показатель P/B равен 0,2 против 1,2 соответственно. Отчасти это обусловлено финансовыми показателями. Долговая нагрузка Газпрома выше, чем у НОВАТЭКа, а рентабельность по EBITDA — ниже: 1,9 против 0,1 и 30% против 63%. НОВАТЭК — дивидендные бумаги с умеренными выплатами. Ключевые факторы риска для обеих бумаг — рыночные (цены на энергоносители), санкционные и валютный. 🎯 Долгосрочные цели БКС: • Газпром: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 140 руб. / +9% • НОВАТЭК: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 1600 руб. / +35% Локально акции Газпрома выглядят более интересными. Это помог понять анализ бумаг на дневном таймфрейме. Акции развернулись, возможен новый рывок. При пробое 130 руб. целью станет отметка 137 руб. Это подразумевает 7-процентный потенциал роста от уровня пятницы, 5 декабря. 💡 БКС

#хэндерсон $HNFG

#хэндерсон