{$BTG6} $IBH6 Технический расклад

В четверг февральский фьючерс на индекс MOEXBTC снизился на 2,26% и закрылся по $ 66 859 на вечерней сессии. Объем торгов — 0,75 млрд руб. Сегодня контракт в плюсе на 2,2% и торгуется на уровне $68 300. Биткойн в четверг вырос на 0,82%, до $67 004. Совокупный объем торгов BTC на биржах составил $31,5 млрд. Сегодня актив прибавляет 1,4% и находится на $67 900. 🔸️Краткосрочная картина • В четверг рос в первой половине дня, но затем испытал заметную просадку, после которой смог восстановиться и зафиксировать небольшой плюс. • По итогам дня закрылись небольшой белой свечой, которая в целом дает весьма сдержанный позитивный сигнал. Нисходящая динамика последних четырех дней прекратилась при спуске в район минимумов прошлой недели. • На выходных BTC подходил к $71 000, где начинается локальная зона сопротивления. Формации, образовывавшиеся в этом диапазоне, имеют признаки неуверенности. При этом на фьючерсах сохраняются преимущественно «шортовые» настроения, ставки фондирования указывают на больший интерес к продажам. • В краткосрочной перспективе с большей вероятностью актив продолжит консолидироваться в текущем диапазоне. Геополитика в краткосроке остается основным фактором, оказывающим давление на котировки рисковых активов. Если США и Иран все же смогут прийти к мирным договоренностям, то BTC способен уйти выше $70 тыс. В противном случае, если эскалация приведет к военным действиям, вполне вероятна просадка на 5–10% и повторный тест февральских минимумов. • В более отдаленной перспективе на первый план должна выходить среднесрочная недооценка актива. BTC находится близко к зоне перепроданности по RSI, а сентимент-метрики говорят об экстремальном уровне страха. • На текущий момент актив торгуется вблизи уровней ноября 2024 г., предшествовавших победе Трампа на выборах. Фундаментальная составляющая с того момента несколько улучшилась, а регуляторный подход смягчился, однако неопределенность относительно статуса криптоактивов еще сохраняется. • Динамика в криптовалютных ETF в последние дни выглядит неустойчиво. Однозначно направленной тенденции нет — рынок стоит в боковике. 🔸️Среднесрочная картина • После двухмесячного боковика нисходящая динамика в биткойне возобновилась. После неудачного теста нижней границы долгосрочного восходящего канала в конце января произошел слом ключевой горизонтальной поддержки. • С исторического максимума биткойн в моменте просел на 52%. Данные уровни интересны для начала формирования долгосрочной позиции в активе, а вот история прошлых циклов говорит о том, что запас для дальнейшей просадки еще есть. • Если рассматривать динамику биткойна от цикла к циклу, то амплитуда просадки от high до low каждый раз снижалась: 87% в 2013–2015 гг., 84% — в 2017–2018 гг., 77% — в 2021–2022 гг. Заметна тенденция к снижению амплитуды максимальной просадки. Это объяснятся взрослением BTC как актива и ростом его капитализации. В рамках текущего цикла с учетом активной институционализации максимальная просадка (от максимума в $126 тыс.) в рамках цикла может составить 60–70%. • По итогам января актив потерял порядка 10%. Очередная месячная свеча все еще в медвежьей направленности. • По итогам прошедшей недели закрылись медвежьим пинбаром. Просадка при спуске ниже 200-недельной EMA полностью выкуплена и итоговое недельное закрытие состоялось уже выше этой отметки. Недельную свечу можно охарактеризовать как сдержанно позитивную, без сигналов к более серьезному снижению. В то же время движения в направлении разворота пока не последовало. • На недельном графике актив перепродан. Текущее значение индикатора RSI на старшем таймфрейме находится на уровне 28. Уровни сопротивления: 70 983 / 73 777 / 80 600 Уровни поддержки: 65 118 / 62 910 / 60 000 💡 БКС