{$EHG6} {$ETH6} Технический расклад

В среду февральский фьючерс на индекс MOEXETH снизился на 4,48% и закрылся по 1966,6 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 344 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 3% и торгуется на уровне 2030 п. Эфириум в среду снизился на 4,03%, до $1941,2. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $22,7 млрд. Сегодня актив прибавляет 2,4% и находится на $1990. 🔸️Краткосрочная картина • В среду эфириум двигался в волнообразной нисходящей динамике, но к концу дня сумел продемонстрировать небольшой отскок. • Вчерашний день закрыли небольшой черной свечой, но уже вечером стали появляться признаки разворота. • На дневном таймфрейме RSI находится в состоянии перепроданности, ниже 30. Сентимент-индикаторы также на экстремальных минимумах. • Технически после сильного падения актив отскочил к ближайшей зоне сопротивления $2112–2188. После состоялся умеренный откат, который приостановился. В ближайшие дни можем вернуться выше $2000 и повторно протестировать указанный диапазон сопротивления. • Довольно часто после столь сильных снижений рынок еще некоторое время демонстрирует признаки слабости, из-за чего может происходить повторное тестирование минимумов. В данном случае это диапазон $1750–1825. Сценарий может реализоваться при появлении негативных новостей или откате на фондовом рынке США. • За последнюю неделю января актив потерял более 19% — худший период с момента краха FTX в конце 2022 г. Если взять выборку за две недели, то снижение второй половины января стало самым сильным с июня 2022 г. Тогда рынок потрясла целая серия банкротств криптокомпаний, а многие фирмы активно сокращали рабочие места. В этот раз все относительно спокойно и говорит о том, что рисков системного кризиса в текущих реалиях нет. • Динамика в криптовалютных ETF в последние дни начала выравниваться. В моменте притоки в биткойн-фонды на порядок сильнее — довольно частое явление на первых порах при восстановлении рынка. • Историческая сезонность играет на стороне эфириума. В промежуток с января по май в среднем актив исторически демонстрирует двухзначную месячную доходность. Правда, сезонность в рамках текущего цикла пока работает достаточно слабо. • Текущая слабая динамика эфириума — отражение совокупности макроэкономических факторов, низкой ликвидности и слабой тяги к рисковым активам, а не роста специфичных для криптоотрасли рисков. Рынок все еще переживает последствия октябрьского обвала. 🔸️Среднесрочная картина • Актив закрыл январь в минусе на 17,5%, свечная формация все еще имеет характерные медвежьи признаки. Снижаемся уже пять месяцев подряд. Актуальная поддержка на месячных свечах находится в диапазоне $1520–1790. • Долгосрочный восходящий канал, который строится по минимумам марта 2020 г., остается в силе. Его нижняя граница расположена в районе $1610. • С максимумов 2025 г. эфир в пике терял около 65%. В рамках прошлых циклов просадка от максимума до минимума составляла 94% (2018 г.) и 82% (2021–2022 гг.) Наблюдается тенденция к снижению амплитуды пиковой просадки: рынок постепенно взрослеет, капитализация активов растет, впитывая все больше ликвидности. • Учитывая эту тенденцию, в рамках текущего цикла дно может быть установлено при снижении на 65–75% от максимумов, проходящих на $4956. Таким образом, текущие значения являются привлекательной точкой, чтобы начать формировать долгосрочную позицию в активе. • Среднесрочная динамика выглядит пока достаточно хрупкой. Обратим внимание, что после закрепления под 200-дневной EMA в начале ноября актив уже трижды неудачно пытался вернуться выше скользящей. • По итогам прошлой недели актив закрылся амплитудной свечой с длинной тенью снизу. Появились первые признаки разворота. Актив достиг долгосрочных поддержек и заметно отскочил от них. 💡 БКС