Акции-бенефициары конфликта на Ближнем Востоке 📌 «Полюс» ( PLZL) В понедельник, 2 марта, биржевые цены на золото выросли на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке. В этот день цена на золото поднялась на 3,54% и на максимуме достигла $5434,1 за унцию. Но в «Эйлере» подчеркнули, что драгоценные металлы, исторически являющиеся защитными активами, в первую очередь получили спекулятивную поддержку. Позже золото растеряло свой рост и во вторник, 3 марта, снизилось на 5,78% к предыдущему торговому дню и на минимуме достигло отметки $5005 за унцию. Как объясняли аналитики других брокерских компаний, коррекция произошла из-за пересмотра ожиданий относительно того, какой эффект конфликт окажет на рынок драгметаллов. 📌 «Русал» ( RUAL) По оценкам «Эйлера», с фундаментальной точки зрения среди всех цветных металлов обострение конфликта на Ближнем Востоке оказывает наибольшее фундаментальное влияние на алюминий, так как его чистый экспорт из региона составляет около 5 млн т (7% от мирового потребления). «Мы пока не слышим от участников рынка о значительном нарушении торговых потоков алюминия», — подчеркнули аналитики. Однако в случае нарушения логистики или усиления атак на производственные мощности они видят повышенный риск роста цен на металл. Также эксперты напомнили, что «Русал» является одной из наиболее чувствительных к цене на алюминий компаний в секторе. 📌 «ФосАгро» ( PHOR) Страны Ближнего Востока в основном производят и экспортируют азотные удобрения. Суммарный экспорт стран, прямо или косвенно вовлеченных в конфликт, составляет 40% от общего объема мировой торговли карбамидом (самое концентрированное минеральное азотное удобрение), отметили в «Эйлере». В основном продукте экспорта «ФосАгро» — DAP-удобрениях (высококонцентрированное, гранулированное азотно-фосфорное удобрение) — доля поставок из этих стран меньше и составляет 16% от глобального экспорта в 2024 году, отметили эксперты. «Единственный значимый игрок — Саудовская Аравия. Однако поскольку аммиак — это около 15% в себестоимости DAP, в случае дальнейшей эскалации мы видим повышательные риски и в ценах на фосфорные удобрения», — добавили они. Но в компании считают, что, несмотря на рост цен на удобрения, акции «ФосАгро» все еще торгуются дорого при текущих ценах и курсе рубля (мультипликатор EV/EBITDA на горизонте 12 месяцев равен 5,6x при доходности свободного денежного потока 8%). В итоге без ослабления рубля аналитики не считают акции «ФосАгро» интересными для покупки. EV/EBITDA — это соотношение рыночной стоимости компании вместе с суммой ее долга и EBITDA — прибыли, без учета налогов, процентов по кредиту и амортизации. Этот мультипликатор показывает, за сколько лет за счет EBITDA инвестор может окупить вложения в акции даже с учетом погашения всех долгов компании. Доходность свободного денежного потока показывает свободный денежный поток в пересчете на одну акцию компании. Чем выше этот показатель, тем лучше для инвестора. Ранее брокер «Сбера» обновил топ акций на фоне ситуации на Ближнем Востоке: аналитики сделали ставку на сырьевые компании. В подборку вошли акции ROSN «Роснефти», TATN «Татнефти», NVTK НОВАТЭКа, PLZL «Полюса», RUAL «Русала», GMKN «Норникеля» и другие. ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #аналитика

MOEX Что ждать от отчета Мосбиржи за IV квартал❓️ Московская биржа в четверг, 5 марта, опубликует финансовые результаты за IV квартал 2025 г. по МСФО. Компания проведет телеконференцию с аналитиками в тот же день. 📌 Мнение аналитиков БКС • Чистая прибыль, по нашим оценкам, снизилась на 16% г/г и к/к, до 14,6 млрд руб. Причина — уменьшение процентных доходов на 25% г/г в связи со снижением рыночных процентных ставок. • Мы ожидаем довольно сильную динамику чистого комиссионного дохода. Ждем рост показателя на 16% г/г и 8% к/к до почти 21 млрд руб. • Прогнозируем сдержанную динамику операционных расходов. Ждем роста только на 8% в годовом выражении. Это связано с динамикой цены акции группы, которая влияет на размер расходов по программе долгосрочной мотивации. В целом ожидаем нейтральные результаты. Среди важных моментов, на которые стоит обратить внимание инвесторам, — динамика чистых процентных доходов. Их чувствительность к рыночным процентным ставкам в прошлые кварталы оказывалась ниже ожиданий. На основе отчетности за IV квартал можно будет оценить, сколько группа потратила на приобретение офиса в конце прошлого года. Мы ожидаем, что данная покупка будет учтена как капитальные затраты. Впрочем, эти расходы не будут учитываться при расчете дивидендных выплат. Комментарии по дивидендам возможны по итогам результатов. «Негативный» взгляд. Московская биржа торгуется с 2026п по соотношению цены к прибыли (P/E) 7,1х против среднеисторического уровня 10,1х. У нас «Негативный» взгляд, поскольку мы ожидаем сохранения давления на чистые процентные доходы группы.

MGKL МГКЛ ведет переговоры о покупке банка МГКЛ хочет приобрести банк с универсальной лицензией, в идеале — с лицензией на операции с драгметаллами, чтобы запустить розничное кредитование и организацию полноценных золотых обменников (купля-продажа золотых слитков), рассказали источники «Ъ». Переговоры ведутся с несколькими банками с капиталом ₽0,5-3 млрд. В МГКЛ отказались от комментариев. Однако группа уже подала в Роспатент заявки на регистрацию названий — Голдбанк и Ломбанк.