$UGLD я не устаю удивляться людям

UGLD за 2пол2025 добыл 6,5 тонн. В 2026 таким же темпом будет как минимум 13 тонн. По рентабельности Ebitda 50% и текущей цене золота при долге 65 млрд руб (а он станет меньше, т.к. претензии прокуратура сняла) и Ev/ebitda =5 цена акций ЮГК будет 1,70 рубля. У Полюса ev/ebitda оценка за качество всегда выше 7-8. Если у ЮГК ev/ebitda хотя бы 6 брать, то цена будет 2,20. А если они добудут 14 тонн то при прочих равных цена ЮГК будет 2,30-2,40 рубля.

UGLD Отлично! Если МСФО за 2025 год покажет 45-50 млрд руб, то справедливая оценка ЮГК (при Ev/ebitda=6) будет около 0,9-1,0 руб. Самое интересное должно быть в 2026 году, вот там при добыче 14 тонн может произойти кратный рост Ebitda до 90-100 млрд руб (если цены на золото останутся в районе 12 тыс/грамм). Тогда таргет смещается сразу до 2-2,5 рублей. Считайте форвардные мультипликаторы, товарищи! Тогда в тумане рынка ориентироваться будет намного легче.

FESH надо конечно очень неглубоко мыслить, чтобы продавать ДВМП на этих новостях. Для тех кто дальше заголовков не проваливается: это бывшие топ-менеджеры, которые выводили из компании деньги. Для ДВМП это очень даже неплохо, возможно что-то вернут.