Месячный отчет #портфельчик20 #портфельчик20отчёт

IMOEXF MMZ5 Исправляю предыдущий пост. В предыдущем посте я опубликовал расчет пары вечника и срочника. В прошлом посте некорректные данные. Если бы в начале 2025 года войти в шорт вечника и закрыться срочником mmz в лонг - то пара была бы формально прибыльна. 10% годовых на сегодняшний день. Причем, единственное время, когда она была прибыльна значительно - начало года, когда спред увеличивался. Див. поправки учтены. В предыдущем посте из финреза был упущена сумма всего фандинга за предыдущие дни владения парой. ----------------- Но. Тут какой вывод. Погоня за див. поправкой в imoex - тоже нифига не даёт. Imoex её учитывает корректно - без перекосов доходности. И бояться "ужас-ужас" - её тоже не надо. #фьючерсные_пары

1

#фьючерсные_пары Какие пары фьючерсов (вечник + квартальник) на исторических! (в прошлом) данных были прибыльными, убыточными, и насколько именно. Конкретно во фьючерсах Сбера. Все периоды до конца ноября 2025 года (потому что так). $SRZ4 и SRZ5 я трагическим образом упустил, чо-то не выкачал их котировки. - Для квартальников предполагается, что они взяты при появлении хотя бы какой-то ликвидности, примерно +- через 2 недели от рождения. - Доходность приведена в пересчете в простую годовую. - Доходность рассчитана для плеча х10. С одной стороны, плечо обычно больше. С другой, нужны запасы, потери, комиссии и такая величина выглядит разумной. Все расчеты с див. поправкой и значние доходности приведено всегда для "вечник в лонг". Если оно отрицательное - значит, доходна была бы обратная пара "вечник в шорт" - - Пара: SBERF / $SPH5 (вечник в лонг, квартальник в шорт). доходность -5% -- 2% (минус 5 тире 2) доходности. То есть, тут хоть как переворачивайся в районе нуля Пара: SBERF / SPH6 (вечник в лонг, квартальник в шорт). доходность 25% Пара: SBERF / $SPM5 (вечник в лонг, квартальник в шорт). доходность в районе нуля, но в последний торговый день разом 13% (но все бы вышли раньше) Пара: SBERF / SPM6 (вечник в лонг, квартальник в шорт). доходность 81% при выходе 28.11.2025 Пара: SBERF / $SPU5 (вечник в лонг, квартальник в шорт). доходность 46% Пара: SBERF / SPU6 доходность -32% (минус 32). То есть, вот эта пара была бы прибыльной при "вечник в шорт, квартальник в лонг" Пара: SBERF / SPZ5 (вечник в лонг, квартальник в шорт). доходность 80% при выходе 28.11.2025 Пара: SBERF / $SRH5 доходность -13% (минус 13). Слабоположительна при "вечник в шорт, квартальник в лонг" Пара: SBERF / SRH6 доходность -32% (минус 32). Довольно положительна при "вечник в шорт, квартальник в лонг". Выход 28.11.2025 Пара: SBERF / $SRM5 доходность -27% (минус 27) положительна при "вечник в шорт, квартальник в лонг". Пара: SBERF / SRM6 доходность -12% (минус 12). Слабоположительна при "вечник в шорт, квартальник в лонг" Пара: SBERF / $SRU5 (вечник в лонг, квартальник в шорт). доходность 45% Пара: SBERF / SRU6 доходность 97%. Выход 28.11.2025. - - Вывод. Для сбера в прошедших исторических периодах были прибыльны те пары, внутрь которых закладывались дивы и дивы случились именно в закладываемые периоды. Пары "вечник в лонг, квартальник в шорт" оказались в прошлом выгодны (в периоды дивидендов). Пары "вечник в шорт, квартальник в лонг" слабоположительны в периоды без дивидендов, их доходность в прошлом была сравнима с облигациями и фондами. Риски пар выше фондов, облигаций и доходность ~25% имеющихся рисков не покрывает. На имеющемся у нас историческом периоде Сбер не дорожал сильно. При сильном росте обоих фьючерсов, картина будет иная - ГО значительно вырастет за время владения парой, доходность снизится, а Колян будет дышать. Страстно. - - Графики для одного направления "вечник в лонг". Если отрицательно - значит, доходна обратная пара (см. текст поста).