Как же предсказуемо двигается США. Вообще не удивительно, что позитива нагнали в понедельник да еще и перед открытием NAM6 SFM6

FAxios снова в деле Барак Равид уже мем в западном мире. С него пошли шутки про Пакистан и именно из-за него Axios перестал быть уважаемым агентством. Именно из-за него и большого количества инсайдерской торговли перед его публикациями нефтяной рынок перестал быть товарным рынком, а стал песочницей для инсайдеров. Нагнетают фон последнее время касательно продолжения американской спецоперации на Ближнем. Войной назвать нельзя - Конгресс не одобрил 🤷🏻‍♂️. Интересно как он будет эскалировать дальше без одобрения Конгресса. Ходит интересное мнение, что Трамп притормозил все на фоне визита в Китай и теперь после завершения такого прекрасного визита можно снова начать не американским войскам бомбить школы. KF Доминация Неделя была достаточно насыщена на события, особенно интересна прошла пятница, в предыдущем посте про пятничные горки (русские или американские, кому как нравится). Для стратегии неделя выдалась оч даже не плохая, чутка подросли. На сниженном количестве сделок и мини контрактах довольно сложно подрастать, уже процент в неделю выглядит как достижение. Будем продолжать следить за движением BRM6 , она точно подарит нам массу возможностей с своей 150% волой. Также будем смотреть за ситуацией в металлах, тут конечно важно понаблюдать за ставками в США, сильно залили в пятницу. KF Bond Думаю, что скоро придется ребалансироваться. Пока остаюсь позитивным, думаю, что локально мы уже на дне, но в перспективе снижения ставок, которое мы ждали все раньше начинаю сомневаться. Инфляционный шок от нефтепродуктов, который явно не хочет затихать, особенно глядя на крэк-сперыды, начинает и продолжит транслироваться в агрикультуры (+холода в РФ и вероятный низкий объем урожая пшеницы в этом году) толкнут продуктовую инфляцию по всему миру вверх. Не смотря на снижение диффа с амерами пугает, что Уорш вступил в должность с целью снижать ставки, что еще сильнее толкнет мировую инфляцию (хотя рынок прайсит там хайк). Думаю если к концу лета мы увидим еще два ката от ЦБ это хорошо, но вопрос дальнейшего движения ставим под вопрос. И думаем о том, а как рынок пропрайсит это движение, на сколько текущая кривая выше КС на 5+ лет устойчива. KsenoFund Сбаланс Lite Ну российские акции это - ….. российские акции. Сложно надеяться на широкомасштабный рост в активах, которые не создают фактически никакой добавочной стоимости. Ну мы отрабатываем чуть модернизированную концепцию торговли, которую применяем на фьючерсах, поэтому торгуем…

Виктор Веселов вас предупреждал 😂 Risk off по всем фронтам прошелся и только SiM6 укрепился, когда EM реагирует на рост доллара. Достаточно сильное падение в американских трежерис спровоцировало крупномасштабный фиксинг во всём подряд — GDM6 золото минус 2,6%, серебро SVM6 вообще выкосило на 9,5%, платина PTM6 минус 8% (график 1). Когда 10Y пробивает локальные низы, маржа по портфелям пересчитывается мгновенно, и фонды начинают сбрасывать самое ликвидное и самое перегретое (график 2). Металлы — идеальный кандидат для фиксинга, особенно низколиквидное серебро и платина. Carry trade в иене живёт и пахнет, USDJPY штурмует 158+. Казалось бы, дешёвая иена должна была подпитывать risk on, как это работало все эти годы. А также ускорение распродажи в японских бондах, что было одним из главных драйверов ликвидности. Но даже carry на этот раз не помог — что само по себе говорит о силе движения. Американские бонды входят в очень опасную зону, очень интересно посмотреть на то что предпримет и напишет наш рыжий друг. (График 3) Отдельно занятно как держится DXY. Трежерис в полу, доходности летят, а доллар чувствует себя хорошо. Это классический паттерн стресса: когда рушится всё, народ видимо по старинке избавляется от шлака и идет в бакс. Но это не на долго — фундаментально доллару держаться нечем, и как только пыль уляжется, DXY вернётся к нисходящему тренду. И финальный штрих к картинке — глобальная ликвидность последние дни сужается. Не критично, но симптоматично. Когда лавочка прикрывается даже на маржинальных значениях, перегретые позиции сыпятся первыми. Что мы сегодня и наблюдаем по всем активам сразу. Базово я свой взгляд не меняю. Debasement никуда не делся, реальные ставки прижаты, ФРС в ловушке. Но в моменте — это здоровый шейк-аут, который вытряхнет слабые руки перед следующим импульсом.