Профиль инвестора MaklerKot | Т-Инвестиции Пульс

подписчиков

подписок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

MaklerKot

22 апреля 2022

Всем подписчикам доброго вечера пятницы от Маклер Кота Помимо моего канала, на котором, как Вы успели заметить, размещаются посты обучающей тематики, рекомендую Вам подписаться на канал моего старшего коллеги из проекта Биржевой Маклер, который ежедневно публикует сводки с передовой линии рынка, как по заграничному, так и по отечественному сегменту Кстати, он является победителем конкурсов и Всем спасибо за внимание и хороших выходных

MaklerKot

18 апреля 2022

Коэффициент Шарпа 💼Грамотно оцениваем свой портфель или Стоит ли прибыль риска? *Надо считать и даже извлечь корень 😱 🗣️Я думаю, многие из Вас слышали, что на растущем рынке заработает даже ребенок, и, вполне возможно, ещё больше, чем мы на текущий момент Как рационально оценить - это рынок даёт заработать или же все-таки наш портфель грамотно сбалансирован и всепогоден? Ранее я писала о коэффициенте BETA, который считается по всему портфелю и является его мерой риска относительно средней рыночной динамики 👨‍🏫Введем ещё один полезный показатель - коэффициент Шарпа, он покажет нам какую прибыль мы получим на каждую единицу риска При одинаковом уровне дохода по итогам года у нескольких трейдеров, коэффициент Шарпа показывает, кто из них получил его за счёт своего мастерства, а кто за счёт принятия слишком высоких рисков Если перевести мысль в плоскость инвестиционных портфелей - есть два портфеля, у первого динамика 0% за первое полугодие, +50% за второе, у второго портфеля +25% и +25% соответственно. Какой предпочтительнее? Естественно, портфель номер два, он стабилен и менее волатилен, значит, с большей долей вероятности, устойчив к рискам Впервые этот коэффициент увидел свет в 1966 году благодаря стараниям будущего нобелевского лауреата Уильяма Шарпа (свою Нобелевскую премию он получит через 44 года за разработку модели для оценки капитальных активов CAPM) 🧠Расчёт коэффициента ведётся по следующей формуле, сложной с виду, но довольно простой в использовании: S= (R-Rf) / σ R – доходность оцениваемого портфеля/актива Rf – доходность безрискового вложения (как правило, берётся доходность по государственным облигациям или по банковскому депозиту) σ – стандартное отклонение доходности оцениваемого портфеля от доходности безрискового вложения Где σ=√Var(R-Rf) ^2 Значения доходности берутся за тот период времени, на который рассчитывается искомый коэффициент. Как правило, рассматривают значение коэффициента Шарпа за год, но в отдельных случаях бывает целесообразно рассчитывать его квартальные или месячные значения Не смотря на такую непонятную формулировку посчитать этот коэффициент не составит труда ⌨Посчитаем коэффициент Шарпа по итогам работы портфеля из четырёх акций Сбербанк АФК Газпром Детский Мир за квартал (октябрь/ноябрь/декабрь). Дабы не усложнять, возьмём три значения доходности - за каждый месяц торговли: Октябрь -2.12% Ноябрь 23.08% Декабрь -0.31% Доходность портфеля за квартал составила (-2.12%+23.08%-0.31%)/3=6.88%. При этом доход по депозиту за месяц 0.38%, за квартал 1.15% Посчитаем стандартное отклонение доходности σ. Для этого вычтем из каждой месячной доходности портфеля, доходность по депозиту: -2.12% – 0.38%= -2.5% 23.08% – 0.38%= 22.7% -0.31% – 0.38%= -0.69% Далее возведём полученные значения в квадрат и вычислим среднее арифметическое: (-2.5*-2.5+ 22.7*22.7+ -0.69*-0.69)/3 = 174 Ну и наконец, извлекаем из полученного значения квадратный корень и имеем в итоге искомое стандартное отклонение: √174 = 13 Остаётся только вычесть из средней доходности портфеля за квартал (6.88%), значение доходности по безрисковому вложению (1.15%) и поделить полученный результат на стандартное отклонение: (6.88–1.15)/13 = 0.44 1⃣ Sharp ratio меньше нуля. Вложения невыгодны, поскольку приносят меньший доход по сравнению с безрисковым активом 2⃣ Sharp ratio находится в диапазоне от 0 до 1. Уровень риска достаточно высок для соответствующей доходности 3⃣ Sharp ratio больше единицы. Уровень риска по отношению к доходности является комфортным 🕵Показатели своих портфелей Вы можете вычислить из месячной или годовой доходности, которую показывает брокер в статистике. Более точными вычисления будут, если считать долларовые активы (там ставка по депозитам другая, как минимум) отдельно от рублевых, тогда формула будет очень объемной, зато информативной ⏏️заходи в профиль, подписывайся, получай актуальную информацию. Больше полезных знаний для новичков - там, где нельзя говорить

GAZP

216,99 ₽

-57,55%

AFKS

12,1 ₽

-27,15%

SBER

123,85 ₽

+121,07%

DSKY

75,6 ₽

-32,51%

MaklerKot

16 апреля 2022

🌍Торговля. Россия with the whole World Казнить нельзя помиловать Глобальная проблема всех капиталистических стран в посткоронавирусной экономике - инфляция. Такой рост цен в стабильной Европе и демократических Штатах не видели несколько поколений жителей. Если смотреть на эту проблему издалека, не погружаясь в частности - происходит это по двум причинам Запущенному дефибриллятором финансового импульса бизнесу необходим товарно-сырьевой ресурс, объемы поставок которого не соответствуют мировому запросу после клинической смерти экономик в пандемию В процессе отладки этого вопроса выяснилось, что есть проблемы в цепочках поставок товара от продавца к покупателю. Начиная от внезапных локдаунов на очередной волне заболеваемости, заканчивая нехваткой рабочей силы для погрузки/разгрузки/транспортировки итд То есть, с одной стороны, сырьё дорожает из-за высокого спроса и не удовлетворяющего его предложения, с другой стороны, доставка того же сырья, дорожает из-за высоких цен на него же, и, опять же, спроса на доставку. Замкнутый круг И теперь уже перед политиками капиталистических стран встал вопрос - как остановить галопирующий рост цен, потому как электорат-то привередливый, не привыкший к таким превратностям судьбы, и протесты может организовать, и на демократических выборах за другого кандидата проголосовать. В общем, держится власть за свои места, как может И вроде бы на местах экономисты, которых политики попросили и заставили поработать над проблемой, начали выстраивать планы и стратегии. И вроде бы, в среднесрочном прогнозе, победа над инфляцией виделась хотя бы на бумаге. Как вдруг эти славянские соседи устроили такое, что перечёркнуло все и нарисовало горизонт событий с совершенно неясным развитием по множеству вариантов На картинке изображен процент производимых "коммодитиз" РФ и Украиной от общемирового. И текущий рост цен на уголь и натуральный газ, которые рвутся в космос Мы-то без западных лейблов, айфонов, икей и прочих радостей жизни как-нибудь перебьемся, наверное. Либо заменим чем-то, Азия нам в помощь, либо найдём способы как-то разжиться "фирмой", опыт в генах есть А вот наши "партнеры", пока будут решать вопрос с поставками - небо закрыли, банки и порты отказываются сотрудничать во избежании штрафов, или переориентировкой с наших "токсичных" нефти , газа , пшена , палладия , удобрений , угля и прочих ресурсов, боюсь что борьбу с ростом цен будут проигрывать. И народонаселению демократичных стран знакомство с двузначной инфляцией, а к этому всё идёт, вряд ли понравится Санкции - палка о двух концах, и неизвестно какой ударит больнее. И только американцы жадно потирают руки. Они для себя лазейку оставили, нефтью нашей не особо брезгуют и флот своих танкеров с СПГ "на помощь" Европе отправлять будут без какого-либо зазрения совести. Просто бизнес ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы не пропустить актуальную информацию. Больше полезного там, где нельзя говорить - сообщество по инвестиционным интересам, личный блог автора и обучающие посты для новичков

GAZP

224 ₽

-58,88%

MTLRP

203,35 ₽

-81,34%

GMKN

202,4 ₽

-43,56%

LKOH

4 893 ₽

-5,96%

AGRO

911,4 ₽

+18,92%

PHOR

6 820 ₽

-16,06%

MaklerKot

14 апреля 2022

Заменить поставки нефти в половине получаемого объема за полгода - ну, допустим Но с газом как быть? СПГ и труба - это совсем разная логистика и окружающая инфраструктура приёма поставок, которая требует довольно много времени и денег на создание. Да, Катар готов везти танкерами газ в Германию, как и сердобольные американцы, по таким-то ценам, но для этого необходимо построить терминалы приёма, это, минимум, четыре года работ для такого объема перенастройки С деньгами у правительств проблем нет, вопрос решаемый, если что, напечатают и для македонцев, и для боснийцев. Но что насчёт граждан? Готовы ли они терпеть тяготы и лишения разрыва "дружбы" с дешёвыми и "токсичными" дарами из недр России? Морально выглядят, что да, особенно в интернете и по Евроньюс. Когда худеет кошелёк и меняется привычный уклад жизни - не похоже 1. Цена за галлон - Европа всё краснее, скоро начнёт чернеть 2. Доля поставок газа из РФ от общего импорта стран 3. Страны-экспортеры по типам экспорта. И европейский газ по типу импорта ⏏️Заходи в профиль и подписывайся. Больше полезного там, где нельзя говорить - сообщество по инвестиционным интересам, личный блог автора и обучающие посты для новичков

GAZP

222,11 ₽

-58,53%

NVTK

1 013 ₽

-0,86%

MaklerKot

9 апреля 2022

Доля российского экспорта Или дефицитные товары Прекращение или длительная пауза в поставках сырья больших объемов, как минимум, ломает и переориентирует всю логистику, а как максимум, создаёт разрыв спроса/предложения. Эти оба фактора ещё и взаимодействуют друг с другом, катализируя реакцию цен до состояния неконтролируемого взрыва Самые прозорливые уже заняли позиции *От 7 марта был пост про сельское хозяйство +21%, #CF +16.5%, +5.6%. Всё на поверхности, всё довольно очевидно Навскидку Палладий - НорНикель Никель, руда, уголь - Vale Нефть, газ - ConocoPhillips Алюминий, Золото - посты ниже, либо там, где удобно делать ссылки Да, поезд уже в движении по многим компаниям. Но в меню довольно широкий ассортимент, есть ещё позиции с хорошей точкой входа. Надо только поискать Год назад, когда Русал начал своё ралли, сделав за март +30%, многие тоже считали, что уже высоко. Потом было ещё +80% на десерт ⏏️Заходи в профиль и подписывайся. Больше полезного там, где нельзя говорить - сообщество по инвестиционным интересам, личный блог автора и обучающие посты для новичков

MOS

73,47 $

-68,94%

COP

103,05 $

+15,07%

GMKN

211,12 ₽

-45,89%

RUAL

68,75 ₽

-64,68%

ADM

95,25 $

-14,75%

VALE

20,1 $

-25,92%

MaklerKot

8 апреля 2022

GAZP

241,07 ₽

-61,79%

NVTK

1 200,6 ₽

-16,35%

MaklerKot

6 апреля 2022

Вот Вам и наши бенефиты на ближайшее время Топ-5 товаров экспорта/импорта между Китаем и Россией в 2021 году Мы им нефть , уголь , древесину . Они нам Xiaomi, auto и прочие Lenovo Общий экспорт из РФ в мир, по итогам 2021 года, почти $500 млрд, из них в Китай всего около 14%. Переориентация потока с "недрудественных" стран, а это около 50% всего экспорта, будет долгим и затруднительным процессом, как видится на данный момент ⏏️Заходи в профиль и подписывайся. Больше полезного там, где нельзя говорить - сообщество по инвестиционным интересам, личный блог автора и обучающие посты для новичков

SGZH

9,22 ₽

-92,67%

MTLR

100 ₽

-61,2%

27,52 $

-51,56%

ROSN

405 ₽

-15,62%

MaklerKot

29 марта 2022

На всплеске патриотизма, нерушимости дружбы народов с Китаем и усилении анти-американских настроений, начали активно обсуждать возможность свержения доллара США с поста общемировой резервной валюты с дальнейшей децентрализацией или заменой юанем Бесспорно, Америка грамотно воспользовалась экономическим и географическим положениями в мире на момент Бреттон-Вудской конференции 1944 года, как и через 30 лет, приняв Ямайскую валютную систему за стандарт, что привело нас к гегемонии доллара и беспрерывной работе печатных станков Не могу оценить это в контексте плохо/хорошо. Произошедший за этим экономический рывок позволил миру далеко продвинуться во многих областях. Но и финансовое ядерное оружие, без каких-либо конвенции, ограничивающих применение, находится, по сути, в одних руках А разговоры о свержении доллара ходят очень давно. Если в момент чтения этого поста на той стороне земного шара США развалится на 50 независимых государств - ближайшие несколько лет доллар будет инерционно выполнять свои функции ⏏️Заходи в профиль и подписывайся. Больше полезного там, где нельзя говорить - сообщество по инвестиционным интересам, личный блог автора и обучающие посты для новичков

CHFRUB

100,26 ₽

-10,23%

USD000UTSTOM

0 ₽

CNYRUB

13,69 ₽

-14,17%

EURRUB

94,1 ₽

-3,43%

MaklerKot

27 марта 2022

Какие там научные прорывы и перспективы в улучшении качества жизни? Развитие биотехнологий, освоение космоса, зелёная энергия или где мы там ракеты искали в светлое будущее. Мечты и романтизм Приземлили быстро - прямиком в землю, и даже глубже. Там, где никель делает рост в 380% за два года и пшено 260%, есть ли время и смысл поднимать взгляд в небо или строить планы на будущее? Дары Матери-Земли под ногами. Накормить, напоить, отопить, охладить, не болеть - физиологические потребности выходят на первый план. Развитие и духовность временно вне зоны покрытия Защитные секторы в экономике не зря так называют - электроэнергетика и #SO , классическая медицина и , продавцы товаров первой необходимости и . Вектор понятен. Сохранить, вряд ли приумножить Или олл ин в и ? 🙃 ⏏️Заходи в профиль и подписывайся. Больше полезного там, где нельзя говорить - сообщество по инвестиционным интересам, личный блог автора и обучающие посты для новичков

MGNT

3 338 ₽

-44,94%

MDMG

550 ₽

+135,4%

GMKN

210,7 ₽

-45,78%

RUAL

66,59 ₽

-63,54%

HYDR

0,68 ₽

-53,33%

MaklerKot

18 марта 2022

Ⓜ️P/E компаний МосБиржи. Часть 2 ______ Предисловие Да, я вполне понимаю, что сейчас умы большинства настроены на эмоциональный поток - падение рынка, новостные сводки, неопределённость, переживания. И, дабы выдернуть себя из этого состояния, которое, при нахождении в нём длительное время, не потворствует ничему хорошему, я взял в лапки калькулятор, чуть задействовал логику и произвёл расчёты, с помощью которых можно расставить примерные метки по компаниям индекса ММВБ Часть 1 с разбором топ-20 опубликована в моём канале ______ Среднее значение P/E за пять лет и текущее за последние 12 месяцев. Очерёдность компаний в таблице выстроена по капитализации Компания 5уr ltm 21.Полиметалл 10.5 4.9 22.En+ 5.5 2.6 23.FIVE 20.4 9.5 24.Магнит 15.5 6.2 25.ПИК 7.9 5.9 26.РусГидро 4.6 5.1 27.ИнтерРАО 6.5 3.0 28.Fix Price 41 16 29.МосБиржа 11.6 8.3 30.Ростелеком 13.4 7.2 31.Ozon отрицательные значения 32.АФК Система 25 7.8 33.МКБ 7.2 3.3 34.ФСК ЕЭС 3.3 1.8 35.Аэрофлот отрицательные 36.ХедХантер 33 35 37.VK отрицательные значения 38.GLTR 8.5 12.4 39.Детский Мир 10.2 5 40.Petropavlovsk отрицательные Среднее значение P/E 5yr 14.0 Среднее значение топ-20 P/E ltm 8.4 P/E в текущих значениях ниже среднего показателя за 5 лет на 40% Озон , Аэрофлот , Мэйл и Петропавловск за последние 4 квартала, в которых они публиковали отчёты, не имеют чистой прибыли. Данные по ХэдХантеру и ФиксПрайс - только за последние 3 года Все компании нижней части списка индекса ММВБ имеют отрицательную динамику акций за год с конца февраля 2021 Только РусГидро и Глобалтранс имеют текущее значение P/E выше своих средних пятилетних значений. РусГидро, в принципе, стабильна в прибыли на этой дистанции и сейчас цена акций в середине диапазона, Глобалтранс же очень плох по текущей прибыли ltm, что даёт высокие значения P/E Максимальное падение мультипликатора P/E относительно средних значений пяти лет - АФК Система -69% (при падении цен на акции компании на 65%) и Магнит -60% (-36%) Самый низкий P/E во всём индексе IMOEX имеет Сургутнефть 2.3 Если примеряться максимально консервативно - из всего этого списка именно Магнит вызывает интерес, как по мультипликаторам, так и по дивидендной политике. Но, необходимо принять во внимание тот факт, что высокие оценки в прошлом от рынка были даны в счёт потенциалов компании по освоению сектора e-commerce, и этот процесс сейчас идёт в очень конкурентной борьбе Есть ещё компании из списка, которые интересны, но это связано с P/E в меньшей степени, нежели с другими параметрами *где смотреть данные - ссылка на отчёты МСФО там, где за неё не забанят ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы не пропустить актуальную информацию. Больше полезного там, где нельзя говорить

AFLT

36,74 ₽

-11,73%

HHR

15,03 $

+134,26%

VKCO

296 ₽

-49,51%

FIXP

288,8 ₽

-52,94%

OZON_DEL

1 005,5 ₽

+311,24%

POGR

9,4 ₽

-90,75%

MaklerKot

17 марта 2022

Ⓜ️P/E компаний МосБиржи топ-20 Среднее значение за пять лет и текущее за последние 12 месяцев. Очерёдность компаний в таблице выстроена по капитализации Компания 5уr ltm 1.Газпром 3.7 2.9 2.Новатэк 15.7 8.8 3.Лукойл 6.3 5.7 4.НорНикель 11 6.4 5.Сбербанк 6.7 2.5 6.Роснефть 6 2.7 7.Полюс 13.9 10.5 8.Северсталь 7.5 3.9 9.Транснефть 6.6 6.5 10.НЛМК 8.9 3 11.Сургут 3.2 2.3 12.Русал 7.3 7.3 13.Татнефть 9.3 5 14.ВТБ 7.3 2.4 15.ФосАгро 9.4 5.1 16.Тинькофф 9.8 11.2 17.Яндекс 75 185 18.Алроса 10.7 6.1 19.ММК 8.2 2.8 20.МТС 10.1 7.4 Убираем из расчетов ввиду его завышенной оценки Р/Н из-за падения прибыли на 60% год к году Среднее значение топ-20 P/E 5yr 8.5 Среднее значение топ-20 P/E ltm 5.4 Помимо того, что акции компаний упали в своей стоимости, значительно снизив числитель P - капитализацию, так ещё и для многих из них последние 12 месяцев были рекордно прибыльными, увеличив знаменатель E - чистую прибыль, тем самым мультипликатор P/E в текущих значениях ниже среднего за 5 лет на 36% Только у трёх компаний текущий P/E выше или равен среднему значению. Это Тинькофф, Русал и Транснефть Русал одна из немногих компаний, чьи акционеры имеют прибыль год к году +50%. Также этому факту могут порадоваться акционеры ФосАгро +26.7%. И, как ни странно, инвесторы, приобретшие бумаги Газпрома год назад, тоже в небольшой прибыли +2.8% Ниже всех относительно средних значений P/E ушли бумаги ВТБ 67% (при годовом падении стоимости на 43%), НЛМК 66% (-18%), ММК 65% (-10%), Сбера 63% (-51%), Роснефти 55% (-42%) Такая раскорелляция металлургов в снижении P/E относительно падения цены на их акции до сих пор убеждает меня в интересе к этим компаниям в совокупности с высоким потенциальным дивидендом *где смотреть данные - ссылка на отчёты МСФО там, где за неё не забанят ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы не пропустить актуальную информацию. Больше полезного там, где нельзя говорить

VTBR

100,55 ₽

-43,93%

RUAL

60,06 ₽

-59,57%

NLMK

177,5 ₽

-60,3%

MAGN

47,68 ₽

-57,23%

SBER

131,12 ₽

+108,82%

ROSN

307,95 ₽

+10,98%

MaklerKot

15 марта 2022

🕵Как не ошибиться в выборе недооцененной акции❓ В силу своего частого общения с клиентами на работе по вопросам биржи, регулярно сталкиваюсь с ситуацией, когда мне говорят о том, что "рынок раздут и выглядит очень дорого, смысла покупать сейчас нет, подождем коррекции". Эта позиция имеет право на жизнь, только будьте готовы к тому, что сидеть "на заборе" с кэшем Вы можете очень долго. Индекс широкого рынка США S&P 500 с момента кризиса 2008 вышел на новые максимумы в 2013 и был на хаях вплоть до конца 2018, то есть почти 5 лет можно было стоять в стороне. Довольно продолжительный срок "Но это индекс, - говорит мне инвестор, - я буду искать недооцененные акции". Отличная идея, но как показывает практика, в таких недооцененных активах можно просидеть еще несколько лет Иногда мультипликаторы могут давать нам неверное представление о том, недооценен ли актив, или же это бизнес фактически пришёл в упадок. Как в этом разобраться и не попасть в ловушку? Идея стоимостного инвестирования проста: любая компания имеет внутреннюю справедливую стоимость, которая не совпадает с рыночной. Цель — поиск таких бизнесов, фундаментально сильных, но при этом продающихся дешево На заре стоимостного инвестирования главным индикатором низкой цены было соотношение P/B: инвесторы искали компании, чья рыночная стоимость ниже балансовой. Ближе к 1990-м более популярным стал P/E. Сегодня его дополняют другими мультипликаторами: PEG, P/FCF Среди крупных компаний заниженный P/B сегодня в финансовом секторе, особенно среди страховых компаний 1.38 По коэффициенту P/E лучшими для покупки среди топ-100 американских бумаг сегодня можно назвать банки, телекомы и отдельные технологичные компании. Исторически мультипликатор ниже 15 считается сигналом для покупки 3.55 Оценка компаний по свободному денежному потоку — один из основных трендов последних лет. Те компании, которые стоят меньше 15 годовых FCF, традиционно относят к недооцененным. Сегодня в их число входят телекомы, производители компьютерного железа, а также автопром 2.03 Перечисленные сферы понесли рекордные потери в период пандемии. И дешевы их акции потому как пока непонятно, когда будут полностью преодолены последствия кризиса Действительно ли они дешевые? На сегодняшнем дорогом рынке все мультипликаторы смещены вверх. Раньше интересным для инвестиций считался P/B<1. Сейчас стоимостные инвесторы берут до 2, а иногда и 3, поскольку бизнес компаний зачастую виртуален и имеет внутреннюю ценность кратно выше, чем ее бухгалтерские активы Это значит, что при выборе недооцененных бумаг сегодня стоит делать поправку на дороговизну индексов в целом и отбирать бумаги с мультипликаторами ниже, чем у конкурентов Как покупать акции дешево? Стоимостное инвестирование основано не только на поиске дешевых компаний, но также на выборе лучшего момента для их покупки, который чаще всего выпадает на коррекции в широких индексах Например, если год назад, когда S&P 500 снижался на 4%, купить , то к сегодняшнему дню это принесло 20% без учета дивидендов. Ровно такая же стратегия в тот же день дала одинаковую доходность при покупке , а покупка принесла бы -7.5% Итоги Акции низкой стоимости — это класс бумаг с низкими мультипликаторами, которые на нынешнем рынке могут быть завышены из-за общего роста стоимости всех активов. Есть признаки того, что текущая ротация из акций роста в акции стоимости может стать трендом на несколько лет. Такое уже случалось в истории несколько раз. Поэтому, стоит сравнивать показатели не только с классическими их параметрами, а с конкурентами по отрасли и с собственной их динамикой по годам и с прогнозными расчетами *ссылки, где смотреть уже подсчитаные мультипликаторы и более развёрнутую информацию по ним, опубликованы там, где за это не банят ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы не пропустить актуальную информацию. Больше полезного там, где нельзя говорить

C@US

55,11 $

+139,96%

TSLA

267,3 $

+15,44%

BAC

41,5 $

+49,06%

15,29 $

-3,27%

PEP

159 $

-11,7%

AMZN

147,37 $

+61,34%

MaklerKot

14 марта 2022

💲Стоимость компании и её цена на бирже, что эти цифры могут нам сказать? 💰Стоимость или акционерный капитал, это денежная оценка имущества компании за вычетом всех обязательств, другими словами - это количество денег, которое останется в случае ликвидации компании или так же её реальная стоимость на текущий момент 💸Капитализация - это рыночная оценка стоимости компании. Исчисляется как количество акций умноженное на текущую стоимость одной акции 📊Таким образом капитал компании - величина стабильная и меняющаяся только после очередного квартального отчета, а капитализация изменяется по графику 5/2, каждую торговую сессию 👉Важно понимать, что капитал отражает текущую фактическую оценку бизнеса, в нём никак не учитываются перспективы и потенциалы компании, а вот капитализация как раз наоборот, оценивает рыночные ожидания развития компании, реализации её проектов в будущем и потенциалы увеличения ее прибыли. Акции часто бывают переоценены или недооценены рынком, то есть рыночная цена определяет только то, сколько рынок готов заплатить за актив ⚖️Стоимость рыночной капитализации почти всегда превышает стоимость собственного капитала. Может быть полезно провести историческое сравнение между стоимостью рыночной капитализации и стоимостью собственного капитала, чтобы увидеть, есть ли какая-то тенденция 👨‍💼Если рыночная капитализация постоянно растет и превышает стоимость собственного капитала, это указывает на возросший интерес и доверие со стороны инвесторов 📑Рыночную капитализацию и собственный капитал можно определить, посмотрев годовой отчет компании. Собственный капитал отображается на балансе компании. Капитализацию показывает любой брокер или новостник Ⓜ️Так же, для быстрой оценки этих параметров был введён мультипликатор P/BV = Капитализация / Собственный капитал Один из самых простых показателей для сравнения компаний между собой и предварительного поиска недооцененных активов, по сути это отношение показывает в какую цену инвесторы оценивают каждый рубль капитала компании 12.6 то есть цена на рынке превышает балансовую стоимость в 12 раз Полюс 7, Северсталь 4.6, Газпром 0.53 Среднее значение по РФ 2.0 P/BV не информативен у компаний с высоким объемом нематериальных активов – патентов, торговых марок, лицензий и т.д. Достаточно часто такое бывает у высокотехнологичных и развивающихся бизнесов 17 23 ❗Если есть актив, который Вам нравится, но у него высокий показатель мультипликатора P/BV, не стоит от него отказываться. Добавьте в скриннинг показатель роста выручки и прибыли на акцию за 5 лет. Если цифры хорошие - повод изучить. А если ещё рентабельность выше ставки рефинансирования в полтора/два раза - изучаем точно 🇺🇸Для западных компаний я бы еще добавил мультипликатор PEG, который даст понимание, на сколько рынок оценивает бизнес в сравнении с прогнозами роста его прибыли. Я его подробно рассматривал ниже или там, где нельзя говорить *Ссылки на сайты, где можно смотреть уже подсчитанные показатели, как обычно там, где за это не банят ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию

NBIS

1 931,2 ₽

-100%

CHMF

1 315 ₽

-52,82%

GAZP

228 ₽

-59,6%

NVDA

21,33 $

+807,5%

AMD

102,25 $

+376,2%

PLZL

1 063,4 ₽

+21,55%

MaklerKot

11 марта 2022

Трежерис Или как с помощью рынка долга заглянуть в будущее фондовых площадок Трежерис - гособлигации США, выпускаемые Министерством финансов, по сути полный аналог наших ОФЗ. Их принято считать самым надёжным, ликвидным и условно безрисковым активом, обеспеченным долларом и государством. Крупнейшими держателями выступают зарубежные ЦБ. Фактически трежерис это долговые обязательства правительства США, финансирующие госдолг страны Как у любых других долговых бумаг у трежерис есть срок, стоимость и доходность. Значение доходности 10-летних казначейских бумаг является одним из самых важных индикаторов состояния фондового рынка всего мира. Именно на динамику этой доходности берут ориентир как на безрисковую ставку US10 2.013% / 98% *доходность облигаций 10-летнего срока и их текущая стоимость в процентах от номинала 1000$, то есть десятилетки сейчас можно приобрести за 980$ с доходностью 2.013% В свою очередь, на доходность и стоимость трежерис влияет множество факторов, ключевые из которых - процентная ставка ФРС и инфляция, которые формируют реальную стоимость денег. В теории финансов доходность 10-летних облигаций в наиболее полной мере отображает динамику изменений ключевой ставки и инфляции Соответственно, по той же теории, принято расчитывать потенциальную доходность любого актива как доходность 10-леток + рисковая премия Акции на порядок более рискованный актив, чем облигации. При росте доходности менее рисковых облигаций, инвестор справедливо требует роста доходностей более рискового фондового рынка и конкретных активов, которые грубо можно определить обратным мультипликатором E/P , где Е - чистая прибыль за 12 месяцев, Р - цена акции или всего индекса E/P 3.8% 20% 3.0% Или же посмотреть прогнозный EPS NextYear 19.7% 8.4% 48.8% *подробно об этих мультипликаторах, что значат и где смотреть написано ниже, или там, где можно публиковать ссылки То есть, чтобы инвесторам была интересна фондовая площадка, при росте доходностей долгового рынка, акции должны либо снижаться в цене Р, либо увеличивать прибыли E так, чтобы текущая цена акций и их риск был оправдан Всё взаимосвязано, поэтому доходность и риски одних оказывают влияние на стоимости других. Чем выше поднимается доходность трежерис, тем менее привлекательным становится фондовый рынок *По сравнению с августом прошлого года доходность US10 выросла в три раза 🕵Вот некоторые точки для мониторинга 📍Полезно отслеживать динамику доходностей 10- и 30-летних выпусков трежерис. Когда их значения пробивают ключевые уровни или резко растут, есть повод вспомнить о рисках для рынка акций 📍Следить за таким показателем как средняя дивдоходность S&Р500, сейчас 1.42% и доходность коротких облигаций, например годовых 1.17%. Когда спред между ними мал - угроза перетока капитала из фондового рынка в долговой 📍Доходность длинных и коротких облигаций. В нормальной ситуации доходность более длинных бумаг выше. Когда краткосрочная доходность превышает долгосрочную - инвесторы видят существенные риски в будущем и боятся держать у себя длинные облигации. Это считают одним из косвенных признаков скорого наступления спада или рецессии в экономике. Долговой рынок дает сигнал будущего охлаждения. Во всех предыдущих спадах в США разница доходностей становилась отрицательной примерно за полтора года до кризиса. Это правило работало железно Также есть взаимосвязь между резкой волатильностью трежерис и ценами на золото и спросом на акции из определённых секторов в американской экономике, но это уже следующая тема для беседы *там, где можно, а самое главное - удобно публиковать ссылки, будет более детальный разбор мультипликаторов и ссылки на все источники, с помощью которых удобно отслеживать все упомянутые данные

NFLX

340,32 $

-78,57%

NVDA

22,1 $

+775,88%

AAPL

154,73 $

+115,67%

MRNA

138,2 $

-58,49%

VIPS

6,56 $

+130,49%

AMZN

145,52 $

+63,39%

MaklerKot

10 марта 2022

Коллеги, всем доброго времени суток За последнее время к нам в канал добавилось много новых подписчиков. Всех приветствую, кстати 🖖. Поэтому я решил возобновить рубрику выходного дня с ретроспективой старых постов Сегодня в подборке три группы. Это то, с чего бы я рекомендовал начинать знакомство с анализом активов *Всё посты можно найти ниже на странице или же там, где удобно публиковать ссылки и за это не последует бан Фундамент 3. Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV 5. EV/EBITDA + Debt/EBITDA + ROE 10. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 1 11. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 2 68. Мультипликатор P/E и E/P Техника 22. Технический анализ первые шаги 23. Технический анализ. Таймфрейм+Тренд 27. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.1 28. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.2 31. Технический Анализ. Скользящие средние 32. Технический Анализ. Уровни Фибоначчи 35. Технический Анализ. RSI Психология 47.Японские свечи. История создания 53.Японские свечи 2.0 67. Японские свечи. Часть 3.1 Формации Портфельное инвестирование 82. Базовый портфель. Часть 1 83. Базовый портфель. Часть 2 122. Дивиденды РФ 2022. Основные компании 123. Дивиденды РФ 2022. Список наблюдения. Часть 1 124. Дивиденды РФ 2022. Список наблюдения. Часть 2 Это те базисные знания, которые помогли освоиться мне в инвестициях 👉Также, в группе работают комментарии, и, помимо меня, есть много опытных инвесторов со своим взглядом на процесс. Новоприбывшые - не стесняйтесь задавать вопросы, я, по мере возможностей, всегда стараюсь отвечать. Опытные коллеги - я обеими руками за обмен мнениями Всем желаю хорошо отдохнуть и набраться сил. Новая неделя обещает быть эмоциональнозатратным событием *и помните, нажав 👍 внизу каждого поста, Вы мотивируете автора на качественный контент ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы не пропустить актуальную информацию. Больше полезного там, где нельзя говорить