🏔 Автопилот включается… но цена за это выше, чем кажется

🚫 Кого не брать в портфель? Список, который спасает деньги 💸 Самая дорогая ошибка на рынке — это не «не купить», а купить не то. Парадокс: многие инвесторы тратят часы на поиск «ракеты», но игнорируют очевидные красные флаги. А ведь именно они чаще всего и съедают доходность. Разберёмся, каких эмитентов лучше обходить стороной — без скучных теорий, только практика. ⚠️ Хронически убыточные компании Если компания годами не зарабатывает, но при этом продолжает жить за счёт займов — это тревожный сигнал. Да, бывают истории роста. Но чаще это: — постоянные допэмиссии — размывание доли — вечные «обещания прибыли в следующем году» 📌 Вопрос: если бизнес не приносит денег сейчас — почему это изменится? ⚠️ Компании с перегруженным долгом Долг — это нормально. Но когда он становится больше, чем компания способна обслуживать — начинаются проблемы. Смотрите: — Debt/EBITDA — покрытие процентов (Interest Coverage) Если бизнес работает «на кредиторов» — акционерам там делать нечего. ⚠️ Эмитенты с падающей маржой Выручка может расти, а прибыль — падать. Почему это плохо: — бизнес теряет эффективность — растут издержки — усиливается конкуренция 📌 В отчётах это выглядит красиво. В портфеле — больно. ⚠️ Компании без понятной модели бизнеса Если вы не можете за 1–2 предложения объяснить, как компания зарабатывает — это не инвестиция, а ставка. Особенно осторожно: — сложные холдинги — непрозрачные структуры — «экосистемы без прибыли» ⚠️ Частые SPO и допэмиссии Каждый новый выпуск акций = ваша доля становится меньше. Если компания регулярно привлекает деньги с рынка: — значит, ей не хватает операционного кэша — значит, рост финансируется за счёт инвесторов 📌 Это не рост, это перекладывание риска. ⚠️ Проблемы с отчётностью Если отчёты: — выходят с задержками — сильно меняются задним числом — отличаются по РСБУ и МСФО без объяснений Это не просто «особенность», это риск. ⚠️ Зависимость от одного фактора Один контракт, один рынок, один клиент. Любой сбой — и вся экономика компании рушится. Примеры: — экспорт в одну страну — зависимость от одной цены (сырьё) — один крупный заказчик ⚠️ Плохой корпоративный контроль Миноритарии на последнем месте — классика. Сигналы: — странные сделки с аффилированными лицами — непрозрачные решения менеджмента — игнор интересов акционеров 📌 В таких компаниях прибыль есть. Просто не для вас. 💡 Итог Хороший портфель — это не только «что купить», но и «что не трогать». Иногда лучший трейд — это тот, который вы не сделали. И да, рынок не прощает игнорирование очевидных рисков. А вы на какие «красные флаги» обращаете внимание в первую очередь? Напишите в комментариях и давайте соберём свой чек-лист 👇 Лайк тоже не забудьте — если было полезно 👍 #риски #портфель #диверсификация #анализ #ошибки #финансы #стратегия #капитал

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Аналитики "Т-Инвестиций" оценили потенциальный налог на сверхприбыль банков за 2025 год в 270 млрд ₽, что составляет около 10% прогнозируемой чистой прибыли сектора. Наибольшая нагрузка ляжет на Сбербанк SBER (174 млрд ₽) и ВТБ VTBR (свыше 60 млрд ₽), для которого допплатеж усиливает риски для дивидендов. Самое чувствительное давление ожидается у МТС-Банка MBNK и Банка "Санкт-Петербург" BSPB — 16-17% от прогнозируемой прибыли. Власти прорабатывают ставку 20% с превышения прибыли над уровнем 2018-2019 годов. Банковский сектор остается заложником бюджетных потребностей государства, и повторный windfall tax может стать серьезным негативом для котировок. 2️⃣ Группа "Аэрофлот" AFLT за I квартал 2026 года перевезла 11,9 млн пассажиров (+2,2% г/г), на международных рейсах рост составил 8,9% до 3,2 млн человек. Занятость кресел достигла 91,2% (+3,1 п.п. г/г), пассажирооборот вырос на 6,9%. Компания перераспределила флот на направления Юго-Восточной Азии, Турции и Египта из-за приостановки полетов в ОАЭ. Загрузка кресел выше 91% сигнализирует о приближении к операционному потолку, дальнейший рост потребует расширения парка. 3️⃣ Оборот маркетплейса "М.Видео" MVID по итогам I квартала составил 7,45 млрд ₽, втрое превысив показатель прошлого года. Доля онлайн-продаж выросла до 41% против 32% годом ранее, к платформе присоединились 3,2 тыс. новых селлеров. Трансформация в маркетплейс-модель дает "М.Видео" шанс на разворот бизнеса, но ключевым остается вопрос прибыльности. 4️⃣ Акции Московского кредитного банка CBOM подскочили на 59% при рекордном объеме торгов свыше 4 млрд₽ на Мосбирже. Совет директоров назначил внеочередное собрание акционеров на 25 мая для голосования по реорганизации. Несогласные акционеры смогут потребовать выкуп бумаг по 10,35₽ за акцию, что значительно выше текущей рыночной цены. Ситуация с МКБ напоминает классический арбитраж на выкупе, однако стоит учитывать риски срыва или изменения условий. 5️⃣ Банк России выявил масштабную схему pump and dump через Telegram-каналы с аудиторией около 270 тыс. подписчиков. Владельцы каналов совершили более 55 тыс. незаконных сделок с бумагами 19 крупных компаний в 2023-2024 годах, СКР возбудил уголовное дело. По данным рынка, объектами манипуляций могли быть акции "Самолета" SMLT и "Магнита" MGNT ЦБ всерьез взялся за регулирование финансовых инфлюенсеров, что может оздоровить рынок в условиях роста доли физлиц до 70-90%. 6️⃣ VK VKCO продвигает законопроект о создании Национальной информационной платформы на базе "Дзена", обязывающий площадки с аудиторией свыше 5 млн встраивать новостной виджет. Монетизация через рекламу: 50% выручки получат площадки, остальное пойдет на поддержку СМИ. Законопроект может быть внесен в Госдуму в мае 2026 года. Принудительная интеграция "Дзена" в конкурирующие сервисы выглядит амбициозно и может вызвать сопротивление рынка. 7️⃣ ИБ-компания F6 планирует выход на биржу в 2026 году. Выручка за 2025 год выросла в 2,5 раза до 3,9 млрд₽, валовая прибыль увеличилась в 52 раза до 2,4 млрд₽, чистый убыток по РСБУ составил 688 млн₽. F6 входит в структуру фонда "Сайберус", штат вырос на 39% до 520 человек. Сектор кибербезопасности остается одним из самых привлекательных для IPO на Мосбирже после успеха Positive Technologies Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅ #мегановости #новости #банки #аэрофлот #мвидео #ipo #дивиденды #кибербезопасность

Всем привет! На несколько дней уехал в Приэльбрусье погулять по горам, попрактиковать йогу, потому сегодня без поста, всем хорошего вечера пятницы и выходных 🤗 #флуд