407
подписчиков
29
подписок
ВШЭ магистратура ФЭН; Бизнес-аналитик. Канал в тг: https://t.me/+gQo6FngNO41mOGYy До ноября 2025 портфель был <200 тыс. руб
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
NKistin
26 июля в 17:58
Дневник решений: действия за неделю (20.07-26.07)
Неделя эйфории, портфель вернулся к обычным значениям, чуть более подробно свой взгляд на текущую рыночную ситуацию напишу в следующем посте.
Покупки:
Денежный рынок - припарковал кэш пока здесь, жду хороших цен для дальнейшего набора позиций. Пока не решил что это именно будет.
МВ Финанс 001Р-05 - добираю эту прекрасную бумагу, жду погашения через пару недель.
Продажи:
ПР-Лизинг 003Р-01 - продал квазивалютную облигацию из-за ожиданий из-за роста нефти. В прошлый раз мы увидели сильное давление на стоимость курса доллара в начале конфликта Иран-США.
Инвест КЦ 001P-01 - также продал квазивалютную облигацию.
Эталон-Финанс 002Р-05 - продал небольшую часть, которую добирал на падении.
ОФЗ 26246 - продал часть на отскоке в плюс. Не вижу такого же сильного позитива в ОФЗ, как остальной рынок.
ОФЗ 26252 - такая же история.
ОФЗ 26247 - и тут тоже.
Итог по структуре:
- Квазивалюта: ~6,5%
- ОФЗ: ~10,8%
- Корпораты: остальное
Итоги и планы:
Ключ дождались - 14%, неожиданное для меня решение, свои мысли по поводу своих перестановок в портфеле озвучу в следующем посте, тут оставлю только покупки/продажи.
TM
TMON@
161,46 ₽
+0,12%
RU
RU000A109908
993,5 ₽
-0,04%
RU
RU000A10DJY3
89,04 $
-0,27%
RU
RU000A10BQV8
95,98 $
+0,36%
RU
RU000A10EST2
986,8 ₽
+0,16%
SU
SU26246RMFS7
843,59 ₽
+0,52%
SU
SU26252RMFS5
895,79 ₽
+0,21%
SU
SU26247RMFS5
842 ₽
+0,26%
NKistin
23 июля в 19:11
Дневник решений: действия за неделю (13.07-19.07)
Прошлая неделя была красной, по всем фронтам. Устроил небольшую распродажу и покупку бумаг, которые снова стали очень симпатичными. Подробнее ниже.
Покупки:
Балтийский лизинг БО-П22 - откупил большую часть снова по номиналу. Буквально три недели назад бумага стоила 1040, это ли не настоящий подарок?)
Софтлайн 002Р-02 - снова сформировал хорошую позицию по этой бумаге, напоминаю, что продавал ее по 1060 буквально пару месяцев назад. Сейчас подбирал чуть выше 1019, подберу еще, если увижу на тех же уровнях. Сейчас бумага стоит уже 1040.
Полипласт П02-БО-13 - переложился из 16го выпуска, потерял в длине, но выиграл пару процентов в доходности портфеля на год.
АБЗ-1 002P-04 - прикупил это фикс, снова была отличная доходность.
Продажи:
Синара Транспортные Машины 1P4 - продал, доходность не соответствует текущей конъюнктуре.
АЛИУМ01Р1 - похожая на стм история, докуплю ниже, если сходит туда.
Балтийский лизинг БО-П20 - полностью вышел, доходность была ниже, подобранного у номинала 22го выпуска.
Полипласт П02-БО-16 - переложился в другой выпуск с более высокой доходностью.
Итог по структуре:
- Квазивалюта: ~8,6%
- ОФЗ: ~14,6%
- Корпораты: остальное
Итоги и планы:
На текущей неделе совершил еще больше перестановок, о них расскажу уже в воскресенье. Предварительно хочу сказать, что продал часть ОФЗ, переложился в ликвидность, буду смотреть за рынком - очень жду решение по ключу завтра, а также прогноз. От этого буду отталкиваться и принимать решение.
RU
RU000A10DUQ6
1 012,5 ₽
+1,93%
RU
RU000A10EA08
1 039,8 ₽
+0,78%
RU
RU000A10DZK8
1 013,4 ₽
+1,44%
RU
RU000A10DCK7
1 013,7 ₽
+1,45%
RU
RU000A1082Y8
999,9 ₽
+1,52%
RU
RU000A10FG84
989 ₽
+1,05%
RU
RU000A10D616
1 012,1 ₽
+0,2%
RU
RU000A10F7V9
992 ₽
+0,8%
NKistin
16 июля в 19:52
Дневник решений: действия за неделю (06.07-12.07)
Снова слегка перестроил портфель. Идеальное время для докупок подешевевших облигаций - цены, как в марте.
Покупки:
Джи-групп 002P-05 - прикупил флоатеров на 1% от портфеля, как небольшую страховку;
МСБ-Лизинг 003P-07 - докупил, сильно просели после снижения рейтинга;
Софтлайн 002Р-02 - снова начал формировать позицию по этйо бумаге, продавал пару месяцев назад по 1070, сейчас цена 1020 - идеальное время для повторного входа;
МВ Финанс 001Р-05 - прикупил еще немного, идеальная идея на короткий срок, буквально пара недель до погашения;
АБЗ-1 002P-05 - прикупил флоатеров на 2% от портфеля, как небольшую страховку - доходность выше проданного фикса.
Ну и докупал много ОФЗ, в основном ОФЗ 26246
Продажи:
АБЗ-1 002P-06 - закрыл позицию, появились бумаги этого эмитента с большей доходностью;
АВТОБАН-Финанс БО-П08 - продал, низкая доходность для текущего рынка;
ТрансКонтейнер П02-03 - продал, низкая доходность для текущего рынка;
Почта России 003P-05 - продал, низкая доходность для текущего рынка.
Итог по структуре:
- Квазивалюта: ~8,6%
- ОФЗ: ~14,6%
- Корпораты: остальное
Итоги и планы:
Уже к концу подходит следующая неделя от отчета, напишу результаты в конце недели, но удалось повысить доходность, почти не изменив рейтинговую составляющую портфеля.
RU
RU000A109981
961,4 ₽
+1,22%
RU
RU000A10EB07
945 ₽
+2,79%
RU
RU000A10EA08
1 022,1 ₽
+2,52%
RU
RU000A109908
988 ₽
+0,52%
RU
RU000A10DQK7
996,2 ₽
+0,38%
SU
SU26246RMFS7
808,54 ₽
+4,88%
RU
RU000A10EW51
978,7 ₽
+2,15%
RU
RU000A10ERE6
972,4 ₽
+2,85%
RU
RU000A10F470
997,5 ₽
+2,07%
RU
RU000A10EWL1
982,6 ₽
+2,04%
NKistin
6 июля в 19:10
Дневник решений: действия за неделю (29.06-05.07)
Последние три недели наблюдаю в портфели только красные оттенки, а в июле портфель вообще еще не был в плюсе, однако сейчас отличное время для увеличение доли ОФЗ в моем портфеле - ТКД у некоторых выпусков уже больше 15%, а YTM так вообще уже выше 16,5.
Покупки:
ОФЗ 26246
ОФЗ 26252
ОФЗ 26248
ОФЗ 26247
ОФЗ 26254
Продажи:
Славянск ЭКО ЭКО 001Р-04 - докупал после новостей об НПЗ, продал примерно в ноль после всех спекуляций.
Почта России 003P-05 - не вижу в позиции смысла с учетом доходности ОФЗ
ОДК 001P-03 - такой же аргумент, как и у почты
ВИС ФИНАНС БО-П12 - идентично
Итог по структуре:
- Квазивалюта: ~8,3,0%
- ОФЗ: ~14,3%
- Корпораты: остальное
Итоги и планы:
Планирую заменить Славянск ЭКО на новый выпуск Атомэнергопром в долларах. И буду заменять все облигации с купоном ниже 17% на ОФЗ, если они будут еще больше падать. К текущему времени на рынке отношусь как к отличной возможности для покупок.
SU
SU26246RMFS7
809,88 ₽
+4,71%
SU
SU26252RMFS5
867,78 ₽
+3,45%
SU
SU26248RMFS3
798,53 ₽
+5,71%
SU
SU26247RMFS5
801,99 ₽
+5,26%
SU
SU26254RMFS1
838,98 ₽
+5,15%
RU
RU000A10CCJ1
81,26 $
+3,94%
RU
RU000A10EWL1
999,5 ₽
+0,31%
RU
RU000A10FG76
986,9 ₽
+1,25%
RU
RU000A10EYJ1
996,1 ₽
+0,8%
NKistin
26 июня
Пятничный дневник: действия за 2 недели (15.06-26.06)
Последние две недели был сосредоточен на сдаче всех экзаменов, поэтому слегка выпал из блога. Буду наверстывать.
За это время успело произойти множество событий: ключевую ставку снизили всего на 0,25% пунктов, а годовая инфляция стремительно возвращается на уже казавшиеся далеки 6% годовых, офз упали за неделю на 6-8% и как-будто пока не собираются останавливаться.
Интересный пост на тему инфляции и ОФЗ вышел у мною обожаемой
Ну а теперь пробежимся по изменениям в портфеле за последние две недели.
Покупки:
На этой неделе докупал приличное количество ОФЗ,а именно:
ОФЗ 26252
ОФЗ 26248
ОФЗ 26254
Поучаствовал в размещении АЛИУМ01Р1 на пару процентов
ТД РКС 002Р-07 - разменял на предыдущий выпуск, у этого доходность стала выше.
Добирал лучшую спекулятивную идею на ближайшие полтора месяца МВ Финанс 001Р-05 - доходность уже 45%+
Джи-групп 002P-05 - купил на 1% у другого брокера, флоатеры вновь кажутся актуальными.
Продажи:
Денум Солюшнз 001Р-02 - полностью закрыл
Бустер.Ру БО-01 - полностью закрыл
Итог по структуре:
- Квазивалюта: ~10,0%
- ОФЗ: ~9,2%
- Корпораты: остальное
Планы на следующую неделю:
Мой портфель в июне показывал +1,7% до начала падения, а сейчас уже находится около нулевой доходности, однако текущий состав бумаг мне очень нравится - я наконец добился полной ребалансировки кредитных рейтингов в портфеле.
Квазивалютные облигации частично захеджировали падение остальной части портфеля, надежные корпораты почти не падали.
Глобальных перестановок пока не планирую, буду добирать ОФЗ с купонов, а также подешевевших корпоратов.
SU
SU26252RMFS5
893,89 ₽
+0,43%
SU
SU26248RMFS3
821,16 ₽
+2,79%
SU
SU26254RMFS1
863,25 ₽
+2,19%
RU
RU000A10FG84
988,4 ₽
+1,11%
RU
RU000A10E6S8
1 030,3 ₽
+1,89%
RU
RU000A109908
978,6 ₽
+1,48%
RU
RU000A109981
953,9 ₽
+2,01%
RU
RU000A10CH37
1 014,7 ₽
+0,62%
RU
RU000A10D1U6
1 015,1 ₽
+1,14%
NKistin
25 июня
Портфель акционера
На пару недель выпал из нашего сообщества, возвращаюсь к вещанию на постоянной основе.
Напоминаю с чего начиналась данная рубрика: 27.05 я открыл отдельный счет с акциями, до этого пополнял его раз в 2 недели на сумму 15 тыс. руб и покупал акции вне зависимости от внешнего фона - падает ли рынок или растет. С позапрошлой недели перешел на еженедельное пополнение, однако...
Состояние рынка последних двух недель побудило меня прекратить данный эксперимент, вернусь к нему позже, когда вводные станут лучше. За почти месяц эксперимента потерял порядка 4% вложений. Если бы не продал все акции пару дней назад, то минус уже был бы в районе 7%. Рановато начал покупки, выводы сделаны.
Портфель:
· Сбер - продал 52 шт.
· X5 Group - продал 7 шт
· ДОМ.РФ - продал 7 шт
· Транснефть - продал 11 шт
· Полюс - продал 9 шт
Планы:
Пока полностью переложил деньги из портфеля акционера в облигации. Вернусь к покупкам акций, когда буду уверен в росте рынка.
SB
SBER
298,43 ₽
-8,45%
X5
X5
2 176,5 ₽
-7,6%
DO
DOMRF
2 238,9 ₽
-1,5%
TR
TRNFP
1 292,4 ₽
-17,72%
PL
PLZL
1 925,8 ₽
-32,95%
NKistin
14 июня
НЕпятничный дневник: действия за неделю (08.06-12.06)
Уже третью неделю подряд занимаюсь оптимизацией своего портфеля, действий было совершено минимальное количество.
Покупки:
На этой неделе докупал по 0,1%-0,3% от портфеля длинные ОФЗ.
ОФЗ 26247
ОФЗ 26253
ОФЗ 26248
ОФЗ 26254
А также разместился Борец Капитал 001Р-07 - брал на первичке на 1,5% от портфеля.
Продажи:
ВУШ БО 001P-05 - сократил с 3% до 2%, снизил риски - эмитент не самый надежный на текущий момент.
Итог по структуре:
- Квазивалюта: ~9,0%
- ОФЗ: ~9,2%
- Корпораты: остальное
Планы на следующую неделю:
Жду начала торгов на Норникель валютный, участвовал там на 1,2% портфеля. И на будущей неделе буду участвовать в ИЭК, ОДК фиксе и Алиуме по 1-2% от портфеля.
SU
SU26247RMFS5
876,58 ₽
-3,7%
SU
SU26253RMFS3
923,63 ₽
-3,83%
SU
SU26248RMFS3
874,81 ₽
-3,51%
SU
SU26254RMFS1
918,59 ₽
-3,96%
RU
RU000A10FC96
1 000,8 ₽
-0,12%
RU
RU000A10E6D0
1 004,2 ₽
-0,12%
NKistin
12 июня
Портфель акционера
Напоминаю суть данной рубрики: 27.05 я открыл отдельный счет с акциями, до этого его раз в 2 недели на сумму 15 тыс. руб и покупал акции вне зависимости от внешнего фона - падает ли рынок или растет. С текущей недели решил вести рубрику еженедельно и пополнять счет на 7500.
Выбираю только надежные, дивидендные истории. Мотивация простая: хочу начать формировать портфель из акций, но пока не вижу смысла выделять акциям большую долю от общего портфеля. К концу года, по моим расчетам, доля акций в портфеле не будет превышать 3%.
Портфель:
· Сбер - докупил 3 шт
· X5 Group - не трогал
· ДОМ.РФ - не трогал
· Транснефть - докупил 2 шт
· Полюс - докупил 2 шт
Планы:
Продолжу пополнять портфель каждую неделю, жду дивидендов у большинства представленных компаний в моем портфеле.
SB
SBER
322,26 ₽
-15,22%
X5
X5
2 401 ₽
-16,24%
DO
DOMRF
2 428 ₽
-9,17%
TR
TRNFP
1 383 ₽
-23,11%
PL
PLZL
2 017,2 ₽
-35,99%
NKistin
7 июня
НЕпятничный дневник: действия за неделю (01.06-06.06)
Сперва напоминаю про свою новый рубрику: совершил покупки в портфель акций , по нему веду отдельную ветку. Ссылка на предыдущий пост:
Ну а теперь, наконец, пройдемся по облигациям:
Вторая неделя подряд у меня проходит под лозунгом: «Сокращаем риски»!
Еще больше сократил долю бумаг с рейтингом ниже ВВВ-. Скрин было/стало прикладываю.
Покупки:
Поучаствовал в размещении ОФЗ 36 CNY на 2% от портфеля;
Синара Транспортные Машины 1P4 - прикупил на 2%;
реСтор 001Р-03 - добавил в портфель 2%;
Поучаствовал в размещении АФК Система 002Р-14 на 2,5% порфтеля;
ТрансКонтейнер П02-03 - купил на 2% портфеля;
ОФЗ 26247 - начал набирать, пока 0,3% портфеля, буду добирать до 3%.
ГТЛК 002P-13 - набрал на 2,5%.
Про эмитенты скажу кратко: рейтинг тут от А- и выше, надежность сильно лучше проданных мною бумаг других компаний.
Продажи:
ГК Самолет БО-П18 - полностью закрыл, пике в этой облигации и в акциях идет уже достаточно давно, слишком рисковой стала эта история. как по мне;
АПРИ БО-002Р-13 - тоже полностью закрыл, вводные схожие.
Сибирское Стекло БО-02 RU000A10CJ84; Оил Ресурс 001P-03 RU000A10DB16; Хромос Инжиниринг БО-04 RU000A10E283; Транспортная ЛК 001P-04 RU000A10CZ35; СЕЛЛ-Сервис БО-01 RU000A107GT6 - закрыты полностью. Либо слишком низкий рейтинг, либо плохая отчетность.
РОЛЬФ 001Р-09 RU000A10F850 - уменьшил долю с 4% до 2,5%;
Итог по структуре:
- Квазивалюта: ~9,0%
- ОФЗ: ~8,6%
- Корпораты: остальное
Планы на следующую неделю:
На будущей неделе разместится Борец, Редсофт - участвовал у другого брокера. В Т-Банке участвую в размещении квази НорНикеля и Почты в рублях. Поглядываю еще на первичке ИЭК; ОДК; Алиум. Буду беспощадно резать компании с низким рейтингом и оптимизировать портфель.
RU
RU000A10FAK6
10 115 CN¥
-5,78%
RU
RU000A1082Y8
1 015,5 ₽
-0,09%
RU
RU000A10E7K3
1 033 ₽
-0,75%
RU
RU000A10FA72
1 000,5 ₽
-0,43%
RU
RU000A10F470
1 007,9 ₽
+1,2%
SU
SU26247RMFS5
883,65 ₽
-4,39%
RU
RU000A10F801
997,7 ₽
-1,38%
RU
RU000A10BW96
1 010,7 ₽
-0,24%
SM
SMLT
366,8 ₽
-6,38%
RU
RU000A10E5C4
961,6 ₽
-1,47%
NKistin
4 июня
Портфель акционера
Напоминаю суть данной рубрики: 27.05 я открыл отдельный счет с акциями, пополняю его раз в 2-3 недели на сумму 15 тыс. руб и покупаю акции вне зависимости от внешнего фона - падает ли рынок или растет. Выбираю только надежные, дивидендные истории. Мотивация простая: хочу начать формировать надежный портфель из акций, но пока не вижу смысла выделять акциям большую долю от общего портфеля. К концу года, по моим расчетам, доля акций в портфеле не будет превышать 3%. Если вдруг ветер перемен подует в положительную сторону, то начну более агрессивную закупку. Прошлое пополнение было стартовым на 50 тыс руб.
Что было куплено в прошлый раз:
· Сбер
· X5 Group
· ДОМ.РФ
· Транснефть
Про эти компании сказано было уже много, ничего нового я пока не добавлю.
Сегодня пополнил портфель на 15 тыс. руб. и решил купить еще один надежный эмитент:
· Полюс
Планы:
Продолжу пополнять портфель каждые две недели, поглядываю еще на Новатэк , наверное прикуплю его в следующий раз.
SB
SBER
322,22 ₽
-15,21%
X5
X5
2 460 ₽
-18,25%
DO
DOMRF
2 448,2 ₽
-9,92%
TR
TRNFP
1 405 ₽
-24,31%
PL
PLZL
2 092,8 ₽
-38,3%
NV
NVTK
1 108,1 ₽
-9,39%
NKistin
29 мая
Пятничный дневник: действия за неделю (25.05-29.05)
Текущая неделя прошла под лозунгом: «Сокращаем риски»!
Продал все бумаги с рейтингом ниже ВВ-, а ВВ- оставил небольшую долю. Скрин было/стало прикладываю. На скрине учитано будущее размещение АФК-Системы и ОФЗ в юанях. ОФЗ в юанях отношу к квазивалюте, а не к ОФЗ в финальной сводке.
Покупки:
АВТОБАН-Финанс БО-П08 на 1% портфеля - длина, рейтинг. Все соответствует текущему вектору для моего портфеля.
РОЛЬФ 001Р-09 на 3,5% от портфеля, писал в прошлом посте об этой бумаге.
Полипласт П02-БО-16 на 1,5% от портфеля - вводные как у Автобана.
Почта России 003P-05 на 1,5%, теперь это наивысший рейтинг в моем портфеле, кроме ОФЗ конечно)
Ну и открыл новый портфельчик, по нему буду вести отдельную ветку под хэштегом Первые покупки там: , , а остальные акции можете посмотреть в посте -
Подкупил:
ОФЗ 26248 - добавил 0,5%
Продажи:
БЭЛТИ-ГРАНД БО-П08 - низкий рейтинг
ПРОГРЕСС 001Р-01 - переложил в другой банк
Интел Коллект БО-01 - низкий рейтинг
И по тем же причинам продал Векус БО-01, Пионер-Лизинг БО8, Вернём 1Р2, ПКО СЗА БО-05 и Группа Продовольствие 001P-03
Итог по структуре:
- Квазивалюта: ~8,3%
- ОФЗ: ~8,2%
- Корпораты: остальное
Планы на следующую неделю:
Пока планы не строю, на текущий момент все устраивает, по мере возможностей буду перекладываться в грейд повыше, начиная с А-.
RU
RU000A10ERE6
1 008,8 ₽
-0,86%
RU
RU000A10F850
989,7 ₽
+0,97%
RU
RU000A10F7V9
1 010 ₽
-1%
RU
RU000A10EWL1
1 009,2 ₽
-0,65%
SB
SBER
320,78 ₽
-14,83%
TR
TRNFP
1 421,2 ₽
-25,18%
SU
SU26248RMFS3
879,44 ₽
-4,02%
RU
RU000A10CTJ5
1 022,3 ₽
-0,57%
RU
RU000A10EXG9
1 009,8 ₽
-0,69%
RU
RU000A10CT09
915,57 ₽
+0,72%
NKistin
28 мая
Первичные размещения последней недели
Сегодня захотелось немного осветить первичные размещения, тем более на этой неделе я в них активно участвую.
Начнем с РОЛЬФ 001Р-09 Участвовал на 3,5% от портфеля. Ждал небольшой переоценки с учетом того, что у предыдущего выпуска РОЛЬФ 001Р-08 доходность сейчас даже ниже нового, но рынок пока не дал этого сдвига. Думаю, со временем спред может сузиться, и тогда часть позиции можно будет зафиксировать, либо ее постепенно размоют купоны.
Второй эмитент - АФК Система. Новое размещение по параметрам похоже на АФК Система БО 002Р-12 : купон 17,5%, до оферты чуть меньше года. Еще одна близкая бумага - АФК Система БО 002Р-01 , там купон тоже 17,5% и до оферты около года. В новом выпуске ориентир купона 17,75–18%, но оферта уже через два года. Для меня это выбор между длиной и доходностью при сопоставимом кредитном риске.
Дальше юаневые ОФЗ. Про них уже хорошо написал , поэтому сильно добавлять нечего. Похожие бумаги ОФЗ 29 CNY и ОФЗ 33 CNY Планирую участие на 2% от портфеля. Финальная ставка 7,65%. Вкуснотища!
RU
RU000A10BQ60
1 053,9 ₽
+0,15%
RU
RU000A10EE87
1 013,9 ₽
-1,08%
RU
RU000A10B024
1 007,4 ₽
-0,6%
RU
RU000A10DQB6
10 105,5 CN¥
-1,5%
RU
RU000A10DQA8
10 066,4 CN¥
-5,13%
RU
RU000A10F850
989,9 ₽
+0,95%
NKistin
27 мая
Портфель акционера
У меня уже одна постоянная рубрика по хэштегу , да и в недавней серии постов подмечал, что постепенно хочу набирать акции в свой портфель. Самое время начать!)
Открыл отдельный счет и пополнил его на 50 тыс. руб. Планирую закидывать по 15 тыс. руб. каждые две недели - независимо от внешнего фона. Раз в две недели буду фиксировать состояние данного портфеля.
Мотивация простая: хочу начать формировать надежный портфель из акций, но пока не вижу смысла выделять акциям большую долю от общего портфеля. К концу года, по моим расчетам, доля акций в портфеле не будет превышать 3%. Если вдруг ветер перемен подует в положительную сторону, то начну более агрессивную закупку.
Компании буду отбирать вдумчиво, перекладываться только при ухудшении фундаментальных показателей. Буду обходить стороной странные истории по типу Газпрома или ВТБ - где дивидендов давно нет или каждые пару лет допка.
Что уже купил:
· Сбер - главный банк страны и локомотив нашего индекса. Наблюдательный совет рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить рекордные 850 млрд руб. (37,64 руб. на акцию). Дата закрытия реестра - 17 июля 2026 года. Дивидендная доходность по текущим ценам составляет около 11,6%.
· X5 Group - ритейл-гигант («Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик»). За первое полугодие 2026 года совет директоров рекомендовал 245 руб. на акцию - около 10% доходности. За весь год ожидают до 400 руб. (14–16%). Компания эффективно управляет издержками, делают ставку на понятные истории в текущей конъюнктуре.
· ДОМ.РФ - банк с госучастием, фокус на ипотеку и строительство. Дивиденды уже утверждены: 246,88 руб. на акцию при доходности около 11%, выплата планируется 17 июля 2026 года. Первый квартал 2026 закрыли лучше ожиданий.
· Транснефть - дивидендный аристократ (25 лет выплат без пропусков). Политика - 50% от скорректированной чистой прибыли. Не зависит от цен на нефть, но вот от спроса на нее - вполне. Естественный монополист, привязан к тарифам и объёмам транспортировки нефти.
Аналитики ждут выплаты в районе 180–200 руб. на акцию, что даёт около 13–14% годовых. Ждем 29 мая и решения по дивам.
Планы:
Продолжу пополнять портфель каждые две недели, пока буду докупать бумаги из этого списка. В будущем планирую его расширить, если будет такая возможность. В общем посмотрим куда приведет меня данный эксперимент.
GA
GAZP
115,97 ₽
-20,74%
VT
VTBR
81,02 ₽
-30,36%
SB
SBER
322,09 ₽
-15,18%
X5
X5
2 465,5 ₽
-18,43%
DO
DOMRF
2 388,9 ₽
-7,69%
TR
TRNFP
1 416,2 ₽
-24,91%
NKistin
25 мая
Экономически успешная диктатура. Вероятность чуда 3,5% 2.0. Часть 2
В первой части я разбирал стоимость правительства -
Теперь - второй критерий Мовчана: насколько экономика насыщена деньгами и кредитом.
Смысл простой: диктатура сама по себе роста не даёт. Для устойчивого роста нужна финансовая система, которая создаёт деньги и превращает их в кредит.
У Мовчана цифры были такие: Сингапур при Ли Куан Ю - M2/ВВП выше 92%, кредит к ВВП - 63%. Южная Корея при Чон Ду Хване - M2/ВВП 81%, кредит к ВВП 58%. Россия - M2/ВВП 43,1%, кредит к ВВП ниже 43%.
Разница очень большая: у успешных авторитарных моделей денежная система была почти вдвое глубже, чем у России.
Современные примеры это подтверждают. У Китая кредит частному сектору в 2023 году был около 189,6% ВВП. Это уже уровень очень глубокой финансовой системы, где кредит реально становится топливом роста.
Однако Россия тоже начала двигаться в этом направлении. По моим расчётам, М2/ВВП в 2025 году был около 60,7%, а кредит к ВВП - примерно 54,6%. Это уже заметно выше, чем в середине 2010-х, и означает, что экономика стала более монетизированной и кредитно насыщенной. Но до уровня современного Китая Россия всё ещё очень далека.
Вывод теперь получается точнее: Тезис Мовчана не опровергается, а уточняется: для успеха мало просто увеличить M2/ВВП и кредит к ВВП, нужен ещё масштаб, снижение стоимости гос. аппарата и способность превращать кредит в рост.
RG
RGBIF
118,76 пт
-3,18%
TM
TMON@
157,88 ₽
+2,39%
US
USDRUBF
72,38 пт
+9,3%
IM
IMOEXF
2 603 пт
-15,04%
SB
SBER
320,95 ₽
-14,87%
LQ
LQDT
2 ₽
+2,55%
MO
MOEX
173,4 ₽
-9,99%
NKistin
22 мая
Пятничный дневник: действия за неделю (18.05-22.05)
Неделя выдалась достаточно странной: старался наращивать количество и качество публикаций в блоге. Если раньше я писал раз в 2-3 дня, то последние три недели - посты каждый день, а то и по несколько в день. Вижу тем еще на пару-тройку недель вперед, запас есть. Надеюсь эта продуктивность следствие удовольствия от ведения блога, и я не испишусь за пару недель, но пока вдохновение есть - работаем!
По поводу портфельчика: почти отыграла идея с группой Продовольствие из данного поста -
Группа Продовольствие 001P-03 - прикрыл в +2%, переложился в бумагу ниже.
Группа Продовольствие БО-02 - прикрыл уже половину где-то в +7-8%
По поводу перестановок в валютной части портфеля с тоже успел на этой неделе рассказать - , поэтому предлагаю перейти к действиям, которые я еще не успел осветить.
Покупки:
АБЗ-1 002P-06 - пока менее процента, перекладываюсь из продовольствия. Аргументы: рейтинг и длина.
РОЛЬФ 001Р-09 - поучаствовал на 3,5% от портфеля.
Продажи:
РОЛЬФ БО 001Р-08 - закрыл полностью, доходность схожа с новым выпуском, а длина меньше.
Итог по структуре:
- Квазивалюта: ~8%
- ОФЗ: ~8%
- Корпораты: остальное
Планы на следующую неделю:
Пока планы не строю, на текущий момент все устраивает, по мере возможностей буду перекладываться в грейд повыше, начиная с А-.
RU
RU000A106YN4
941,8 ₽
+5,65%
RU
RU000A10DPJ1
921,4 ₽
+9,16%
RU
RU000A10EW51
1 003,8 ₽
-0,41%
RU
RU000A10BQ60
1 053,4 ₽
+0,17%