В развитых странах инвестиции автоматом, или как еще их

называют робоэдвайзеры широко распространены, у нас пока что подобный инструмент остается экзотикой. На данный момент в России подобный сервис предоставляет всего несколько банков и брокеров. Инвестиции автоматом в России начала развивать компания FinEx, называется этот программный продукт финансовый автопилот. Стратегия данной программы предполагает составление инвестиционного портфеля исключительно из ETF и все сложные математические расчеты основаны на портфельной теории Гарри Марковица. Распределение средств между разными ETF зависит от склонности инвестора к риску, горизонта инвестирования, инвестиционных целей. Ежеквартально производится ребалансировка активов, то есть приведение инвестиционного портфеля к исходному распределению активов. У этого способа управления активами есть по крайней мере 3 существенных недостатка. — Повышенные расходы за управление. — Слишком частая ребалансировка активов. — Оптимизация портфеля. ✔️ Повышенные расходы. На данный момент это 1,5% от СЧА инвестиционного портфеля. Вознаграждение управляющему рассчитывается ежедневно, а выплачивается ежеквартально. Вроде бы 1,5% это не так уж и много, но проблема в том, что к данным расходам нужно прибавить совокупные издержки самих ETF из которых состоит инвестиционный портфель, созданный роботом-управляющим. Если взять усредненный вариант, то получается 1,5% + 0,8% = 2,3%. Это слишком дорого. Если речь идет о нескольких годах, конечно, вы, можете не заметить, как такие расходы уменьшают ваш инвестиционный портфель. Но когда речь заходит о 10 годах и более, то вы можете удивится, что большую часть вашего инвестиционного дохода поглотили комиссионные расходы. ✔️ Ребалансировка. Ребалансировку таких активов, следует проводить не чаще раза в год. Исключения могут составить среднесрочные позиции с акциями, но тоже, все же рекомендуется проводить раз в год. Почему именно раз в год, я писал в других постах. Но в данном случае, частая ребалансировка, дополнительно несет операционные издержки, которые поглощают не малую часть накопленной прибыли. ✔️ Оптимизация портфеля. Многие думают, что оптимизация портфеля — это хорошо, но к сожалению, это не совсем так. Все дело в том, что любая программа по оптимизации инвестиционного портфеля страдает одной болезнью, а именно перенос исторических данных на будущее. Как показывает история еще никто не научился гарантированно определять классы активов, которые в долгосрочной перспективе окажутся самыми доходными. Вас конечно могут попытаться убедить в обратном, но если посмотреть результаты многочисленных исследований на эту тему, то вы убедитесь, что вам пытаются навязать ложную точку зрения. Если бы даже удалось найти метод оптимизации инвестиционного портфеля, который определял бы самые доходные активы в долгосрочной перспективе, и он стал бы доступным участникам фондового рынка, то он бы потерял свою актуальность. Какой вывод можно сделать из всего вышесказанного? Использовать финансовый автопилот подобного рода разумным инвесторам крайне не рекомендуется. Если вы начинающий инвестор и пока ничего не понимаете в инвестициях и теориях, то крайне рекомендую подтянуть финансовую грамотность и теорию инвестиций. Или найти финансового советника, который подробно объяснит некоторые нюансы и принцип стратегии в соответствии с вашими целями (возможно скорректированными под реалии). По-факту вы получите немного больше затрат за первый год общения с таким советником, но приобретете дополнительно знания и ответы на многие вопросы. #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции