NefedovCapital

111

подписчиков

20

подписок

ТГ канал: https://t.me/nefedovcapital Нефедов Сергей Основатель и управляющий хедж-фонда NefedovCapital, привлекли более 3 млн$ под управление CEO IT-компании BasEd Председатель Бизнес-клуба МГУ и EverestClub Мехмат МГУ Триатлет, готовлюсь к IronMan

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

NefedovCapital
NefedovCapital

23 декабря 2025

ВТБ — обновление по технической картине $VTBR По ВТБ начинает складываться интересная среднесрочная конфигурация. Что видим сейчас 👇 Бычьи дивергенции сразу на трёх ТФ На недельном, двухнедельном и месячном таймфреймах формируются бычьи дивергенции по моментуму. Такое совпадение на старших ТФ — редкая история и обычно говорит не про локальный отскок, а про смену среднесрочной фазы. Отскок от крупной зоны поддержки Цена чётко отреагировала от широкой исторической зоны спроса, где ранее уже заходил крупный капитал. Давление продавцов здесь заметно ослабло. Незакрытый дивидендный гэп сверху Сверху остаётся незакрытый дивгэп, который рынок статистически стремится закрывать. Именно эта зона сейчас выступает ключевой магнитной целью. Базовый сценарий При сохранении текущей структуры и отсутствии системного негатива: ожидаем постепенное восстановление, горизонт — ближайшие 5–6 месяцев, основная цель — поход в зону дивидендного гэпа. ❗️Важно: это не идея «здесь и сейчас на всё плечо», а среднесрочная история, где время работает как союзник. Волатильность по пути — норма. ВТБ выглядит как бумага, где: риск уже во многом реализован, а потенциал восстановления только начинает раскрываться. Следим за подтверждением структуры и реакцией цены по мере движения. NefedovCapital
Card image 1
3
4
NefedovCapital
NefedovCapital

10 сентября 2025

Обзор российского фондового рынка на 10 сентября 2025 года TradingDesk NefedovCapital 10 сентября (среда) — торги на МосБирже проходят в позитивном ключе: индекс МОЭКС держится около 2930 пунктов (+0,3%), отражая рост на ожиданиях снижения ключевой ставки ЦБ. Индекс РТС прибавляет 0,3–0,5%, выигрывая от ослабления рубля. Однако фактор давления остаётся прежним — нефть Brent уходит к $67, а геополитика не даёт рынку развернуться в полноценное ралли. Ключевые индексы МОЭКС: 2930 пунктов (+0,3% к закрытию вторника). Диапазон дня: 2850–2950. Потенциал теста 3000 — при снижении ставки ЦБ. РТС: +0,3–0,5%. Поддержан ослаблением рубля. Рубль: доллар — 83,24 ₽ (+0,9₽), юань — 11,69 ₽. С начала сентября рынок подрос на 1,5–2%, восстанавливаясь после летней стагнации. Основные события Монетарная политика ЦБ 12 сентября может снизить ставку на 200 б.п. до 16%. Вероятность: 32% для 16%, 15% для 17%, 3% для 18%. Инфляция в августе — 8,3%, дефляция по овощам −3,2%. Минфин увеличивает продажи валюты (10,34 млрд ₽/день). Корпоративные новости Сбербанк: прибыль за 8 мес. — 1,12 трлн ₽ (+6,4% г/г), рентабельность 22,2%. Аэрофлот: при выполнении планов возможны дивиденды за 2025. Русал: 15 сентября размещает облигации на 1 млрд юаней. СПБ Биржа: рекорд по числу счетов и сделок (8 сентября). М.Видео: назначено ВОСА 13 октября, будет решаться вопрос по цене допэмиссии. Глобальный фон и нефть Brent — 67,03 $/барр. (−2,1% за неделю), WTI — 63,24 $, Urals — 60,12 $. Прогноз EIA: Brent — $59 в IV квартале 2025 и $50 в 2026. ОПЕК+ в октябре нарастит добычу на 137 тыс. б/с. Геополитика: атака Израиля на ХАМАС в Катаре +0,5% к Brent; Франция и Германия обсуждают санкции против российских нефтяников; Трамп призывает к тарифам на российскую нефть. Анализ и прогноз Российский рынок получает поддержку от: ожиданий смягчения ЦБ (16% вместо 18% → драйвер роста до 3000 п.), ослабления рубля (выгодно экспортёрам), высокой дивидендной доходности (в среднем ~10,7%). Сдерживающие факторы: падение нефти к $67, геополитическое давление и санкционные риски, слабость импорта/экспорта и высокие ставки для бизнеса. На неделю: При снижении ставки до 16% МОЭКС может пробить 3000 п. (+2–3%). Если решения не будет — вероятна коррекция к 2850. Фокус для инвесторов: дивидендные акции (Сбербанк, Аэрофлот, Транснефть), облигации ОФЗ (доходность ~13%), наблюдение за нефтью и публикацией данных Росстата по ИПЦ. $SBER $GAZP $SIBN $TATN $ROSN $YDEX $T $PLZL $TRNFP $SBERP &Трендовый рост РФ
3
4
NefedovCapital
NefedovCapital

9 сентября 2025

Обзор российского фондового рынка на 9 сентября 2025 года TradingDesk NefedovCapital Российский рынок на 9 сентября остаётся под сильным давлением — экономика буксует, санкции усиливаются, а геополитика добавляет неопределённости. Индекс MOEX держится в диапазоне 2870–2901 пунктов: 5 сентября он поднимался до 2901 (+0,96%), но общий тренд нестабилен. Ключевые факторы Экономическая стагнация • Герман Греф (Сбер) говорит о «технической стагнации»: ВВП замедлился до 0,8% во II квартале, промышленность и инвестиции падают. • Силуанов признал риски роста госдолга сверх плана, прогноз ВВП снижен до 1,5%. • Корпоративные убытки — $65 млрд у 20 тыс. компаний, особенно в энергетике и транспорте. Энергетика под ударом • Доходы от нефти и газа упали до 30-месячного минимума. • Rosneft, Lukoil, Gazprom Neft, Tatneft зафиксировали падение прибыли в 2–3 раза. • Акции Gazprom −3,1% на скепсисе по поводу «Силы Сибири-2», которая обсуждается уже 20 лет. • Nornickel страдает от проблем с платежами из Китая. Рубль и интервенции • Минфин продаёт валюту по 1,4 млрд руб./день, рубль укрепился на 30% с начала года. • Хедж-фонды зашли в рубль через NDF на $8,7 млрд. • Но: дефицит бюджета растёт, резервы сокращаются → риск долгосрочной нестабильности. Производство и спрос • PMI в промышленности третий месяц ниже 50. • Автопродажи −25–46%, грузы −6–7%, шинное производство −16%. • Урожай на юге РФ упал на 25%, введён мораторий на банкротства. Геополитика и санкции • Переговоры Путина и Трампа в Аляске пока безрезультатны. В августе рынок вырос на 8,3% на ожиданиях, но теперь идёт коррекция. • Санкционные компании (Severstal, Aeroflot, VSMPO-AVISMA) подросли на 3–10%, но рискуют обвалиться при провале саммита. • Вторичные санкции бьют по импортёрам, топливо дорожает. • Зависимость от Китая усиливается: 90% инвестиций из КНР, но сохраняются проблемы с платежами. Влияние на рынок • Акции и индексы: • Энергетика и сырьё под давлением: Gazprom, Rosneft, Nornickel −3–5% в перспективе. • Импортёры (ритейл, IT) выигрывают от крепкого рубля, экспортеры страдают. • Потенциал роста индекса MOEX — до 3200 пунктов только при прорыве в мирных переговорах. • Экономика: • Доходы бюджета падают, дефицит до 2–3% ВВП. • Риск рецессии во II полугодии. • Мир с Украиной может добавить +2–3% к росту ВВП. • Валюта и инфляция: • Рубль стабилен в коридоре 85–90/$, но инфляция разгонится до 7–9% из-за импорта и топлива. • Глобально: • Brent рискует уйти ниже $70 на фоне снижения спроса. • Любой прогресс в переговорах = ралли, эскалация = обвал. На что смотреть инвесторам 1. ЦБ РФ — заседание в сентябре/октябре: снижение ставки <18% оживит кредитование. 2. Brent $70–75 — падение ниже ударит по бюджету и акциям. 3. Геополитика — саммит в Аляске, переговоры по Украине. 4. Отчёты и дивиденды: Gazprom, Rosneft, Sberbank, Nornickel. 5. Новые IPO и сделки (например, Sibur) + инвестиции из «дружественных» стран. Рынок остаётся высокорискованным. Стратегия: диверсификация, осторожность в энергетике, фокус на импортёрах и дивидендных историях. $ROSN $SBER $GAZP $SIBN $TATN $VTBR $T $YDEX $OZON $MAGN &Трендовый рост РФ $AQUA
5
6
NefedovCapital
NefedovCapital

7 сентября 2025

📈 Итоги лета: +5,77% по стратегии «Трендовый рост РФ» в Т-Банке С начала лета стратегия показала стабильный рост: +5,77% доходности всего за пару месяцев 📈 Пик доходности летом достигал +12%, но затем произошёл откат на фоне неопределённости вокруг переговоров о мире между РФ и США. Геополитика снова показала свою силу — рынок нервничает, но стратегия держится уверенно. Что принесло результат? — Ставка на сильные трендовые бумаги РФ — Своевременная фиксация и ребалансировка — Фокус на устойчивых отраслях: нефть, финансы, телеком Но в фундаменте стратегии все еще стоит наш индикатор денежного потока + подбор акций для торговли Характеристики стратегии: Валюта: рубли Прогноз: 25% в год Уровень риска: средний Лето 2025 было волатильным — геополитика, нефть, санкции… Но дисциплина и трендовый подход дали результат. Не угадываем — следуем. Автоследование — это когда стратегия работает, пока ты живёшь своей жизнью. Хочешь так же — подключайся &Трендовый рост РФ $SBER $GAZP $LKOH $VTBR $GMKN $PLZL $MAGN $ROSN $TATNP $T $YDEX
Card image 1
2
3
NefedovCapital
NefedovCapital

7 сентября 2025

📊 Обзор российского фондового рынка на 7 сентября 2025 года TradingDesk NefedovCapital 7 сентября 2025 года (воскресенье) — торги на Московской бирже (МОЭКС) не проводились. Анализ основан на данных закрытия торгов в пятницу, 6 сентября, а также на ключевых новостях и тенденциях. Рынок завершил неделю с минимальным ростом, но в целом сентябрь начинается осторожно, под давлением внешнего фона и падения нефти. Ключевые индексы Индекс МОЭКС: 2875 пунктов на закрытии 6 сентября (+0,03% к 13:00 МСК). В течение недели индекс доходил до 2901 (+0,96% 5 сентября), но скорректировался. С начала месяца — снижение на 0,1–0,3%. Индекс РТС: рост на 0,2–0,3% в субботу, однако за неделю падение составило около 1,3%. Общий фон: обороты торгов остаются низкими (около 50 млрд руб.), нефть Brent держится у отметки 80 USD (−0,3%), рубль слабый (доллар — 81,5 руб., евро — 94,5 руб.). Основные события Макроэкономика и ЦБ Минфин увеличил продажи валюты до 10,34 млрд руб. в день с 5 сентября, но эффект для рубля ограничен. Инфляция замедлилась до 8,3% на 1 сентября. Заседание ЦБ 12 сентября может снизить ключевую ставку до 16–17%, что станет драйвером для рынка. Герман Греф на ВЭФ назвал текущую ситуацию «технической стагнацией» и предупредил о рисках рецессии уже в октябре. Восточный экономический форум (ВЭФ) Форум завершился 5 сентября. Ключевые темы: экспорт в Азию, проект «Сила Сибири-2» (где Китай сохраняет преимущество) и возможное возвращение западных компаний. Путин сделал осторожные заявления, но без конкретики. Позитивная новость — платформа Qifa намерена начать экспорт российских товаров в Китай с 2026 года. Корпоративный сектор Рост: «РусГидро» (+2–3%), «Инарктика» (+2,5%), АФК «Система» (+2%), «Транснефть» после отчёта (+3% выручка, +7% EBITDA). Снижение: «НЛМК» (давление из-за падения цен на прокат на 5–8%), «ВУШ Холдинг» (−2%). Новости: IT-компания «Базис» готовит IPO на 5 млрд руб. до конца 2025 года. Страховые компании показали рост прибыли на 37% до 288,4 млрд руб. в I полугодии. Глобальный контекст Отчёт по занятости в США 6 сентября оказался нейтральным, не вызвав сильных движений. Нефть остаётся под давлением. Переговоры Трампа, Путина и Зеленского продолжаются, но без прорывов. Китайский рынок стабилен, но риски регуляторов сохраняются. Анализ и прогноз Российский рынок завершил неделю нейтрально: рост в пределах статистической погрешности, а сентябрь пока идёт со снижением. Позитивные факторы — валютные интервенции Минфина и замедление инфляции. Негативные — слабый рубль, низкие обороты и отсутствие прогресса в геополитике. Ключевым событием ближайшей недели станет заседание ЦБ 12 сентября. Снижение ставки до 16–17% может подтолкнуть индекс МОЭКС к 2900–2950 пунктам. При сохранении жёсткой политики вероятен откат к 2800. 🎯 Для инвесторов: стоит держать фокус на дивидендных историях («Транснефть», «РусГидро») и облигациях (RGBI стабилен выше 121,5). Важно следить за макроданными (PMI, инфляция) и новостями о переговорах. $SBER $GAZP $ROSN $TATNP $LKOH $VTBR $YDEX $T $PLZL $AQUA $MAGN &Трендовый рост РФ
3
4
NefedovCapital
NefedovCapital

6 сентября 2025

📊 Российский рынок на 6 сентября 2025: осторожный рост на фоне слабого рубля и нефти TradingDesk NefedovCapital 6 сентября 2025 года, пятница, рынок остаётся в зоне волатильности. Индекс МОЭКС к 13:00 МСК находился на уровне 2875 пунктов, показав скромный рост на 0,03% после утреннего снижения на −0,3%. Индекс РТС прибавил около 0,2–0,3%, но давление слабого рубля ограничивает потенциал роста. С начала сентября МОЭКС потерял около 0,1%, а РТС снизился на 1,3%. Валютная политика и инфляция. Минфин с 5 сентября увеличил продажи валюты до 10,34 млрд рублей в день, однако эффект для рубля пока ограничен. Доллар стоит около 81,5 рубля (+0,8%), евро — 94,5 рубля. Инфляция замедлилась до 8,3%, а заседание ЦБ 12 сентября может привести к снижению ключевой ставки до 16–17%. Восточный экономический форум. На ВЭФ обсуждаются перспективы экспорта в Азию и сделка по газопроводу «Сила Сибири-2», где Китай сохраняет переговорное преимущество. Путин заявил о возможности возвращения западных компаний в Россию, что вызвало осторожный оптимизм, но конкретики пока нет. Корпоративные новости. В лидерах роста сегодня РусГидро (+2–3% на ожиданиях дивидендов), Инарктика (+2,5%) и АФК «Система». В минусе — НЛМК (слабый отчёт и падение цен на прокат на 5–8% в 2025 году) и «ВУШ Холдинг» (−2%). Транснефть показала сильные результаты за второй квартал: выручка +3%, EBITDA +7%, что делает бумаги привлекательными для дивидендных стратегий. Также стало известно о планах IT-компании «Базис» выйти на IPO до конца года с размещением на 5 млрд рублей. Глобальный фон. Цены на нефть снижаются и держатся около 80 долларов за баррель, что ограничивает рост энергетики. На зарубежных площадках настроения разнонаправленные. Ключевым событием дня станет отчёт по занятости в США в 15:30 МСК, который может задать тон глобальным рынкам. Анализ и прогноз. Российский рынок балансирует между умеренными позитивными сигналами и рисками. Среди положительных факторов — валютные интервенции Минфина и ожидания снижения ставки ЦБ. Сдерживающими факторами остаются слабый рубль, падение цен на нефть, низкие обороты торгов и отсутствие прогресса в геополитике. Краткосрочно индекс МОЭКС может протестировать диапазон 2900–2925 пунктов, если появятся сильные новости. В негативном сценарии не исключён откат к 2800–2825 пунктам. Инвесторам стоит обратить внимание на дивидендные акции вроде Транснефти и РусГидро, а также на облигации, которые остаются стабильными. Мониторинг ВЭФ и отчётов из США сегодня критически важен. Рынок находится в режиме осторожного оптимизма, где каждый сигнал может сдвинуть баланс в ту или иную сторону. $SBER $LKOH $GAZP $TATNP $TRNFP $ROSN $VTBR $YDEX $OZON #NefedovCapital #MOEX #РынокРФ #Акции #ВЭФ2025 #Инвестиции &Трендовый рост РФ
1
2
NefedovCapital
NefedovCapital

5 сентября 2025

Российский рынок на 5 сентября 2025: стагнация, санкции и фактор Китая TradingDesk NefedovCapital 5 сентября рынок остаётся в зоне высокой волатильности. Индекс MOEX колеблется в диапазоне 2870–2890 п., фиксируя небольшой рост в начале сентября (+0,18% 4 сентября, +0,70% ранее), но общий тренд сдерживается стагнацией и геополитикой. Ключевые новости • Экономика и стагнация: Герман Греф (Сбербанк) заявил о «технической стагнации». ВВП +0,8% (февраль), промышленность сокращается, инвестиции падают. ЦБ держит ставку 21%, 80% заявок на кредиты отклоняются. • Энергетика под давлением: Brent держится у $70–75. Rosneft, Rusal, Nornickel — в убытках. Проблемы с платежами из Китая, удары по НПЗ вызвали рекордные цены на топливо. • Китайский фактор: визит Путина не дал прорывов. Nornickel жалуется на блокировки платежей, зависимость от КНР растёт (90% инвестиций, массовый переезд компаний). • Рубль и интервенции: Минфин увеличил продажи валюты до 1,4 млрд руб./день (5.09–6.10). Рубль укрепился, но инфляция ускоряется. • Производство и спрос: PMI промышленности на минимумах с 2022, автопродажи −25–46%, грузы −6–7%. Сектор услуг показывает слабое восстановление. • Геополитика: ожидания саммита Путин–Трамп остаются главным драйвером. Слухи о переговорах давали +5–10% роста, но заявления Трампа о «мире» снизили рынок на −1,8%. 🇷🇺 Влияние на акции и индексы • Нефтегаз и металлурги: $ROSN, $RUAL, $GMKN под давлением — риск падения котировок ещё на 2–5%. • Банки: высокая ставка душит кредитование, но дивиденды (например, $VTBR 26% в июле) временно поддерживают сектор. • Импортеры и IT: укрепление рубля даёт локальный плюс, но санкции и инфляция ограничивают эффект. • MOEX: риск снижения на 5–10% при углублении рецессии, поддержка в районе 2850 п. Влияние на экономику • Стагнация + санкции → дефицит бюджета 2–3% ВВП. • ВВП в 2025: прогноз 1–2%, с риском ухода в минус. • Мир с Украиной дал бы +2–3% роста и ралли на +10–20% по акциям. Эскалация — обратный сценарий. Валюты и инфляция • Рубль: 85–90 руб./$. Поддержан интервенциями, но инфляция может ускориться до 10% из-за дефицита импорта. • Юань: ключевой для экспортёров, курс стабилен выше 11 руб. • Brent: падение ниже $70 ударит по бюджету и сырьевым акциям. На что смотреть инвестору 1. Решения ЦБ по ставке (12 сентября и октябрь). Снижение <18% оживит кредиты. 2. Цены на нефть и газ ($70–75 Brent). 3. Геополитика: новости о саммите Путин–Трамп и санкциях. 4. Экономические индикаторы: PMI, инфляция, занятость. 5. Отчётность ключевых компаний: Rosneft, Sberbank, Rusal, Nornickel. Рынок балансирует между надеждами на переговоры и давлением санкций. Инвесторам — диверсификация, защитные активы (ОФЗ, золото), осторожная работа с нефтегазом и дивидендными акциями. #NefedovCapital #MOEX #РынокРФ #Инвестиции #Геополитика $SBER $OZON &Трендовый рост РФ $PLZL $ROSN $TATN $GAZP $SIBN
6
7
NefedovCapital
NefedovCapital

3 сентября 2025

📊 Российский рынок 3 сентября 2025: осторожный рост на фоне валютных мер Минфина TradingDesk NefedovCapital 3 сентября 2025 года торги на Мосбирже проходят в позитивном ключе: индекс МОЭКС к 11:00 МСК составил 2856,98 п. (+0,41%), отражая коррекцию после снижения в конце августа. РТС показывает схожую динамику (+0,3–0,4%). 📌 Ключевые драйверы Валютная политика: Минфин РФ объявил об увеличении продаж валюты с 5 сентября по 6 октября до 1,4 млрд руб./день. Это укрепляет рубль и снижает инфляционное давление. Сектор услуг: После двух месяцев спада в августе отмечен рост занятости (PMI), что сигнализирует о стабилизации экономики. Энергетика и экспорт: Россия и Китай продвигают проект нового газопровода, а платформа Qifa готовит экспорт российских товаров в КНР с 2026 г. Это поддерживает энергетику и торговлю. Глобальный фон: Европейские индексы (включая FTSE) снижаются на фоне неопределённости, но отсутствие новой эскалации в геополитике даёт российскому рынку локальную устойчивость. 📈 Индексы и секторы МОЭКС: 2856,98 п. (+0,41%), снижение с начала сентября −0,26%. РТС: +0,3–0,4%, коррекция на −0,2–0,3% от начала месяца. MOEX (акция Московской биржи): 175,19 руб. (−0,63%) — фиксация прибыли в финансовом сегменте. Нефть Brent: держится в диапазоне 80–82 USD, поддерживая нефтегаз. 🔮 Прогноз и стратегии При сохранении валютных интервенций и позитивного фона индекс может вырасти до 2870–2900 п. к концу дня. На неделе вероятен рост на 1–2% при поддержке рубля, но сохраняется риск стагнации около 2850 п. Инвесторам: фокус на дивидендных акциях и облигациях; в энергетике и экспорте могут появиться новые возможности. ⚖️ Российский рынок демонстрирует resilience: несмотря на санкции и геополитику, внутренние меры (валюта + услуги) дают локальный позитив. Но глобальные риски никуда не исчезают. #NefedovCapital #РынокРФ #MOEX #Акции #Экономика #Инвестиции $SBER $OZON $GAZP &Трендовый рост РФ $LKOH $ROSN $T $SVCB $AFLT $TATN $VKCO
11
12
NefedovCapital
NefedovCapital

31 августа 2025

📊 Российский рынок: итоги августа и ожидания на сентябрь TradingDesk NefedovCapital 📅 31 августа 2025 — воскресенье, торги не проводились, но подводим итоги недели и месяца. 📈 Индексы: рост за август, но спад в конце ◾️ Индекс $MOEX: 2897–2900 пунктов на закрытии 29 августа ▪️ -0,5% за день ▪️ +6,1% за август ▪️ +9,3% год к году ◾️ Индекс РТС: аналогичная динамика — рост в течение августа, коррекция в финале 💬 Несмотря на геополитику и санкции, рынок показал устойчивость и рост. Локомотивами стали ожидания переговоров и приток в облигации. Но финал августа — в минусе: перемирие снова под вопросом. 🛢 Нефть, рубль и глобальный фон ▪️ Brent держалась в коридоре $80–85, поддерживая рубль и экспортеров ▪️ Доллар — стабильно около 80₽ ▪️ Китай усиливает связи с РФ, что укрепляет позиции EM-рынков ⚠️ Риски: срыв переговоров, атаки на Украину, вторичные санкции. 🗞 Главные события августа 🔹 7 августа: рост на +4,5% после анонса встречи Путина и Трампа 🔹 13 августа: трёхмесячные максимумы 🔹 24–31 августа: обвал настроений — встречи с Зеленским не будет, дроны бомбят Одессу, 600+ атак по Украине 🔹 ШОС в Тяньцзине: РФ и Китай укрепляют альянс 🔹 18 компаний объявили дивиденды — частично поддержало рынок 🔹 981 облигация добавлена на вечернюю сессию — плюс к ликвидности 💡 Венчур и технологии ▪️ AI-стартапы и IPO вернули интерес к венчурному рынку ▪️ МОЭКС тестирует новую платформу ▪️ Глобально — восстановление после зимней стагнации, особенно в США 📉 Что дальше? Прогноз на первую неделю сентября Если появится прогресс по перемирию — рост индексов на 2–4% Если продолжится эскалация — откат к 2800 по МОЭКС 🔍 Следите за нефтью (Brent $80–85) и валютой 📌 Фокус — на облигации, дивидендные истории, осторожность в рисковых бумагах 📌 Анализ подготовлен на основе данных с moex.com, rbc.ru и открытых источников. Следите за обновлениями и будьте аккуратны в принятии инвестиционных решений. $SBER $OZON $GAZP $SIBN $TATN $SGZH $SNGS $MAGN $VTBR #РынокРФ #MOEX #Нефть #Дивиденды #Геополитика #Санкции #NefedovCapital
6
7
NefedovCapital
NefedovCapital

31 июля 2025

Российский рынок на 31 июля: ставки, дивиденды и металлургическая боль На рынке — баланс между позитивом от снижающейся инфляции и слабой отчётностью в отдельных секторах. Что важно знать инвестору? 🧩 Ключевые факторы: 1. 📉 Инфляция замедляется • Годовая: 9,02% • Недельная дефляция: -0,05% (2 недели подряд) 🔽 Это усиливает ожидания снижения ставки ЦБ, а значит: • 📈 Поддержка для облигаций: ОФЗ-ПД 26245, 26238 • 📊 Позитив для акций в секторах строительства и финансов: $SBER, $VTBR 2. 🪙 Стабильный рубль • Снижается валютный риск • Поддержка экспортёрам: $GAZP, $ROSN • Краткосрочный импульс для роста. Следим за $GAZP, $LKOH, $SNGS, $SBERP, $GMKN 📉 Отчётность и давление: • $MAGN — страдает от кризиса в стройке, цены на сталь -10% г/г. • $GMKN — снижает прогноз производства на 3–4%. • $LKOH— прибыль -5,2%, выручка -4,9% ➡️ Итог: давление в металлургии и нефтянке, возможна коррекция в бумагах при ухудшении внешнего фона. 🔍 Облигации • Минфин успешно размещает ОФЗ • Доходности снижаются (на 90–160 б.п. по коротким), спрос устойчив 👉 Хорошая зона для покупок консервативным инвесторам: 26245, 26238, 29020 🛢 Геополитика и нефть • Обсуждается возможное частичное снятие ограничений на торг. энергоносителями • Но сенаторы США предлагают новые пошлины для покупателей российской нефти 👉 Рост неопределённости для #ROSN, #SNGS, #GAZP &Трендовый рост РФ
3
4
NefedovCapital
NefedovCapital

23 июля 2025

📈 Обзор рынка на 23 июля: Что происходит с акциями РФ Вот что важно знать инвестору прямо сейчас 👇 📊 Рынок в плюсе Индекс МосБиржи (IMOEX) — +1,33%, РТС (RTSI) — +1,32% Рубль укрепляется, инвесторы ждут снижения ставки ЦБ. На фоне волатильности (вспоминаем падение 17 июля), рынок выглядит устойчиво. 🧨 Санкции снова в деле ЕС заморозил активы 22 банков, включая РФПИ, ограничены международные расчёты. ❗ Плохо для ликвидности и притока внешнего капитала. Но пока физлица держат рынок — они формируют 80% оборота. 💰 Дивиденды — драйвер Ждём щедрые выплаты от Газпрома (GAZP) — это поддерживает индекс. Однако в целом по рынку дивсезон-2025 слабее, чем в прошлом году. 🟡 Золото на максимумах Цены превысили $3400/унция Акции золотодобытчиков растут: • Селигдар (SELG): +10,8% • Полюс (PLZL): +3,75% • Южуралзолото (UGOLD): +2,93% 📈 Драгоценные металлы снова в фокусе у инвесторов. 🧮 Макро и ЦБ Ждём снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 100–200 б.п. Это может стимулировать рост: кредиты станут дешевле, мультипликаторы — привлекательнее. 📌 Что это значит? Позитив: ✅ Золото и дивидендные акции — в росте ✅ Поддержка от физлиц ✅ ЦБ может ускорить рынок Риски: ❗ Санкции давят на банки и ликвидность ❗ 89% броксчётов — без активов ❗ Внешние риски сохраняются 🚀 Что делать? 📍 Следим за секторами: • Золото: $SELG , $PLZL , $UGLD • Голубые фишки с дивидендами: $GAZP, Сбербанк ( $SBER ) • Нефть и газ: Лукойл ( $LKOH ), Новатэк ( $NVTK ) — тоже остаются интересны ⚠️ Но сохраняем осторожность: геополитика, нефть, санкции могут всё испортить. Хочешь регулярно получать такие обзоры и точечные идеи — поставь 🔔 или подпишись. Готовлю и более глубокие разборы по секторам — пиши, если интересно. &Трендовый рост РФ
1
2
NefedovCapital
NefedovCapital

13 июля 2025

💳Почему ВТБ выплатил 27% дивидендов — и почему это не повод радоваться ВТБ в 2025 году удивил рынок: дивдоходность — рекордные 27%. Но если копнуть глубже, это не победа бизнеса, а срочная необходимость государства. Что произошло? 1. Рекордная прибыль в 2024 г. — 551 млрд ₽ ВТБ обязан направлять 50% на дивиденды — это госкомпания. 2. Государство — мажоритарий (61,8%) Ему срочно нужны деньги. Из прибыли банка оно забрало 223 млрд ₽ в казну. Это не жест доброй воли, а способ латать бюджет. Поэтому не обманывайтесь: банк платит не потому, что стал лучше, а потому что сейчас есть необходимость забирать деньги. Но будет ли платить в будущем? Вот здесь всё сложнее. У ВТБ накопилось слишком много проблем под капотом: 1. 🧯 Капитал на грани Норматив достаточности капитала — 9,3%, после дивов — 8,8% Минимум от ЦБ — 9,25% → Если капитал не восстановят, дивиденды станут невозможны по закону. 2. 💦 Допэмиссия на горизонте Банк планирует выпустить акции на 100 млрд ₽, чтобы спасти капитал. Что это значит для инвестора? • Твоя доля размоется • На акцию придётся меньше прибыли • Дивы снизятся, даже если они будут 3. 📉 Падает основной доход Процентный доход за 5 месяцев 2025 г. = -55% → Прибыли меньше → дивидендов меньше 4. 🚨 Кредитные риски Среди крупных проблемных заёмщиков: • Мечел должен ~70 млрд • Сегежа — 143,5 млрд Если долги не вернут — будет большая дыра в отчёте $VTBR &Трендовый рост РФ
16
17
NefedovCapital
NefedovCapital

11 июля 2025

📈 Покупка Банка СПБ в стратегии "Трендовый рост РФ" NefedovCapital Добавили в портфель акции Банка Санкт-Петербург ($BSPB) — сильный кандидат на среднесрочный рост. Почему заходим именно сейчас: Помимо условий для входа по стратегии &Трендовый рост РФ ✅ Все долгосрочные таймфреймы в бычьей зоне — на недельках и месяцах цена уверенно удерживает структуру восходящего тренда. ✅ MFI (индекс денежного потока) подтверждает вход капитала — объёмы растут на ап-тренде, а это значит, что бумагу не просто покупают, а накапливают. ✅ Фундамент стабилен: банк эффективно управляет маржой, устойчив к рискам и регулярно выплачивает дивиденды. 📊 Что делаем в стратегии — Входим частично по текущим — Цель — удержание в рамках тренда, без спекуляций 💼 Следим за позицией и другими сделками в стратегии "Трендовый рост РФ" $BSPB
2
3
NefedovCapital
NefedovCapital

11 июля 2025

📉 ВТБ: -22% после дивгэпа. Что дальше? $VTBR NefedovCapital После отсечки по дивидендам ВТБ обрушился почти на -22% и прилетел к ключевой зоне поддержки 66–70 — именно оттуда в 2024 году начинался восходящий тренд. Сейчас видим интересный технический сетап: 🔹 На дневке начинает формироваться бычий дивергенция — ранняя стадия, но при подтверждении это может стать триггером на разворот. 🔹 Уровень 66–70 выглядит как плотный покупательский блок — по объёмам и исторической реакции. 🔹 Текущие 71–73 уже интересны для частичного подбора. 💡 Как отыгрываем дивгэп? Исторически ВТБ закрывает дивидендные гэпы не сразу, но со временем. Учитывая степень перепроданности и потенциал mean-reversion — отскок в зону 80+ вполне реален на горизонте нескольких недель/месяцев. 📌 Тактика: — Начинаем частичный подбор уже с текущих уровней — Усиливаем покупки в районе 66–70 — Учитываем вероятность долгого боковика — если так, то будем усреднять от уровней и торговать волатильность. Эта история — не про спекуляцию на завтра, а про системную торговую идею с отличным соотношением риск/потенциал. 🚨 Дисклеймер: Не инвестиционная рекомендация. Речь идёт об идее в рамках стратегии «Трендовый рост РФ», которую можно отслеживать и подключать здесь &Трендовый рост РФ
Card image 1
9
10
NefedovCapital
NefedovCapital

8 июля 2025

📉 Российский рынок 8 июля: RTS <1100, волатильность нарастает На открытии индекс МосБиржи (IMOEX) падал до 2749, RTS (RTSI) — до 1099 (-1.45%). Волатильность растёт: RVI +0.81% (до 31.11). Повестка сложная — санкции, дивидендные отсечки, слабая нефть, проблемы с ЮГК. 🔻 Негативные триггеры: • Бюджет под давлением: нефтегазовые доходы –33% г/г, дефицит уже 1.7% ВВП. Это бьёт по суверенному риску и доверию к экспортоориентированным компаниям: → $GAZP, $ROSN • ЮГК (UGLD): приостановка торгов, иск Генпрокуратуры на 100% активов — тревожный прецедент. Минус для сектора в целом: → $PLZL, $ALRS • 18-й пакет санкций ЕС в разработке — удар по «сердцу экономики» (цитата фон дер Ляйен). Вероятные риски для экспорта, нефтехима и финсектора: → $NVTK, $SNGS • Сезон дивидендных отсечек (7–14 июля): после отсечек бумаги корректируются — → $SBER, $VTBR, $MTSS ✅ Что поддерживает рынок: • ЦБ готов понизить ставку до 18% — бенефициары: → $VTBR, $PIKK • Рост цен на золото — хороший момент для частичной переоценки: → $PLZL, $SELG • Рубль стабилен (78.7 за $) — поддержка для внутреннеориентированных компаний: → $MGNT, $CHMF • ОФЗ и RGBI >115 — интерес к долгам РФ растёт, это хорошо для банков и инвесторов в облигации. 🚫 Осторожно: Нефтегаз ЮГК и горнодобыча Экспортеры с санкционным риском 📌 Итог: рынок слабеет, но в нём уже формируются зоны силы — золото, банки, застройщики. Настало время быть избирательным. &Трендовый рост РФ
7
8